Chris_Low

インドは、分散型台帳上で社債の決済を開始することで、従来の金融システムにブロックチェーン技術と中央銀行デジタル通貨（CBDC）を公式に統合した。インド証券取引委員会（SEBI）は今週、「Demat 2.0」パイロットを立ち上げ、国内投資家が利用している既存の電子口座の枠組みを活用する。今回の新たな取り組みにより、社債は規制された市場機関が管理するデジタルトークンとして発行され、同国の債券市場にとって大きな構造的進化を示す。

デジタル資産の巨人テザー（Tether）とテクノロジーを活用した資産運用会社ファサナラ・キャピタル（Fasanara Capital）が、ステーブルコイン対応の融資を実体経済へ拡大することを目的とした、総額4億ドルのエバーグリーン型プライベートクレジット・ビークル（ファンド）「StableFund」を立ち上げた。両スポンサーによる共同投資により共同で裏付けられている同ファンドは、第三者の機関投資家から最大30億ドルの資金調達を目指す。今回の取り組みは、現在3兆ドルと評価され、2029年までに5兆ドルへ拡大すると見込まれる世界的なプライベートクレジット市場の好況を活用したものだ。

ステーブルコイン発行会社サークルは、シンガポール拠点の越境送金企業タザペイを株式で4億ドル（400 million）にて買収することで合意した。同社にとってこれまで最大級の買収の一つとなる。規制当局への提出書類によると、USDC発行会社は、クロージング前の20取引日における出来高加重平均の終値を用いて株式数を算定し、負債、現金、取引費用について調整を行うという。今回の買収は、2018年の暗号資産取引所ポロニエックス（Poloniex）買収以来、サークルにとって最も高額な取引となる。

韓火インベストメント＆証券は、アバランチ・ブロックチェーンに基づくトークン証券プラットフォームの開発を完了し、公的台帳技術の導入で業界の多くを先行する形となった。ブロックチェーン技術企業フェアスクエア・ラボが開発したこのプラットフォームは昨年から開発が始まり、アバランチおよびエンタープライズ向けブロックチェーンのハイパーレッジャー・ベス（Hyperledger Besu）など、複数のネットワークで稼働することを目的として設計されていた。同紙ソウル経済デイリーが報じた。
トークン証券とは、資本市場法のもとでの株式や債券などの伝統的な金融商品を、分散台帳に権利情報を記録することでデジタル化したものだ。これらのネットワーク内では、複数の金融機関が共同で参加し、証券の発行、移転、そして記録全般を管理する。

デジタル資産と伝統的金融の統合に向けた大きな一歩として、米国通貨監督庁（OCC）は、OpenReserve Bankに対し、ナショナル・バンク（全国銀行）チャーターの予備承認を付与しました。Andreessen Horowitz、Jump Capital、Coinbase Venturesを含む著名な暗号投資家の支援を受ける、ソルトレイクシティを拠点とする同機関は、オンチェーン上の決済を組み込んだフルサービスの銀行として設計されています。
OCCはこれまで、さまざまな信託会社に対して条件付きのチャーターを承認してきた一方で、OpenReserveは規制された基盤を確立するため、あえてフルの全国銀行チャーターを追求しました。共同創業者兼最高経営責任者（CEO）のDee Choubeyは、厳格な監督、コンプライアンス、そして顧客の信頼が、同社の中核モデルに不可欠であると強調しました。同銀行は、トレジャリー・マネジメント、ステーブルコインの発行、トークン化預金を含む機関向けサービスを提供することを目指しており、GENIUS法の下で今後見込まれる規制に沿って運営されます。

