Liz Ann Sonders Re-poster
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Chief Investment Strategist, Schwab Center for Financial Research.
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6月の新築住宅販売は、前月比で1.6%の増加となりました。この伸びは市場予想の4.8%上昇を下回ったものの、前月の4.3%の減少からはプラスの転換を示しています。なお、前月の減少率は当初報告されていた7.3%の下落から、最近7.3%の下落として上方修正されました。価格面では、新築住宅の中央値は前月比で3.3%下落し、398,300ドルとなりました。一方で、平均販売価格は475,400ドルで記録されました。
@SPGlobalPMIが提供した7月の経済指標に関する最新情報です。米国の製造業部門では、指数がわずかに低下し、53.8で着地しました。この結果は予想の54.4を下回り、また前回値の53.9からわずかに下落しました。
一方、サービスPMIは53.6まで上昇し、51.5の予想および先行指標の51.2の両方を大きく上回って、前向きな勢いを示しました。
この成長を反映し、総合PMIも同様に53.6まで上昇しました。総合スコアは予想を上回り、予測の52.2だけでなく前回の51.9も上回りました。
一方、サービスPMIは53.6まで上昇し、51.5の予想および先行指標の51.2の両方を大きく上回って、前向きな勢いを示しました。
この成長を反映し、総合PMIも同様に53.6まで上昇しました。総合スコアは予想を上回り、予測の52.2だけでなく前回の51.9も上回りました。
現在それぞれの株が4週間高値および52週間高値で取引されている割合を、セクターごとに内訳したもの。
@philadelphiafedのサービス業調査による最新データは、7月に向けて前向きな変化があったことを示しており、企業レベルの活動は前回の+2.4から+17.5へ上昇しました。先行きに目を向けると、将来の見通しも力強く持ち直し、拡大局面の領域にしっかりと踏み込みました。この指標は+41.9に達しており、先月記録された-0.3から大きく反転するもので、2024年11月以来で最も高い水準を更新しています。
指数のドローダウンと、上回った割合を併記したデータテーブル
以下は、金曜日におけるさまざまな市場セクターおよび指数の動向の概要と、MTD（年初来）およびYTD（通年）期間の結果です。
MAの幅を示すグラフ
@NewYorkFed の製造業サーベイに回答した企業は、7月の間に設備投資（capex）の見通しが改善したと示しました。今回のこのような強まりが見られたものの、設備投資に関する現在の見通しは依然として長期の歴史的な中間水準付近にとどまっており、長期平均のちょうどあたりに位置しています。
最新の経済データによると、プロデューサー物価指数（PPI）は6月に前年同月比で5.5%上昇しました。これは見込まれていた6.2%の上昇に比べて明らかに弱い結果です。さらに、これまでに公表されていた成長率は6.5%から6.0%へと下方修正されました。加えて、コアのプロデューサー物価指数では4.7%の上昇が見られました。このコア指標も予想を下回り、見込まれていた5.1%および従来の数値である4.9%の両方を下回りました。
6月の月次（前月比）数値を確認すると、消費者物価指数は#inflationが-0.4%となっており、試算の-0.1%を下回り、前回の+0.5%から明確な変化が見られました。一方、コア消費者物価指数は0.0%で横ばいとなり、見込みの+0.2%および前回の+0.2%のいずれも下回りました。
順調にいけば「気まぐれな時代」へ逆戻りしているのでしょうか？ @KevRGordon と私は、この可能性について、最近公開した #Insights レポートで掘り下げています。より明確にご理解いただくために、私たちは「大いなる安定の時代」と「気まぐれな時代」を徹底的に分析・比較しました。記事はこちらからお読みください：
https://www.schwab.com/learn/story/great-moderation-era-drifting-away
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6月のISMサービスPMIにおける在庫コンポーネントは、大幅な減少が見られました。この顕著な下落は、ポジティブな変化を示しており、関税や戦争によって引き起こされた初期の買い急ぎによる負担が、ようやく薄れ始めていることを示唆しています。
YTDおよびQTDの期間におけるバスケッツの業績を振り返り、3月の修正月についても確認します。
MAのブレッドスチャートは、昨日の取引終了時点までの全データを反映し、完全に最新化されました。
最近発表された6月のISM製造業PMIは、わずかな冷え込みを示しており、ヘッドライン指標は53.3まで低下しました。これは市場予想の53.9を下回り、前回の54.0からの下げを意味します。
レポートの個別の指標を詳しく見ると、いくつかの重要項目で下向きの傾向が確認できます。新規受注指数は56.0に低下し、前回の56.8から後退しました。一方で「仕入価格」カテゴリーは大きく減少し、前回の82.1から73.0へと落ち込みました。反対に、雇用の指標はプラスの動きが見られ、前回の48.6に対して49.7まで上昇しました。
レポートの個別の指標を詳しく見ると、いくつかの重要項目で下向きの傾向が確認できます。新規受注指数は56.0に低下し、前回の56.8から後退しました。一方で「仕入価格」カテゴリーは大きく減少し、前回の82.1から73.0へと落ち込みました。反対に、雇用の指標はプラスの動きが見られ、前回の48.6に対して49.7まで上昇しました。
最新の業績をご確認いただく皆さまへ：Neural9のデータ表および視覚的なグラフを更新したことをご了承ください。情報は現在も最新の状態であり、昨日の取引終了時点までの市場の動きをすべて反映しています。
最新のパフォーマンス更新内容をご覧ください。以下の詳細では、指数の下落幅と%の上回り状況を示しています。数値はいずれも昨日の市場クローズまでの最新情報です。
@KeithMcCullough（@Hedgeye）との対談は、いつも実りある時間です。ぜひ、#OnInvesting ポッドキャストの最新回をご視聴ください。この回では、@CollinMartinCS と私が、マーケットについての包括的な議論も行います。会話の全編は、こちらのリンクからご覧いただけます：https://www.schwab.com/learn/story/what-happens-after-peak-inflation-with-keith-mccullough
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