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@APRO Oracle $AT #APRO
APROエコシステムへの深い理解を締めくくるにつれて、投資の主張が明確になります。私たちは、ビットコインがテクノロジープラットフォームとして目覚めること、自律型AIエージェントの台頭、そしてリアルワールドアセットがブロックチェーンに移行するという3つの巨大な世俗的トレンドの交差点に立っています。これらのトレンドのいずれか一つでも、ブルマーケットを促進するには十分です。APROオラクルは、これら3つすべての交差点に位置する唯一のインフラプロジェクトです。
ビットコインレイヤー2が成功すると信じるなら、APROを信じなければなりません。なぜなら、これらのチェーンはネイティブのUTXO対応オラクルなしでは機能できないからです。APROは、ビットコインを担保として使用し、取引し、レバレッジをかけることを可能にする配管を提供します。それはビットコインゴールドラッシュにおける金のシャベルです。

私たちはしばしば「リアルワールド」がオンチェーンで実現することについて話しますが、そのメカニズムについてはめったに議論しません。リアルワールドはWeb2 APIで動いています。天気データは気象サービスから、スポーツの結果はESPNやベッティングAPIから、株価はナスダックから取得されます。これらはすべてブロックチェーンとネイティブに互換性がありません。APROオラクルはWeb3エコシステムの「すべてのAPI」として機能し、レガシーインターネットからの任意のデータポイントを取り込むことを可能にする標準化された翻訳レイヤーを作成します。

ナシーム・タレブは、ストレスや混乱にさらされると強くなるシステムを説明するために「アンチフラジル」という用語を造りました。暗号市場は混乱の定義です。フラッシュクラッシュ、取引所の停止、流動性の逼迫は特徴であり、バグではありません。この圧力の下で多くのインフラストラクチャプロバイダーが崩れる一方で、中央集権取引所は崩壊し、単純なオラクルは更新を停止しますが、APROオラクルはアンチフラジルになるように設計されています。そのアーキテクチャは、市場が最悪の状態にあるときに最も機能するように構築されています。
このレジリエンスは、データソース層の多様性を通じて達成されます。APROは、単一の価格フィードに依存しません。膨大な数の中央集権取引所（CEX）と分散型取引所（DEX）からデータを集約します。市場が暴落すると、CEXはトラフィックの過負荷によりオフラインになることがよくあります。オラクルがBinanceやCoinbaseのAPIのみに依存している場合、それは失敗します。しかし、APROはオフラインになることのないオンチェーンDEXからデータを引き続き取得します。逆に、特定のオンチェーンの悪用が行われると、DEXの価格が操作される可能性があります。APROはCEXデータとクロスリファレンスすることでこれをバランスさせます。

ブロックチェーン業界における最も複雑な技術的課題の1つは、「ライトクライアント問題」です。レイヤー2ネットワーク上のスマートコントラクトがビットコインレイヤー1メインネットで何が起こったかを知るためには、通常、中央集権的なインデクサーに依存します。これにより、大きな失敗のポイントが導入されます。インデクサーが嘘をつけば、レイヤー2は危険にさらされます。APROオラクルは、ビットコインホワイトペーパーで最初に概説された概念である簡易支払い検証（SPV）から導出された原則を実装することによって、レイヤー間の信頼性のないデータブリッジを作成することでこれを解決しています。

投資家はしばしば「上昇のみ」のメカニズムを探しますが、持続可能な価値の成長は供給制約と需要の推進力のバランスから生まれます。$AT のトークン経済は、ネットワークの使用が増加するにつれてトークンの供給を引き締める「デフレコイル」として機能するように設計されています。この設計は、APROエコシステムの成功が長期保有者のための価値の蓄積に直接つながることを保証し、単にプロトコルの財政を豊かにするだけではありません。
このメカニズムは、ステーキングのロックアップと手数料の焼却（またはリサイクル）の組み合わせを通じて機能します。以前に議論したように、ノードオペレーターは参加するためにステークする必要があります。しかし、オラクルによって確保された総価値（TVS）が上昇すると、たとえば主要なビットコインL2がAPROを統合したとき、プロトコルは自動的にノードごとの必要なステークを上方修正してセキュリティ比率を維持します。これにより、ノードオペレーターはオープンマーケットに出て、収益を生むポジションを維持するためにより多くを購入する必要があります。これにより、採用と相関する「強制的な購入」圧力が生まれます。

