Zzullerr

ビッグテックで稼ぐミーム 📈

$ONDO はトークン化株式をRWAカテゴリーへと押し上げ、$LINK はその価格をオンチェーンで配信しています。Bankrを使えば、ミームコインでもその恩恵を得られるようになりました。

MAG7ペアリングがRobinhood Chainで利用可能になりました。Bankrでコインをローンチし、「プールペアリング」でMAG7を選ぶと、NVDA、AAPL、GOOGL、MSFT、AMZN、META、TSLAを保有する単一のインデックストークンを相手にプールが構成されます。

つまり、そのコインの取引手数料はETHではなく、7つのテック株のバスケットで受け取れます。また、MAG7ペアの取引が行われるたびに、インデックスを通じて取引量が生まれ、MAG7の取引ごとに0.30%がMAG7保有者に分配されます。

創業者は、これは最近Bankrがリリースした中で一番のお気に入りだと語りました。その理由は、この循環を見ればわかります。ペアになったコインの取引が増えるほど、インデックスを通じた取引量が増え、インデックスの保有者への還元も増えていきます。

株式ペアにはおなじみの注意点があります。プールの価値は株価に連動し、乖離が生じる可能性があります。また、トークン化株式を利用できるのは、米国と英国以外の対象ユーザーに限られます。

ビッグテック建てのミームなんて奇妙な表現ですが、今やDeFiのローンチフォームにあるドロップダウン項目になっています。

#RWA #DeFi

The Privacy Trade Has A Blind Spot 👀

Privacy has been one of the few sectors showing relative strength with $ZEC and $XMR , and the opportunity is expanding.

But while they attract the most attention, ZKsync is among the few token-backed crypto projects collaborating with DTCC, helping build their privacy infrastructure with Prividium.

DTCC is one of the biggest names in tradfi, managing $114T in securities. That's a major tradfi player choosing to work with ZKsync.

Now consider the valuation gap.

ZKsync's market cap is around $115M, compared with the billions in established privacy assets.

They’re providing a differentiated privacy product and already securing relationships at this level, that valuation gap is worth taking note of.

I always pay attention to teams building unique products with real institutional traction. Watching to see how they tie that demand to their token.

#Altcoin Season#

すべてのRWAトークンが機関投資家の競争に勝てるわけではありません 👀

トークン化の分野で$CCと$ONDOが注目を集めるなか、競争の焦点は、誰が最も多くの資産をオンチェーン化できるかという点を超えつつあると私は考えています。

より重要なのは、機関が実際に必要とするインフラを支えられるネットワークはどれか、ということです。

ここでInjectiveは大きな優位性を発揮できる可能性があります。

Injective Mintと、SEC登録済みの移転代理人インフラを通じて、Injectiveはトークンの発行、所有権記録、コンプライアンス、取引が連携して機能するエコシステムの構築を進めています。

