Cruise橘子哥

SCR 冲到涨幅榜头名，一天拉了 23%。市值不到六百万美元，成交一百来万。

这么小的底子拉两成根本用不了多少资金，订单簿薄，几万美元的单子进去就能砸出个坑，涨得快跑得也快。

ADA 涨 9.4%、時価総額が百億級の大型銘柄が、たった一日でこんなに動くのは珍しい。価格は2.6角あたりで、出来高は1,600万あまり、出来高倍率はここ数日と比べて明らかに厚い。この手の大型が突然上げてくると、まず「また休む（失速する）な」と思うんだ。以前も何度かあって、1日上げては3日休むみたいな感じだった。追いかけて高値掴みした人は、翌日は立ち往生だ。

Cardano は古参のパブリックチェーンで普段は元気がないのに、今日は出来高が出ている。理由は、何かニュースがあるか、あるいは資金が一団やって来て順番に回して炒っているかのどちらかだ。結局どっちかは、この2日間で踏ん張れるかを見れば分かる。

トランプは、連邦文書から「人工知能」という4文字がもう二度と出てほしくないと考えており、9月29日に行政令を出すと、すべて「スーパーインテリジェンス（超高度な知能）」という名称に改めました。さらに10月4日には「スーパーインテリジェンス特別作業部会」も立ち上げ、国家情報長官のクレイトンが主導し、FTC議長や国防総省のチーフ・テクノロジー・オフィサーなども名簿に入っています。同じ日のうちに、マスクはXで、ユーザーから「SpaceXのAIはSpaceXSIに改名するのか？」と尋ねられ、きっぱりと「変える。もうAIとは呼ばず、SIと呼んだほうがいい」と返答しました。\n\n市場の方は、意外と熱狂していません。先週金曜の雇用統計（非農）は増加が2.9万人にとどまり、予想は9万人でした。利上げ観測はすぐに冷え込み、ナスダックは取引中に史上最高値も更新。テスラは4％超の上昇、SpaceXは7％超の上昇でした。\n\n名前を変えても、業績は変えようがありません。ただ、ホワイトハウスのこの一連の動きはセットで行われています。行政令に署名した当日、複数のテック企業の経営者がホワイトハウスで「最先端の責任に関する誓約書」に署名し、タイトルにもすべて「スーパーインテリジェンス」と入っています。「AI」という言葉は、少なくとも公的文書の上では退役したといえます。

FETが1日で12%上昇し、価格が2.5元まで戻ってきた。このコインはAIエージェント系のあの筋の、昔からいる面子で、Fetch.aiが出したもの。AIの物語が熱いときに一波乗りして、その後は半年間ずっと下げ基調で、相場は静かで誰も話題にしない状態だった。

今日はちょっと違う。出来高が500万を超え、値上がりランキングの中でも出来高が実際に伴っている一段。時価総額もまだ5億以上残っていて、数百万円程度で簡単に釣り上げられるような薄い板ではない。AIセクターがこんなに長く冷えていたのに、突然まとまった資金が戻ってきた。少なくとも、誰かがそれを見ているということだ。

