Crypto心诚

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ビットコインのリアルタイム情報、相場分析、取引の考え方の共有に注力！

ここでは不定期に技術的な議論、チャンスの共有、リスクの注意喚起があります。理性的に交流し、互いに学び合いましょう。

皆さんの取引が順調で、継続的に儲かりますように～

9月12日 $BTC 総合市況分析

ニュース面:

主因はインフレであり、オンチェーン事故ではない。8月のPPIは前年比+5.4%（予想+5.3%）、コアCPIは前月比+0.3%（予想+0.2%）。原油価格は一時100ドルを突破し、10年米国債利回りは約4.94%。CMEによると、9月15〜16日の利上げ25bpの確率は約85%〜89%

Liquidサイドチェーンが約4,000 BTCを盗まれたが、約3,400 BTCが返還済みで、依然として約598.5 BTCが差し引かれている

Blockstreamは身代金の支払いを拒否。メインネットに異常はないが、センチメントはややネガティブ。 当日の約2.52億ドルのオプションが満期で、BTCのmax painは約78,000。

資金面:

米スポットETFは9/8〜9/10にかけて3日連続で資金流出：-0.47 / -1.20 / -2.83億ドル、合計約-4.49億。9月以降もなお純流入は約+3.2億で、累計で約+552億

先物全市場のOIは624億から595億へ低下；資金調達率は約+0.0036%/8hで混雑していない。金曜の清算はロング優勢。恐怖と強欲は74から56へ低下

テクニカル面:

昨日はニュースで一段の上げがあったものの、その後一度フェイクブレイクを行い、8万の水準を有効に上回って定着できなかった。したがって現在も値動きはレンジ内で、76000〜82300。防衛ラインは76000。もしこの位置を下抜けするなら、相場は67000〜72000のレンジへ戻る

7.65万が短期の分岐点。これを守り、かつ78700を回収できれば、まずは8万を目指す。ベースシナリオは週末〜月曜にかけて76,500〜78,500などFOMC
#CPI数据来袭能否触发9月加息

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8月CPI：総合は概ね予想通り、コアは一段熱い。9月の利上げは“窓”から“ハードル”へ

総合は前月比+0.4%、前年比+3.4%で、予想に合致。ガソリンが+3.9%で3分の1を押し上げた。コアは前月比+0.3%（予想0.2%）、前年比+2.4%。家賃、航空券、宿泊、通信、中古車はいずれも上昇——足元の勢いは加速していて、冷えていない

利上げ観測は約70%から86%–89%へ。債券市場は、年内に2回追加利上げを織り込み始めた。ウォラーは、インフレが熱くなったら加えることを検討すると述べており、この数字は“十分な根拠”をくれた

株価指数先物が一瞬跳ねても、騙されるな。2年物利回りと利上げ確率はすでに投票済み：9月15–16日に25bpの利上げ、利回りは3.75%–4.00%まで到達——これがメインシナリオ
#CPI数据来袭能否触发9月加息 #比特币CPI后反弹站上79000美元 $BTC

#CPI数据来袭能否触发9月加息

今夜の8月CPI、決めるのはインフレがあるかどうかではなく、コアが熱すぎてFRBがこれ以上待てないかどうか。

北京時間20:30に発表。市場はすでに利上げを織り込んでいます：FedWatchでは9月に25bp利上げの確率が約70%、金利は3.50%–3.75%から3.75%–4.00%へ。PPI前年比5.4%、原油は100ドル超、非農業部門もやや強め。タカ派の弾薬は十分。

コンセンサス：総合の前月比+0.4%（ガソリンが押し上げ）、コアの前月比+0.2%、前年比は約2.4%。総合が熱いのは既知で、判断を左右するのはコア。

3つの道筋：
コア0.2% → 利上げ確率はなお65%–75%。断固としてはめ込まず、否定もしない
コア0.3% → 利上げ確率が90%まで上昇。BTCは再び7.64万ドルを下回って再試行
コア0.1% → 五分五分に戻り、リスク資産がようやく一息つける

ベースシナリオ：総合は予想よりやや熱め、コアは大方0.2%。今夜は大勢が決まるというより方向性はまだ分からない可能性が高いが、利上げの窓は開いたまま。引き金はコアの小数第1位にあり、総合の$BTC

