WoW Street

Wallstreetcnによると、ゴールドマン・サックスは、水曜日に中銀がタカ派的なシグナルを送ったことを受け、10月に米連邦準備制度（FRB）が再び利上げを行うと見込んでいる。米国のチーフエコノミストであるデビッド・メリクル氏は、連邦公開市場委員会（FOMC）が、これまで「9月だけが唯一の利上げになる」と見ていたのに対し、10月に25ベーシスポイント引き上げる可能性が高いと書いている。

ブルームバーグによると、米連邦準備制度理事会（FRB）は、政治的な圧力があるにもかかわらず、25ベーシスポイントの利上げを全会一致で決定した。

この動きにより、トランプ米大統領とケヴィン・ウォーシュが衝突の恐れがある状況に置かれる。

米連邦準備制度理事会（FRB）が水曜日に利上げを発表した後、ドナルド・トランプ米大統領はソーシャルメディアに投稿し、「米国の金利は1％以下であるべきだ」と述べました。新浪財経によると、同氏はさらに、米国との貿易赤字があるすべての国との取引をやめれば、同国は年少なくとも1.5兆ドルを稼げる可能性があるとも発言し、FRBに対して迅速に利下げするよう促しました。

ウォールストリート・チャイナによると、ケビン・ウォーシュ連邦準備制度理事会（FRB）議長は9月16日の定例の政策会合の後、史上最短の記者会見を開き、約30分で終了した。また、FRBの今後の行動に関するフォワードガイダンス（将来の方針の示唆）は行わないと述べた。ウォーシュ氏が設置したタスクフォースは、不確実性の中でFRBがどのように政策の協議や意思決定を伝えているかを含め、コミュニケーション手段を見直す。

リッチ・ダッド・プア・ダッドの著者であるロバート・キヨサキは、史上最大の株式・債券市場のクラッシュはすでに始まっており、ヨーロッパと日本から世界へ広がりつつあると述べた。BeInCryptoによると、彼はこの警告を自身の2002年の著書『リッチ・ダッドの予言』に結び付け、AIの投機、イラン情勢の緊張、過去最高の世界の債務、そして団塊世代（ベビーブーマー）の退職に言及し、特に40歳以上の401(k)とIRAの保有者に対して、金・銀・ビットコインなどの有形資産で備えるよう促した。

米国経済は8月に162,000人の雇用を追加し、7月の増加分は23,000人へ上方修正され、当初の市場予想である56,000人を大きく上回りました。6月と7月は合計55,000人上方修正されました。飲食サービス業は59,000人増加し、地方政府の教育部門は42,000人増加し、これらは主に前月の同分野での減少を相殺しました。製造業は16,000人増と引き続き上向きの傾向を示し、機械製造は6,000人増、金属製品製造は6,000人増でした。医療分野は13,000人増で、在宅医療サービスが11,000人増、病院が8,000人増と牽引しました。

連邦準備制度理事会（FRB）の9月15〜16日の政策会合をめぐる議論は、利上げを議論するのに十分な票があるかどうかから、ケビン・ウォーシュ議長が推し進めることを決めた場合に、既存の多数派の連立を使うのかどうかへと焦点が移っている。新浪財経によると、この記事では、いまの重要な問いは、流入するデータが、条件付きの支持を実際の利上げへと転換するほど十分に強いものになるかどうかだとしている。この記事によると、クリーブランド連銀総裁のベス・M・ハマック、ミネアポリス連銀総裁のニール・カシュカリ、ダラス連銀総裁のロリー・K・ローガンは、すでに7月に利上げに賛成票を投じている。さらに、ウォーシュ、FRB理事のマイケル・バー、FRB理事のリサ・クック、FRB理事のクリストファー・ウォラー、そしてニューヨーク連銀総裁のジョン・C・ウィリアムズはいずれも、コアインフレが2%へ向けて納得できる形で戻ってこない場合に、より引き締めた政策を支持し得る政策ロジックを採用していると付け加えている。

ロバート・キヨサキ氏は、12億ドルを負っていると述べたが、その負債は、同氏が推奨するビットコインや金ではなく、アパート建物とパートナーシップによる借入に紐づいている。これはBeInCryptoによる報道だ。元妻でビジネスパートナーのキム・キヨサキ氏は、この数字はおよそ1,500ユニットにまたがる共同の借入をカバーしていると述べた。一方でBTCは貸借対照表の反対側にあり、記述されたローンの担保には一切なっていない。

