Joao Wedson
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Joao Wedson
💎Founder & CEO of @Alphractal
🏅Verified Author at CoinMarketCap & CryptoQuant
⚙ MSc in Data Science & AI
🦾Engineer in Robotics & Automation
₿itcoin OG
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Bitcoin’s STH Net Unrealized Profit/Loss is currently at -$36B.
STH Net Unrealized Profit/Loss measures the net paper profit or loss held by Short-Term Holders.
Formula: STH Unrealized Profit minus STH Unrealized Loss.
Positive values indicate that recent buyers are still holding net gains. Negative values indicate widespread underwater positions and a more fragile market structure.
Interestingly, this metric was close to -$120B in February, when capitulation reached its peak in terms of unrealized losses.
Even though Bitcoin is now trading at lower prices than in February, Short-Term Holders are not carrying the same level of unrealized losses.
This is because the Short-Term Holder Realized Price is not as far from the current price as it was back in February.
This suggests that accumulation by Short-Term Holders may already be taking place.
To learn more about Bitcoin’s on-chain health and activate alerts and Alpha AI insights, visit Alphractal.com .
STH Net Unrealized Profit/Loss measures the net paper profit or loss held by Short-Term Holders.
Formula: STH Unrealized Profit minus STH Unrealized Loss.
Positive values indicate that recent buyers are still holding net gains. Negative values indicate widespread underwater positions and a more fragile market structure.
Interestingly, this metric was close to -$120B in February, when capitulation reached its peak in terms of unrealized losses.
Even though Bitcoin is now trading at lower prices than in February, Short-Term Holders are not carrying the same level of unrealized losses.
This is because the Short-Term Holder Realized Price is not as far from the current price as it was back in February.
This suggests that accumulation by Short-Term Holders may already be taking place.
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🐳Whales vs Retail shows that whales have reached a level of interest in Bitcoin Shorts very similar to what we saw in 2022.
Meanwhile, retail continues to move in the opposite direction, persistently favoring Longs.
This is a challenging moment for Short-Term Holders and leveraged traders.
When whales and retail are positioned so differently, risk increases and high-quality signals become even more important.
Do not stay without this signal.
Activate your alerts on Alphractal.com
Meanwhile, retail continues to move in the opposite direction, persistently favoring Longs.
This is a challenging moment for Short-Term Holders and leveraged traders.
When whales and retail are positioned so differently, risk increases and high-quality signals become even more important.
Do not stay without this signal.
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Altcoin $ICNT , Impossible Cloud Network Token, is up 28% today, and here are its Liquidation Levels from 7 days to 90 days.
Before the move up, it had basically liquidated all the bulls.
And even though, in the short term, there are still many liquidation levels below, which increases the risk of entering right now, the big lesson here is clear:
In the crypto market, liquidity and trader liquidations are what move prices.
That is why so many traders struggle to understand why a crypto asset rises or falls without any strong short term narrative behind it.
Start your 3-day free trial at Alphractal.com
Before the move up, it had basically liquidated all the bulls.
And even though, in the short term, there are still many liquidation levels below, which increases the risk of entering right now, the big lesson here is clear:
In the crypto market, liquidity and trader liquidations are what move prices.
That is why so many traders struggle to understand why a crypto asset rises or falls without any strong short term narrative behind it.
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The only thing Short-Term Holders are doing right now is realizing losses.
Bitcoin has not allowed these investors to realize profits for quite some time.
The STH Realized Profit/Loss Ratio makes it clear that the current environment is dominated by on-chain movements at a loss.
This is typical of a bear market, and once Realized Loss starts losing strength, Bitcoin will likely be in the process of forming a bottom.
That is why it is necessary to monitor this closely on Alphractal.com.
Bitcoin has not allowed these investors to realize profits for quite some time.
The STH Realized Profit/Loss Ratio makes it clear that the current environment is dominated by on-chain movements at a loss.
This is typical of a bear market, and once Realized Loss starts losing strength, Bitcoin will likely be in the process of forming a bottom.
That is why it is necessary to monitor this closely on Alphractal.com.
翻訳参照
Solana’s 30-day Open Interest change is about to turn positive.
The last two times this happened, $SOL moved slightly higher, but a sharp drop followed afterward.
A real liquidity hunt often happens across exchanges.
Also, when the monthly Open Interest change jumped by more than $2B compared to the previous month, the price marked local tops. In some cases, it did not even need to surpass that level.
Once this metric stays positive for a few days, some strategic selling to buy back lower later may be a good strategy.
