Pelin Ay 1

Kripto Piyasasındaki Düşüşün Sebebi Küçük Yatırımcı
Grafikteki güncel değerde Whale Outflow yaklaşık 513 BTC, Whale Inflow ise sıfır seviyesine yakın görünüyor. Bu durum, balinaların borsalara Bitcoin göndermekten ziyade borsalardan Bitcoin çektiğini gösteriyor. Bu durum borsalardaki satışa hazır BTC miktarının azaldığını gösterir.
Balinalar varlıklarını soğuk cüzdanlara taşıdığı için kısa vadeli satış baskısı zayıflar. Bu da fiyat açısından arz yönlü olumlu bir sinyal oluşturur.

Bu verileri Order Size ile birlikte Değerlendirdiğimde ise;
👉1-10 milyon dolarlık Whale CVD pozitif kalmaya devam ediyor. Yani büyük yatırımcılar net alıcı konumunda.

👉Mega Whale (10 milyon dolar+) ise nötr bölgede bulunuyor; henüz alımlar başlamış değil.

👉Küçük ve orta ölçekli yatırımcıların CVD'si negatif olduğu için satışlar ağırlıklı olarak bu gruplardan geliyor.

Yani, Whale Inflow/Outflow ile Order Size önemli bir uyum içinde olduğu anlaşılıyor. Balinalar satış eğilimde değilken bireysel, küçük yatırımcılar satışa sebebiyet veriyor. Bu durum? balinaların birikim sürecinde olduğunu gösteriyor. Dolayısıyla mevcut görünüm Bitcoin fiyatı açısından arz baskısını azaltan ve orta vadede destekleyici bir tablo sunuyor. Özellikle,10 milyon dolar üzerindeki Mega Whale grubunun da güçlü alımlara katılması, yükselişin belirgin şekilde hızlanması için takip edilmesi gereken en önemli unsur olmaya devam ediyor. $BTC #BTC #Bitcoin

Ethereum Fiyatı Yükselmeye Hazır: Kurumsal Talep Bekliyor
Grafikte Binance'e madenciler tarafından transfer edilen varlık miktarı son bir yıl içinde incelendiğinde, Ethereum tarafında geçmişte görülen yüksek transferlerin yerini son dönemde tarihin en düşük seviyelerine yakın transferler almış durumda. Haziran ayındaki kısa süreli sıçramaların ardından temmuz sonunda transfer miktarı neredeyse taban seviyelere gerilemiş görünüyor.
Bu durum Ethereum fiyatı açısından olumlu görünüyor. Çünkü, Madenci kaynaklı satış baskısı belirgin şekilde azalmış durumda. Madenciler borsalara coin göndermediğinde, piyasaya doğrudan satış için hazır bekleyen arz da azalır.

Binance'in referans alınması önemlidir. Binance, Ethereum'da hem spot hem de vadeli işlemlerde en yüksek likiditeye sahip borsalardan biri olduğu için madencilerin özellikle Binance'e transferleri, potansiyel satış baskısını değerlendirmede güçlü bir göstergedir. Transferlerin bu kadar düşük olması, Binance tarafında madenci satışlarının piyasayı baskılayacak büyüklükte olmadığını gösteriyor.

Arz tarafındaki baskının azalması fiyatı destekleyen bir faktördür. Madenciler önemli bir satış kaynağıdır. Bu grubun satış için borsaya daha az ETH göndermesi, piyasadaki mevcut alıcıların fiyatı dengelemesini kolaylaştırır ve satış baskısını hafifletir. Ancak bu metrik tek başına fiyatın yükseleceğini garanti etmez; talep tarafının da güçlü kalması gerekir.

Bu grafiğe göre Ethereum için en önemli çıkarım, madenci kaynaklı arz baskısının tarihsel olarak oldukça zayıf seviyelerde bulunmasıdır. Bu da fiyat üzerinde aşağı yönlü baskının azalmasına katkı sağlayan, orta vadede destekleyicisinyaldir. Madenciler yüksek fiyat beklentisiyle ETH varlıklarını taşıyor. Bu davranışla birlikte talep artışı gelirse işte o zaman fiyatın önünde yükseliş için bir engel kalmaz. Şu an talep tarafı zayıf olduğu için ETH fiyatı yatay hareketine devam ediyor. Kurumsalların alıma geçmesini beklemeyeceğiz. $ETH #ETH #Ethereum

💲 #Dolar endeksi #DXY önemli bir dirence geldi. Eğer bu dirençten güçlü bir düşüş gelirse şayet #kripto piyasasına para girişleri görebiliriz. Bu durum başta #BTC olmak üzere tüm kripto varlıklarda bir yükseliş dalgası başlatabilir. Düşüş onayı için 100 altında kapanış görmek gerekir. Sizce bu düşüş gelir mi

