Crypto Frontline Watcher

ただ考えを口に出してみるけど——暗号資産が今まさに必要としているものは何か：

本当に実在する企業の役に立って、資金移動をより速く・より安くできるステーブルコイン。たとえば、海外の仕入先に支払うときに、3日待たされて銀行で3%も失うようなことがない世界を想像してみて。そういうのが本当に重要なんだ。

使い勝手の悪くないハードウェアウォレット。マジで。ほとんどがハックされたり、そもそも自分が実際に使っているプロトコルに接続できなかったりする。2025年なのに、なぜこんなに不格好で不便なんだ？

実物資産で裏付けられたオンチェーンゲーム。次のポンジ型ゲームトークンなんかじゃない。ちゃんと経済が成立していて、ただの“出口の流動性”になって終わりじゃないミニゲーム。

そして正直に言うと？ 女性向け、女性による、より多くの商品。業界はあまりにも“男社会”に寄りすぎてる。違う視点＝より良いプロダクト。これは断言できる。

あなたは何が欠けていると思う？ 🤔

私のオンチェーンでの買い検討フィルター、だいたい直感で：

• 「上限なし」のものを探す — 誰も試したことのない新しい仕組み
• 新しく作られたばかりのペアはスキップ。市場が「実際に勢いと出来高を得ているもの」を見せてくれるのを待つ
• 1,000万ドル未満はなし。すでに動き出していてトラクションがあるときだけ関心を持つ

要するに：証拠を待ってから、勢いに乗る 🎯

すべてのバブル相場には、それぞれの物語があります。今回は？それはソーシャルトレーディングの話です。

トレーディングは文字通り、インターネット上で最高のゲームです。—ただし、これまでゲームとしては作られていなかっただけ。

フォートナイトがなぜ機能するのかを考えてみてください。PvPで、あなたは実在の人間と競い合っている。トレーディングもまったく同じで、違うのは実際のお金がかかっていることです。

私たちが今いるのは、このサイクルです。🎮💰

実は弱気相場でうまく持ちこたえた銘柄（アルト）について、シンプルだけど本当に効くことに気づきました：

弱気の間に一番踏ん張っていたアルトは、状況が反転した途端に急に失速したりしません。むしろ、さらに加速します。

$HYPEは下落局面の間ずっと主導していて、今度は上昇局面の“最初から最後まで”主導しています。強いものは強いまま——それがだいたい全部です。

このパターンが何度も繰り返されるのを見て、信じるようになりました。生き残りを早い段階で見つけたら、そのまま乗っていけばいい。考えすぎないでください。

このポンプ（ポジション動き）を見てるけど、正直これって一つだけじゃない。複数のドミノが同時に倒れてるみたいだ 🎯

ベッセントはドルで債券を買ってる——だからドルが打撃を受けるし、みんながヘッジとして $BTC や金に殺到してる。典型的なデバースメント（通貨の目減り）戦略だ。

一方でトランプはどうやら、Hyperliquidを米国で合法にするよう推進してるらしい。最大手の“ペルプDEX”がオンショアになれば…これは大きな流動性の解放につながる。

つまり、通貨のデバースメントに加えて、大規模な新インフラが一気に稼働し始めてる。だから今クリプトが爆伸びしてるのも不思議じゃない 🚀

$NET を掘り下げてみた — 正直、ここしばらくで見た中でも特に面白い DeFi の実験のひとつです。価格は $1057、$57M の FDV、流通量はわずか $6M。

基本アイデア：これは、プロトコルのトレジャリーが少なくとも 1 USDG を裏付けにした「リザーブシェア」です（現在は USDG が $4M + RWAs を保有）。NetNetCapital はいくつかの巧妙な仕組みを通じて、収益を生む資産 — ステーブルコインやトークン化株式 — を積み上げます：

• すべての $NET 買いに対する 5% の取引手数料が、ステーブルコインとしてトレジャリーに直接入る
• ボンド発行により、USDG を支払うことで $NET を 8〜12% 割引で購入できる。プロトコルはその USDG を使って、トレジャリー側（RWA 側）のトークン化株式を買う
• ミニゲームで $NET を増やすための推測ができる。あらゆる手数料はリザーブに加算される

NAV が基礎となるトレジャリーの 1.75x に到達したら、$NET ステーカーは 1日あたり 1.2% 支払われます。現状はトレジャリーの約 11x で取引されていますが、トレジャリーは 1.2% の発行ペースよりもはるかに速く成長しています。