#cpi #美联储何时降息？ #加息 #比特币

今夜20:30（米東部時間8:30）に米国8月CPIを発表。

市場予想：総合前年比は3.4%で横ばい、前月比は+0.4%；コア前年比は2.4%まで低下、前月比は+0.2%。
エネルギーの反発で総合は押し上げられる一方、コアの財は弱めで、サービスはなお粘着的。

これは9月のFOMC会合前の最後の重要指標。雇用統計（非農）が利上げ確率を約60%まで引き上げた。コアの前月比が閾値：0.3%またはそれ以上だと利上げ観測が大幅に高まり、0.1%なら明確に減速する。単一の数字以上に、内訳（構造）が重要。

ドル、米国債、リスク資産の即時の反応に注目。

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#CPI数据来袭能否触发9月加息

#比特币ETF

*月初狂吸，节后三连出

9月3日単日純流入は7.3億ドルで、今月最も勢いのある1日。労働節の後、風向きは即座に反転：

9月8日 -4660万
9月9日 -1.20億
9月10日 -2.58億

3日間で約4.25億を吐き出した。ARKBは2日で2.4億を叩き売りし、GBTCは継続して償還、IBITはわずかに減少する程度で、モルガン・スタンレーはまだ象徴的に買い。

月内累計はなお約+2.7億、直近1週間もまだ純流入だ。機関が崩れたのではなく、3週間連続で入ってきた流れが中断され、償還が加速している。

スポット市場は下支えから減らしに変わっており、BTCが7.8万から7.65万へ落ちたのと整合する。今日はもう1日出れば、月内純流入はほぼゼロに帰る

#比特币 #etf #IBIT #ARKB
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9月11日 $BTC 総合市場分析

ニュース面:

9月10日に米国が発表した8月PPIはやや熱め：前月比 +0.4%、前年比 5.4%、エネルギー要因の寄与が最大。これと同期間における中東情勢が原油価格を押し上げ、WTIは100ドルを上回り、ブレントは日中に一時100超、さらにはそれ以上に到達。10年物米国債利回りは約4.94%〜4.95%で着地、30年物は約5.35%〜5.36%で、多年高値近辺。財務省は前日、最大60億ドルを買い戻したが、長期の利回りは抑えきれず。CMEの織り込みでは、9月16日の利上げ25bpの確率は約70%へ上昇。

今夜20:30には8月CPIも発表予定。コアCPIの市場予想は前月比0.2%。

資金面:

ビットコインETFの資金フロー（流入・流出）:
9月8日 約 -4660万ドル
9月9日 約 -1.202億ドル（ARKB 約 -7800万）
9月10日 約 -2.582億ドル（ARKB 約 -1.643億）

3日合計は約4.2億ドルの流出。9月上旬は単日でまだ7億ドル程度の流入もあったが、現在は連続して償還（解約）中。

テクニカル面:

現在、まさに到達しようとしているレンジの下限に近づいており、76000近辺までだんだん迫っている。つまり、この位置では大きな方向感（ブレイク）の局面に直面することになる。もし次に76000を下抜けるなら、72000近辺を中心に推移する。

日中は上側の抵抗線77800のあたりが、定着できるかどうかを注目する必要がある。定着できれば引き続き、広い値幅でのボックス相場（ボラティリティの高いレンジ）になりやすい。定着できない場合は、下方向にさらに下抜けする可能性が高い。

サポート:76000-72500
レジスタンス:77800-78400

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#美国10年期美债收益率创2023年11月新高

30年米国債利回りが5.35%まで上昇し、影響は債券だけではない。ディスカウントレートが上がることで、グロース株、不動産、ゴールドが先に圧迫される。ドルはやや強含み。住宅ローンと企業の長期債の資金調達コストも同時に上がる。

財政による利払いの負担がさらに重くなり、世界の長期ゾーンも引きずられて動きやすい。市場は実質、自ら先に金融条件を引き締めている。

今後もさらに傷が広がるのか。明日のコアCPIを見よう。熱いなら影響が増幅、弱ければ今回は一過性の“パルス”に近い。

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#美国续请失业金人数177.4万
#美国8月PPI年率升至5.4%
今夜データが着地：新規失業保険申請件数が20.6万件で、概ね予想通り；PPIは前月比+0.4%で予想通り、前年比5.4%はやや予想超え。