トークン化への参入はますます容易になっていますが、その周辺インフラを構築することは、はるかに難しい課題です。

そして、INJが競争相手に差をつけられるのはそこだと私は考えています。

RWA競争の勝者を決めるのは、単に最も多くの資産をトークン化した陣営ではなく、その資産を大規模に活用できるようにした陣営です 🔥

#マクロインサイト#

あなたの身元情報をあちこちに渡す必要はありません 🔒

$XMR は長年、暗号資産をめぐる議論の中心に金融プライバシーを据えてきました。

しかし、もう一つのプライバシー問題がますます無視できなくなっていると思います。

条件を満たしていることを示すだけなのに、あなたの個人情報のコピーを必要とする企業は、いったい何社あるべきでしょうか？

5つの異なる金融アプリを利用する場面を想像してみてください。

どのアプリでも本人確認を求められます。

それぞれが、機密書類の新たな一式を保管する可能性があります。

そのうちの1つのプラットフォームでデータ漏えいが起きたと想像してみてください。

問題は、必ずしも本人確認の要件そのものではありません。

個人情報が何度もさらされることです。

ゼロ知識技術は、別の方法を提供します。

アプリケーションは、根拠となる情報の詳細をすべて明かすことなく、ユーザーが特定の適格条件を満たしていると証明する証明を生成できます。

たとえば、関係のない個人記録を公開せずに、コンプライアンス要件を満たしたことを証明できます。

zkVerifyは、その対応する証明を独立して検証できます。

身元証明書を発行したり、元の情報が真実かどうかを判断したりするものではありません。

そうした責任は、周囲のアプリケーションと、信頼されるデータソースにあります。

しかし、独立した検証により、情報を利用するすべての相手に機密情報を開示する必要性を減らせる可能性があります。

この分離には大きな可能性があると考えています。

プライバシーとは、検証を一切避けることではありません。

必要なことだけを証明し、それ以外は明かさないことです。

#プライバシー #アルトコインシーズン#

この $XPL のローソク足、いったい何が起きてるんだ？個人的には即ロングかな

ブロックチェーンにはそれぞれ得意分野がある ⚡

すべてのブロックチェーンが、あらゆる問題を解決する必要はないと思います。

むしろ、何でもこなそうとすると、インフラの仕組みがわかりにくくなることもあると思います。

高度なオンチェーンアプリケーションを構築するには、さまざまな役割が必要です。

トランザクションを実行する場所が必要です。

分散型アプリケーションのホスティングが必要になるかもしれません。

さらに、スマートコントラクト内で直接計算するには大きすぎたり複雑すぎたりする、過去のデータセットを処理する必要もあるかもしれません。

これらはそれぞれ異なるエンジニアリング上の課題です。

たとえば、$ICPを考えてみましょう。

そのアーキテクチャは、ブロックチェーン環境内でアプリケーションや計算を支えることに重点を置いています。

Space and Timeは、別の問題に取り組んでいます。

コミット済みデータに対するサポート対象のSQLクエリを実行するインフラを提供し、Proof of SQLによって計算を第三者が独立して検証できるようにしています。

これは、汎用ブロックチェーン環境と、特定の用途に特化したデータインフラとの重要な違いだと考えています。

一方は、アプリケーションをどこで実行するかに重点を置いています。

もう一方は、特定のデータ計算をどのように検証できるかに重点を置いています。

どちらの説明も、一方のアーキテクチャが自動的にもう一方に取って代わることを意味するわけではありません。

しかし、それぞれの得意分野を理解すれば、インフラの全体像をずっと評価しやすくなります。

#アルトコインシーズン#

GPUファイナンスが本格的な市場になりつつある

昨日、USD.AIはNexGen Cloud向けに1億600万ドルの融資枠を発表しました。1,728基のNVIDIA GPUを対象とし、テイク・オア・ペイ契約によって裏付けられています。

ここからAI投資が面白くなります。

$RENDERと$AKTは、分散型コンピューティングに対する異なるアプローチを示しています。しかし、その可能性はコンピューティングパワーへのアクセスを提供するネットワークにとどまりません。