前回聊完 Acurast 之后、私もまた公式サイトを一周してみました。

今回特に気になったのは、AI × DePIN という流れとの関係です。

今はAIの大時代で、みんながAIの話をすると、まず思い浮かべるのは GPU、データセンター、各種の大規模クラウドサービスではないでしょうか。

でも、別の角度で見ると、私たちの身の回りには、まだまだ大量の遊休（アイドル）計算リソースがあるはずです。

いちばん分かりやすいのがスマホです。

今のスマートフォンには、すでに十分に高性能な CPU、メモリ、ネットワーク接続、そして専用のセキュリティモジュールまで搭載されています。

とはいえ、ほとんどの時間、実際にはあまり動いていません。

Acurast がやっていることを一言でいえば、こうした遊休デバイスを束ねて、呼び出して使える計算リソースにしようとしている、ということです。

なので、面白いポイントが「スマホのマイニング」みたいな単純な話だけにとどまらないと思います。

ポイントはこうです：

遊休の計算力を提供する人がいて、計算リソースを必要とする人がいて、それらを本当に結びつける。

現時点で Acurast が示しているユースケースは、Web3 だけに限りません。

API、Webhook、LLM 推論、プライバシーデータ処理なども、その適用範囲に入っています。

もちろん、ここは物語だけを見てはいけないとも思います。

スマホの計算力と GPU は、結局のところ別物です。

デバイスの性能、ネットワーク状況、バッテリー残量、オンライン時間、そしてタスクのスケジューリングなど、実際の利用にはさまざまな影響があります。

だからこそ、今どれくらいのスマホが接続されているかには、正直あまりこだわっていません。

むしろ知りたいのは、

そのスマホは本当に誰かが使っているのか？

開発者が継続的に実タスクを投入しているのか？

ノードが稼いだお金のうち、どれくらいが本物の計算ニーズ由来なのか？

将来、開発者はこうした計算力に直接支払う意思があるのか？

という点です。

DePIN については、私はずっとシンプルな考え方があると思っています：

デバイス数は供給であって、価値になるのは、実際にお金を払うリアルな需要です。

もし「たくさんのスマホが接続されて、$ACU 代币のインセンティブでネットワークを維持している」だけなら、この話はまだ完全に動き切っていない、ということになります。

しかし、今後 AI 推論、プライバシー計算、Web3 サービスといったシナリオで、分散したデバイスが本当に大量に使われ始めるなら、そこまで追いかける価値があります。

これが、Acurast を2回目に見たあと、改めて「面白い」と感じたところでもあります。@Acurast

米国の9月の非農業部門就業者数は2.9万人増にとどまり、市場予想を大きく下回った。これを受けて、市場の米連邦準備制度（FRB）10月利上げへの思惑が冷え込んだ。当日は米株が全面高となり、ナスダックは取引時間中に過去最高値を付け、上昇は1％超。エヌビディアもそれに続いて取引中の新高値を更新した。

同じ日に、ストレージ関連株は別の様相だった。東芝は600億円を投じて機械式ハードディスクの生産能力を2倍に拡大すると発表し、供給が放出される見通しとなった。シーゲイトとウエスタンデジタルの両ハードディスク大手は当日それぞれ10％超下落。2本の大陰線には、見ている人も目を疑うほどだった。AIブームによってストレージ用チップは品薄まで買いが進んでいたが、ハードディスクメーカーが増産に踏み切ると、市場がまず恐れたのは「供給過剰」だった。

来週の水曜日には、FRBの9月会合の議事要旨が公表される。決算シーズンも前哨戦が始まる。数字が悪いほど株価が上がるというこの流れは、いつまで持つのか。議事要旨でインフレに対する口調がどれだけ緩むか次第だ。

時価総額29億のPUMP、24時間の出来高はたった130万ちょい。これだけの売買量で、それでも17%も上げて、値段は3毛1（0.031）だ。分かりやすく言うと、こんな大きい時価総額の銘柄なのに、1日の出来高がランキングにいるような小さいコインの数個にも負けてる。pump.funはSolana上でミームコインを発行できるプラットフォームで、この板は薄すぎて手で数えられるレベル。上に20%引き上げるのなんて、たいした金額いらない。

米国株は10月2日に全面高となり、ナスダックは1％超上昇してさらに過去最高値を更新。エヌビディアは日中に一度、史上最高値をつけました。同じ日の出来事として、機械式ハードディスク（HDD）の双雄・シーゲートとウエスタンデジタルが、相場に逆らってそれぞれ10％超下落。当日の相場で最も目立った2本の陰線でした。

引き金は東芝が日本円600億円を投じてフィリピンで増産し、HDDの生産能力を倍増させる方針だということです。こうした大容量の機械式ハードディスクは、いまAIデータセンターで引っ張りだこの存在で、増産は業界の好況材料になるはずなのに、市場の最初の反応は「供給が増えて価格決定力がなくなるのでは」といった警戒。先に逃げるのが正解とばかりに、売りが先行したのです。半導体セクター内では、上がるものは上がり過ぎ、下がるものは砕けるように下げる。2つの顔を並べて見れば、確かに妙な感じです。

テスラのほうは第3四半期の納車が予想を上回ったことで上昇しているのに対し、ストレージの双雄は「AIの需要が強いかどうかはさておき」誰も相手にしてくれないようでした。

