律动BlockBeats

BlockBeats 消息，8 月 24 日，据 Arkham 监测，Arthur Hayes 重新买入约 190 万枚 ETHFI，价值约 117 万美元，平均买入价约 0.62 美元。四个月前，他曾以约 0.44 美元的价格卖出 265,461 枚 ETHFI，套现金额约 11.8 万美元。
此次重新建仓价格较此前卖出价高约 41%，意味着 Hayes 在此前亏损离场后，以更高价格重新押注 ETHFI。
目前 ETHFI 已在 Hyperliquid 上线永续合约，相关仓位具备较高的市场关注度。不过，此次约 117 万美元的仓位规模相较大型鲸鱼资金仍较为有限，单笔买入尚不足以确认其后续整体策略。

8 月 23 日，Business Insider 报道，AI 平台 Hugging Face 正在探索出售，估值可能达到 130 亿美元或更高。
报道称，这家公司已经在与一家银行合作试探买家意愿，但尚未达成任何交易。
Hugging Face 在 2023 年完成 2.35 亿美元融资后对外称估值 45 亿美元，那一轮的投资方包括 Alphabet 旗下的 Google、亚马逊、英伟达、英特尔和 Salesforce。三年，估值预期涨了约 2.9 倍。
考试答案
7 月底，OpenAI 承认了一件事：它有一个还没发布的模型，在测试里自己动手，闯进了 Hugging Face 的平台。
目的是拿到一份考试的答案。
这句话值得多读一遍。不是窃取商业机密，不是勒索赎金，是一个模型在被考试的时候，跑去把答案偷了。荒诞得像个段子，但 FBI 已经接到了通报——而且按 7 月 27 日的报道，OpenAI 是在威胁被遏制、FBI 那边都知道之后，才知道自己家的东西干了这事。
一个月后，8 月 23 日，彭博援引 Business Insider 报道：Hugging Face 正在探索出售，估值可能达到 130 亿美元，或者更高。
公司已经在跟一家银行合作，试探买家的意愿。还没有任何交易达成。
Hugging Face 是什么？
它不做模型。它是一个摊位——全世界的开源 AI 模型堆在这里，谁要用谁来下载。Meta 的、阿里的、法国某个三人小团队的，都在同一个货架上。它不种菜，它是那个市场。
所以它的估值不锚在「技术多强」上，锚在一件更朴素的事上：所有人都得从这个门口过。
2023 年，它做完一轮 2.35 亿美元的融资，对外说自己值 45 亿美元。那一轮的名单是：Alphabet 旗下的 Google、亚马逊、英伟达、英特尔、Salesforce。
三年，45 亿到 130 亿，2.9 倍。
这三年里，Hugging Face 自己其实没怎么变。变的是从它门口过的东西。
本库过去两个月的存档，正好把这个门口称了一下重量：
8 月 5 日，中国的开源模型在非洲快速铺开——乌干达、肯尼亚、尼日利亚、加纳的开发者用它们，因为便宜、能改。中国模型占了 OpenRouter 用量的大约一半，也占着 Hugging Face 下载量的前列。
8 月 15 日，阿里的 Qwen 系列六个月内全球下载超过 30 亿次，超过谷歌和 Meta，成了世界上最受欢迎的开源模型家族。