シンガポール金融管理局（MAS）は、安定通貨（ステーブルコイン）発行者に対して厳格な新ルールを導入することを目的とした、決済サービス法（Payment Services Act）の法改正案を提案している。提案されている枠組みの下では、国内で事業を行う発行者は、デジタルトークンを準備資産で完全に裏付けることが義務付けられ、トークン保有者に対する利回り（yield）や利息の支払いの提供は禁止される。
消費者を保護し、トークンの安定性を維持するため、中央銀行が提案するガイドラインでは、発行者はあらゆる流通中のトークンの少なくとも100%に相当する準備資産を、常に維持しなければならないとしている。これらの資産は、発行者の運営資金とは別の口座で保有され、認可を受けた金融機関とのみで、専ら保全されなければならない。規制は、シンガポール規制の安定通貨の保有者に対して、償還（レデンプション）請求がなされるまで適切な資産が確保されることを通じて、強固な償還保護を提供することを狙っている。

欧州中央銀行（ECB）は、デジタル・ユーロ構想に関して、民間部門の暗号資産イニシアチブが欧州各地で前進する中でも、利用者のプライバシーへの取り組みを改めて表明しました。金融アプリのRevolutは、ユーロ連動の最初のステーブルコインであるEURRの提供を、デンマーク、ポーランド、ポルトガルの一部のユーザーに対して公式に開始しました。これら二つの動きは、欧州連合の「暗号資産市場（Markets in Crypto-Assets）」枠組みの下で、中央銀行デジタル通貨の開発と、規制された民間発行の暗号資産をそれぞれ進めるという、欧州の決済における分岐した道筋を浮き彫りにしています。

ハッシュキー・エクスチェンジは、グローバルな資産運用大手フランクリン・テンプルトンと提携し、フランクリン・オンチェーン米国政府流動性ファンド（grBENJI）をアジアのデジタル資産投資家に向けて展開します。2026年8月24日にハッシュキー・エクスチェンジの「Earn Channel」で開始されたこの協業により、適格なプロの投資家は、ブロックチェーン対応のインフラを通じて、利回りを生み出す米国政府のマネーマーケット商品およびドル建ての現金資産にアクセスできます。
この戦略的提携は、デジタル資産市場の参加者の間で、コンプライアンスに基づく実物資産（RWA）投資ソリューションへの需要が高まっていることを反映しています。フランクリン・テンプルトンの豊富な資産運用ノウハウと、ハッシュキーの規制下のプラットフォームを活用することで、この取り組みは従来の資本市場とオンチェーン・ファイナンスの間に、スケール可能な架け橋を構築することを目指します。提供はプロの投資家のみに限定されており、香港の一般の方には利用できません。

火曜日のアジア時間の朝の取引で暗号資産市場が急騰し、ビットコインは8万ドルの節目を突破した。主要デジタル資産は当日4%の上昇を記録し、過去1週間では25%以上値上がりしている。このより広範な市場の動きは当初、米財務省が債券買い戻しプログラムを拡充する計画を示したことにより引き起こされ、通貨の減価に対するヘッジとして「ディベースメント（通貨悪化）取引」を行う投資家の関心が再び高まった。
強い勢いにもかかわらず、市場指標は今回の上昇ラリーが一時的な上限に近づいている可能性を示している。Bitfire Researchは、最近の上昇が下落を上回っている動きの勢いを測る重要な指標が、ビットコインで78近辺まで到達したと指摘した。70を超える水準は、資産が買われ過ぎで、調整（コンソリデーション）局面が来ることを通常示す。Bitfireの分析によれば、売りの圧力は7万8,500ドルから8万2,000ドルの間で見込まれる一方、価格が7万2,400ドルから7万3,500ドルの範囲まで下落すれば、堅固な買い支えが出てくる見通しだと、CoinDeskが報じた。

暗号通貨カードの支出は、日常的な消費の購入に向けてドル連動のステーブルコインへのシフトが進んだことにより、10億ドルを超えるまでに急増した。ベンチャーキャピタル企業a16zが引用したPaymentscanのデータによると、追跡されたカードの取扱高は過去1年で3倍超に伸び、7月には10.4億ドルに到達した。月間の取引量も3億600万ドルまで増加した。
ドル連動のステーブルコインが、これらのプラットフォームで追跡される1,000万件超の取引のうち70%以上を占めるようになった。USDCが市場シェアの50.8%を占めて7月の支出の最多を記録し、USDTは20.3%を占める。平均取引額も大幅に増加しており、前年比で59ドルから約86ドルへと上昇した。

