Proekt_73

Окончательный вид консервативного и публичного инвестпортфеля, который мы сейчас готовим.
Завтра выставим ссылку, по которой к нему можно присоединиться по копитрейдингу. Для тех, кому некогда следить за покупками. С учетом того, что на нашем аккаунте копитрейдинг спота уже занят более рисковым портфелем, сформированным в октябре 2025, (причем не только на Binance), - приняли решение запускать этот портфель прямо на аккаунте хозяина депозита. Управляем депозитом полностью мы.
С момента, когда показали этот новый портфель первый раз 24 августа, - состав по активам не изменился, но изменилась сумма. Вместо 3 000 USDT проинтвестировано будет 5 000$. Жадность - страшная сила 😁. Бычий импульс последних недель подтолкнул хозяина портфеля к увеличению суммы.
В обсуждении с нашей стороны главный вопрос - та ли эта сумма, от возможной ПОЛНОЙ потери которой в жизни не произойдет надлома и трагедии? Потому что хоть составляющие портфеля и выглядят надежно - это крипторынок. Рынок рисковых активов. И исходы на нем могут быть разными, самыми фантастическими. Как со знаком плюс, так и со знаком минус. Копиистов призываем к такому же подходу. Этот портфель - самый безопасный из всех публичных закупок, которые мы делали. Но это не убирает риски на ноль.
В остальном план прежний:
1. Каждый актив из списка покупается двумя частями. Это позволит лавировать, улучшать точку входа.
2. По BTC и ETH (по обоим - устойчивые аптренды на 3-дневном ТФ, а по эфириуму - и на недельном) - с учетом сильной перекупленности ждем коррекцию, где первая покупка будет на метках потенциального лоя от 12-часового ТФ и старше. Вторая покупка пока на неопределенный срок в ожидании, на случай, если будет еще один вынос вниз с обновлением лоев, грядущей осенью. План Б - если никакой коррекции сейчас активы не дадут и будет массовый переход активов в аптренд на недельном ТФ - тогда покупаем на этом сигнале все активы на половину позиции. И опять же ВСЕ РАВНО ждем дамп-выноса осенью, где планируем добирать на остаток. Если его не случится - тогда добор будет просто на одной из коррекций, где будут метки потенциального лоя на 3-дневном или недельном ТФ.
3. По остальным активам - план такой же. И следим за недельным ТФ у TOTAL3 и OTHERS. НО есть важное дополнение - по альткоинам мы склонны работать в формате чего-то среднего между инвестом и свинг-торговлей. Если активы на рынке массово начнут показывать, например, Strong signal потенциального хая на 3-дневном ТФ - мы скорее будем закрывать альткоин-часть портфеля при признаках слабости покупателей, чтобы переоткрывать позиции с отката.
4. Портфель сформирован с упором на крупные и фундаментально состоявшиеся проекты (прежде всего L1-уровень). В деталях:
- 50% капитала приходится на #BTC и #ETH - по 25% на каждый актив. Это основа и одновременно способ снизить риски альткоинов.
- Оставшиеся 50% распределены между крупными проектами из разных направлений:
-- #SOL, 9% - одна из крупнейших и наиболее активно используемых экосистем.
-- #BNB, 7% - ставка на экосистему Binance и BNB Chain (с прицелом на экспансию на фондовый рынок).
-- #XRP, 6% - направление платежей и трансграничных расчетов.
-- #HYPE, 6% - один из самых сильных проектов в сегменте DEX-торговли и деривативов.
-- #LINK, 6% - крупнейшая инфраструктура оракулов и передачи внешних данных в блокчейны, как ни посмотришь - лидеры по разработке.
-- #GRAM, 6% - ставка на развитие TON и его интеграцию с пользовательской базой Telegram.
-- #ADA, 5% - один из крупнейших самостоятельных блокчейн-проектов с развитой системой стейкинга и управления.
-- #AVAX, 5% - блокчейн-инфраструктура с отдельным акцентом на специализированные сети и токенизацию реальных активов, с интересными партнерствами.
Соответственно, какую бы сумму не внесли копиисты, присоединяясь к этому портфелю - депозит будет делиться по активам именно по таким процентным долям. Сколько это будет на сумме в 5 000$ - видно на инфографике.
Все альткоины из списка, которые уже перешли в аптренд на 3-дневном ТФ - готовимся покупать. Вопрос только в возможном откате после пампа.

Давно не разбирали как идут дела с нашим спотовым копи-портфелям по альткоинам.
Надо это показать, потому что в нашем недавнем опросе по новому консервативному и публичному инвестпортфелю для близкого человека (25% - BTC, 25% - ETH, остальное активы из ТОП-30) почти две трети ответивших (68%) - за то, чтобы этот портфель тоже запускался на копитрейдинге. Хотя все покупки мы будем анонсировать публично и при желании можно идти следом и без копи. Часть подписчиков не хотят тратить время на ведение портфеля самостоятельно.