Keep an eye on it!
The last two times this happened, $SOL moved slightly higher, but a sharp drop followed afterward.
A real liquidity hunt often happens across exchanges.
Also, when the monthly Open Interest change jumped by more than $2B compared to the previous month, the price marked local tops. In some cases, it did not even need to surpass that level.
Once this metric stays positive for a few days, some strategic selling to buy back lower later may be a good strategy.
Keep an eye on it!
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⚠️This chart captured every historical top and bottom of Bitcoin Cash.
This shows the true power of Alphractal’s calibrated metrics and tools, such as the Workbench.
The most interesting part is that, even with this impressive track record, I would not be surprised if $BCH still falls further.
Right now, the bottom signal from this model would only appear below $100, which means there is still a possible downside of nearly 50% from here.
Will this actually happen? Nobody knows, and I cannot tell you that it will, because no market ever gives certainty.
But one thing is clear: if this drop happens, the region below $100 has a high probability of marking the bottom of this Bitcoin Cash bear cycle.
This is exactly what we are building at Alphractal:
Turning complex data into objective signals that help identify top and bottom zones with much more clarity.
Data comes first. Narratives come later. Make better decisions where real Alpha lives. Alphractal.com
This shows the true power of Alphractal’s calibrated metrics and tools, such as the Workbench.
The most interesting part is that, even with this impressive track record, I would not be surprised if $BCH still falls further.
Right now, the bottom signal from this model would only appear below $100, which means there is still a possible downside of nearly 50% from here.
Will this actually happen? Nobody knows, and I cannot tell you that it will, because no market ever gives certainty.
But one thing is clear: if this drop happens, the region below $100 has a high probability of marking the bottom of this Bitcoin Cash bear cycle.
This is exactly what we are building at Alphractal:
Turning complex data into objective signals that help identify top and bottom zones with much more clarity.
Data comes first. Narratives come later. Make better decisions where real Alpha lives. Alphractal.com
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If you are not worried about the short term, take a look at this. Ethereum is currently in one of its best phases for accumulation. The Net Unrealized Profit/Loss, NUPL, is in the red zone. This means unrealized losses are now significantly higher than unrealized profits across Ethereum’s history. Historically, this has marked excellent moments to DCA. So my answer on ETH is simple: Keep buying every week, or on any strong pullback that happens, because once $ETH leaves this red zone, it may not return to it anytime soon. Alphractal.com
翻訳参照
Bittensor (TAO) was one of the most mentioned altcoins this week, with a strong weekly price recovery and growing market attention due to its position as a leading AI token.
However, until June 14, whales were heavily positioned in longs compared to retail.
Now, whales are predominantly positioned in shorts, while retail traders continue to persist in longs.
Stay alert, because the optimism around AI could trigger unexpected liquidations for many unaware traders.
🔥 Alphractal
However, until June 14, whales were heavily positioned in longs compared to retail.
Now, whales are predominantly positioned in shorts, while retail traders continue to persist in longs.
Stay alert, because the optimism around AI could trigger unexpected liquidations for many unaware traders.
🔥 Alphractal
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New video is live.
In this one, I go through several important topics:
Bitcoin Fractal Cycle
Institutional Analysis
Accumulation and Distribution Theories
Buy/Sell Pressure Delta
Identifying Liquidation Levels
Final market view on ETH
The goal is simple: understand where Bitcoin is inside the cycle, where liquidity is concentrated, and what the data is really showing before the narrative becomes obvious.
Data first. Narratives later.
https://www.youtube.com/watch?v=Y3s65KCanvc
In this one, I go through several important topics:
Bitcoin Fractal Cycle
Institutional Analysis
Accumulation and Distribution Theories
Buy/Sell Pressure Delta
Identifying Liquidation Levels
Final market view on ETH
The goal is simple: understand where Bitcoin is inside the cycle, where liquidity is concentrated, and what the data is really showing before the narrative becomes obvious.