すべてのDeFiプロジェクトのホワイトペーパーには、「DAOガバナンス」に特化したセクションがあります。これは、トークン保有者が手を取り合い、一緒に意思決定を行う分散型ユートピアの絵を描いています。しかし、実際には、ロレンツォのような初期段階のプロトコルは、しばしば民主主義を装った独裁政治です。これは必ずしも悪いことではありません—スタートアップには機敏さが必要ですが—BANKトークンの投資家として、あなたは「コミュニティガバナンス」と「管理者キー」の間に線が引かれる場所を正確に知っておく必要があります。
私はロレンツォプロトコルの現在のガバナンスパラメータを調査しました。BANKトークンは意思決定のためのツールとして販売されていますが、「金融抽象レイヤー」の実際のオンチェーン管理は、コアチームによって制御され、恐らく数人の初期投資家によって管理されているマルチシグウォレットに存在する可能性があります。このマルチシグにはゴッドモードの権限があります。ブリッジを一時停止でき、バリデーターのホワイトリストを変更でき、手数料構造を変更でき、理論的には、アップグレード可能な契約を含む最悪のシナリオでは、ユーザーの残高を操作したり、利回りをリダイレクトしたりすることができます。

私たちは、インターネット上で人間とAIボットを区別することがほぼ不可能になる時代に突入しています。 "ディープフェイク"や高度なAIエージェントは、従来のキャプチャをバイパスし、ネットワークをスパムで洪水のようにし、または社会的感情を操作することができます。これは、"SocialFi"（ソーシャルファイナンス）や分散型アイデンティティシステムにとって存在的な脅威をもたらします。APROオラクルは、AIの能力を活用して、"人間の証明"および"現実の証明"サービスを提供することで、社会的相互作用のための検証可能なレイヤーを作成するという解決策を先駆けています。

暗号通貨のユーザーエクスペリエンス (UX) は「命令型」から「意図中心型」へと進化しています。旧モデルでは、トークンを手動でブリッジし、契約を承認し、スワップを実行する必要がありました。新しい意図中心型モデルでは、単に目標を述べるだけです："私はMerlinで1 BTCをArbitrumのUSDCとスワップしたいです。" その後、「ソルバー」として知られる複雑なネットワークの第三者が、あなたのリクエストを実行するために競い合います。これにより、ユーザーの生活は簡素化されますが、ソルバーにとっては大規模な調整問題を引き起こします。彼らは、これらの複雑な取引を実行するために、異なるチェーン間で世界の状態をどのように確認するのでしょうか？APROオラクルは、このソルバー経済が機能するための重要なデータレイヤーです。

ビットコインレイヤー2ソリューションの爆発的な進展は、暗号歴史の中で最も強気な発展の一つですが、隠された厄介な真実があります：データ可用性（DA）のコストが急上昇しています。データを安価に保存するためにブロブ（EIP-4844）を使用できるイーサリアムレイヤー2とは異なり、ビットコインレイヤー2は最終的にデータをビットコインメインネットに定住させなければなりません。ビットコインのブロックスペースは、世界で最も高価なデジタル不動産です。常にオンチェーンで価格更新を「プッシュ」する従来のオラクルは、誰もそれを使用していない場合でも、この環境では経済的に自殺的です。APROオラクルはその「データプル」アーキテクチャでこの重要なボトルネックを解決し、DeFiコストの圧縮アルゴリズムとして効果的に機能します。

現在のビットコインレイヤー2サイクルの特徴は"ポイントメタ"です。ロレンツォを含むすべてのプロトコルは、実質的に流動性をレンタルしています。ユーザーは"金融抽象レイヤー"の技術的優位性を信じてビットコインを預けているのではなく、大規模なエアドロップの配分を期待してポイントをファーミングしているからです。これにより成功の歪んだ見方が生まれます。私たちは、上昇し右に進む総ロックバリュー（TVL）チャートを見て"採用"と呼びますが、実際にはほとんどが傭兵資本です。ロレンツォプロトコルの真のストレステスト—そしてトークンの基本的な評価—は、インセンティブが停止する日が来るときに訪れるでしょう。

ブロックチェーン相互運用性の現在の状態は、安全でないブリッジやラップ資産の混乱です。ユーザーは、ブリッジのハッキングが暗号歴史の中で失われた資金の最大の原因であるため、チェーン間で資金を移動することを恐れています。業界は「チェーン抽象化」レイヤーを切望しており、ユーザーがどのチェーンにいるかを知る必要はなく、ただそれが機能することを望んでいます。APRO Oracleは、このオムニチェーンビジョンを現実にするためのデータインフラストラクチャを構築しており、単純なブリッジを超えて真のクロスチェーン状態同期を目指しています。

暗号のベンチャーキャピタル分野では、すべてのお金が同じように作られているわけではありません。暗号に特化したファンドからのシードチェックは役立ちますが、フランクリン・テンプルトンのような伝統的金融（TradFi）の巨人からの投資は、まったく異なる規模のシグナルです。フランクリン・テンプルトンは、管理資産が1.5兆ドル以上の資産運用会社です。APRO Oracleへの彼らの投資は、トークンに対する投機的な賭けではなく、戦略的なインフラのプレイです。これは、ウォールストリートがAPROをリアルワールドアセット（RWA）をオンチェーンに持ち込むための必要な要素と見なしていることを示しています。