しかし雇用は依然として逼迫しており、前年比も再び上向き、市場は9月の利上げ確率を約70%まで織り込んでいます。ドルと米国債利回りが強含み、株と金は先に一歩引きました。

本当のスイッチは明日のCPI。総合（または原油価格に押し上げられて）前月比0.4%まで上振れする可能性があり、焦点はコアが0.2%に抑えられるか、前年比が2.4%まで戻るかです。コアが弱ければ、70%は巻き戻される可能性が高い；コアが強ければ、利上げはよりメインシナリオに近づきます。

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今夜20:30、米国の新規失業保険申請件数＋8月PPIを一緒に発表。

申請件数の前回値は20.6万、予想は20.5万で、かなり高い確率で低水準のまま推移しそう。雇用はまだ明確に緩んでいない。

より重要なのはPPI：前月比予想は+0.4%（前回0）、前年比予想は5.3%へ上昇。7月は横ばいだったが、8月はまた上向く。

雇用は弱くなく、生産者物価が再び加速する可能性があり、金曜にはCPIもある。9月のFOMC（利上げ/利下げを決める会合）に向けては、利下げ（降息）シナリオを語りにくい。短期的には、ドルと米国債利回りが先に動くかどうかに注目。

予想通りなら大人しく消化、PPIが予想を上回ったときに本命。

注目は明日のCPIデータ💣

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盤面を開けてみると、暗号関連の米株は軒並み下落しているのに、$SKHYB $MUB のような米株は上昇している。

それじゃあ、暗号系の米株が下げきった後に、$BTC もついでに一段下げないといけないんじゃない？

暗号系の米株が先に下がる。ビットコインはずっと「何もなかった」かのように装い続けるのは難しい。

MSTR、COIN、そしてマイナー企業は昨日すでにBTCを先行して値付けしている：原油が100を突破、10年債4.85%、利上げ期待の回復。これらの銘柄のベータはより高く、ボラティリティは「コインの約2倍」に近い。ディスカウント（割引）率が引き締まると、プレミアムと取引量の見通しが先に切り下げられる。

株はノイズではない。同じリスク志向の“増幅器”だ。米株の3連続下落、グロース株の重荷。現物市場はETFであと一、二日は支えられるかもしれないが、金融環境が継続して引き締まる局面では支えきれない。9月8日にはETFがすでに小幅な資金流出に転じていて、ボックス（レンジ）の下限は 7.63万 だ。

過去の道筋はとてもよく似ている：高ベータの代理（連動先）から先に売りが入り、現物がその後に追随して下げる。「株が下がる＝コインが必ず崩壊する」ではない。株がすでに、資金がリスクを下げていることを教えているだけだ。横ばいは強さではなく、遅れ（ラグ）だ。

#比特币 #加密股 #MSTR #coin

#原油涨至7月来最高

原油重回100ドル、7月以来の高値

ブレント原油は水曜日に3%超上昇し、1バレル当たり約101.21ドルで着地。7月24日以来初めて100ドルを回復した。WTIは約96ドル。年初来でブレントは既に6割超上昇しており、今年3度目の「3桁水準」到達となる。

引き金は需要が突然爆発したことではなく、供給リスクによる上乗せだ。米軍がイランのタンカーを攻撃し、イランが報復。さらにフーシ派がサウジのエネルギー施設を襲撃した。ホルムズ海峡はそもそも流れが悪く、紅海の代替航路も価格に織り込まれている。市場は「紛争が11月の中間選挙の半ばまで長引く」との見立てで取引を始め、「すぐ停戦」とのシナリオではなくなっている。

長い目で見ると、100ドルは極限ではない。4月にはブレントが一度約126ドルに到達したこともある。ただし節目を一度突破すると、インフレ期待が再び金利を締め付ける方向に戻ってくる。

米国債も同じ鎖につながっている。財務省は長期債を押し上げる60億ドルの買い戻しでテコ入れしたいが、原油価格がインフレと期間プレミアムを押し上げてしまっている。原油が後退しない限り、長期債だけが単独で買い戻されにくい。

注目すべきは3点：運河（峡）を通過する船舶の量、サウジの施設停止の期間、そして再び120ドルを狙いに行くかどうか。

#原油

9月10日 $BTC 総合市況分析

ニュース面:

