长安北一

$UNI 其实我很熟悉币圈的各种币，但这轮山寨部分只选了一个 $UNI 其实是经过各种思考后决定的。
比如Link、AAVE 他们不好吗？不是。从基本面来说Link很好，而且护城河极深，但代币赋能太弱了，额外他的价格多少已经兑现了未来一些价值，不值得我入场。
AAVE 也一样，基本面虽很好，代币赋能也还行，但跟 uniswap 这种直接程序化自动回购对比是不是差了一个级别？
代币通过程序化赋能可以避免 DAO 治理体系的利益问题，比如左右手互倒，如何执行等等一些腐败、利益输送问题。
以上只是从代币经济角度考虑，其余业务场景、商业逻辑等等得具体分析，这里不展开。
uniswap 这一年大家如果有关注，可以看到他这一年与很多项目进行了高质量合作，比如狐狸钱包、OK链、stripe 等都集成了uniswap api，这意味着将来这些高质量的C端产品会不断给 uniswap 订单流，交易产生手续费都会去销毁 uni 代币，久而久之，uniswap就是朝着链上流动性基础设施目标前进。只是这种业务推进又逢熊市没啥交易量体现不出啥作用，但大家想过没，当牛市来临、链上股票爆发时，那时uniswap表现出来的数据就是直接90度翻转，不会给你机会上车。
其次，之前uniswap 与 华尔街机构合作推出了两个勾子插件，当时我看到这资讯时，我第一反应就是 uniswap 背后大概率又与华尔街资本深深绑定了，不然你想哪个传统机构吃饱撑着跑去一个平台与你开发一个插件，玩呢？因为在这之前已经有过华尔街巨鳄贝来德与 uniswap 合作，现在增加与其他资本合作也正常。只是什么层次合作我们不得而知。
最主要 uniswap 是纯美团队，其团队成员拥有极强的政治资源与华尔街资源，这点大家可以去核实。这种背景非常有助于 uniswap 后续与华尔街资本合作共同打造链上金融业务。现在robinhood chain选择uniswap作为池子就是最好的佐证。
现在RH链爆发，其实也不算爆发，毕竟链上股票还没真正爆发，只能算前期热身，可 uniswap 交易量、代币销毁 直接不断创新高，比如今天一天交易量达到了31亿，我相信等链上金融爆发时，会有无数个 RH 链 助力uniswap，那时 UNI 就是我之前说的100刀只是起点。
这里大家可能会反驳我，为啥“其他RH”链也选uniswap作为交易池，不选其他，其实这里涉及到一个用户市场心智的问题，好比一个圈外人问你什么是dex推荐一个，你推荐啥？这就是品牌价值。其次最主要以太系也就一个uniswap dex了，其余都半死不活了🤣。其次就是资源问题，uniswap全都占据。
……
就这样吧，希望这篇帖子对于喜欢 uniswap 的同学有用，额外手机打字部分地方难免出错望见谅，一起学习讨论吧。
#uniswap #LINK

谈下人人唾骂的L2吧。
回顾下当时的观点，大家骂L2，无非就是造成了ETH生态的流动性碎片化，价值又很难传回ETH，这个逻辑我是认的。但至于什么“挟天子以令诸侯”，什么“藩王”，都是扯犊子，半桶水的KOL意淫出来的结论。ETH最大的价值是安全、去中心化，还有超丰富的生态，离开ETH哪有那么容易？后来一些L1/L2逐渐软死亡，还有Celo这样的L1转成ETH的L2，也算是验证了我的一部分判断。
我当时认为，L2推出的时机确实有点问题，但熬过这段黑暗时刻，会成为ETH最强的护城河之一，也就是这步必须走。因为L2很难轻易脱离ETH成为L1，不是技术上不能改，而是离开之后划不划算。如果只有一个L2发展好了，我倒真有点担心，会走网上大儒说的那条路，脱离ETH。但如果很多个发展好了，我反而不担心，因为发展得好的L2越多，ETH生态就越完善。这时候你要脱离，得先掂量下：自己的应用可以带走，但依赖ETH的安全和生态优势，要靠什么补回来？你有那个能力不？上个周期冷启动牛逼的L2多了，后面真正起来的有几个？还谈离开ETH生态。
另一个观点，我一直认为以后是万链齐发的时代，一个DAPP就可以对应一个L2，类似Lighter，这个观点早期被很多人喷过。但我就问一个问题，如果传统行业上链，真的就是简单发一个token解决了？
很明显不是，每家公司、每个行业的业务复杂度和特殊性，自己才最清楚。业务怎么跑，权限怎么设，哪些数据能公开，SOL、SUI、SEI这些通用型L1未必能全部满足。当然，不是所有公司上链都需要自己发链，但确实需要的，主要就是两个路径：自己搞一个L1，或者做成L2。前者的成本、安全和生态建设都是问题，我明显更看好后者。
这也是我这些年没怎么配SOL、SUI、SEI的原因。类比互联网的规模去想，我不相信一条链无论怎么设计、性能再怎么快，就能把众多应用的规模和特殊需求全包了，所以按我当时的推演逻辑，没有配这些的必要。但实际情况是，SOL、SUI那一轮暴涨，我也错过了。我不后悔，复盘之后仍然认这个长期逻辑，虽然没吃到红利，但也没为了追涨冲进自己看不懂的东西里，这也是我能长存币圈的原因。但我确实遗漏了一个逻辑——叙事逻辑。
金融从来不是简简单单的1+1=2游戏，特别在行业成长期，叙事逻辑往往比基本面逻辑更管用。那些被包装成“优质币”的东西，很多经不起长期验证，不适合长持，但不影响它们在很长一段时间里压倒基本面逻辑。看懂它的规则，一样可以赚这个钱。而你所谓的基本面逻辑，在新兴行业里反而可能藏着巨大的雷，因为一切都还没定，没有固定标准，都是“动”的。如果衡量基本面的标准本身就是错的，那你谈何基本面逻辑……
这也是这几年我虽然没掉进啥大坑，但资产没怎么增长，只是跟着ETH来来回回波动的一个重要原因。但我还是不后悔，一路走来都是自己摸着石头过河，这条路我必须亲自经历。在这个坑这么多的圈子里，如今还能谈笑风生，我应该庆幸。
剩下最后一个观点，既然以后是万链齐发的时代，那通用型L2的路在何方？——链厂商。不只是让应用来自己的链上跑，还可以提供建链技术和配套服务，让有需求的公司做自己的链，OP和Arbitrum就能看到这个方向。
发一条L2的门槛可以越来越低，但维护、升级、安全、业务适配，这些成本少不了。需求方要的是一条能稳定承接业务的链，没必要从头造一遍，找靠谱的链厂商提供方案，是个很好的选择。参考IBM这类企业做的云基础设施服务，公司要做自己的业务，不代表底层东西都得自己搞。两者不完全一样，但生意的逻辑是通的。
但链厂商的生意做起来了，不代表token就能吃到红利。收入流向哪里，怎么传到token上，都得继续跟踪，哪怕有回购，也得看规模和持续性。这或许也是之前ARB、OP价格不行的一个原因，看好方向和看好对应的币，不能直接画等号。
Robinhood Chain选择Arbitrum的技术，就是“链厂商”的一个现实例子。这也是本轮ARB因为这个消息暴涨时，我转手买了10万刀还没涨的OP的原因。这笔算是打野仓，赌的是同类叙事的扩散和补涨，不是Robinhood会直接给OP赋能，更不是说我已经把OP的长期价值看得明明白白了。