今日はAcurastを調べてみて、直接公式サイトの各モジュールを見ていったのですが、Acurastはやっぱりちょっと独特です。

多くの人は初めて$ACU を見たとき、「また別のDePINプロジェクトだ」と分類してしまうかもしれません。

でも実際にやっていることは、もっと分かりやすく直球です。使われていないスマホやデバイスの計算能力を取り出して、分散型の計算ネットワークを構成し、そして開発者がその計算能力を利用できるようにします。

つまり、一方でデバイスを提供する人がいて、もう一方で計算リソースを必要とする人がいる。その間を $Acu でつなぐ、ということです。

現時点で$ACU は、Acurastの中で主にいくつかの用途があります。

まずはネットワーク利用。

開発者がAcurast上でタスクをデプロイしたり、計算リソースを呼び出したり、関連するオンチェーン操作を行ったりする場合、$ACU が関わってきます。

また、一般ユーザーも参加できます。

Acurast Processorを動かすことで、余っているスマホを計算ノードに変えることができます。

デバイスの性能、オンライン時間、そしてタスクにマッチできるかどうかが、最終的にどれだけの報酬を得られるかに影響します。

それから Staked Compute です。

専用のデバイスがない人でも、ステーキング、もしくは委託ステーキングの形でネットワークに参加でき、相当の報酬を得られます。

一般ユーザーにとっては、そのハードルはもう少し低いです。

こうした計算能力系のプロジェクトに関しては、私は本当に重要なのは「今どれくらいのデバイスがあるか」ではなく、「人々がそのデバイスを使うために本当にお金を払う意思があるか」だと思っています。

なので、Acurastについては、私は次の3点を特に注目しています。

第一に、開発者が継続的に上に実際のタスクをデプロイしているかどうか。

第二に、計算ノードが稼いだお金が、そのうちどれくらいがタスク需要によるものなのか。単純なトークン・インセンティブだけではないのかどうか。

第三に、ネットワーク規模が拡大したとき、手数料と実収入がちゃんとゆっくりでも増えていけるのか。

結局、スマホノードの数が多いだけでは、必ずしも価値があるとは限りません。

もし多くの人がスマホをそこに置いてタスクを回しているだけで、実際の計算需要があまりないなら、結局は最後までトークン・インセンティブに頼りがちです。

しかし、将来的にAI推論、プライバシー計算、Web3インフラといったシナリオで本当にAcurastの分散型計算が使われ始めるなら、話は変わります。

そのときには、$ACU がつなぐのは「スマホの計算能力＋1つのトークン」だけではなく、実際の計算需要、ノード提供者、そしてネットワーク全体になります。

市場では半年あまり「AIがITコンサルの外注業務を駆逐する」といった話がまかり通っていました。ところがアクセンチュアの決算が出ると、その見方は一旦しおれていったようです。第4四半期の売上は約187億ドルで予想を上回り、通期の新規受注額は845億ドルと過去最高を更新。さらに2027会計年度の売上ガイダンスは3%〜6%で、レンジの中央値もアナリスト予想より高い水準でした。

株価の反応はより強烈で、終値は約16%上昇し、上場以来最大の単日上昇幅を記録。いやはや、アクセンチュアは大企業向けにITコンサルや外注を担う会社です。AIがこの業界を本当に壊しに来るなら、まず最初に寒気を感じるはずのところなのに。

同じ夜に、メモリや光通信も爆発的に伸びました。SKハイニックス、マイクロン、Coherentがそろって強含み、NVIDIAは5か月超ぶりの高値で引けています。AI関連のハードウェアチェーンが値を上げる一方で、「失業する」と言われていたITサービス企業も投げ売りされず、相場はひとまずその話を後回しにしたようです。

美光の決算が大荒れ。第4四半期の売上は540億ドル超で、前年同期比でほぼ4倍。粗利率は87%。次の四半期のガイダンスは600億ドル以上です。ストレージの値上がりに加えて、AIデータセンターが先行して買いを入れたことで、この数字は2年前には想像もできませんでした。

