胡杨杨

从测试网到主网，莊准备好了什么？

很多项目上线前
最喜欢讲未来
讲想象空间
讲宏大愿景

而
@Hertzflow_xyz
即将迎来主网

这段时间，已经完成了一次完整的市场测试

从测试网开始
用户进入
交易产生
流动性建立
数据反馈
产品迭代

一步一步验证是否真的能够运行

永续合约协议难做吗？

很难
它连接的是三个系统

第一：交易系统
用户需要流畅完成开仓、平仓、止盈止损。

第二：风险系统
杠杆交易天然放大收益，也放大风险。

第三：流动性系统
交易者赚钱，需要有人承担对手盘。

三个环节任何一个出现问题
都会影响整个协议

回看莊的测试网

用户数量达到11.7万
累计交易量达到37亿
TVL达到1.7亿

这些数据本身不是终点

更重要的是
它证明了用户愿意进入这个交易环境
证明了产品逻辑能够被市场接受

当然
测试网和主网之间还有区别

主网意味着真实资金
真实交易
真实竞争

所有机制都会接受市场最终检验

包括：
交易体验
流动性深度
风险控制
用户留存

主网上线不是结束，而是一个新的开始

对于项目来说，真正的挑战才刚刚开始

市场会验证产品
时间会验证价值

8月

新的阶段即将开启

与梦同行

以莊为始

大饼6.48以上可以空了$BTC

对了$CYS 别着急空。

暗号化市場全体を資金市場だと考えると、BTCにはずっと考えるべき課題が存在します。
公開データによると、大量のビットコインが長期にわたり静的な保有状態にあります。これはBTCが価値の保存手段になっていることを示していますが、一方で、大量の資本がエコシステムの構築に参加しておらず、全体として資金の利用効率が高くないことも意味します。
ビットコインのエコシステムにとって、次の段階で解決すべきことは、もしかすると「より多くの資産を発行する方法」ではなく、「すでに存在するBTCを、安全性を確保しながらより大きな価値を発揮させる方法」なのかもしれません。
最近、@BabylonLabs_io の Babylon Trustless Bitcoin Vaults（TBV）に関する研究を見て、私はそれがまさにこの方向性を重視していると感じました。新たな流動性を生み出すことよりも、TBVは、既存のBTCを基盤に、より信頼できる資産管理の枠組みを構築することを望んでいます。信頼コストを下げると同時に、BTCがより多くのエコシステムのシナリオに参加できるための基盤を提供するのです。
業界の発展という観点から見ると、成熟した金融システムでは資本の利用率がしばしば市場の活性度を左右します。そしてBTCは、暗号市場全体で最大の価値を担う存在です。もし将来、安全性の属性を変えずに資金効率を高められるなら、その影響は特定のプロトコルにとどまらず、BTCエコシステム全体に及ぶ可能性があります。
私は、この種の基盤インフラの意義は、短期的なホットトピックではなく、業界が長期的に抱えている問題を本当に解決できるかどうかにあると考えています。

#baby $BABY

この米国株のAI産業チェーンは保存する価値があります

1つの完全なAI産業チェーンには、チップ設計、半導体装置、メモリ、高速ネットワーク、サーバー、データセンター、クラウドコンピューティング、大規模モデル、そして最終的なAIアプリケーションまでが含まれています。各ステップにはそれぞれのリーディング企業があり、投資ロジックもそれぞれ異なります。

そこで私は、その中のいくつかの企業を体系的に整理しました。

単に株式コードを羅列するのではなく、産業チェーンの位置に基づいて分類しています。そうすれば今後、どの企業が決算を発表したり、提携を公表したり、資本支出を増やしたりしても、その企業がAIエコシステムの中でどんな役割を担っているのか、またどの企業が同時に恩恵を受ける可能性があるのかを素早く把握できます。

ある企業が産業チェーン上のどこに位置しているかを知って初めて、その企業がなぜ上昇するのかを理解でき、また市場調整の局面では、どの企業を引き続き注目すべきかを判断できます。短期の値動きに振り回されて方向性を見失うことがないようにするためです。

この整理は、より私の個人的な研究ノートであり、AI投資を研究している皆さんの時間を少しでも節約できればと思っています。

もしここに抜けている企業があったり、また長期的に注目に値する対象が他にもあるとお考えなら、ぜひ一緒に交流しながら議論して、このAI産業チェーン・マップを共同でより完成度の高いものにしていきましょう。

ドキュメントは記事の最後に置き、皆さんに無料で共有します。お役に立てれば幸いです。

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1m2XXWsO7ZDEjfQUMEvcyZ9ywA4vqor0G

$MSFT $GOOGL $NVDA

AIは終わっていない。お金の置き場所が変わっただけだ

上流から中下流へと徐々に移動していくロジックを見ると

第1層はインフラ
HBM、DRAM、NAND、光モジュール、PCB、サーバーなどのハードウェア

第2層はプラットフォーム層
クラウドコンピューティング、AIプラットフォーム、データベース、中間ソフト、企業向けソフトなど

第3層はアプリケーション層
AI Agent、SaaS、医療AI、金融AI、自動運転、ロボットなど

第1層のインフラ

エヌビディア NVDA
TSMC（台湾セミコンダクター）TSM
ブロードコム AVGO
SKハイニックス
マイクロン MU
デル DELL
スーパー・マイクロ・コンピューター SMCI
サンディスク SNDK
Vertiv VRT
GE Vernova GEV

私たちが今ほとんどの人が取引しているコアは、この層にある。現在見えているのがストレージなどの下落であるなら、つまり第1層にあった資金が利益確定に入っている。元々そこに割り当てられていた資金も、新しい収益先を探し始めている。AIから離れるのではなく、流れに沿って、これらのお金が流れていくのだ