9月9日に、マクロが3件重なった：

①ブレント原油は約101ドルまで上昇。7月24日以来初めて100ドルを再び上回り、インフレ再評価

②財務省が木曜に最大60億ドルの長期国債を買い戻すと発表。各機関の80〜100億ドル予想より弱く、10年米国債利回りは約4.85%まで上昇

③中東の紛争が激化（米軍がイランのタンカーを攻撃、フーシ派がサウジの施設を攻撃）。リスクプレミアムが押し上げられる

興味深いのは、美株が圧迫されているときに、ビットコインが日中一度ゴールドと連動し、ナスダックと一緒に売られる動きではなかったこと。CoinDeskによると、BTCの最高値は約79,700ドルで、「法定通貨のヘッジ」の色合いが濃く、単なるリスク資産というよりはそうした性格に近い。ただし、引けでは上昇分の大半を吐き出しており、マクロのプラス材料が金利の上昇圧力を支えきれていないことを示している

次の48時間がよりシビア：米東部時間の木曜に8月PPIが発表され、翌週はCPI、さらに9月15〜16日にFOMC（政策決定会合）。市場では利上げ確率が再び上がり始めており、これがBTCを8.0〜8.2万の壁を越えられない主因になっている

資金面:

現物ETF:

9月3日 単日純流入 +7.31億ドル
9月4日 再び 流入 +1.75億ドル
9月8日 純流出4660万ドルへ（GBTCの償還約6550万が下押し要因）
9月以降 純流入は依然として約 +7.24億ドル。米国の現物ETFの純資産は約995億ドル、上場以来の累計純流入は約556億ドル

結論：機関投資家は撤退していないが、9月8日は「買い増しウィーク」から「微調整の日」に切り替わった。IBITは依然として小幅な純申込みだが、売り圧は主にGBTCから来ている。これにより、価格が大きく下がらず、かつ高値を明確に更新できない理由が説明できる

テクニカル面:

日足の構造は非常にはっきりしている——8月19〜22日の急騰局面の後、価格は7.63万〜8.23万に張り付いている：
上方：8.00万の心理的節目 → 8.13万〜8.23万（9月3日の高値、ボックス上限）
下方：7.80万の短期防衛ライン → 7.63万〜7.70万（9月初めの安値、ボックス下限）
7.63万を割ると、次のターゲットは8月の中継プラットフォームで約7.25万〜7.50万
8.23万を回復して定着して初めて、8月トレンドの継続に戻る話ができる
$BTC
#比特币行情分析

#布伦特原油突破100美元

ブレントが100を超えた。
みんなが急に車に乗りたくなったわけじゃない。中東でまた原油タンカー同士の爆撃が始まったからだ。

米軍がイランの船を攻撃し、イランが米軍の艦船を攻撃し、フーシ派がさらにサウジのエネルギー施設に火をつける。
ホルムズ海峡は一日で通れる船が数隻しかなく、在庫もまだ減っている。すると原油価格は整数の節目にまた戻ってくる。

WTIは100を割っていて、おそらく95前後。
本当に痛いのは先物の画面じゃなく、ディーゼルとガソリンだ。

今年、原油はもう6割も上がった。
100超えは心理的な関門であって、新高値でも終点でもない。
海峡が通れば吐き出す（＝下がる）。海峡が詰まれば、120も見えてくるかもしれない。

世界の中央銀行がようやく一息つこうとしたところに、原油価格がまたドアを叩く：
インフレはまだ遠のいていないし、金利も楽になりそうにない。

一言で言うと：
油が足りないのではない。油が届かないだけだ。

$CL

#Ripple游说推进CLARITY法案投票

Rippleはリソースを継続的に投入して米国議会をロビー活動し、CLARITY法案を上院での投票にこぎつけるべく全力を尽くしています。これは、現時点で暗号資産の政策分野で最も注目されている出来事です。CLARITY法案の中核は、SECとCFTCの規制権限の範囲を明確化し、分散型デジタル資産を判定する基準を設けることにあります。条件を満たすトークンはデジタル商品として区分され、CFTCが規制し、もはやSECが証券として資産を規制する対象とはされません。