結果、9月30日の取引終了時点で株価は1,060ドル台でピタッと動かず、決算後は一度高くつけたものの、すぐに押し戻されました。こんなに強い決算なのに株価が動かないので、しばらく板を見ても分からず。資金が前もって仕込んでいたのか、それとも次四半期の増速見通しがまだ物足りないと見ているのか…。

同じ日にストレージ関連の他銘柄もついてこず、SKハイニックスやARMはむしろ下落しました。このストレージ・サイクルがさらに上を目指せるかどうかは、来年についての決算電話会議での発言次第です。

ZRO 1个多块八毛摸到的，24小时涨了23%，市值六亿多。LayerZero 是做跨链的，老玩家都脸熟。今年 4 月那场跨链漏洞风波里，它还和 Kelp DAO 互相甩过锅。这次没有任何消息，纯粹硬拉。

成交额五百多万配着六亿多的市值，换手低到可以忽略。这种没由头的涨法我看不懂，挂单簿就那么薄，翻两页可能就到底了。

集邦咨询は来年のHBMの価格見通しを前年比+121%に上方修正し、同じ日にサムスンの幹部も発言。来年のHBMがDRAMメーカーのウエハー生産能力の約3割を食い尽くすことになる、という。ストレージと光通信が昨夜そろって出足を見せ、マイクロン、SKハイニックスはいずれもプラスで引け、Lumentumやコーニングなどはさらに大きく上げた。コーニングは手元でAT&Tの一件の光ファイバー大型案件も握っている。

しかし、マーケット全体はついてこなかった。米国の長期国債利回りが5.6%を超えて突破し、20数年来の高値を更新。ダウ、S&P500、ナスダックはいずれも小幅に下落した。金利がこれだけ高いと、成長株のバリュエーションはずっと圧迫される。ストレージ分のこの程度の上げは、指数の面から見ると正直物足りない。この波は昨年からずっと迷い続けており、見積もりがずっと上げられていくのを見ながらも、ずっと乗り込むのをためらってきた。

HBMが普通のメモリと奪い合っているのは同じウエハー生産能力。HBMが多めに切り取れば、その分だけ普通のメモリに回るウエハーが少なくなる。量産できるのは結局、サムスン、SKハイニックス、マイクロンといった限られた数社だけで、来年の生産能力面での上振れ余地（弾性）は大きくなさそうだ。

PUMP は今日、約 2 割上昇。単価はまだ 1 セントにも満たない。1 日の出来高は 2,400 万を超え、市場価値は 2.7 億。こいつをこの上昇率ランキングに入れると、出来高が一番大きいカテゴリのやつだ。

これは pump.fun のコイン。つまり、誰でも気軽にミームコインを投げられるようにしたあのプラットフォーム。相場全体は動かないまま、いちばん賭け気が強い連中のお金が、こういう銘柄に殺到してくる。

取引は、いくつかの爆発した数時間帯に集中していて、残りの時間は板に成行注文がパラパラと出ているだけ。買い手が喜んで引き受けると、価格は上がっていく。

HBARは1日で2.5割上昇し、市場規模は50億あまり。この手の昔からあるコインは普段、眠っているのと大して変わらないのに、今日は突然自分から上に跳ね上がった。大きいコインや小さいコインも連動せず、動かなかった。ニュース面では特に何か説明が見当たらない。結局のところ、誰かが買い集めているのか、それとも別の理由があるのか。こういう筋の通らない急な変動は、私は正直よく分からない。上昇率ランキングでは、古いコインが一か所に固まって飛びつくように上がっていて、半年に一度あるかないかだ。

星舰这回真进地球轨道了，一箭26星，把新一代星链V3卫星送上天。过程比结果还热闹，上升段一台猛禽发动机提前熄火关机，SpaceX发言人当场说进不了轨道，结果入轨点火还是做成了。

但任务没飞满，原定十个小时，结果提前在太平洋溅落了。SpaceX股价当天跌2%，量能比前几天都大，价格一路阴跌。看着挺提气的一飞，盘面这个反应我第一眼真没看懂，回头想，估计市场盯的是那台发动机的毛病，后面发射排期能不能接上才要紧。

A股那边情绪正好反过来，商业航天概念这几天被融资客提前埋伏抢筹。同一条消息，美股这边砸，A股这边抢，拧得挺有意思。今天开盘就看这个板块接不接得住。