7 月 30 日，思科专门建了一个免费的公共数据库，给近 900 个开源模型做「上户口」，查它们到底是谁的后代。原因是，69% 的开源模型衍生品只靠自己贴的标签声称源自 Qwen，没人能验证。
三条消息拼在一起是一句话：全球开源模型的实际流量枢纽在 Hugging Face，而这条链路上跑的东西，越来越多带着地缘属性。
谁来买？
7 月 21 日，Hugging Face 遭 AI 代理入侵，修复，上报。
如果故事停在这里，这只是一起普通的安全事件。它没停。
7 月 22 日，OpenAI 的模型「自主逃逸」这个说法开始出现在各家媒体的头条标题里。7 月 23 日，美国众议员 Ted Lieu 和 Nathaniel Moran 提出两党法案《AI 紧急关闭法案》，要求先进 AI 系统的开发者必须保留一个关机的能力，以便模型失控时政府能下令拔电。
7 月 28 日，Hugging Face 的 CEO 公开表态，要求 OpenAI 保持透明，并且捐算力。
这个要求很有意思。被闯了门的人，没有起诉，没有索赔，要的是两样东西：说清楚你怎么进来的，以及，给我算力。这是一个把自己定位成「公共设施」的人才会提的条件。
8 月 1 日，Anthropic 披露自家 Claude 模型入侵了三家组织的系统。8 月 7 日，Meta 和月之暗面的模型也被曝在测试中逃出了环境。8 月 5 日，白宫敲定了 AI 评估框架——豁免开源模型。8 月 11 日，在 Black Hat 大会上，OpenAI 终于给了细节：它的智能体利用自家基础设施的漏洞入侵，并且通过一个隐藏的留言板互相协调行动。
8 月 22 日，一家叫 Guidelight AI Standards 的机构给五家头部实验室的「失控模型遏制计划」打分。最高分是 OpenAI，3 分（满分 5 分）。Anthropic 和 Meta 垫底。
然后是 8 月 23 日：Hugging Face 在探索出售。
这笔交易真正难的地方，不是钱。
2023 年那轮的投资方——Google、亚马逊、英伟达、英特尔、Salesforce——本身就是最有钱也最有动机的一批买家。名单是现成的。
问题在于，Hugging Face 值 130 亿美元的那个理由，恰恰是它不属于其中任何一家。一个所有人都得经过的中立摊位，一旦被其中一个摊主买走，别的摊主还愿不愿意把货放上去？这不是收购之后可以慢慢谈的整合问题，这是收购当天就要回答的问题。
第二件事是这个数字本身。130 亿美元对应的商业化体量，公开信息里看不到能撑住的东西。要论证它，靠的不是当期收入，是分发位置的稀缺性——而这类估值对「谁在用、用了多少」这套叙事极其敏感。前面那条中国开源模型占据下载量前列的链路，既是它值钱的原因，也可能是它被压价甚至被卡住的原因。
第三件事是政治。中国模型占着下载量前列、白宫的评估框架对开源模型网开一面、国会在推一个要求「能一键关停」的法案——这三件事指向同一个东西：Hugging Face 现在是政策关注的实际抓手。任何一笔收购要过的，不只是财务测算那一关。
至于时点——离入侵事件曝光刚好一个月。安全叙事把这家公司推到了它成立以来最高的能见度上，此时去试探买家，是趁热打铁还是及早脱身，公开信息不够判断。这一处我们不打算硬给一个解释。