Jin10によれば、CME FedWatchは、9月に連邦準備制度が金利を据え置く確率を33.1%、累計25ベーシスポイントの利上げを66.9%と示している。また、10月に関しては据え置きの確率が22.5%、累計25ベーシスポイントの利上げの確率が56.0%、累計50ベーシスポイントの利上げの確率が21.5%となっている。

恐怖が今週月曜の空気の中に漂っている——再燃する地政学的な緊張のエスカレーション、そして金曜のジャクソンホールでのフェド議長ケビン・ウォーシャーの強気な発言を受けた、9月の利上げの可能性をめぐって。CMEのフェド・ファンド先物が実際に織り込んでいるところを見ると、そうした懸念は過剰に見える。利上げの確率は58%で、CMEのFedWatchによれば、一般に「既定路線」とみなされる90%超（あるいはそれ以上）とは大きくかけ離れている。ビットコインと金に関しては、8月の上昇がそれぞれ23%と10%だったことを踏まえると、今後も上昇を続ける余地が残されている。

連邦準備制度理事会（FRB）の議長ケビン・ウォッシュ氏は、8月28日に米ワイオミング州ジャクソンホールで開催された世界の中央銀行会議において、就任後初となる基調講演を行った。講演のタイトルは「In Our Time（私たちの時代に）」である。シナ・ファイナンスによると、氏は人工知能から話を始め、「歴史的な転換点（historical hinge point）」だと位置づけた。また、AIの進歩は2、3年前に予言者たちが想定していたよりも速く進んでいると述べた。

ウォッシュ氏は、関連インフラへの資金が流れ込んでおり、「スーパー・ムーアの法則」とも呼べるダイナミクスが働くと述べた。さらに、スケーリング・ルール（規模拡大の法則）が変化することで、イノベーションが機能する方法や、進展の速さが作り替えられているという。氏はまた、FRBは「緊密に注視している」とし、AIを、生産要素の新たな要因となり得る新変数として認めた。これにより、実体経済と金融政策運営の双方に影響が及ぶ可能性があるとした。

BBCによると、連邦準備制度理事会（FRB）の議長ケビン・ウォーシュ氏は、物価の生活費圧力が米国の人々にとって緩和していることに確信が持てない場合、政策担当者には「やるべきことがある」と述べた。ウォーシュ氏は、ワイオミング州ジャクソンホールで開催された経済政策シンポジウムでの最初の演説で、夏のインフレ指標は予想より良好だったものの、「意味のある形で改善したわけではない」と語り、FRBの焦点は物価にあるべきだと強調した。

ウォーシュ氏は、インフレは依然としてFRBの2%目標を上回っているとし、最新の数値では、7月までの1年で物価が3.4%上昇したことが示されているとも述べた。また、同氏の発言は将来の利率決定に関するフォワードガイダンスとして扱うべきではないとした一方で、政策協議の内容を過度に共有すると市場や家計を誤解させる可能性があると警告した。FRBの次の政策金利決定は9月15日〜16日に予定されている。中央銀行は7月に、5回連続で政策金利を据え置き、3.5%〜3.75%の範囲とした。

Wallstreetcnによると、ケビン・ウォーシュFRB議長は、米連邦準備制度の9月の政策会合が、物価を抑えるという使命における重要な節目になったと述べた。価格の上昇圧力は実質的な緩和を示していないという警告に加え、インフレがFRBの2%目標を大きく上回ったままであれば、今年は金利を引き上げるほか選択肢がないだろうとした。

新しい週の始まりに米国債が上昇し、今週は債券市場にとって重要な局面になり得る。Sina Financeによると、米国財務長官スコット・ベッセント氏とFRB議長ケビン・ウォーシュ氏が今週講演予定であり、その発言が利回りの次の動きを左右する可能性がある。

先週の急激な変動の後、月曜日は年限全般の利回りが概ね下落した。10年債利回りは3ベーシスポイント下落して4.71%となり、30年債利回りも約3ベーシスポイント下落して5.24%となった。