ビットコインは、薄い市場の需給状況の中で、弱気の賭け（ベアリッシュ・ベッツ）を巡る大量のショートスクイーズによって30億ドルが強制清算されたことを背景に、6週間にわたる取引レンジを決定的に突破し、7万1,000ドルを上回りました。この急速な上昇は、7月上旬から暗号資産を62,000ドルから66,900ドルの間に閉じ込めていた数週間の低ボラティリティを断ち切る形となりました。価格が重要なレジスタンス水準をクリアすると、ショート勢によるパニック買いがビットコインを押し上げ、1時間あたりで8％超の上昇を記録し、やがて欧州取引時間中に7万2,000ドルに接近しました。

日本のビットコイン・トレジャリー企業メタプラネットは、ナスダック上場のSuper League Enterpriseを7,500万ドル（？）…ではなく、1億3,460万ドルの投資を通じて95.7%の支配持分を取得する準備を進めている。今回の取引は、ゲーム・メディア企業をメタプラネットの専用U.S.ビットコイン・トレジャリー・プラットフォームへと転換することを目的としている。合意された条件では、メタプラネットは2,100ビットコイン（評価額1億3,210万ドル）に加え現金250万ドルを拠出し、1株当たり3ドルで発行される4,490万株の普通株式、優先株、ワラントと交換する。完了後、Super LeagueはSuperplanetに改称され、新しいティッカーシンボルSUPAで取引される。市場の反応は迅速で、Super Leagueの株価は70%以上上昇し、5.20ドルとなった。

米国財務省は、米国ステーブルコインの発行に関する包括的な連邦定義と、どの事業体が「Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins（GENIUS）法」の適用対象となるかを明確にする提案を行った。この動きは、新たなステーブルコイン法を本格的に施行するための大きな一歩となるものの、実施に向けた法定期限はなおも差し迫っている。財務省は、デジタル・アセット分野の監督枠組みを最終化する任務を負う複数の連邦の銀行・市場規制当局に加わる。

スイスの大手銀行UBSは、ブラックロックのiSharesビットコイン・トラスト（IBIT）に対するオプションエクスポージャーを大幅に拡大した。同社は、第2四半期におけるコールオプション保有が24倍超に増えたと報告している。今週公表された規制上の13F提出書類によると、6月30日時点で同社は、IBITの基礎となる株式1.95百万株相当のコールオプションを開示しており、3か月前に報告されていた80,000株から急増した。
あらかじめ定められた価格で株式を購入する権利を付与するコールオプションの急増は、直接株式保有の緩やかな増加と時を同じくしていた。UBSは四半期を通じてIBITの保有株を約12％引き上げ、6月末には407,890株、評価額は約1,360万ドルとなった。この四半期での上昇があったにもかかわらず、同行の直接株式ポジションは、2025年末に保有していた548,614株を下回ったままである。

ブロックチェーンネイティブの貸付プラットフォームで、Mike Cagneyが共同で設立したFigure Technology Solutionsは、第2四半期の純利益が8,700万ドルとなり、前年の3,000万ドルから192%増となって、ほぼ3倍に急増したと報告した。好調な業績は、Consumer Loan Marketplaceの取扱高が132%増加し、第2四半期には43億ドルに達したことによってもたらされた。この期間の純収益も、前年同期比で2倍以上の2億2600万ドルとなった。
成長のけん引役となったのはFigure Connectであり、同社のブロックチェーンを基盤とするマーケットプレイスで、第三者のオリジネーターが機関投資家とローンを取引する。これにより、マーケットプレイスの総取扱高は28億ドルを計上した。今四半期中に、同プラットフォームは100以上の新たなローン組成パートナーを追加し、住宅エクイティ・ライン・オブ・クレジット、債務返済カバレッジ比率ローン、個人ローンにまたがって提供範囲を拡大した。