Ок, вести его именно как копи - не сложнее обычного. Но правильно будет сначала поговорить о прошлом спотовом копи, который на сейчас находится в убытке. Это куда более рисковый портфель, где ТОЛЬКО альткоины и это альткоины из ТОП-200. Без активои из ТОП-10 и даже ТОП-20. У того портфеля больший потенциал роста, чем у нового консервативного, НО у него и больше риски. И это наглядно показывает его текущий убыток, -77%. От -43% у ICP до -91% у W.
Дальше будет долгий пост о том портфеле. Но ключевое, что мы скажем - в новом консервативном портфеле мы учли все минусы и недоработки прошлого, чтобы их не допустить. И если "костяк" в виде BTC и ETH там будет набираться на долгий срок, то с альткоинами мы будем лавировать, периодически их покупая и продавая. Предварительно - несколько раз в год или несколько лет. Портфель потенциально может выдать и x10, но это не вопрос нескольких месяцев.
Теперь к старому портфелю, разбор полетов. Напомним, он набирался в октябре 2025. 11 активов - непосредственно ДО дампа 10-11 октября. 8 - уже в ночь ПОСЛЕ.
Хронологически это был набор в период, когда BTC показал свой пик. Но альткоины были на лоях. Наш расчет был на то, что рост BTC будет окончен в октябре-декабре (и в октябре он и был закончен), после чего ликвидность начнет свой переток в альткоины. НО цикл закончился БЕЗ альтсезона и пока единственное адекватное объяснение этому - виноват токен TRUMP, который в момент X перетянул на себя ликвидность, способную стать "искрой, из которой возгорится пламя". Спасибо, Дональд.
Тогда в октябре многие активы показывают метки потенциального лоя по нашему индикатору на месячном и одновременно - недельном ТФ. Это был сильный сигнал. Именно эти сигналы + фундаментальность проектов тогда были основой для отбора активов и запуска портфеля. Гипотеза не сработала. Часть активов с октября показали отскоки, но ликвидности рынку явно не хватило.
Ключевые выводы по альткоинам для всех будущих спотовых портфелей сделаны - среди активов вне ТОП-10 мы не усредняем то, что падает. Мы покупаем развернувшиеся вверх активы.
Глядя на график доминации BTC, по-прежнему придерживаемся мнения, что рост альткоинов еще впереди. Было бы нетипично получить альтсезон или просто рост широким фронтом в самом начале цикла, а не в его конце. Но с учетом того, что перераспределения ликвидности в более рисковые активы из BTC в рамках прошлого цикла не произошло - этот сценарий не выглядит фантастикой.
В текущей ситуации мы по-прежнему оцениваем отобранные активы как перспективные. А их средние -77% от лоев октября 2025 не нужно путать с -80-90% от хаев марта 2024. ВСЕ, что мы покупали в этот портфель осенью 2025 - мы покупали НА ГЛОБАЛЬНЫХ ЛОЯХ. И выход в безубыток для нас - гораздо ближе.
В нашем чате копитрейдинга мы уже не раз обсуждали усреднение этого портфеля. И каждый раз мы отвечали одно и тоже - давайте дождемся разворота рынка. НЕТ смысла покупать то, что пока только постоянно падает.
Сейчас некоторые активы уже повторно показывают метки потенциального лоя на месячном ТФ (как #IMX), а некоторые показывают четвертую добавочную метку, подтверждающую новую попытку разворота вверх (как #ICP). Показываем оба эти актива и называем цены средней покупки каждого из них. Для IMX это 0,6976$, для ICP это 4,242$. Если посмотреть на глобальный график - это вблизи исторических лоев. Пусть в процентах это и сильное падение после покупки. Но для выхода того же ICP в безубыток нужен рост всего на 80%.
Пусть у других активов картина и похуже. Рынок альткоинов еще даже не подтвердил разворота, только дал первый сигнал.
Мы настроены усреднить этот портфель, НО повторимся - только после того, как глобально рынок альткоинов развернется. А значит - после того, как наш индикатор даст массированные сигналы перехода активов в устойчивый аптренд на недельном ТФ. Мы заранее предупредим о планах по усреднению. Чтобы действующие копиисты имели возможность присоединиться к добору, при желании.
На сейчас этот портфель удерживается уже 10 месяцев. Много ли это? Не мало. Точно больше, чем мы рассчитывали, потому что изначально портфель был рассчитан на закрытие в конце 2025-начале 2026, где мы ожидали увидеть быстрые пики быстрого альтсезона. Но потенциал этого портфеля мы оценивали и оцениваем как очень солидный. Ожидание того стоит.
Если/когда он будет усреднен при сигналах глобального разворота рынка - мы будем выжимать из портфеля максимум. В случае с альткоинами это значит, что мы будем держать портфель до массовых Strong signal потенциального хая на 3-дневном или недельном ТФ. Сигналов, на которых заканчивался альтсезон в позапрошлом цикле. Прибыль с этого портфеля, по нашим ожиданиям, в итоге все равно порадует всех держателей. И тех, кто усреднит вместе с нами, и тех, кто нет.

