14号交易员

なぜ取引には高速で高品質なニュースチャネルが必要なのか？

今朝のこの事例だけで十分に分かります。トランプ氏が、CFTCがHyperliquidを米国市場に参入させようとしていると述べた後、$HYPE は短時間で約15%上昇し、一時は69ドルに到達しました。

もしニュースをいち早く見て影響を判断できるなら、あなたが取引しているのは情報の差です。数時間後に見てしまうなら、あなたはおそらく価格を追いかけるだけになります。

スピードと情報の質が、あなたが目にするのが「チャンス」なのか、それとも「すでに上がりきった結果」なのかを、往々にして決めます。

今夜の米株は大幅に反発した。理由は3つある。\n第一、先行してAIとテック株が連続して調整し、市場のセンチメントが過度に悲観的になっていたところ、好材料の刺激によって、明確なショートカバーと資金の回流が起きた。\n\n第二、そして最も重要な点は、マイクロソフト $MSFT の決算が市場予想を上回ったことだ。Azure（アジュール）のクラウド事業の成長が強く、Microsoft 365 Copilot の有料ユーザーも継続的に拡大している。これにより、AIは「資金を燃やして投資する段階」から、徐々に「利益を生み出す段階」へ移行しつつあることが示され、市場がAIの商業化ロジックを再確認した。これが、AI関連の産業チェーン全体の一斉な強さにつながった。\n\n\n\n第三、米連邦準備制度（FRB）が予想以上のタカ派的なシグナルを出していないため、金利環境はこれ以上引き締められていない。市場のリスク選好が回復した。\n\nただし、私はこれを「本当の大反発」とはまだ定義できないと考えている。今回の上昇は、より多くがマイクロソフトの決算によるセンチメントの修復と資金回流であり、マクロ環境や市場トレンドが根本的に変化したことを意味するわけではない。\n\n現時点では、割高感のプレッシャー、経済指標、FRBの政策などの要因が依然として残っている。今後、他のテック巨大企業の決算がAIの収益化能力を継続して裏付けられない場合、またはマクロ指標が再び弱含む場合、市場にさらなる調整が起きる可能性はある。\n\nそのため、私は今夜の相場を「新しい上昇トレンドの始まり」ではなく、「強いテクニカル反発」と捉えるのがより妥当だと思う。今後も慎重さを保ち、市場が安定して下支えされ、さらにファンダメンタル面の裏付けが得られるかを引き続き観察する必要がある。

反発はすでに終わりました。まだ最高値を更新すると期待している人は急がなくていいです。下半期の四半期を待ちましょう。

#全球科技股延续抛售

一部の人たちは米国株を分析するといいつつ、NASDAQも見ない、オプションも見ない、実際の出来高も見ない。毎日、BinanceのRWA米国株先物のチャート、出来高、資金調達率（ファンディング）ばかり研究している。

要するに、取引 $BTC のあの考え方を、そのまま米国株に当てはめているだけだ。

BinanceがCryptoの中でどれだけシェアを持っていても、それはRWAのデリバティブ市場にすぎない。米国株全体の生態系の中では、NASDAQ、NYSE、そして従来の証券会社の実際の取引規模と比べても、そもそも桁が違う。

市場に追随しているデータで値付け（価格発見）を分析すること自体、本質的には方向性が間違っている。

また取引所が倒れた。つまり弱気相場は本当に難しいということだ。

新しい流入も新しい物語もなく、業界全体が既存の取り分を食い合っている。BitMEXの創業者であり、無期限先物（パーペチュアル・コントラクト）の発明者でもあるArthur Hayesでさえ、Xで毎日銘柄指示を叫んでいる。それでも、業界に新たな成長のきっかけが何かあるのだろうか？

最後に儲かるのは、結局同業者とファンのお金だ

GoogleやTeslaの決算には、注目すべき数字がいくつかあります。

Googleの売上は1198億ドルで前年比24%増。AI関連の投資は引き続き増加しています。Teslaの売上は282億ドルで前年比26%増で、研究開発投資は49%増となりました。決算発表後、2社とも時間外取引で株価が下落し始めており、市場はより投資が大きい段階における利益率への影響を重視していることがうかがえます。

半導体メモリ業界の観点では、AIインフラは依然として重要な需要の源泉です。GPUサーバーの構築により、HBM、DRAM、そして企業向けSSDの需要が伸びている一方で、民生電子市場の回復ペースは相対的に遅めです。

今後、市場ではAIの資本支出（キャピタル・エクスペンディチャー）の継続性、HBMの需給変化、そしてメモリメーカーの増産がもたらす影響を引き続き注視していく可能性があります。

$GOOGL $TSLA

AIモデルはますます強力になっており、開発者だけでなくハッカーの能力も同時に向上しています。

最近、いくつものDeFiプロジェクトで相次いでセキュリティ事故が起きているのを見かけました。たとえばウォレットの脆弱性、クロスチェーンブリッジの攻撃、秘密鍵の漏えい……私はますます、将来の最大の競争力は暗号資産のセキュリティ能力がどれほど強いかにあるのではないかと感じています。

AIは脆弱性の発見を加速しており、攻防の双方が進化しています。しかしセキュリティ投資が不足しているプロジェクトは、生存の余地がますます小さくなっていくかもしれません。

$NIGHT

$ZEC 、$DASH のプライバシー系コインと$FIL 、$AR ストレージコインが今日は明らかに上昇した。


クリプト界の資金の注意が米国株のメインストリームに向かっている。古い資金が好むようなプライバシーのストーリーや、分散型ストレージ、現実資産との結びつきが再び注目を集めている。これらのコインは流通量が正常で、市場価値がリアルかつ規模が大きい。

これに対して、最近のバイナンスの上昇ランキングにある庄家が高くコントロールしている小型の妖コインは、注意が分散している。取引量と契約のポジションが一旦縮小すると、価格は大幅に螺旋的に下落する可能性が高い。現状では、リアルな市場価値セクターの補完的な上昇ロジックが現れており、高コントロールの銘柄は調整の時期が来たら調整させればいい。