ハードウェアを所有するのは誰なのか。そして、どのように収益を生み出すのか。

そこで登場するのが$B3です。

B3IQを通じて、お客様は専用のNVIDIA GPUシステムを購入するための融資を受けられます。ホスティングと運用は当社が担います。

オーナーは自身のハードウェアを優先的に利用でき、使っていない容量を貸し出す際には、Earn Modeを通じて収益化できます。

収益性は依然として稼働率、レンタル料金、運用コストに左右されますが、このモデルによって、拡大するAIコンピューティング需要に参加する新たな方法が生まれます。

GPUファイナンスに機関投資家の資金が流れ込むなか、AIを支えるインフラが独自の資産クラスになりつつあることが見えてきました。

AI投資の次の段階では、誰が最良のモデルを構築するかだけでなく、それを動かすマシンを誰が所有するかが焦点になるかもしれません。

#AI #RWA

ロボットは宿題をごまかせる 🤖

$IOTX のような分散型インフラプロジェクトを追っている人は、$VFY を興味深いものにしている検証の課題について考えてみるべきです。

物理的なタスクを完了した接続済みの機械に報酬を支払うネットワークを想像してください。

あるデバイスは、8時間稼働したと報告します。

別のデバイスは、10,000件のリクエストを処理したと主張します。

さらに別のデバイスは、何百もの場所から環境データを送信します。

報酬は、こうした報告に基づいて分配されます。

しかし、その作業が実際に行われたことを誰が証明するのでしょうか？

機械が生成した情報には誤りが含まれる可能性があり、悪意ある参加者には虚偽の申告をする金銭的な動機があるかもしれません。

考えられる方法の一つに、保護された実行環境と暗号学的な証明を利用するものがあります。

デバイスや関連するコンピューティング環境は、実行したソフトウェアに関する証拠を生成できる可能性があります。

zkVerifyは、特定のIntelおよびAWSのトラステッド実行環境（TEE）に関する証明の検証に対応しています。

これにより、実行環境の特定の特性を独立して確認しやすくなります。

ただし、物理センサーが真実の情報を報告したことまで自動的に証明されるわけではありません。

それには追加の証拠が必要です。

機械が経済活動の担い手になるにつれて、その報告は実際の経済的結果に影響を与える可能性があります。

そして、機械が生成した申告にお金が左右されるようになると、独立した検証はますます重要になります。

#DePIN #アルトコインシーズン#

プロダクトは4年目なのに、今も新参のように見られている 📉

$ICP と $ATOM はどちらも、あるものが実際にできることと、人々ができると思っていることのギャップを経験してきた。Bankrにも同じ問題があり、それを解消するはずの数字は誰も見ていない。

2024年から稼働している。Xでアカウントにタグを付けるだけで、ポートフォリオ分析や定期購入ができる。招待コードも、ウェイトリストも、オンボーディングの電話もない。

それでも、よくある印象は「目新しいだけのボット」だ。

その理由は、プロダクトの質ではなく、届けられ方にある。

公開されている接点が誰かのスレッドへの返信であるプロダクトは、脇から目に入る。人々は一度のやり取りを見て、それだけで全体を判断し、その先を探そうともしない。ランディングページなら評価される。返信はスクロールして通り過ぎられる。

これは良い面にも悪い面にも働く。ウェブサイトには決して訪れなかった人々に届いたのはそのおかげだが、同じ人々がその裏に何があるのかまったく知らないのも、そのせいだ。

正直に言えば、知られていないのは当然の場合もあるし、4年続いていることは優れたプロダクトだという証拠にはならない。

だから、試すのは簡単なのに誰も試さない。ターミナルを開いて、普段なら3つのタブを行き来してやることを頼み、返答を評価してみればいい。1分もかからず、どんなスレッドよりも多くのことがわかる。

#DeFi #AI

優れたトレジャリーはエコシステムを築く🔥

$INJのTrench Treasuryは、$SUIなど他のエコシステムと比べても、今や大きな存在感を示しています。プロジェクトがLaunchOnSFを通じてSolana上でローンチした後、NinjaCatの供給量の10%を取得し、Raydiumでは流動性も確保されています。

そうした主な理由は、NinjaCatではプロジェクトの収益を通じてコミュニティがINJを獲得できるからです。

これにより、SolanaネイティブのコミュニティがINJに関わる理由が生まれ、InjectiveのDeFiエコシステムにも新たな注目が集まります。

Injectiveはそれに気づき、支援に動きました。

これはまだ最初の事例ですが、この最初の目に見える動きからInjectiveの優先事項がうかがえる点を、私は好意的に見ています。

私としては、最も強力なエコシステムのトレジャリーは、時間をかけてつなげていくコミュニティと経済活動によって評価されるでしょう👀

#アルトコインシーズン#

最高のイベント指標は、後になって見えてくる📆

$BONKや$WIFは、オンラインで認知度の高いカルチャーがいかに素早く形成されるかを示しています。でもWeb3では、コミュニティはイベントを参加者数や写真、その夜に集まった注目度で評価しがちです。