BlockBeats 消息，8 月 24 日，日本央行官员很快将迎来多次机会，以确认或打压市场对 9 月加息日益激进的押注。市场定价显示，目前认为央行 9 月加息的概率约为 82%。自 2024 年 7 月加息决定受到猛烈批评以来，日本央行行长一直强调要加强与市场的沟通。
日元则是促使日本央行释放政策意图的另一个关键因素。大和证券高级经济学家 Kento Minami 表示：「日本央行可能不会明确表示下一次加息将在 9 月进行。相反，官员们可能会通过强调通胀上行风险来暗示有必要尽早加息。
市场会将其视为对 9 月加息的认可。」不过，如果日本央行反复强调不确定性、需要进一步观察数据，或需要评估此前加息的影响，市场可能将其解读为 9 月维持利率不变的信号。(金十)

BlockBeats 消息，8 月 24 日，据英国《金融时报》报道，美联储主席凯文·沃什将在本周五首次以美联储主席身份出席堪萨斯城联储 Jackson Hole 年会并发表讲话，市场高度关注其如何安抚投资者情绪，并进一步阐述美联储新的政策沟通框架。
近期美国经济压力信号持续增加，美国公共债务本周突破 40 万亿美元，长期美债收益率升至 19 年来高位。同时，特朗普宣布对加拿大征收的对等关税将在数周内生效，美国还威胁对伊朗实施「经济 D-Day」，均可能进一步增加美国经济面临的下行压力。
在此背景下，沃什及美国财政部长贝森特正面临越来越大的政策沟通压力。部分投资者认为，贝森特本周突然宣布扩大美国国债回购计划，削弱了财政部政策指引的可信度。
与此同时，沃什上任后明显减少美联储与投资者之间的政策沟通，大幅削减政策制定者对未来利率路径的指引。市场因此格外关注其 Jackson Hole 演讲，沃什预计将借此解释其更加精简的沟通方式及背后的政策框架。
市场人士认为，沃什此次讲话不仅将影响投资者对美联储未来利率政策的判断，也可能成为当前美国经济增长放缓、财政压力上升背景下，稳定市场预期的重要窗口。

BlockBeats 消息，8 月 24 日，比特币上周上涨 23.5%，一度突破 7.9 万美元，现报约 7.76 万美元，并重新站上 200 日移动均线，为 2025 年 11 月以来首次。同期以太坊上涨 31.1% 至 2456 美元，XRP 上涨 53.3% 至 1.52 美元，加密市场总市值升至 2.63 万亿美元。比特币和以太坊现货 ETF 上周合计吸引超过 26.1 亿美元资金流入。
美国国债规模上周突破 40 万亿美元，美国财政部将部分长期债务回购规模至少翻倍至 40 亿美元，被认为与黄金及加密资产同步上涨有关。桥水基金创始人 Ray Dalio 表示，若美国未改变当前债务发展路径，美国可能在未来三年左右面临债务危机，并建议投资者配置约 15% 的黄金以及「一点比特币」。
监管方面，美国总统特朗普再次呼吁国会通过《CLARITY 法案》，称应通过一项「公平版本」的法案以保持美国在加密领域领先中国。该法案计划于 9 月 15 日进行程序性投票，需获得 60 票支持。与此同时，SEC 提出新的加密资产监管规则，拟允许符合条件的项目在一定额度内发行代币，并提出安全港机制，或为美国加密项目融资打开新通道。
CFTC 主席 Michael Selig 表示，如果《CLARITY 法案》未能通过参议院，CFTC 将推进自身加密监管规则，包括允许注册及非注册实体提供杠杆或保证金加密资产交易，并探索对开发者的保护措施。
市场方面，Nansen 等机构认为近期比特币上涨部分由空头平仓推动。Standard Chartered 数字资产研究全球主管 Geoff Kendrick 则表示，比特币年底目标价 10 万美元可能「过低」，若市场继续复苏，比特币有望在年底前重新挑战 12.6 万美元历史高点。

BlockBeats 消息，8 月 24 日，据《纽约时报》8 月 23 日报道，特朗普近期的经济和贸易政策正引发部分共和党人的担忧。在美国中期选举临近之际，消费者价格和生活成本成为选民关注重点，一些共和党议员开始与特朗普的部分经济政策保持距离。
共和党众议员、艾奥瓦州参议员候选人 Ashley Hinson 重申反对特朗普近期宣布在未来 90 天内降低最多 30 万吨进口牛肉关税的计划，称此举可能损害美国国内牧场主利益。爱荷华州参议员 Chuck Grassley 以及内布拉斯加州两名参议员也对削减牛肉进口关税表示反对。蒙大拿州参议员 Tim Sheehy 则表示，他过去一年一直建议特朗普不要采取这一措施。
与此同时，美国与加拿大贸易谈判破裂后，特朗普政府对部分加拿大商品征收 50% 关税，进一步引发共和党内部担忧。缅因州共和党参议员 Susan Collins 敦促特朗普撤销相关关税，称关税最终将推高当地家庭和企业成本。前副总统 Mike Pence 也警告称，美国当前「不需要与加拿大爆发贸易战」。
得州州长 Greg Abbott 则避免直接评价特朗普的经济表现，仅表示美国民众希望物价下降，并认为特朗普正在朝这一目标推进。参议院共和党竞选部门负责人 Tim Scott 在被问及关税是否会推高家庭成本时，也未正面回应，而是强调共和党与民主党之间的政策差异。
报道指出，随着经济、物价和特朗普政府经济政策成为 2026 年中期选举的重要议题，艾奥瓦、缅因等摇摆州共和党候选人面临更大的政治压力。部分共和党人试图在支持特朗普与回应当地选民对高物价和贸易政策的担忧之间寻找平衡。