Полный экономический календарь событий 31 августа - 6 сентября 2026, способных влиять на крипторынок.
Неделя получается насыщенной, но главный фокус - на пятницу. В этот день выйдет большой блок данных по рынку труда США за август: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе, уровень безработицы и средняя почасовая заработная плата. Это ключевой макроблок недели для ожиданий по ставке ФРС США, динамики Индекса доллара США DXY и поведения рисковых активов.
Вторые по важности дни - вторник и четверг. Во вторник рынок получит промышленный ISM США и число открытых вакансий JOLTS. В четверг выйдет блок по сектору услуг США, традиционные заявки на пособие по безработице, данные по торговому балансу, производительности и затратам на рабочую силу, а также Баланс ФРС США.
Расписание на неделю:
Понедельник, 31 августа:
Сегодня уже вышел блок индексов деловой активности Китая за август. Важен из-за роли Китая в мировой экономике и для оценки глобального спроса. Производственный PMI оказался немного лучше ожиданий: 49,8 против прогноза 49,5, непроизводственный PMI вышел слабее прогноза: 49,0 против 49,5, композитный PMI - 49,5. В целом картина смешанная: промышленность немного лучше ожиданий, но сектор услуг и общая деловая активность остаются слабыми. Выразительных сигналов для рынка в моменте - нет.
Вторник, 1 сентября:
- 04:45 по Киеву и МСК / 06:45 по Астане - Индекс деловой активности в производственном секторе Китая от Caixin за август.
- 08:00 по Киеву и МСК / 10:00 по Астане - Базовый индекс потребительских цен от Банка Японии в годовом выражении. Важно из-за роли иены в расчете DXY и ожиданий по политике Банка Японии.
- 12:00 по Киеву и МСК / 14:00 по Астане - Инфляционный блок по ЕС за август: общий индекс потребительских цен, базовый индекс потребительских цен, месячный индекс потребительских цен, а также уровень безработицы. Важно из-за роли евро в расчете DXY и для оценки дальнейшей политики Европейского центробанка.
- 16:05 по Киеву и МСК / 18:05 по Астане - Выступление зампреда ФРС США по надзору Барра.
- 16:45 по Киеву и МСК / 18:45 по Астане - Индекс деловой активности в производственном секторе США за август.
❗️- 17:00 по Киеву и МСК / 19:00 по Астане - Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM, индекс занятости в производственном секторе и индекс цен в производственном секторе. Важно для оценки рисков рецессии и инфляционного давления в США.
❗️- 17:00 по Киеву и МСК / 19:00 по Астане - Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS США за июль. Один из важных показателей состояния рынка труда США.
Среда, 2 сентября:
❗️- 15:15 по Киеву и МСК / 17:15 по Астане - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США по данным ADP за август. Предварительный ориентир перед официальными данными по рынку труда США.
- 16:45 по Киеву и МСК / 18:45 по Астане - Решение Банка Канады по процентной ставке и сопроводительное заявление. Важно из-за роли канадского доллара в расчете DXY.
- 17:00 по Киеву и МСК / 19:00 по Астане - Объем промышленных заказов в США за июль. Важно для оценки деловой активности и состояния спроса в экономике США.
- 17:30 по Киеву и МСК / 19:30 по Астане - Пресс-конференция Банка Канады.
- 21:00 по Киеву и МСК / 23:00 по Астане - Публикация "Бежевой книги" ФРС. Важна для оценки состояния экономики США по регионам.
Четверг, 3 сентября:
- 04:45 по Киеву и МСК / 06:45 по Астане - Индекс деловой активности в секторе услуг Китая от Caixin за август. Важно из-за роли Китая в мировой экономике и для оценки внутреннего спроса.
- 09:30 по Киеву и МСК / 11:30 по Астане - Индекс потребительских цен Швейцарии за август. Важен из-за роли швейцарского франка в расчете DXY.
- 11:00 по Киеву и МСК / 13:00 по Астане - Индекс деловой активности в секторе услуг ЕС и композитный PMI за август. Важно из-за роли евро в расчете DXY.
- 11:30 по Киеву и МСК / 13:30 по Астане - Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании и композитный PMI за август. Важно из-за роли фунта стерлингов в расчете DXY.
❗️- 15:30 по Киеву и МСК / 17:30 по Астане - Большой блок данных по США:
-- Число первичных заявок на получение пособий по безработице.
-- Общее число лиц, получающих пособия по безработице.
-- Сальдо торгового баланса.
-- Объем импорта.
-- Объем экспорта.
-- Уровень производительности в несельскохозяйственном секторе.
-- Затраты на рабочую силу.
Заявки важны для оценки устойчивости рынка труда, а производительность и затраты на рабочую силу - для оценки инфляционного давления через рынок труда.
- 15:30 по Киеву и МСК / 17:30 по Астане - Выступление члена ФРС США Уоллера.
- 16:45 по Киеву и МСК / 18:45 по Астане - Индекс деловой активности в секторе услуг США и композитный индекс деловой активности от S&P Global за август.