私は、その後に得られる指標のほうが重要だと思います。本当の試金石は、ある体験が、次の機会にまた人々が集まる理由になるかどうかです。

だからこそ、$Trump Coin Clubのカレンダーが興味深いのです。

ソウルとシンガポールで最近開催されたイベントも、IRLでの物語を締めくくるものではありませんでした。

次は11月22日のガラディナー、その後2月にはロサンゼルスでスーパーボウル・ウィークエンドのイベントが予定されています。

この流れが重要なのは、繰り返し開催されることで、集まりの役割が変わるからです。

#アルトコインシーズン#

サブスクリプションなしで、ソフトウェアがソフトウェアに支払う 🪙

$TAO と $RENDER は、どちらもマシンリソースの市場を構築しましたが、その利用料は今も人間に請求しています。その隔たりを埋めるのが x402 です。

これは HTTP 402 ステータスコードです。90年代から「支払いが必要」を示すために予約されながら、一度も使われてこなかったこのコードを、実際に機能するマイクロペイメントの仕組みに変えたものです。Bankr は Base 上でカスタムの ERC-20 価格設定に対応しているため、1回の呼び出しにかかる費用を1セントの何分の1にもできます。

これが重要なのは、サブスクリプションがマシンには合わないからです。

サブスクリプションは人間向けの概念です。継続的な関係、請求サイクル、更新するかどうかの判断、そしてそれを行う人がいることを前提としています。午後のうちにAPIを1万1,000回呼び出し、その後は二度と使わないエージェントには、どれも当てはまりません。

1回ごとの料金ならうまくいきます。エージェントは使った分だけを支払い、提供者は誰かを利用登録させることなく報酬を受け取れます。その間にアカウントを作る必要もありません。

だからこそ、エージェント同士の経済圏は理論上の話ではなく、実現可能になります。契約を結べない購入者にも、サービスを販売できるのです。

正直なところ、まだ初期段階です。標準化に向けた作業は続いており、普及状況にもばらつきがあります。興味深いアプリケーションのほとんどは、まだ作られていません。

それでも、この仕組みの方向性は正しい。マシンには、マシンに合った決済の基本機能が必要です。そして、これが初めて、それにふさわしいと思える仕組みなのです。

#AI #DeFi

$AVAX 強気派に打撃 👀

32%の確率。

Polymarketでは現在、Avalancheが2026年末までに14ドルに達する確率をこの水準で織り込んでいます。

そして市場は、かなり悲観的になってきました。

わずか1週間前、確率は約51%でした。

今では19ポイント低下しています。

私が注目しているのはここです。

📊 YESシェアは現在、約32セントで取引されています。

💰 100ドルを投じて予想が的中すれば、約313ドルのリターンが見込めます。

🔥 確率が50%まで回復すれば、YESシェアの理論価値は56%上昇する可能性があります。

ただし、別の側面もあります。

信頼感がさらに低下すれば、現在の価格で参入するトレーダーは大きな損失を被る可能性があります。

上昇シナリオを検討する前に、確率が安定するかどうかを見ています。

私にとって、通常の暗号資産チャートとあわせてPolymarketをチェックする利点のひとつはそこです。

値動きだけに頼らず、特定の節目に対してトレーダーがどのような価格を付けているかがわかります。

期待の変化そのものが、取引のチャンスになることもあります。

#アルトコインシーズン#

RWAが実際の業務に導入され始めている 👀

$ONDOや$XLMをめぐるRWAの議論は、依然として発行や時価総額に大きく焦点が当てられています。

こうした指標も重要ですが、資産や記録がオンチェーンに移行した後、実際の金融業務を支えられるインフラが次の段階を左右すると私は考えています。

住宅ローンの管理を見れば、なぜこれが重要なのかが分かります。

記録がPDFやメール、個別の業務システムに分散したままだと、権限を持つ関係者による一貫した検証が難しくなります。

Pineapple Financialは、10億ドルを超える住宅ローン記録をInjectiveに移行しました。

各記録は基となるローンファイルに紐づき、500を超えるデータ項目を含んでいます。これにより、権限を持つ関係者が確認できる一貫したオンチェーン履歴が構築されています。