私見：Rippleはこの法案の最大の受益者です。法案が成立すれば、XRPは連邦法の枠組みにおいてデジタル商品として認定される見通しであり、長年続いてきた訴訟の不確実性は大幅に解消されます。また、XRPの現物ETFや越境送金の機関による活用に向けた、主要な政策上の障害が取り除かれることになります。ただし、法案を通すハードルは高く、すでに下院は可決したものの、上院で足止めを食らっています。成立には60票が必要です。民主党内部では意見が割れており、伝統的な銀行業界には強い反対の声があります。暗号業界内部でも見解が分かれており、一部のプラットフォームは法案の条項が新たな規制上のリスクを生みかねないことを懸念しています。短期的には、投票の見通しがXRPの値動きの触媒になる可能性があります。いったん採決で失敗すれば、これまでの思惑によって上乗せされた政策プレミアムは、すぐに大きく後退する恐れがあります。法案が順調に可決されたとしても、その後は大統領の署名、規制の細則の策定・運用開始など、長いプロセスが残っています。これはXRPに限らず、米国が個別の執行（ケース）から成文化された暗号関連の立法へ移行するための重要な試みであり、海外のデジタル資産業界全体のコンプライアンス（適合）パスに与える影響は非常に大きいと考えられます。ただし、上院での駆け引きには不確定要素が極めて多く、法案が必ず成立するとは断言できません

$XRP

#灰度ZcashETF资产突破5亿美元

グレイスケールのZcash現物ETFが上場してから2週間で運用資産規模が5億米ドルを突破し、保有量は55万枚超のZEC。ZECの流通総量に占める割合は約3%であり、世界初のプライバシーコイン現物ETFでもあります。この出来事は暗号資産業界にとって非常に大きな意味を持ちます。

個人的な見解：今回の最大の見どころは、短期的なコイン価格の急騰ではなく、「規制の物語」が分岐したことにあります。米国SECがZcash財団に対する調査を終結させ、プライバシーコインETFを容認することで、従来の機関投資家が証券口座を通じてZECの価格エクスポージャーを得られるようになりました。一方、EUではマネーロンダリング対策の規則が2027年にプライバシーコイン関連サービスを制限する計画です。両者の規制の方向性は真逆に向かっています。ですが見落とされやすい重要なポイントがあります。5億規模のうち約1億米ドルは、グレイスケールの親会社DCGに関連する資金で、自社の資金による下支えを含んでおり、外部機関の資金流入がすべてとは限りません。さらに、このETFは監査可能な非秘匿アドレスを採用しており、投資家が得るのは価格リターンのみで、Zcash本来の秘匿取引能力は有していません。つまり「コンプライアンスで包装されたプライバシー資産」です。同時に、年2.5%の管理費はビットコイン現物ETFよりも高く、長期的に収益を侵食し続ける可能性があります。

長期的には、このETFはプライバシーコインの機関投資家による配分に関する新しい物語を切り開きます。ポジションがETFにロックされることで現物の流通供給が圧縮され得ます。とはいえ、プライバシー・セクターの規制不確実性は非常に高く、一度政策が転換すれば、価格の下落リスクは主要コインよりもはるかに大きくなるでしょう。したがって、これはハイリスクなテーマとして捉えるべきで、ビットコインETFの相場ロジックをそのまま単純に再現することはできません。

$ZEC $ZEN

#比特币ETF年内仍缺10亿美元

米国現物ビットコインETFは、今年はまだ約10億ドルほど足りずにプラス転換できていない。買っている人がいないわけではない。上半期の資金流出があまりに大きく、秋の回復（買い戻し）でもまだ十分に補いきれていないからだ。

6月の単月の純資金流出は約45億ドルで、年間ベースの目標を突き破る（マイナスをさらに深くする）。一方で8月は純資金流入が35.2億ドル。直近3週間でさらに約38億ドルが流入し、先週金曜の週次では9.87億ドルだった。欠損は数十億ドルから約10億ドルまで縮小した。上場以来の累計では依然として約556億ドル、運用規模は約1013億ドル——ストックは残っており、暦年の流れはまだ終わっていない。

資金は主にブラックロックのIBITに集中している。グレースケールのGBTCはなおも緩やかに償還（売却）されている。これは新たな上限なしの拡大ではなく、商品（実績）の移転と修復のための買いが入っているのだ。さらに1〜2週間この規模の資金が入れば、年内にはプラスに転じられる。利上げ見通しや原油価格が追い風として作用すれば、10億ドルの欠損も再び大きく引き離せる。通路（道筋）は閉じていない。ただし今年の得点は、まだ合格点に届いていないだけだ。

$BTC