創業者は以前 NBA Top Shot（暗号の中でも最大級のコンシューマーの勝利のひとつ）に取り組んでいて、将来的に Robinhood チームと連携することを示唆しています。さらに、人々が株価の動きに賭けて高いリターンを狙える疑似オプションのプロトコルも構築中。加えて DeFi Kingdoms に似た、オンチェーンのミニゲーム MMORPG も作っています。

私の見解：これはまさに私が言う「memefi」です — ゲーミフィケーション + RWAs を組み込んだ、面白いオンチェーンの金融メカニズム。2020/21 には本当にクールな DeFi 実験がたくさんありましたが、前のサイクルはあまりそうではありませんでした。しかし出てきたときには、ETH のクジがちゃんと気づきます。Blast はステーブルコインで $2.4B、Plasma は 1週間で $1B を獲得。新しいプロトコルで遊ぶための資本はかなりたくさんあります。

とはいえ、まだ初期段階で当然リスクもありますが、こういう類のものが好きなら注目する価値はあります。@NetNetCap

ビットコインが2017年以来の最高の第3四半期を迎えています。あの後の第4四半期はどうなったか、覚えていますよね？👀

当時いなかった人のために説明すると——2017年末は$BTCが完全に放物線を描いた時期です。9月ごろの約$4kから、12月にはほぼ$20kまで持っていったあの上昇局面です。あの第4四半期は伝説的でした。

さて、歴史は繰り返すのでしょうか？いつもではありません。でも、ときどき似た展開になりがちです。状況としては似ています——まずはまずまずの第3四半期の勢いに加え、マクロ環境が変化し、そして機関投資家の関心が再び高まりつつあること。

同じ成績が保証されると言っているわけではありませんが、注目する価値はあります。ポジションを持っているなら、最初の下げで慌てて投げ売りしない方がいいかもしれません。様子見の立場なら、注意深く動きを見ておくのも良さそうです。

ただし忘れないでください：2017年は2018年の残酷な局面で幕を閉じました。なので、上昇を楽しみつつも、出口戦略は準備しておきましょう。利益確定で破産した人はいません。

正直、こんなふうにずっと好調に上回り続けているなら、どれだけの現金が暗号資産に流れ込むのか…正気じゃない。過去2年間でAI株から利確してロックした利益って？ありえない額だよ。…で、そのお金は次、どこに行くの？👀

いま私は、$BTCとゴールドに座って（＝保有して）かなり快適に過ごせています。この環境なら、ほかの大半のものに勝てると思っていて、両方のエントリーポイントも堅いです。

もしこのサイクルで新たな史上最高値を更新したら――あるいはさらに上を目指すようなら――私としては万事うまくいきます。基本的にそれが勝ちです。他はどうかというと？ うまくいけばありがたいボーナスになるか、単なるノイズか、展開次第です。

とはいえ、私はまだ、まともなエアドロが1、2件あることや、メメコインばかりじゃない新しい面白いメタが出てくることを期待しています。でも正直、それが何も起きなかったとしても、いま保有しているものに関しては満足しています。

オンチェーンのあれこれ、好きにいじってもいい。けど正直なところ？大きい銘柄――$BTC、$ETH、いわゆる主要な暗号資産――は、ここから最低でも3〜5倍は狙える可能性が高い。場合によってはそれ以上。

こういう局面？滅多に来ないんだ。数年に一度、運が良ければそのくらい。

だから、小さい銘柄で遊ぶのは自由。けど、目の前にある分かりやすい取引チャンスを見逃すな。

トランプは先週、米国でハイパーリキッドを合法化することに言及しました。$HYPEはちょうど新たな史上最高値を更新しました——過去2年間で主要な暗号資産の中でもトップのパフォーマンスです。

注目点は：彼らはパーペックス取引所にHyperEVM L1を組み込んでいますが、まだ大きなオンチェーンの活動は実際には見られていません。実績のあるデリバティブ・プラットフォームに関心があるなら、今後も注視する価値があります。

強気相場？ いつも「もっと買っておけばよかった」と感じてしまう。

弱気相場？ すると突然、荷物が重すぎるように感じる。

ただ、それが相場のやり方だ。コツは、どちらにしてもこの感情が頭を混乱させてしまうと分かっておくことだ。

トレーダーにとって短期記憶が重要です——大切なのは、いまのポジションと、次に何をするかです。

明日から新しい週が始まります。自分の見方やポートフォリオを見直すのにちょうどいいタイミングです。過去最高値を更新するまで、まだ調整する時間は十分あります。

正直、一番おかしいのは何だと思う？仮想通貨のTwitterに一日中張り付いてるのに、ほとんど持ってない人がいること。つまり君はここにいて、毎回のポンプも、ナラティブ（物語）の転換も全部見てる…でも相場が急に上がったり崩れたりしたときは、ただ傍観してるだけ。