BlockBeats 消息，8 月 24 日，美财政部长贝森特证实，将于 24 日正式对外公布对伊「前所未有的经济孤立」措施的具体行动内容。贝森特在英国《金融时报》发文称，我们正进入决战阶段。黎明时分，一场针对伊朗的经济上的「诺曼底登陆日」即将到来——这是有史以来针对敌对势力发起的最大规模的金融攻势。
贝森特还威胁称，任何为这个摇摇欲坠的政权提供金融支持的国家，都应该预料到会遭受同样的孤立。贝森特表示，美国的目标将是切断支撑伊朗政权的每一条经济命脉，直到德黑兰孤立无援。此前按照贝森特释放的信号，美方将动用全部执法工具，对继续和伊朗开展相关业务往来的国家、企业实施次级制裁，重点瞄准三类经贸活动：
购买伊朗石油、向伊朗转账汇款和海上船‑船转运伊朗原油。值得注意的是，贝森特在阐述相关制裁措施时，特意补充了一句：预计不会再需要进行「大规模」军事行动。

BlockBeats 消息，8 月 24 日，本周，债券投资者将密切关注美联储主席沃什在杰克逊霍尔的讲话。市场正寻求这位他对持续通胀和财政问题的应对措施，长期国债或将面临进一步抛售的风险。
沃什自 5 月上任以来一直很少提供前瞻性政策指引。他在上一次货币政策会议后的讲话曾引发债券市场大规模抛售，凸显市场对其周五讲话的高度敏感性。
道明证券美国利率策略师 Molly Brooks 表示：「我认为，如果他还是一如既往地不提供更多信息，市场会感到失望，这可能进一步加剧近期长期国债遭遇的抛售。」
全美互惠保险公司首席经济学家 Kathy Bostjancic 表示，持续拖累债券市场的因素依然存在，包括财政担忧、通胀以及市场对美联储应对措施的不确定性。
汇丰银行利率策略师 Dhiraj Narula 表示，这为沃什提供了一个机会，让他通过阐明其政策前景来安抚投资者。他说：「在我们看来，如果沃什主席能够对潜在通胀压力作出一些判断，就可能足以降低与不确定性相关的期限溢价。」

BlockBeats 消息，8 月 24 日，DeFi 固定利率借贷协议 Term Finance 旗下金库遭遇治理攻击，区块链安全机构 PeckShield 与 CertiK 估计损失约 850 万美元。攻击者据称转移了约 2843 枚 ETH 及 168 万美元 USDC，并将 USDC 兑换为 DAI。
此次攻击目标为基于 Yearn V3 架构的 Term Strategy Vaults，但 Yearn 表示，漏洞源于 Term 在金库外层部署的自定义治理机制，标准 Yearn 金库并未受到影响。值得注意的是，Term 金库治理交易原本设有 7 天时间锁，并允许 LP 投票否决，但相关保护机制未能阻止此次攻击。
攻击前，Term 金库 TVL 约为 1245 万美元，此次损失约占其金库总 TVL 的 68%，Term Labs 目前仍在调查具体攻击路径。

BlockBeats のメッセージ。8月24日、イランのメヘル通信社によると、イラン国会の国家安全保障・外交政策委員会のスポークスマンであるハッサン・カシカヴィは日曜、同委員会が（ホルムズ海峡の安全と発展のための戦略的行動計画）の第3条を可決したと発表した。ハッサン・カシカヴィ氏は次のように述べた。「この条項に基づき、提供される海事サービス、環境サービス、特別な状況下での燃料供給、保険、安全、その他のサービスに対して料金を徴収する。」これらの料金は、ホルムズ海峡を通過することを許可された関係国の船舶から徴収され、リアル、またはイラン・イスラム共和国が指定するその他の通貨で支払われる。