Data first. Narratives later.
https://www.youtube.com/watch?v=Y3s65KCanvc
クジラたちは小口投資家よりも$TONにより多くの興味を示しています。
クジラ対小口投資家のデルタは、短期的に見て、大口プレイヤーのロングポジションがOKX、Binance、Gateで増加していることを示しています。
一方で、小口投資家は同じレベルの興味を示していません。
言い換えれば、大口プレイヤーはより積極的にポジショニングしている一方で、小口投資家はかなり関与が少ないままです。
クジラ対小口投資家のデルタは、短期的に見て、大口プレイヤーのロングポジションがOKX、Binance、Gateで増加していることを示しています。
一方で、小口投資家は同じレベルの興味を示していません。
言い換えれば、大口プレイヤーはより積極的にポジショニングしている一方で、小口投資家はかなり関与が少ないままです。
ライトコインはサイクルの重要な領域に入っています。
LTCは現在、フィボナッチ調整市場平均価格の下層レベルを再訪しています。この指標は市場平均価格を基盤として、フィボナッチ比率のバンドを構築し、拡張ゾーン、平均回帰エリア、蓄積地域をマッピングします。
歴史的に、より強い市場ストレスの期間中、ライトコインの価格は緑色でハイライトされた最低バンドに達しました。他の瞬間には、過去のサイクル全体で関連する価値エリアを示す青い領域でサポートを見つけました。
現在の時点で、LTCはこのモデルの最初の下層レベルに触れ、再び蓄積ゾーンに入っています。
上のバンドは通常、過熱したフェーズや配分リスクに関連しています。下のバンドは、資産がその構造的平均に対して割引され始める地域を表す傾向があります。
対数スケールで見ると、ライトコインが再び過去に長期投資家の注目を必要としたゾーンに近づいていることが明確になります。
$LTCは弱気ですが、極端な弱気もまたサイクルが価値を形成し始める場所です。
時間を無駄にしないでください。今すぐAlpha AIにあなたのお気に入りの暗号の状況を無料で尋ねて、素晴らしい洞察を得てください。
詳細はAlphractal.comでご覧ください
LTCは現在、フィボナッチ調整市場平均価格の下層レベルを再訪しています。この指標は市場平均価格を基盤として、フィボナッチ比率のバンドを構築し、拡張ゾーン、平均回帰エリア、蓄積地域をマッピングします。
歴史的に、より強い市場ストレスの期間中、ライトコインの価格は緑色でハイライトされた最低バンドに達しました。他の瞬間には、過去のサイクル全体で関連する価値エリアを示す青い領域でサポートを見つけました。
現在の時点で、LTCはこのモデルの最初の下層レベルに触れ、再び蓄積ゾーンに入っています。
上のバンドは通常、過熱したフェーズや配分リスクに関連しています。下のバンドは、資産がその構造的平均に対して割引され始める地域を表す傾向があります。
対数スケールで見ると、ライトコインが再び過去に長期投資家の注目を必要としたゾーンに近づいていることが明確になります。
$LTCは弱気ですが、極端な弱気もまたサイクルが価値を形成し始める場所です。
時間を無駄にしないでください。今すぐAlpha AIにあなたのお気に入りの暗号の状況を無料で尋ねて、素晴らしい洞察を得てください。
詳細はAlphractal.comでご覧ください
ビットコインのベアマーケットの終わりは、多くの人が予想するよりも少し時間がかかるかもしれません。好きか嫌いかは別として、このシグナルは非常に正確で、私たちはそれを注意深く見守る必要があります。私が見ていることの全体像とデータが語っているストーリーを、みんなのために録画したビデオを作ります。お楽しみに。 Alphractal.com
新しいYouTube動画：Alphractalワークベンチ！
Alphractalの最も強力なツールの一つを使って、データを探索し、フォーミュラを作成し、シグナルを構築し、異なるアセット間でメトリクスを比較し、さらに自由にパーソナライズされた分析を行う方法を紹介しました。
ワークベンチは、従来のキャンドルスティックを超えた分析の新しいレイヤーを開きます。
こちらで視聴：
https://youtu.be/iUnFOhNoeGA
Alphractalの最も強力なツールの一つを使って、データを探索し、フォーミュラを作成し、シグナルを構築し、異なるアセット間でメトリクスを比較し、さらに自由にパーソナライズされた分析を行う方法を紹介しました。
ワークベンチは、従来のキャンドルスティックを超えた分析の新しいレイヤーを開きます。
こちらで視聴：
https://youtu.be/iUnFOhNoeGA
$ENA、$SUI、$SOL、$NEARなどのランダムなアルトコインをいくつかピックアップして、クジラ対リテールデルタをチェックしてみた。全てにおいて、クジラはショートエクスポージャーを明らかに好んでいる。リテールは数ヶ月前、これはアルトコインを蓄積する良いタイミングだと信じていたかもしれない。しかし、クジラは逆の方向に動いている。それが、私がいつも言っている理由だ：価格は流動性に向かって動くのであって、人々が起こることを望む方向には動かない。そして、このような瞬間には、ファンダメンタルズは通常後ろに引っ込む。アルファメトリクス - Alphractal.com