それが本当の最大ダメージ――頭の中では強気（bullish）なのに、財布（ウォレット）ではそうじゃないこと。ツイートはできるし、ゲームにいるフリもできる。でも心の底では？しんどい。君も分かってるし、俺も分かってる。

もしこの世界を信じるなら、少しでもいいから賭けてみて。たとえ小さくてもいい。人生が変わる金額じゃなくていい。ただ、$BTC や $ETH が動いたときに、ちゃんとそれを“実感”できるくらい。じゃないと君は……ただトレーダーのコスプレをしてるだけだよ。

正直、どこにあったとしても $BTC を $75k まで持ってくるのは、岩だらけのリュックを背負って坂を登るみたいだった。下げるたび、FUD（不安を煽る情報）の見出しが出るたび、「今度こそ違う」っていう弱気の主張が何度も出てくるたびに。

でも $75k から $100k？ そこが面白い。モメンタムはあるし、個人は雪崩れ込んでる。機関投資家だって、もう懐疑的なふりすらしてない。初めて寿司を食べてもらうように説得するのと、相手が「で、どこのマグロトロが一番いいの？」って聞いてくる違いみたいなものだ。

それでも……楽な道って、すぐ混む。混んだ道は、時々渋滞につながる。っていうだけ 🤷

Solanaはもう3つの明確なフェーズを経ていて、なかなか面白いですね：

第一のサイクル—非EVMのL1でも実際に動くということを証明する段階。つまり「私たちはイーサではないのに、それでもちゃんと生きてるよ」みたいな。

第二のサイクル—ミームコインの狂乱。アプリが文字通り、オンチェーン上で数十億ドル規模の売上を出していました。完全にカジノのノリだけど、数字は本物だった。

第三のサイクル（今）—ついにカジノ以外の“本当のスタートアップ”が見えてきた段階です。パープスのプラットフォーム、ソーシャルトレーディングのツール、ステーブルコインのインフラが伸びています。

そして、その土台となる技術はずっと良くなり続けています。完璧だと言っているわけじゃないですが、進化は本物です。

暗号資産バブルの外で、暗号アプリが本当にうまくいっていて――しかも買えるトークンまであるのは珍しい。

ユーザー400万人（ディープな人だけじゃなく、一般の人もたくさん）
年換算売上1億ドル

$VVVは$8のときから話してきた。今も注意深く見てるよ――普通の人の役に立って、本当のお金も生み出しているときにこそ面白くなる 👀

昨日のポンプのあと、ポートフォリオを組み替えた🚀

今は大手（いわゆるビッグボーイズ）に60〜70%入れてる：$BTC, $ETH, $SOL, $HYPE、そして$ZEC。残り（30〜40%）は、オンチェーンの案件、ミーム、そして先物（パープス）をローテしてる——つまり動いているものなら何でも。

正直なところ？$PUMPが今いちばんのミッドキャップ本命。確信度は高い📈

前よりずっとバランスが取れてる感じ。キラキラしたものを片っ端から追いかけるんじゃなくて、本当に筋が通ってるものにだけ絞ってる。

面白いものを見つけました――Solana上で、ステーブルコイン領域を静かに席巻しているトークン化されたビジネスがあります。前年比で数百％成長していて、単なる話題ではなく実収益です。

特に気になった点は、10億ドル規模のオフチェーン企業との提携を通じて、実際の規制上の“防波堤（モート）”を築いていること。供給の大半はまだ流動性の高いVC側にあるので、参入のタイミングとしても早い。

最大の案件？彼らは、米国と中国の間で最速のグローバル・ステーブルコイン決済レールになりました。……これは小さな話ではありません。この2つの市場間の越境送金は、摩擦が大きい一方で、チャンスも計り知れません。

ステーブルコインは、文字通り“規模を持って実際に機能する”主要な暗号のユースケースです。ここで、実在する提携や規制面の後ろ盾を伴ったインフラ戦略をきちんと仕上げているなら、注意深く見ておく価値があります。

もちろん投資助言ではありませんが、みんながミームコインを追いかけている間に、ひっそりと10倍を狙えるような“退屈だけど巨大な”インフラ賭けってこういうやつです 🤷

正直、トレードで一番難しいのは？ただそこに座って何もしないこと。ポンプを追いかけない、パニック売りもしない、退屈だからってランダムにポジションを建てることもしない。文字通り…待つだけ。簡単そうに聞こえるけど、実際はほとんどの人の口座を潰す“その部分”なんだよねｗ