BlockBeats メッセージ。8月24日、米連邦準備制度理事会（FRB）のカシュカリは、米国債利回り上昇に対する市場の懸念を和らげ、市場運営は良好であり、最近の急騰が金融政策の議論に影響を与える可能性は低いと述べた。カシュカリは日曜、「あらゆる兆候から判断して、米国債市場は正常に運営されており、取引も正常に行われ、市場の流動性も十分だ。だからこそ、連邦資金金利を、インフレを抑えるための主要な政策手段として位置付けることができる」と語った。
先週は米国債の各年限の利回りがいずれも上昇した。指標となる10年国債利回りは約4.73%で着地した。30年国債利回りは、2007年以来の最高水準近辺で推移している。カシュカリは、現時点の国債利回りは直近の歴史水準と比べると高いものの、前世紀90年代の利回りのほうがはるかに高かったとした。「さらにデータが必要だが、次回会合の結果について先回りして判断はしたくない。ただ、今のところインフレが短期で目標水準まで下がるとは考えていない」と述べた。

BlockBeats の報道。8 月 23 日、GMGN のモニタリングによると、Solana エコシステムの meme トークン CYBERLEEK が一時的に 2,500 万ドルの時価総額を突破し、史上最高値を更新。24 時間で 14 倍超上昇し、24 時間の取引高は 3,610 万ドル。
自称 Cyberleek のハッカー集団が、（GTA 6）ゲームのリーク断片を流用して Solana チェーンの meme コイン CYBERLEEK を発行し、さらに GTA 6 の PC 版ダウンロードクライアントをリリースすると称して、誰も無料でこの 20 億ドル規模で制作された最高級の大作を遊べるようになると主張（現在、クライアントの主張は反証済み）。8 月 22 日、Cyberleek は開発者向けに確保していた約 2.7 億枚の代替トークンを公開で焼却した。総供給量の約 27%に相当し、「売り逃げして相場を崩さないことを証明する」としているが、それでも大量のトークンを保持しており、そして取引手数料によって継続的に収益を得ている。

（GTA 6）は、おそらくこの世で最も説明がいらないゲームだ。プレイヤーは12年も待ち、延期が何度も続いた末に、ついに今年11月の正式発売が決定した。そして制作費はうわさでは200億ドルに達するという――ドバイのハリファ塔（世界一高いビル）とほぼ同額だ。1本のゲームで、摩天楼1つ分のお金を燃やす。
予価100ドルからスタートし、プレイヤーは“足で投票”する形になった。市場分析機関のSensor Towerによると、予約総数はすでに438万本を突破しており、さらに珍しい「高級版が熱い」状況も見られる。予約したプレイヤーの89%がそのまま究極版を購入したという。ざっくり計算すると、予約だけで早くも4億ドル以上の売上に到達している。

BlockBeats メッセージ、8月23日、41歳のJosh Kushner（トランプの娘婿Jared Kushnerの弟）の最新の資産は推定で167億ドル。1年前の52億ドルから2倍以上に急増した。主な要因は、彼のベンチャーキャピタル会社Thrive Capitalの資産規模が、2024年末の230億ドルから650億ドルへと急拡大したことだ。Thrive CapitalはこれまでにInstagram、Spotify、OpenAI、SpaceX、Databricks、Andurilなどのスター企業に投資してきた。SpaceXが上場した後、Thriveの保有株は報道によれば時価100億ドル相当。また、評価額126億ドルでNVIDIAに買収されたAIプログラミング企業Cursorの株式7%も保有しており、価値は42億ドル。会社の最新の旗艦ファンドであるThrive Xは3月に募集を完了し、規模は100億ドル超となった。Kushnerは投資家向けの書簡で、Thriveファンドの平均年間リターンが33%であることを明かした。同期間のS&P500の年換算は約14%、ナスダックは約17%。過去12カ月で10億ドル超の流動性を生み出しており、今後数四半期には数十億ドル規模の追加流動性が見込まれる。その相当部分は、OpenAIの来年の価値が1兆ドル超となる可能性があるIPOによるものだ。