ビットコインの時価総額 / グローバルM2比率は、ビットコイン価格のトップを驚くほど正確に示しています。そして、そのトレンドラインがこれを非常に明確にしています。現在、ビットコインの時価総額はグローバルM2のわずか0.94%を占めています。これは、複数のサイクル、ETF、機関投資家の採用、そして15年以上の歴史を経てもなお、ビットコインが世界の金融流動性の1%未満をキャッチしていることを意味します。しかし、ここでの重要なポイントは、2025年10月の最後の主要なトップで、ビットコインがグローバルM2の正確に2%を占めていたことです。言い換えれば、この比率はビットコインが世界の流動性に対して過熱している時期や、再び金融シェアを失っている時期を理解する手助けをしてくれます。これは、暗号市場と世界の金融政策の関係を分析するシンプルで視覚的、かつ強力な方法です。流動性がサイクルを駆動します。そして、このチャートはビットコインがそのサイクル内でどの位置にいるのかを明らかにする手助けをします。
このチャートは、Zcash (ZEC) の主要なボトムとトップを特定するのに役立ち、資産が高いのか安いのかを見積もるのに非常に便利です。これは、Alphractalのリサーチチームによって実装されたCVDDモデルに基づいています。
しかし、もう一つ注目すべきチャートはMVRV Zスコアで、最近0に非常に近いプルバックをしました。これは、最新のドロップ中にZECが実現価格をテストし、その後にダンプから90%以上も反発したために起こりました。このオンチェーンレベルが非常に強力なサポートとして機能したことを示しています。
しかし、$ZECが$360を下回ると、より攻撃的なベアマーケットフェーズに戻る可能性が高いです。
これはブルたちが守る必要のある重要な領域です。さもなければ、現在$48から$170の範囲にあるより低いオンチェーンレベルを特定するためにCVDDチャンネルを再度詳しく分析する必要があります。
$48のレベルは最も攻撃的なシナリオであり、興味深いことに、前のサイクルでボトムを示したレベルでもあります。
言い換えれば、ZECは$360以上を維持する必要があります。そうでなければ、強いキャピチュレーションフェーズに入る可能性があります。
Alphractal.com
しかし、もう一つ注目すべきチャートはMVRV Zスコアで、最近0に非常に近いプルバックをしました。これは、最新のドロップ中にZECが実現価格をテストし、その後にダンプから90%以上も反発したために起こりました。このオンチェーンレベルが非常に強力なサポートとして機能したことを示しています。
しかし、$ZECが$360を下回ると、より攻撃的なベアマーケットフェーズに戻る可能性が高いです。
これはブルたちが守る必要のある重要な領域です。さもなければ、現在$48から$170の範囲にあるより低いオンチェーンレベルを特定するためにCVDDチャンネルを再度詳しく分析する必要があります。
$48のレベルは最も攻撃的なシナリオであり、興味深いことに、前のサイクルでボトムを示したレベルでもあります。
言い換えれば、ZECは$360以上を維持する必要があります。そうでなければ、強いキャピチュレーションフェーズに入る可能性があります。
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WORKBENCHのご紹介🚀
Alphractal上で構築された、最も柔軟なチャート体験。
任意のメトリックとアセットの組み合わせから完全にカスタムなチャートを作成し、あなたのスタイルでデザインし、アカウントに保存し、ダッシュボードに追加し、さらにはAlphractalとあなたの分析についてチャットもできます。
• 任意のメトリックから構築
• ライン、エリア、スキャッター、バブル、ヒートマップ＆グラデーションチャート
• 高度なスタイリングとメトリックパラメータ
• クラウド保存でデバイス間で同期
• カスタムチャートをダッシュボードに直接追加
• Workbenchに組み込まれたAIによるチャート分析
制限なし。事前定義されたテンプレートなし。あなたのデータ、あなたのチャート、そしてあなたのアドバンテージ。
今すぐ試してみて: Alphractal.com
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歴史上初めて、Ethereumの時価総額がTetherの時価総額と同じになりました。しかし、さらに興味深いのは、Tetherの時価総額とEthereumの時価総額の比率で、これはEthereumの歴史を通じて非常に正確なトップとボトムを示す魅力的なトレンドラインを形成しています。そして今、再び下のトレンドラインをテストしています。🫣 この情報を好きなように使ってください。#Ethereum $ETH $USDT
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