- 17:00 по Киеву и МСК / 19:00 по Астане - Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM, индекс занятости и индекс цен в непроизводственной сфере. Важно для оценки состояния сектора услуг, рынка труда и инфляционного давления.
❗️- 23:30 по Киеву и МСК / 01:30 нового дня по Астане - Баланс ФРС США.
Пятница, 4 сентября:
- 11:50 по Киеву и МСК / 13:50 по Астане - Выступление главы Банка Англии Бейли. Важно из-за роли фунта стерлингов в расчете DXY.
❗️- 15:30 по Киеву и МСК / 17:30 по Астане - Большой блок данных по рынку труда США за август:
-- Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе.
-- Уровень безработицы.
-- Средняя почасовая заработная плата.
-- Изменение числа занятых в частном несельскохозяйственном секторе.
-- Доля экономически активного населения.
Это, повторим, главный макроблок недели для ожиданий по ставке ФРС США, динамики DXY и поведения крипторынка.

Начинаем неделю с обзора ТФ постарше, 12-часового, дневного и недельного - там интересное.
Наш P73 CryptoMarket Monitor (анализ ТОП-200 криптоактивов в режиме 24/7) показывает два важных сигнала, первый из которых прошел ночью (на открытии дневной свечи). А второй - в этом часе, на открытии 12-часовой свечи.
Ночью сразу 37 активов из ТОП-200, включая такие ТОП-активы как #ADA, #DOGE, #XRP - показали метки потенциального лоя на дневном ТФ.
Хотя в списке нет ни BTC, ни ETH - это все же знаковый сигнал, который нужно учитывать. Отдельно напомним, что может быть до трех таких меток. То есть активы из списка без слома сигнала могут снижаться и завтра, и послезавтра, получив разворот только к четвергу, 3 сентября.
КРОМЕ ТОГО, в этом часе на 12-часовой свече сразу 24 актива из ТОП-200, включая такие ТОП-активы как DOGE, XRP, - также с меткой лоя.
То есть из двух списков есть пересекающиеся, DOGE и XRP, где метки потенциального лоя одновременно есть и на 12-часовом, и на дневном ТФ. Мы были бы крайне осторожны с шортами по этим активам, если они начнут подавать признаки разворота вверх на младших ТФ. Это может быть началом довольно сильного отскока.
На сейчас, с учетом экстремальной августовской перекупленности рынка, эти сигналы - НЕ гарантия скорого продолжения роста. Это только подсказка, что стоит проявлять повышенную осторожность.
НО в целом эти сигналы ставят под существенный риск медведей. Алгоритм своим авто-прогнозом это прямо указывает. И все это ставит под угрозу наш шорт по BTC. Несмотря на то, что со вчерашнего поста #BTC таки сохранил устойчивый даунтренд на 3-часовом ТФ (и приоритет шортов для спекуляций).
Пока идеальный сценарий, на который мы бы рассчитывали - что цена продолжит снижение 31 августа - 2 сентября. И затем может вернуться к росту и походу на новые максимумы. Это былои идеально бы для того, чтобы снять всю ту локальную перекупленность, которая сейчас явно присутствует по рынку. А также создало бы лонг-сквиз, на котором мы бы: 1) закрыли спекулятивный шорт, в котором застряли по BTC; 2) начали бы набор консервативного инвест-портфеля, который уже анонсировали.
Отдельно отметим, что как и прежде для нас важным "спойлером" к коррекции выступает ETH. Делали по нему отдельный разбор. Если кратко - несмотря на переход в устойчивый аптренд на недельном ТФ - там уже три метки хая на недельном ТФ, по одной на 3- и 2-дневном, а также несломленные Strong signal потенциального хая на дневном ТФ. И сегодняшние сигналы на 12-часовом и дневном ТФ по ряду активов - этот "спойлер" точно не отменяют. Только допускают еще один вынос вверх для снятия ликвидности за хаем.
Кстати, по недельному ТФ - на этой неделе метки потенциального хая на нем показало еще пять активов из ТОП-200. Но также и 3 актива - перешли в аптренд на нем.

Возвращаемся к ETH, который по нашей оценке - сейчас главный "спойлер" окончания импульсного роста крипторынка. И перспективы либо коррекции, либо ренджа как минимум на несколько недель.
Три недели назад уже был от нас подобный прогноз, когда P73 CryptoMarket Monitor 10 августа показал - 5 активов из ТОП-200, включая #ETH, получили метку потенциального хая на недельном ТФ. Тогда, с учетом меток потенциального хая и на дневном ТФ у 11 активов (включая #BTC и #ETH), - мы сделали вывод, что тренд роста со второй половины июня идет к концу. И что рынок ждет коррекция перед продолжением роста во второй половине августа.
Как видим, в итоге это ожидание не отработало - рынок продолжил рост и ETH стал флагманом этого движения. Выдав неделей позже недельную свечу на +35% (!). НО сигналы к коррекции на недельном ТФ от этого никуда не делись. И не были сломлены. На сейчас на графике - третья из трех возможных метка потенциального хая на недельном ТФ. И недельная свеча закрывается уже через сутки. Выглядит пока что разворотной.
