章魚同學Nikki

大陸ライブ界が封禁された三匹の羊がなんと米国株式市場に上場成功した、評価額は約10億米ドル。小杨哥は本当に逆転したのか？もしこれが成功した上場だとしたら、なぜ株価は1ヶ月も経たずに180ドルから10ドルを下回り、90%も消失したのか？

この状況を理解するには、三匹の羊の背後にいる高手を理解しなければならない。彼らは国内の年商百億、しかし議論の多いビジネスをパッケージ化せず、「海外ビジネス」だけを新しい会社に装って米国株式市場に借殻上場した。なぜ世界で3.6億ファンを持つ無語哥が49%の株を持ち、三匹の羊は13%しか持たないのか？表面的には無語哥が最大の株主だが、実際の命門は運営権にある。三匹の羊は無語哥から36ヶ月間の独占全連鎖運営権を得た。ウォール街はこのような話を好む：中国最強のライブ配信能力 + 世界的なトップIP。これはビジネスをするのではなく、コンセプトを売っている。

しかし、資本市場は愚かではない。話が終われば、結局は業績を見ることになる。かつて単場で1億を突破した三匹の羊は、今年1月の再放送時に4時間で25万にも満たなかった？美心月餅事件、産地偽造、虚偽宣伝、これらのレッテルが一度貼られると、国内市場では基本的に死刑宣告に等しい。

大陸の基本盤が崩壊し、A株と香港株の扉が閉ざされ、海外に転戦することが最後の生存路線となった。しかし、中国の内需から生まれた「叫麦式」の低価格販売が、文化や物流が全く異なる海外市場で、本当に277億人民元の伝説を再現できるのか？

現在のANPAの株価動向は、むしろ個人投資家に対するホラー映画のようだ。ウォール街は冷静に見ている：上場企業に詰まっているのは運営権だけで、最も利益を上げる資産はすべて外に残されている。本質的には教科書レベルの金蝉脱殻だ。三匹の羊の結末は、果たして草の根逆襲物語の終わりなのか、それともライブコマースの収穫時代の幕引きなのか？流量の恩恵が消失すると、品質管理、規制遵守、長期的価値、これら以前は無視されていたものが、死生を決定する唯一の基準となっている。

別に 6,000 ドルのスローガンに洗脳されないで！大資金はすでに金を日本国債に替えた。

今日は 2 月 17 日。現物金は 5,000 ドルを失っており、現在は 4,980 附近で苦闘している；一方、ビットコインは 71,000 に挑戦した後、68,900 に戻って震荡している。多くの人が理解できない：アメリカのインフレは明らかに鎮まったのに、利下げの期待も安定しているのに、なぜ金と BTC はまだ下落しているのか？

私たちは一つの問題を考えなければならない。もし利下げが本当の好材料なら、今誰が売りに出ているのか？
これを「休日流動性枯渇」と呼ぶ。中国の旧正月の休市、アメリカの大統領の日の休日、市場は今や空虚な街だ。4,500 ポイントで待ち構えていた大口投資家にとって、5,000 ドルは彼らが個人投資家の楽観的な感情を利用して、秩序ある撤退を完了するための最後の隠れ蓑だ。

では、このハード資産から撤退した巨額の資金は一体どこに流れたのか？
ビットコインはデジタルゴールドとして一部の流動性を吸収したが、70,000 ポイントでの得失は、現在それが資金のプレッシャーテストステーションに過ぎないことを証明した。実際に機関投資家の巨額資金を支える終着点は、日本国債だ。

かつて日本国債の最大の空売り者であったマーク・ナッシュが、今では反対に日本国債を重く買い込んでいる？なぜか？
それは、以前、日本の 10 年期国債の利回りが数十年ぶりの高点に達したことが、債券市場の崩壊の信号であったからだ；しかし、高市早苗が勝利した後、政局の安定が市場の政策の予測不可能性に対する恐怖を直接取り除いた。アメリカが 2 兆ドルの財政赤字に悩んでいる時、ドルの信用が侵食されている時、日本国債の確実性が世界の資金にとっての肥肉となった。ナッシュが注目したのは、債券のリターンだけでなく、日本円の資産がスイスフランに対して 9% の上昇余地があることだ。これこそが賢い資金が金から撤退した後、実際に選んだ落ち着きの場である。