私にとって、これは単発のトークンローンチよりも力強いRWAのシグナルです。

Injectiveが、実際の金融記録や業務に大規模に活用されていることを示しています 🔥

#RWA

ミームブランドには次なる展開が必要✨

$BONKや$FLOKIをめぐるコミュニティは、多くの場合、何千人もの人々がひと目で理解し、自分たちのアイデンティティとして共有できるシンボルから始まります。

Web3では、その共通のモチーフを驚くほど速く文化へと発展させることができます。しかし、どれほど認知されても、それだけでコミュニティに尽きることのない物語が生まれるわけではありません。

難しいのは、みんなを結びつけたアイデンティティを失わずに、新たな章を作り出すことだと思います。

$Trump Coin Clubは、リアルイベントの年間スケジュールを通じて、その移行を模索しています。

10月9日から11日までの3日間にわたる体験を経て、シンガポールでのイベントはすでに終了しました。11月22日にはガラディナーが予定されており、ウェブサイトにはその後、2月12日から14日までロサンゼルスで開催されるスーパーボウル体験も掲載されています。

それぞれのイベントが、同じClubの大きな物語の一部でありながら、コミュニティに新たな舞台をもたらします。

私にとって、これこそが、認知度の高いアイデンティティをより長く続く文化へと発展させる方法です🔥

#マクロの洞察#

あなたのカードは、あなたの支出をすでに売り物にしています 🧾

カードネットワークや発行会社は、何年も前から支出データを収益化しています。だから銀行はあなたがどこで食事をしたかを知っているし、そのデータを買った相手も知っているのです。

その代替手段になるはずだったのが暗号資産でした。しかし、$SOLでは一部の相手に売る代わりに、同じ情報をすべての人に公開していました。送金のたびに、変わることのないアドレスに紐づいた読み取り可能な金額が記録されるからです。

つまり、ウォレットに紐づいたステーブルコインカードには、何を買い、どれくらいの頻度で使い、その後いくら残っていたかの全記録が残ります。一度でも誰かがそのアドレスとあなたを結びつければ、誰にでも見られてしまいます。

ロイヤルティや報酬プログラムは、購入履歴を個人と結びつけることが目的なので、事態をさらに悪化させます。そしてオンチェーンでは、その結びつきは永続します。

そのために開発されているのがC-SPLです。送金額を秘匿しながら、トークンは同じウォレットやアプリ間を移動できるようにする、機密性を備えたトークン規格です。まだリリースされていません。

これを実行する計算レイヤーは、2月2日からMainnet Alphaで稼働しています。ただし、結果は今もSolana上で通常の公開トランザクションとして確定するため、加盟店は受け取った金額を証明できます。

現状、暗号資産で支払うということは、少なくとも銀行がこっそり売る程度の配慮はしていた利用明細を、自ら公開するということです。Arciumは、そのギャップを埋めようとしています。

#ステーブルコイン #Solana

暗号資産トレーダーは、すでにマクロ市場も取引しています 🌍

$ONDOをめぐるRWAの成長によって、トークン化市場は暗号資産界隈で当たり前に語られるようになりました。一方、$RENDERをめぐる需要の物語も、AIインフラやコンピューティングの価格について同様の変化をもたらしています。