Кроме того на сейчас по ETH есть:
- Strong signal метки потенциального хая на дневном ТФ (незначительный перехай был, но не сломлены),
- одна обычная метка потенциального хая на 2-дневном ТФ,
- одна обычная метка потенциального хая на 3-дневном ТФ (и еще у 6 активов из ТОП-200, о чем писали в субботнем обзоре).
Исторически с таких комбинация сигналов экстремумов на старших ТФ начинались ощутимые коррекции.
НО есть несколько важных моментов.
Во-первых, на пампе августа цена эфириума уже переписала весенние максимумы (чего не сделал BTC). Что потенциально (!) говорит о сломе нисходящей структуры, доминировавшей на активе с августа 2025. Конечно, окончательно говорить о таком сломе еще рано и полностью он будет подтвержден при походе выше хая декабря 2025 - 3 447$.
Во-вторых, #ETH при этом уже перешел в устойчивый аптренд на недельном ТФ. С еще не отработавшими базовыми целями 2 596$, 2 894$, 3 192$. И если открыть историю графика через призму нашего индикатора - в истории эфирима не было ни одного ложного аптренда на недельном ТФ. Был только пример, когда цена не дотянулась до третьей базовой цели 4 328$ осенью-зимой 2024. Тогда хай был поставлен на уровне 4 107$. То есть на сейчас в приоритете дальнейшая отработка целей свежего аптренда на недельном ТФ. И вероятный откат от массовых меток хая нужно воспринимать именно как "скидки".
Поэтому если говорить кратко, то наше ожидание - в ближайшее время ETH может показать коррекцию, и даже (а вернее - тем более) если она будет ощутимой - это нужно использовать для средне- и долгосрочных покупок. Мы - будем использовать.

Этой ночью закрылась очередная 3-дневная свеча и давайте посмотрим что показывает наш Монитор.
Напомним, недавно мы запустили отдельный канал мониторинга сигналов по ТОП-200 криптоактивов от нашего ключевого индикатора именно на 3-дневном ТФ. Который показывает устойчивые тренды, их цели, а также - сигналы экстремумов (метки потенциального хая и лоя, в том числе Strong signal).
Это был самый проблемный для анализа ТФ, потому что он нетиповой и биржи не отдают по нему данных. Мы долго не могли создать систему корректного пересчета свечей, но наконец-то это сделали.
3-дневный ТФ - очень значимый для свинг-торговли и инвеста. Он крайне редко бывает ложным (то есть без отработки хотя бы базовых целей). А цели его, зачастую, - на десятки процентов.
Напомним, на позапрошлой свече в устойчивый аптренд на этом ТФ перешло 30 активов из ТОП-200 (список был в посте по теме). На прошлой свече - только 7 активов.
В этот раз - только 1 актив, #MX. Зато есть 7 активов, которые показали метки потенциального хая на 3-дневном ТФ. И среди них - #ETH. С учетом того, что при этом у ETH есть и уже третья метка потенциального хая на недельном ТФ - еще раз повторим, что по нашей оценке сейчас крайней невыгодное время для покупок эфириума. Цену ждет либо ощутимый откат, либо консолидация, чтобы разгрузить перекупленность. Но это еще разберем отдельно.
Пока добавим, что на 3-дневном ТФ есть еще несколько интересных свежих сигналов для работы.
Во-первых, #STABLE перешел в устойчивый даунтренд на этом ТФ. С базовыми целями до -37%.
Во-вторых, #TIBBIR показывает Strong signal потенциального хая на 3-дневном ТФ (причем уже вторую). Не разбирались что это за актив, но обычно такие сигналы предшествуют ощутимой коррекции, нужно следить за появлением сигналов слабости покупателей на младших ТФ.
Главное помнить, что если цена перешла в устойчивый аптренд на 3-дневном ТФ - цена вполне может сходить к уровню потенциального слома в рамках осенней коррекции. И если вы берете актив на долгосрок - учитывайте сценарий с добором. Как вариант - на уровне потенциального слома или на метках лоя на ТФ от дневного и старше.
ps: локально, как видите, алгоритм показывал на момент отчета высокую вероятность старта отскока в ближайшие 12 часов, причина - 45 активов из ТОП-200 показывают метки потенциального лоя на 4-часовом ТФ. На сейчас эти 12 часов как раз закончились, так что дальше либо отскок, либо слом сигнала.

Впервые с 17 августа BTC перешел в устойчивый даунтренд на 3-часовом ТФ. Который для нас, напомним, триггерный для спекулятивных сделок - стараемся не торговать против него. И памп августа это в очередной раз показал. Недооценив силу тренда и взяв контртрендовый шорт "на хаях", которые оказались совсем не хаем, - имеем проблемный шорт, из которого еще не вышли.