金が 5,000 ドルを下回った後、それは機会なのか、それとも深淵なのか？
ゴールドマン・サックスや美銀は、年末には金価格が 5,400 さらには 6,000 に達することを予測しているが、短期的には、5,000 ドルの下に留まる時間が長ければ長いほど、上昇の信頼感は崩壊する。大資金は感情的な金から確実性のある日本に移行している。

太反常了！美国 1 月通膨刚刚掉到 2.4%，创下半年来最低，联准会都快笑醒了。按理说这个股市该狂欢，没想到电商巨头亚马逊却刚创下了 20 年来最惨的连跌纪录，跌回了 2006 年的阴影里。既然钱不再变贵了，为什么华尔街偏偏要在这个时候，把亚马逊送进熊市呢？」

为了寻找答案，我们先把时间拉回 2006 年。那年亚马逊也像现在这样连跌 9 天，因为贝佐斯要砸钱搞一个当时没人看懂的东西——AWS 云端运算。当时所有人都骂他疯了，说他在挥霍现金，利润暴跌 55%。

二十年后的今天，历史再次重演。现任执行长 Jassy 也要砸钱，但这次的数额变成了惊人的 2,000 亿美金，他到底在赌什么？

这次他不赌云端，他在赌 AI 基础设施。2,000 亿美金是什么概念？这可能耗尽亚马逊所有的现金储备，甚至让公司揹上巨额债务。华尔街怕的不是 AI，而是怕这些几万美金一张的晶片，还没等到回本就已经贬值成废铁。

那么第三个问题：如果当年 AWS 花了 10 年才让大家看到回报，现在的 AI 竞赛，投资人还有耐心再等一个十年吗？

现在微软和亚马逊双双进入技术性熊市，这是不是说明七巨头的 AI 信仰已经出现了裂痕。CEO 喊话要大家耐心，说这个这不是盲目投资，而是未来的提款机。视频最后，你觉得这次亚马逊是会像 2006 年那样，靠 AI 再次统治下一个二十年，还是会被这 2,000 亿美金彻底压垮？

ちょうど金曜日に、金銀市場は1980年以来最もひどい「大虐殺」が発生しました。もしあなたが金や銀を持っているなら、昨晩は眠れなかったかもしれません。銀は1日で31%崩壊し、金は史上最大の1日あたりの米ドルの下落幅を記録しました。このような空気コインよりも大げさな変動が、なぜ最も堅実な貴金属に起こるのでしょうか？答えはどうやらケビン・ウォーシュという名前に行き着くようです。

トランプは正式に彼を次期連邦準備制度理事会の議長に指名しました。この時、あなたはこう思うかもしれません：ただ命令を出す人が変わるだけではないのか？市場はそんなに驚く必要があるのでしょうか？私たちは連邦準備制度を主人のためにパーティーを開催する執事のように考えることができます。

以前の執事であるパウエルは比較的柔軟でした。みんなはたとえインフレが高くても、彼は音楽をかけ続け、無料の飲み物（利下げ）を配るだろうと考えていたので、みんなは金を避けとして狂ったように買い込み、「貨幣の価値が下がる」ことに賭けていました。

しかしウォーシュは違います。前回の記事でも言ったように、彼は業界で有名なケチです。彼の論理はとてもシンプルです：インフレが戻らない限り、私は水と電気を止めます（利上げ/バランスシートの縮小）。さて、みんながこの教導主任に似た人物が扉を開けようとしているのを見たとき、最初の反応は何でしょうか？それは資金を引き上げることです。