Odaily星球日报によると、Bridgewater Associatesの創業者であるRay Dalio氏は、米国の債務規模が今後10年で55兆〜60兆米ドルに達する可能性があると述べました。財政の道筋が変わらない場合、全面的な債務危機は約3年以内に発生する可能性があり、誤差の範囲は上下2年です。

同氏は、投資家は資金の10%〜15%を金に配分し、少量をビットコインにも配分することを勧めています。また、債券などの債務性資産へのエクスポージャーを引き下げるよう述べました。同氏は、金やビットコインなどの非政府発行通貨が相対的に良好なパフォーマンスを示す可能性があるとしています。米財務省のデータによると、8月18日の営業日終了時点で、米国の公共債務残高は40.05兆米ドルで、初めて40兆米ドルを上回りました。米財務省は8月19日、長期の流動性支援のための買い戻し（リポ）を拡大すると発表しました。これにより、一回の最高買い戻し規模が、10年〜30年物の証券について20億米ドルから少なくとも40億米ドルへ引き上げられ、措置は9月9日から11月4日にかけて実施されます。

Axiosによると、テキサス州とアイオワ州の上院選は、クック政治報告が木曜日に「拮抗（タイムアップ）」と評価し、アラスカ、カンザス、ミシシッピ、ネブラスカと並ぶことになった。いずれも共和党が保持しているが、現在は拮抗または民主党寄りとなっている。民主党はアイオワ、アラスカ、テキサスで勝利圏に入っている一方、ミシシッピとカンザスではより実現まで遠い機会を見ており、ネブラスカでは無所属候補による挑戦があるとしている。

Axiosは、民主党が議席51を獲得する最も明確な道筋は、ミシガンを維持し、ノースカロライナ州とオハイオ州で勝つことから始まるとしている。次に来るのはメイン州の見通しだという。オハイオ州では、元上院議員シャロッド・ブラウンが、共和党の指名候補ジョン・ハステッドと争っており、最近のフォックスニュースの調査ではブラウンが53%対45%でリードしている。報道では、この選挙でAIデータセンターが大きな争点になり得ると述べた。アラスカでは上院少数党院内総務チャック・シューマーが、元民主党下院議員メアリー・ペルトラを支援し、上院多数党PACはテレビおよびデジタル広告に1200万ドルを確保している。アイオワ州では民主党が州議会議員ジョシュ・トゥレクと、知事候補のロブ・サンドに頼っており、上院多数党PACは3000万ドルを拠出するとしている。テキサス州では、民主党のジェームズ・タラリコが資金集めで先行しており、序盤の世論調査では、検事総長ケン・パクストンにわずかに優勢だという結果が出ている。カンザス州ではクックが選挙戦の見通しを「確実な共和党」から「おそらく共和党」に変更した。ミシシッピ州では民主党のスコット・コロムが、2四半期でシンディ・ハイド＝スミス上院議員を76万6000ドル上回って資金を集めた。ネブラスカ州では、無所属のダン・オズボーンが再び、ピート・リケッツ上院議員に挑んでいる。リケッツの陣営は7月1日以降、広告に500万ドル超を費やしている。

主要な世界の中央銀行は、9月の会合に向けて政策の道筋が分岐している。連邦準備制度は、次の利上げに対する見通しを冷やすほど弱い米国データに直面している。一方、ユーロ圏の欧州中央銀行（ECB）と日本銀行は、締め付けを強めることへの再度の圧力にさらされているという。これはJiemian Newsによる報道。

米連邦準備制度（FRB）は現地時間9月15〜16日に次回の政策会合を開催する。7月会合の議事要旨では、複数の参加者が利上げに傾く姿勢を示していたが、最近の米国データはその見方を弱めている。7月のCPIは前年比3.4%上昇、コアCPIは2.5%上昇で、いずれも前月から0.1ポイント低下した。非農業部門雇用者数は7月に予想外に2万3,000人減少した一方、5月と6月の雇用増は合計で10万3,000人分下方修正された。小売売上高は7月に前月比0.6%低下し、9か月ぶりの下落となった。バークレイズの米国チーフエコノミスト、マーク・ジャノニ氏は、今回のデータが、9月に政策金利を据え置くことが適切だと大半の参加者に確信させた可能性があると述べた。