В итоге #BTC показал редкой силы рост и от перехода в аптренд 17 августа до перехода в даунтренд в ночь с 28 на 29 августа - показал свыше +21%. От смены тренда до текущего хая - еще больше.
Теперь этот ТФ показывает даунтренд с еще не отработавшими целями 76 105$ и 75 079$. Последняя - уже под уровне 75 761$, который по нашей оценке разделяет медвежий и бычий рынки. НО вместе с тем на этом ТФ:
- уже вторая метка потенциального лоя,
- цена удерживает зону ликвидности 76 685-77 843$ в качестве поддержки.
Поэтому пока 3-часовая свеча не закроется ниже 76 685$ - сценарий коррекции может получить досрочное завершение. Несмотря на красивый старт отработки "Медвежьего клина", о котором писали и 28, и 27 августа. Ну и потеря поддержки 75 761$ для сценария дальнейшей коррекции - критически важна.
С шорт-позицией ничего не делаем как минимум до поглощения зоны 76 685-77 843$. Если поглотим его и пойдем под 75 761$ - возможен новый добор шорта.

Уорш в Джексон-Хоуле: экономика США слишком сильна для срочного смягчения политики. А инфляция все еще слишком высокая, чтобы ФРС могла расслабиться.
Речь главы ФРС получилась скорее "ястребиной", хотя прямого сигнала о повышении ставки на ближайшем заседании - он НЕ дал.
❗️Главный тезис - сейчас приоритет ФРС именно инфляция.
- Индекс расходов на личное потребление (PCE) за 12 месяцев - 3,7% при цели 2%;
- за последние 6 месяцев - 4,1% в пересчете на год;
- 54% компонентов PCE дорожают быстрее 3% годовых против примерно 32% до пандемии;
- летние данные оказались лучше ожиданий, НО Уорш прямо сказал, что пока не видит существенного изменения базового инфляционного тренда.
Его формулировка довольно жесткая - ФРС должна быть уверена, что базовая инфляция движется к 2% "ясно и с достаточной скоростью". Иначе "нам предстоит дополнительная работа".
При этом экономика не дает ФРС особых причин торопиться со смягчением:
- инвестиции бизнеса в оборудование и нематериальные активы +9% за год - максимум с 2021 года;
- более половины (!) роста капитальных расходов связано с ИИ;
- прибыль компаний S&P 500 выросла более чем на 20%;
- реальные потребительские расходы +2% за год;
- внутренний частный спрос растет почти на 3%;
- безработица - 4,1%;
- среднее число заявок на пособие около многолетних минимумов.
Уорш также отдельно отметил, что кредитные условия остаются достаточно мягкими, кредитные спреды - низкие, а банковские стандарты по корпоративным кредитам находятся ближе к мягким уровням.
То есть широкие финансовые условия он прямо отказался называть жесткими.
Что это значит для политики ФРС?
Сценарий скорого снижения ставки эта речь НЕ поддерживает.
Базовая логика сейчас такая: устойчивая экономика + полная занятость + инфляция значительно выше 2% = ФРС может позволить себе сохранять высокую ставку и при необходимости снова повышать ее.
НО Уорш не дал обещания ни повысить, ни сохранить ставку. Наоборот - он хочет, чтобы ФРС меньше заранее направляла рынок и принимала решения по свежим данным.
Это означает потенциально БОЛЬШЕ волатильности вокруг CPI, PCE, рынка труда и других ключевых показателей: рынок будет получать меньше подсказок от самого регулятора. Это, собственно, не новость, Уорш уже это анонсировал. Но в очередной раз закрепил.
Что это значит для экономики США?
Рецессионного сигнала в речи практически нет. Уорш описывает экономику как устойчивую, с сильными инвестициями, прибылью и потреблением.
Главный риск теперь - не слабость экономики, а обратная проблема - слишком сильный спрос при инфляции выше цели.
Если инфляция снова ускорится - ФРС сможет ужесточать политику без очевидного риска немедленно сломать рынок труда.
Что это значит для фондового и крипторынка? Картина смешанная.
С одной стороны, рост прибыли компаний фондового рынка более чем на 20%, инвестиционный бум вокруг ИИ и устойчивое потребление поддерживают акции. С другой - именно эта сила экономики снижает вероятность быстрого смягчения ФРС.
Если инфляция останется высокой: ставки выше дольше -> доходности трежерис выше -> давление на дорогие акции и особенно компании с высокой чувствительностью к ставкам.
Конкретно для фондового и крипторынка краткосрочно речь скорее НЕГАТИВНА. Главный риск: инфляция не снижается -> ФРС сохраняет или повышает ставку -> доходности и доллар получают поддержку -> глобальная ликвидность ухудшается -> давление на BTC и особенно альткоины.
Самый благоприятный сценарий для крипторынка - если инфляция продолжит снижаться при сохранении сильной экономики. Тогда ФРС получает возможность не повышать ставку, а рынок - классический сценарий мягкой посадки.
❗️Важная деталь: Уорш НЕ сказал, что ставка обязательно будет повышена. Финальная фраза его выступления так описывает позицию: "Я привержен дисциплине, а не конкретному решению".