過去数ヶ月間、世界中の資金が金銀に流入し、価値が下がる取引を行い、米ドルが崩壊することに賭けていました。結果として彼が登場すると、米ドル指数は急上昇し、数ヶ月で最大の上昇幅を記録しました。これは、あなたが偶然に備えてたくさんの保険を購入したのに、偶然が全く起こらないことに気づいたようなものです。そうすれば、あなたが支払った巨額の保険料（プレミアム）は当然泡となります。しかし、さらに奇妙なのは：ただ議長が交代するだけで、なぜ工業用の銅まで下がるのでしょうか？これは全て小口投資家のパニックなのでしょうか？

そうではありません。これは期待の反転だけでなく、流動性の枯渇でもあります。さらに、連邦準備制度内部で現在上演されている「宮廷闘争」も加わります：現職の議長パウエルは、ビルの改修に関する古い問題で司法省に調査されています。彼は政治的な脅迫だと言っています。そしてトランプは連邦準備制度のハト派勢力を全面的に一掃しようとしています。これは貴金属のブルマーケットが完全に終わったことを意味するのでしょうか？

現在市場は、ウォーシュが6月に正式に就任すると予測しています。それまでの間、現在の金は依然として4700米ドルを守っています。あなたは強い米ドル時代が本当に戻ると思いますか？それとも、これはトランプがインフレを抑えるための心理戦に過ぎないのでしょうか？

過去 24 時間の金価格の動きは非常に驚くべきもので、最高約 5,626ドルから急落し、下落幅は一時 5% に近づきました。ビットコインは 82,000 ドル近くに下落し、2ヶ月間の新低を記録しました。

この2日間の世界市場の動きは、多くの投資家を驚かせました。本来、米連邦準備制度が利下げを続けると予想されていたのに対し、米国株式、国債、金、ビットコインが珍しくも同時に下落しました。なぜこのような動乱の時期に金が効果を失ったのでしょうか？

市場は現在、非常に物議を醸すニュースを消化しています。トランプがケビン・ウォーシュを次期米連邦準備制度議長に指名する可能性があります。彼は誰でしょうか？ 彼は米連邦準備制度の理事であり、金融界では広く知られています。最近、彼はトランプの政治的ニーズに応えるために利下げを公然と支持しましたが、市場は彼の長年のタカ派の本質を忘れていません。賭博プラットフォームのポリマーケットでは、彼が選ばれる確率が 80% に急上昇しています。

もしトランプが本当に羊の皮をかぶったタカ派を任命した場合、私たちが予想していた利下げサイクルは前倒しで終了するのでしょうか？これが金利上昇やドルの上昇を引き起こしている理由であり、皆が緩和政策に対する期待を下げています。

金融市場が米連邦準備制度の人選に悩んでいる中、地政学的な問題が直接的に爆弾を投下しました。報道によれば、米軍は中東に 10 隻の軍艦を配備しました。イラン側も明確に警告を発しました：もし米国が攻撃を仕掛ければ、イランは直ちに米国の中東の軍事基地や航空母艦を攻撃します。

通常、地政学的な戦争が勃発する時、金価格は急上昇するはずですが、なぜ今回は金が逆に 5% 近く下落したのでしょうか？これは現在のドルの強さと利回りの上昇が、リスク回避の感情を覆い隠すほど強力であることを示しています。

現在の状況は私に次のように感じさせます：ボス（トランプ）は言うことを聞く会計士（ウォーシュ）を探して利下げをさせたいと考えていますが、結果としてこの会計士はかつて名高いケチであり、債権者（市場）は恐れてすぐに手元の借用証を売ろうとしています。もしウォーシュが就任後に強硬に転向し、中東の戦火が油価を押し上げてインフレが再燃するなら、私たちの資産には避難所があるのでしょうか？

現在の死角は非常に明確です：ドルが強気を維持する限り、金とビットコインは表に出ることが難しいでしょう。そして中東の 10 隻の軍艦が本当に攻撃を開始した場合、油価の急上昇がもたらす二次的な被害は、米連邦準備制度が利下げをさらに躊躇させることになるでしょう。