暗号資産しか保有していないトレーダーでさえ、株式、通貨、コモディティの市場が自分のポジションに影響するため、すでにそれらの市場を注視しています。

多くのトレーディング口座が追いつく前に、ポートフォリオはすでにマクロ市場を反映するようになっていました。

こうした見通しを異なる取引プラットフォームに分散すると、担保も分散し、ポートフォリオ全体の管理が難しくなります。

デリバティブ口座は、ユーザーがすでに注目している市場を反映すべきだと私は考えています。

Aevoでは現在、複数のカテゴリーの市場にアクセスできます。

• 暗号資産と株式の無期限先物
• コモディティと外国為替の無期限先物
• H100コンピューティングの無期限先物

これらのポジションは、同じAevo口座と担保プール内に保有できます。

私にとって便利なのは、別の場所でポートフォリオを組み直さなくても、より幅広い市場観に基づいて取引できることです 💫

#マクロ市場の洞察#

Midnightでは、パブリックトークンを一般的なガストークンのようには使いません 🔋

多くのネットワークでは、所有権と取引手数料が同じ資産に直接結び付いています。

$ADA は、ネットワークのネイティブ資産を手数料に使うおなじみのモデルを採用しています。一方、$NIGHT は異なるアーキテクチャの中に位置づけられています。

Midnightでは、パブリック資産と、プライベートな取引の支払いに使うリソースを分けています。
NIGHTを保有すると、DUSTが生成されます。

DUSTは譲渡できず、時間とともに再生成されます。売買する従来型のトークンというより、ネットワークの処理容量に近い仕組みです。

そのため、流れは大きく異なります。
→ NIGHTを保有する
→ DUSTを生成する
→ DUSTを取引に使う
→ DUSTが再生成される

なぜ2つを分けるのでしょうか？

プライベートな計算処理は、ネットワークが管理すべきリソースです。しかし、だからといって、すべてのやり取りを譲渡可能なガス資産の消費のように機能させる必要はありません。

このデュアルトークンモデルは、Midnightの特徴の中でも特に珍しいもののひとつです。

そして、DUSTを理解すると、$NIGHT の基盤にあるアーキテクチャもずっと理解しやすくなります。

#DeFi #Privacy

Samsungが暗号資産を誰もが使えるものに 🔥

暗号資産決済の最大の問題は、価値を送ることではありませんでした。送る前にユーザーが理解しなければならないことの多さです。Samsung Walletが$SUIと連携することで、USDC送金の手間が大幅に軽減されます。

ユーザーは事前にSUIを購入したり、別途ガス代用の残高を用意したりする必要がありません。

Suiのガス代不要のステーブルコイン基盤により、対応するUSDC送金はネットワークレベルで手数料が$0.00になります。

つまり、ユーザーがただドルを送るだけで、使い慣れたモバイル体験の裏側でブロックチェーンが静かに機能するということです。

これこそ、暗号資産が一般の人々に広がる方法です。

カード決済がどの決済ネットワークを通るかを気にする人はいません。大切なのは、決済がすばやく、予測どおりに完了することです。

Samsung Walletはすでに、Galaxyユーザーが日常的に使うツールのひとつです。

Sui上のUSDCに対応することで、ステーブルコインの送金は、複雑な暗号資産の操作を新たに覚えることなく、スマートフォンの標準機能として使えるようになります。

ユーザーにブロックチェーンの専門家になることを求めるのではなく、優れたユーザー体験を通じて普及を実現しようとしている点で、私はSuiに強気です。

最も優れた基盤技術は、たいてい製品の中に溶け込んで意識されなくなります。米国で対象となるGalaxy端末は8,200万台。Suiには今、その原則を圧倒的な規模で証明するチャンスがあります。

この連携、実にスマートです。

#アルトコインシーズン#

「86%のARR成長が$PYTHの買い戻しを後押し」🐂

Pythは、暗号のインフラ・トークンにしては珍しく、ビジネスアップデートをしっかり公開しています。$RENDERはAIの計算・インフラ分野の支持を集めていますが、あらゆる自動化された金融システムが実際の市場に触れる前には、信頼できる市場データが必要です。

Pythは第3四半期をARR 11.49Mドルで終えました。

これは第2四半期から86%増で、第3四半期の純増ARRは5.33Mドルでした。

Pyth ProはARR 9.68Mドルに到達。

Pyth IndicesはARR 1.81Mドルに到達。

事業は現在、276の有料アカウントを保有しています。

さらにDAOが追加したのは、トークンホルダーが気にしているポイントです。PythのプロダクトからDAOが受け取る資金の100%が、今ではオープンマーケットでPYTHを買い付けます。

その結果、この四半期は雰囲気が違います。

成長だけではありません。

成長に、より強いトークン積み増しのルールが組み合わされているのです。

そして、より広い“裏付け”も積み重なっています。

Nasdaq Basic、Pyth Data Marketplace経由。

第3四半期のRWAパERP出来高は2.09Tドル。うち94.1%がPyth対応の取引所です。

Kalshi、Polymarket、Coinbaseが、現実世界の市場プロダクトでPythを利用。

リザーブにはすでに42MのPYTH。

こういう四半期こそ、昔からある「ただのオラクル」というラベルが古く感じられるものです。

#Altcoin Season#