То есть ФРС пока оставляет себе все варианты. ИТОГО - речь Уорша явно не дала рынку того "голубиного" сигнала, на который могли рассчитывать сторонники скорого смягчения. Поэтому сейчас главный вопрос для рынков не "когда ФРС начнет снижать ставку", а сможет ли инфляция достаточно быстро снизиться, чтобы ФРС вообще не пришлось снова ее повышать. Такие дела.
#BTC на этих заявлениях дал повышенную полатильность и пока, похоже, закрепляется под 79 000$. Как видим по графику 5-минутного ТФ, наш индикатор начинает формировать плотности целей снизу для ее достижения импульсными движениями. Сейчас - до 77 634$.

Важные для крипторынка события 28 августа из экономического календаря.
Сегодня, без сомнений - главный день недели. И делает его таким выступление главы ФРС США Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоул. Потенциально это день ОЧЕНЬ большой волатильности. Пауэлл в прошлом своими выступлениями на этом симпозиуме двигал крипторынок на миллиарды, а фондовый рынок - на триллионы.
Расписание на день:
❗️- 15:00 по Киеву и МСК / 17:00 по Астане - Симпозиум в Джексон-Хоул. Рынок будет следить за риторикой представителей ФРС и других центробанков.
❗️- 17:00 по Киеву и МСК / 19:00 по Астане - Блок данных Мичиганского университета за август:
-- Ожидаемая инфляция.
-- Индекс потребительских инфляционных ожиданий в США на 5 лет вперед.
-- Индекс настроения потребителей.
-- Индекс ожиданий потребителей.
Это важный блок для оценки инфляционных ожиданий и состояния американского потребителя.
- 17:00 по Киеву и МСК / 19:00 по Астане - Пересмотр данных по занятости в США без учета сезонных колебаний. Важно для оценки реального состояния рынка труда.
❗️- 17:00 по Киеву и МСК / 19:00 по Астане - Речь управляющего ФРС Уорша. Важно для оценки сигналов по дальнейшей политике ФРС США.

BTC перешел в устойчивый даунтренд на часовом ТФ и это - третья попытка за время пампа. Метки хая на 3-, 4- и 12-часовом ТФ, о которых писали в ночном обзоре - отрабатывают.
Две другие попытки были 23 и 26 августа. Оба раза шел слом даунтрендов, не достигнув третьей и даже второй базовой цели.
Сейчас в новом даунтренде базовые цели - до 78 153$, НО при этом цена имеет уже третью метку потенциального хая на этом ТФ, что снова ставит вопрос о способности продавцов стартовать с коррекцией пампа.
Куда более интересный сигнал - что цена сформировала что-то вроде "Медвежьего клина", о котором также писали ночью. И стартовала в его отработке. Полная цель паттерна - в районе 63 771$, но ставим полную отработку под сомнение до тех пор, пока продавцы не оформят устойчивый даунтренд на 3-часовом ТФ.
Пока в моменте цена тестирует уровень 79 000$. И показывает Strong signal лоя на 5-минутном ТФ, так что локально напрашивается отскок.
Если посмотреть наш P73 CryptoMarket Monitor за сегодня, то всего в рамках дня уже 60 активов из ТОП-200 перешли в устойчивый даунтренд на часовом ТФ.
При этом на 2-часовом ТФ в этом часе 27 активов (включая ETH) показывают метку потенциального лоя. Поэтому быстрое движение вниз - все еще под вопросом. Нужны подтверждения устойчивыми даунтрендами.

Курс BTC под конец дня 27 августа не принес большей определенности. Техническая картина остается противоречивой.
С одной стороны, после того, как покупатели вернули устойчивый аптренд на часовом и 1,5-часовом ТФ и показали плотность целей до 81 988$ или даже 83 055$ - признаков силы продавцов не видно. Их максимум за день - устойчивый даунтренд на 10-минутном ТФ с базовыми целями до 79 434$, но даже ее достигнуть не получается. Все идет к его слому.
С другой стороны, при этом метки потенциального хая - копятся. Есть уже три метки на 3-часовом ТФ, одна - на 4-часовом ТФ. И это при уже двух метках на 12-часовом ТФ (третью получим через пару часов). И при все еще актуальных и очень значимых, не сломленных трех Strong signal потенциального хая на дневном ТФ. Плюс весь рост августа начинает укладываться в что-то вроде "Медвежьего клина". В других условиях, не проявляй покупатели такой силы, это был бы "спойлер" на очень сильное снижение.
А так все выглядит так, что триггером, который расставит точки над "i" и поможет рынку определиться, скорее всего может стать пятничное выступление главы ФРС США Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоул. В стиле нашего любимого рынка был бы вынос вверх на выступлении и далее, когда все поверят в "теперь только вверх" - поход за ликвидностью вниз.

Glassnode также выдали еженедельный отчет и тоже о реальном спросе на BTC. Пошли выраженные бычьи разборы от аналитических контор.