GPT-4やClaudeのような大規模言語モデル（LLM）の台頭は情報処理に革命をもたらしましたが、これらのモデルは重大な欠陥、すなわち幻覚に悩まされています。AIモデルは確率的であり、統計的な可能性に基づいて文中の次の単語を予測しますが、事実の検証に基づいているわけではありません。実際には下落しているときに、株価が5%上昇していると自信を持って述べることができます。創造的な執筆の文脈では、これは特異な現象です。「エージェンティックファイナンス」において、AIエージェントが資金を管理する場合、これは致命的なエラーです。APRO Oracleは、AI経済におけるこの幻覚の問題を解決する「グラウンドトゥルース」層として自らを位置づけています。

ビジネス戦略において、「レッドオーシャン」は、熾烈な競争と縮小するマージンで満たされた飽和市場を表します。イーサリアムオラクル市場は、チェーンリンクやピスなどの entrenched giants に支配された古典的なレッドオーシャンです。そこでは市場シェアを巡る戦いは消耗戦です。APROオラクルは、「ブルーオーシャン」—成長に適した無競争の市場スペースをターゲットにすることによって素晴らしい戦略的転換を実行しました。そのブルーオーシャンはビットコインレイヤー2エコシステムです。APROはビットコインのネイティブオラクルとして自らを位置づけることにより、既存の競合とそのホームグラウンドで戦うことなく、数千億ドル規模に成長することが予測される市場を効果的に独占しました。

私は、$KITE token価格（テストネットシミュレーションで）と広範な暗号市場との相関関係を分析してきました。通常、すべてはビットコインと連動します。しかし、Kiteにはほとんどのトークンが欠けている基本的なアンカーがあります：コンピュートのコスト。
Kiteの内部経済はリソースの需要—帯域幅、ストレージ、GPUサイクルによって推進されています。これらのリソースには実世界の法定コスト（電気、ハードウェアの減価償却）がかかります。
ネットワークが成熟するにつれて、Kiteの推論における「スポット価格」は理論的にはAWSとAzureの価格との均衡を見つけるべきです。Kiteが高すぎると、エージェントはAWSに移ります。安すぎると、アービトラージャーが安価なコンピュートを消費するために押し寄せます。

ほとんどの人はGoKiteAIをAIサービスを購入する場所だと思っていますが、"マーケットプレイス"モジュールは実際には"逆オークション"をサポートしています。プロバイダーのリストをブラウジングして1つを選ぶ代わりに、私はネットワークに"見積もり依頼"(RFQ)を放送し、プロバイダーが私のビジネスのために競い合うことを許可できます。
私は物体検出のために10,000枚の画像を処理する必要がありました。標準のプロバイダーは、画像1枚あたり0.01 USDCの価格を提示しました。それは私に$100の費用がかかることになります。代わりに、私は意図を放送しました: "6時間以内に10k画像を処理する必要があります。最大価格0.005。誰がやりたいですか？"

ブロックチェーンについてソフトウェアエンジニアが嫌うことの一つは不変性です。ソフトウェアは決して完成することはなく、バグがあり、更新が必要です。AIモデルはさらに悪化します—それらは漂流し、時代遅れになり、新しいバージョン（Llama-2に続くLlama-3のような）が数ヶ月ごとに登場します。GoKiteAIではこれをどう管理しますか？
"翻訳エージェント"のライフサイクルを管理し、プロトコルがアップグレードをどのように扱うかを見てみました。基本モデルをオンチェーンで登録することから始めました。1週間でかなりの評判スコアを築きました。それから、基盤となるモデルを新しく、より高速なバージョンに交換したいと思いました。

暗号通貨の世界では、「あなたの鍵がなければ、あなたのコインもない」と教えられています。私たちはハードウェアウォレットや金属シードフレーズに執着しています。しかし、自律エージェントに関しては、そのセキュリティモデルは崩壊します。Ledger Nano SをPythonスクリプトを実行しているクラウドサーバーに接続することはできません。これが現在の「AIエージェント」ナラティブにおける最大のセキュリティホールです：開発者は単にプライベートキーを.envファイルに貼り付けて祈っています。
GoKiteAIのアーキテクチャは「セッションキー」と呼ばれるメカニズムでこれを解決し、テストの結果、私は驚くほど楽観的になっています。この概念はアカウント抽象から借用されていますが、特に機械のアイデンティティに適用されています。

私たちはしばしばDeFiプロトコルのスマートコントラクトやトークノミクスについて議論しますが、それらを外部の世界に接続する配管についてはほとんど考えません。ロレンツォプロトコルにとって、この接続は魔法ではなく、データを必要とします。具体的には、「金融抽象化レイヤー」—ユーザーがBitcoinを預け入れ、stBTCをシームレスにミントすることを可能にするコアイノベーション—は、Bitcoinブロックチェーンで何が起こっているのかを正確に知る必要があります。預金が確認されたか、バリデーターが削除されたか、またはステーキング期間が終了したかを知る必要があります。技術的には、これは「オラクル」問題であり、ロレンツォにとっては、$BANK の投資家が精査する必要がある重要な、議論の少ない中央集権的ベクトルを表しています。