第2層のプラットフォーム層

クラウドコンピューティング

マイクロソフト MSFT
アマゾン AMZN
グーグル GOOGL
メタ META

AIプラットフォーム
マイクロソフト MSFT
グーグル GOOGL
メタ META

データベース
オラクル ORCL

企業ソフト
マイクロソフト MSFT
Salesforce CRM

ミドルウェア
ServiceNow NOW

ネットワークセキュリティ
Palo Alto Networks PANW
CrowdStrike CRWD

簡単に言うと、スコップを買って儲けるから、スコップを使って儲けるへ。そうして最後の

第3層のアプリケーション層

AI Agent
マイクロソフト MSFT
Salesforce CRM

SaaS
Salesforce CRM
アドビ ADBE

医療AI
Tempus AI TEM
GEヘルスケア GEHC

金融AI
Palantir PLTR
JPMorgan JPM

自動運転
テスラ TSLA

ロボット
テスラ TSLA
ABB ABB

シンプルに言えば、AIを使って収益を作り、効率を高め、利益を拡大できるのは誰かを見ることだ

こうして全体のクローズドループのAI産業チェーンを眺めると、各層にはそれぞれ自分のサイクルがある。AIに問題はない。ただ、お金の居場所が変わってきただけだ

この順番に沿うなら
企業は新しいデータセンターを構築する必要があり、新しいGPU、HBM、サーバー、ストレージ機器を調達する。最終的にお金はまたインフラ層へ回帰する

こうして、完全なAI資金循環が形成される

このような一本のメインラインに沿って見ていくと
私たちは今、ストレージに固執する必要はなく、チェーンに沿って下を見ていくべきだ。第2層のプラットフォーム層、あるいは第3層のアプリケーション層

時代の流れに沿って前へ進もう
ガチガチに粘るなよ、兄弟たち

$AMZN $ORCL $NOW

$BTC $ETH 私はもう少し待つ

本音
$SKHYNIX あの時は殴られて損切りした。大損だ。別のプラットフォームなら投稿しない
$SNDK 私も結局負けてる。もう少し上がったら、損切りして撤退する

米株で稼いだ分は全部、元通り戻した

$COTI を見つけて短期で売買して遊んだら、下がったらまた上がって戻ってきた

#baby $BABY 最近、面白い現象を見つけました。
皆さんがビットコインについて議論する際、より多くの人が価格や相場、そして次のブルサイクルについて話す一方で、ある重要な問題についてはあまり触れられていません。もし今後、より多くのBTCがオンチェーンのエコシステムに流入していくなら、私たちはそれらの資産をどのような基盤インフラで支える必要があるのでしょうか？
私は、ビットコイン・エコシステムにおける真の競争は、将来的に「誰がより多くのアプリを出すか」ではなく、「より信頼できる基盤の仕組みを構築できるか」にかかっているのだと思います。
Babylon Trustless Bitcoin Vaults（TBV）が注目しているのはまさにこの方向性です。これはTrustless（信頼不要）の方式でBTC資産を管理し、全体のプロセスをより透明で検証可能にしつつ、第三者によるカストディ（保管）への依存をできる限り減らそうとしています。ビットコインのように、最高水準のコンセンサスを持つデジタル資産にとっては、この設計思想は単に機能を増やすことを追い求めるよりも、より意味のあるものだと考えます。
成熟した金融市場では最終的に、製品の数ではなく、インフラが安定して信頼できるかどうかが勝負になります。暗号業界も同じような発展の道筋を辿る可能性があります。長期資金を本当に惹きつけるのは、必ずしも最もホットなプロジェクトとは限らず、セキュリティと信頼性を継続的に高めていける基盤プロトコルなのです。
短期的な市場の感情よりも、私はこうした長期の構築にこそ継続的に注目していきたいです。おそらく、それこそがBTCエコシステムを前進させる本当の鍵となる力でしょう。
@BabylonLabs_io

もうひと踏ん張りしよう、兄弟たち。夜の2時に金利が発表される。ビットコインなどメイン銘柄の$BTC みたいなものでも、米株の$MU みたいなものでもいい。見ていれば、必ず一波の相場を食える

#baby $BABY 多くの人がビットコインに注目していますが、見ているのは価格の変動かもしれません。私は、ビットコインの本当の長期的価値は、単なるデジタル資産として存在することではなく、よりオープンで、安全かつ効率的な金融基盤を構築できるかどうかにあると考えています。
過去には、BTCがより多くのアプリケーションシーンに入っていくには、しばしば中央集権的なカストディやクロスチェーンの仕組みに依存する必要がありました。そこには追加の信頼コストとセキュリティリスクも伴います。市場で最高のコンセンサスを持つ資産であるビットコインにとって、安全性は常に第一の原則です。
@BabylonLabs_io
Babylon Trustless Bitcoin Vaults（TBV）は、ビットコイン本来の安全性を維持しながら、BTCがより柔軟にエコシステムの発展に参加できるようにする、新しい方向性を探っています。Trustlessの仕組みにより、ユーザーは第三者機関への依存を減らし、資産管理を透明で検証可能なルールの上に構築できます。
私は、将来のBTCエコシステムの発展は、単により多くのアプリを増やすことだけではなく、TBVのような基盤インフラがさらに必要だと考えています。そうすることで、ビットコインは単なる価値の保存手段から、より広い金融エコシステムの中核資産へと徐々に進化していくでしょう。
業界を本当に前に進めるのは、短期的なホットトピックではなく、長期的な課題を解決する技術的な構築であることが多いです。ビットコインの次の段階で注目すべきは、価格だけではなく、それを取り巻いて形成されつつある新しいエコシステムです。
@BabylonLabs_io