Мы проработали для вас этот документ и графики. Все графики - в конце.
19 августа произошла крупнейшая однодневная ликвидация шортов в данных Glassnode с 2019. За весь импульс около 85% ликвидаций пришлось на шорт-позиции.
НО после первоначального выноса рост поддержали уже другие факторы:
- Bitcoin ETF получили 2,23 млрд $ притока за семь дней - лучший результат года;
- открытый интерес во фьючерсах в BTC сократился на 11%, то есть рынок одновременно очистился от части плеча;
- ставка финансирования почти не росла - массового набора новых лонгов не было;
- все группы кошельков одновременно перешли к накоплению BTC;
- крупные держатели и институциональные структуры активно поглощали предложение.
Циклический индикатор Glassnode также вышел из "холодной" зоны после семи месяцев и поднялся примерно до 42 пунктов. По историческим меркам это скорее ранняя стадия восстановления, а не зона перегрева.
Главное препятствие теперь находится выше. Сразу несколько независимых показателей сходятся в диапазоне 81 000-86 000$:
- крупное предложение долгосрочных держателей;
- скопление заявок продавцов;
- оставшиеся зоны ликвидаций шортов;
- важные уровни рынка опционов.
❗️ Glassnode называет 83 300$ ключевым уровнем подтверждения дальнейшего восстановления.
Поддержки:
- около 70 000$ - средняя цена покупки краткосрочных держателей;
- 62 000-65 000$ - крупная зона накопленного предложения, купленного во время июньско-августовской базы.
То есть структура сейчас такая:
- выше 83 300 $ - подтверждение продолжения восстановления;
- ниже 70 000$ - первый серьезный сигнал слабости;
- возврат к 62 000-65 000$ - риск фактической отмены значительной части августовского импульса.
Еще один интересный момент - BTC вырос примерно на 25% в период, когда S&P 500 снизился на 1,7%. Месячная корреляция BTC с фондовым рынком практически обнулилась - текущий рост был обусловлен прежде всего собственными потоками крипторынка.

Рост BTC почти на 25% за восемь дней оказался гораздо "здоровее ", чем разгон на кредитном плече. Это - ключевой тезис в новом еженедельном обзоре аналитиков #BIT.
Главное - структура этого движения. Несмотря на рост #BTC на 24,9%, ставка финансирования бессрочных фьючерсов на Deribit оставалась около 0%, хотя открытый интерес вырос на 30,3%.
То есть ралли в основном поддерживали:
- спотовый спрос;
- притоки в ETF;
- хеджирование;
- арбитражные стратегии.
Не массовое открытие длинных позиций с плечом.
Дополнительный импульс появился после пробоя 70 000$. Этот уровень раньше был крупным сопротивлением по опционам, а после пробоя продавцам колл-опционов пришлось докупать BTC для хеджирования. Сейчас около 18 000 колл-опционов на 70 000$ уже находятся в прибыли, а сам уровень фактически сменил роль с сопротивления на поддержку.
Институциональный спрос тоже был сильным:
- Bitcoin-ETF - +1,92 млрд $ за неделю, лучший результат 2026 года;
- Ethereum-ETF - +697 млн $;
- суммарно - +2,62 млрд $.
НО после такого движения вход становится менее привлекательным.
Спрос на опционы роста резко вырос, краткосрочная ожидаемая волатильность стала дороже, а часть топлива от закрытия шортов уже использована.
Институционалы при этом стали осторожнее: вместо простых ставок на сильное движение они чаще используют более сложные конструкции с ограниченным риском.
ИТОГО - среднесрочная структура рынка заметно улучшилась. НО для продолжения роста теперь нужен новый приток реального капитала на спотовый рынок. Если ставка финансирования начнет устойчиво расти выше +0,02%, это уже будет сигналом, что рынок снова начинает перегружаться кредитным плечом.

CryptoQuant: BTC застрял между зоной накопления и зоной расширения рынка. На это указывает их индикатор DTMM.
Сейчас DTMM - 2,03, вт о время как:
- зона накопления - ниже 1,5;
- зона расширения - выше 2,5;
- зона распределения - выше 3,5.
То есть BTC уже заметно вышел из области дешевой оценки, характерной для накопления, НО пока не получил достаточно сильного притока капитала для перехода в фазу активного расширения.
Другие данные подтверждают эту промежуточную картину:
- средняя цена покупки краткосрочных держателей - около 69 370$, что пока создает запас прочности;
- их MVRV - 1,13, то есть средняя прибыль составляет примерно 13% и до эйфории далеко;
- ставки финансирования около нейтральных 0,0056 - перегрева плечом нет;
- премия Coinbase остается отрицательной, а это указывает на слабый спотовый спрос со стороны американских покупателей.
Получается достаточно четкая картина - рынок уже не находится в фазе накопления, НО новый мощный этап роста еще не подтвержден. Для перехода в следующую фазу DTMM должен устойчиво подняться выше 2,5, а со стороны спотового рынка желательно увидеть возвращение заметного спроса.