東京証券取引所上場のコーポレート・トレジャリー企業メタプラネットは、暗号資産準備金の清算の可能性に関する市場の憶測に終止符を打ち、最近の数百万ドル規模の資金移動が厳密には社内の管理上の手続きであったことを明らかにした。噂は水曜日、ブロックチェーン追跡サービスが5,014ビットコインの大規模な移転（当時のスポット価格で約63,847ドル、評価額は約3億2000万ドル）を指摘したことをきっかけに広まり、市場全体で、同社が保有分を売却する準備をしているのではないかとの懸念が高まった。

ビットコイン・トレジャリー企業のストラテジーは、先週、普通株とデジタル資産保有の一部の両方を売却することで、7億6170万ドルを調達しました。月曜日に提出された規制当局への書類によると、同社は普通株659万株の売却で6億5310万ドルを得たほか、1,690 BTCを清算して得た1億8600万ドルも含まれています。
暗号資産の売却による収益はすべて、ティッカーがSTRCの当社の変動金利優先株1,152,020株の買い戻しに充てられました。買い戻し額は1億8600万ドル（$108.6 million）です。この取引により、ストラテジーの総保有量はビットコイン840,447 BTCに削減されました。これらのビットコインは、総購入価格が633.6億ドル（$63.36 billion）で、トークンあたりの平均取得単価が75,385ドル（$75,385 per token）です。1,690 BTCは平均価格64,262ドル（$64,262）で売却され、手数料および費用を差し引いた金額です。

Tetherは木曜日、人工知能LLCのFirst Advanced Dataおよび金融テクノロジー企業BKN301との戦略的提携を発表し、サウジアラビアにおける機関投資家向け不動産のトークン化を推進するとしました。共同イニシアチブでは、Tether専用の資産トークン化プラットフォーム「Hadron by Tether」を導入し、機関投資家レベルの不動産をデジタル・トークンに転換することで、歴史的に流動性が乏しかった分野の流動性を解放することを目指します。
合意に基づき、First Dataは王国内において商業リード、発行体、およびプライマリー市場の運営主体として行動します。Tetherの中核インフラであるHadronを活用し、トークン化された資産の発行、管理、および継続的なライフサイクル管理を担うと同時に、ブロックチェーンのセキュリティと規制への適合を維持します。BKN301は、プラットフォームをFirst Dataの既存の金融体制に組み込むために必要な技術的統合、フロントエンド設計、銀行接続性、および運用サポートを提供します。

日本のステーブルコイン発行企業JPYC Inc.は本日、水曜に、延長したシリーズBの資金調達ラウンドの終了を受けて、合計60億円（3,800万ドル）を調達したと発表した。今回の資本注入により、同社の金融およびWeb3エコシステムの拡大が加速し、規制された円建てデジタル通貨JPYCのより幅広い商用導入が促進されるという。延長ラウンドでは、東京証券取引所上場の物流企業AZ-COM Maruwa Holdingsが新たに10億円（630万ドル）を拠出し、さらに先に3月にMetaplanet Venturesが4億円（253万ドル）を投資していたことに続く。

SpaceXは火曜日、公開企業として初めての四半期決算を発表し、第2四半期の売上高が78億ドルに達したと報じました。これはウォール街の予想である69億ドルを大きく上回りました。同社の宇宙技術部門である打ち上げ、Starlink、人工知能の各部門における成長が寄与し、全体の純損失は5億4100万ドルにまで圧縮されました。これは昨年同期間に計上された10億ドルの純損失から大幅に改善しています。一方、調整後EBITDAは前年比でほぼ3倍となり、35億ドルに達しました。