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バイナンス先物取引

清算プロトコル

Binance
2021-05-26 03:23

清算

バイナンスでは、不必要な清算を避け、市場操作に対抗するためにマーク価格を使用しています。

マーク価格と最終価格の違いとは?

ボラティリティが高い期間中におけるスパイクや不要な清算を避けるために、バイナンス先物では最終価格とマーク価格を使用します。
最終価格は、契約が取引された最新の取引価格を指します。つまり、取引履歴の最後の取引が最終価格を定義します。これは、実現損益の計算に使用されます。
一方、マーク価格は、資金調達データと複数の現物取引所からの価格データのバスケットの組み合わせを使用して計算されます。清算価格と未実現損益は、マーク価格に基づいて計算されます。
リスクとレバレッジは、お客様の総エクスポージャーに基づいて調整されます。総ポジションが大きいほど、必要なマージンは高くなり、レバレッジは低くなります。清算が発生するのは、次のような場合です:
担保 = 初期担保 + 実現損益 + 未実現損益 < 維持証拠金
ここで注意したいのは、維持証拠金が清算価格に直接影響するということです。清算を避けるためには(例:証拠金率が100%になる)、証拠金を追加するか、ポジションを減らしてください。証拠金率は80%以下に抑えることをおすすめします。

清算価格

清算は、マーク価格がポジションの清算価格に達したときに発生します。トレーダーは、清算されるのを避けるために、マーク価格と清算価格の動きに細心の注意を払うことをお勧めします。
ヘッジモードでは、同じ契約のロングポジションとショートポジションの両方が、クロスマージンモードでは同じ清算価格を共有しています。
同じ銘柄のロングとショートの両方のポジションが分離モードになっている場合、ポジションに割り当てられた証拠金に応じて、ポジションは2つの異なる清算価格を持つことになります。
バイナンスは洗練されたリスクエンジンと清算モデルを用いることで、高レバレッジの取引を可能にしています。清算モデルは複雑かもしれません。しかし、内蔵された計算機 を使用して清算価格を計算することもできます。
清算価格の算出方法についてはこちらをご覧ください。

清算時には何が発生しますか?

清算時には、すべての未決済の注文が直ちに取り消されます。すべてのトレーダーは、「スマート清算」と呼ばれる同じ清算プロトコルの対象となります。バイナンスはユーザーのポジションの完全な清算を可能な限り避けています。トレーダーからの注文ではなく、強制清算によって清算されたトレーダーについては、清算された金額のみ(ポジションの想定元本ではない)に対して清算手数料が発生します。
ここで重要なのは、原則として、比較的小さなポジションを持っているユーザーが清算に入ると、すべて清算されてしまう可能性が高いということです。大規模なアカウントを持つユーザーは、小規模なユーザーに比べて、アカウントの清算の割合が少なくなります。これは、維持証拠金がユーザーのポジションサイズに基づいており、レバレッジの選択には基づいていないためです。その結果、小規模ユーザーの有効な維持証拠金は、清算手数料率よりも低くなります。そのため、清算時の最終価格にかかわらず、最初に清算に入った時点ですでに破綻していることになります。

清算注文

なお、清算注文はすべて即時またはキャンセルの注文となります。注文はできるだけ多く約定し、残りはキャンセルされます。これは、注文が確実に実行できる場合にのみ実行され、そうでない場合はキャンセルされるフィル・オア・キル注文とは異なります。残りのポジションは、保険基金に割り当てられるか、カウンターパーティで清算されます。
すべてのトレーダーの場合、システムはまずすべてのオープンオーダーをキャンセルし、その後、トレーダーを完全に清算することなく、「1回」の大規模な即時注文またはキャンセル注文でトレーダーの証拠金使用量を減らそうとします。ユーザーが実現損失と清算手数料控除を計上した後、証拠金に準拠している場合、清算は終了します。それでも証拠金が不足している場合、トレーダーのポジションは破産価格で決済され、保険基金がポジションを引き継ぐことになり、トレーダーは破産宣告を受けることになります。残された担保の一部(もしあれば)は保険金に充当されます。アカウントが破産(ウォレットの残高がマイナス)した場合、保険金が支払われてアカウントの残高がゼロに戻ります。

自動マイナス残高クリアランス

ユーザーのアカウント残高がマイナスになった場合、バイナンスは保険基金を使用してユーザーのアカウントの赤字損失を補います。10分ごとに自動でマイナス残高の解消が行われます。
なお、以下の条件をすべて満たしているユーザーは、アカウントのマイナス残高が自動的に解消されます:
  • マルチアセットモードが有効でない場合。
  • USDⓈ-証拠金アカウントのマイナス残高については、アカウントにオープンポジション(クロスまたは分離)はありません。
  • コインマージンアカウントのマイナス残高については、アカウントにオープンポジション(クロスまたは分離)がない場合。
  • 清算後のアカウントにおいて、利用者が自ら赤字に転落しなかった場合。
上記の条件に当てはまらない場合は、カスタマーサービス担当者にお問い合わせてください。

保険手数料清算

ユーザーのポジションが清算された場合、保険手数料清算の一定割合が徴収され、保険金積立金に充当されます。このとき、取引履歴に「保険清算」と表示されます。
清算価格は変わらないため、清算されないようにリスクを厳しく管理されることをお勧めします。
保険金の清算手数料については、トレーディングルールのページをご参照ください。
ご注意:
  • 破産価格は、契約市場の価格帯から外れている可能性があります。
  • マージンコールと清算コール通知を郵便、テキストメッセージ、社内メッセージで送信します。この機能はリスク警告として機能するものであり、バイナンスはタイムリーな配信を保証するものではありません。お客様は、本サービスのご利用中、特定の状況下(個人的なネットワークの混雑や劣悪なネットワーク環境によるものを含む)では、ユーザーがSMSや電子メールによるリマインダーを受信できない、または受信が遅れる可能性があることに同意します。バイナンスは通知を配信する権利を有し、その義務を負いません。
*免責事項:本記事に記載されている数値は、予告なく変更される場合があります。最新の数値については英語版をご参照ください。
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