🐻 Ethereum düşen trendi kırdı ama güçlü görünmüyor. Ben hala bu kırılımın fake olabilme ihtimali üzerinde duruyorum. Eğer haklıysam min. 1350$ a kadar bi geri çekilme görürüz. Sizce bu kırılım fake mi yoksa yükseliş başladı mı? $ETH

🐻 #Bitcoin için düşüşün bittiğini düşünmüyorum. Hatta $48K daki likiditeyi almasını bekliyorum. Gerek on-chain gerekse teknik analiz olarak fiyatın yukarı yönlü döndüğünün teyidini göremiyorum. $BTC

🐻 #XAUUSD için düşüş biasım devam ediyor. #Altın onsunun 3500$'a kadar gerilemesini bekliyorum. Siz ne düşünüyorsunuz? $XAU

Ethereum Fiyatı Düşüş Dalgasına Hazır
Grafiğin güncel görünümünde Binance fiyatı yaklaşık 1.920 dolar seviyesinde bulunuyor. Fiyat, Price Channel'ın direnç bölgesine ulaşmış. Öncelikle analizde kullanılan Binance spot fiyatı, Ethereum için en güvenilir referans fiyatlardan biridir. Bunun nedeni Binance'in hem spot hem de türev piyasalarda en yüksek işlem hacmine ve likiditeye sahip borsalardan biri olmasıdır. Bu nedenle teknik seviyeler değerlendirilirken Binance fiyatının baz alınması, piyasanın gerçek arz-talep dengesini yansıtması açısından daha sağlıklı sonuç verir. Geçmiş hareketlere bakıldığında fiyatın Price Channel'ın üst sınırına temas ettiği dönemlerde yükseliş sona erdiği ve kâr satışlarının devreye girdiği görülüyor.

Buna ek olarak Fund Market Premium göstergesinin pozitif bölgede kalması, vadeli piyasalarda alım iştahının tamamen kaybolmadığını gösterse de bu tek başına fiyatın yükselişini garanti etmiyor. Aynı zamanda Fund Volume tarafında belirgin bir hacim patlamasının görülmemesi, mevcut yükselişin güçlü yeni sermaye girişleriyle desteklenmediğine işaret ediyor.
Bu nedenle grafiğin mevcut verileri birlikte değerlendirildiğinde, Binance fiyatının Price Channel direncine ulaşmış olması nedeniyle bu bölgeden satış baskısının artması ve aşağı yönlü bir düzeltme görülme olasılığı öne çıkıyor.

Kanal direnci aşılmadığı sürece teknik görünüm, yükselişten ziyade direnç bölgesinde karşılaşılabilecek olası satışların takip edilmesi gerektiğini gösteriyor. $ETH

🐻 #XAUUSD 1,272 desteği artık direnç konumunda. #Altın onsunun 3500$ a kadar gerilemesi mümkün görülüyor. Altın alımı için 4000$ altını kademeli alım için değerlendirebilirim. $XAU

📢 Aktif Bitcoin Yatırımcıları Yaklaşık 20.000 Dolar Zararda!
Active Realized Price, ekonomik olarak aktif #Bitcoin arzının ortalama maliyetini temsil eder ve piyasanın aktif yatırımcı tabanı için önemli bir maliyet seviyesi olarak değerlendirilir. Bu yüzden bu seviye oldukça önemlidir.

Grafiğin güncel verilerine göre #BTC fiyatı yaklaşık 64.9 bin dolar seviyesinde, buna karşın Active Realized Price yaklaşık 83.5 bin dolar seviyesinde bulunuyor. Bu durum piyasa fiyatının aktif yatırımcıların ortalama maliyetinin altında kaldığını gösteriyor. Yani, zararda olan yatırımcılara üzülerek; bu yatırımcıların zararda satmayacaklarını düşünürsek piyasa için pozitif diyebiliriz.

STH Net Realized Profit/Loss son veride +137,1 milyon dolar seviyesinde. Kısa vadeli yatırımcılar zincir üzerinde hâlâ sınırlı da olsa kâr realizasyonu yapabiliyor. Ancak geçmiş dönemde görülen milyarlarca dolarlık kâr realizasyonlarına kıyasla bu değer oldukça düşük. Bu da kısa vadeli yatırımcı tarafında güçlü bir kâr alma dalgası olmadığını gösteriyor.

LTH Net Realized Profit/Loss ise -410,4 milyon dolar seviyesinde. Uzun vadeli yatırımcılar son işlemlerinde net zarar gerçekleştiriyor. Bu, uzun vadeli yatırımcıların agresif kâr satışı yapmadığını, aksine bir kısmının maliyetinin altında transfer gerçekleştirdiğini gösteriyor.

Grafiğin sağ tarafında hem STH hem de LTH gerçekleşen kâr/zarar çubuklarının önceki dönemlere kıyasla belirgin şekilde küçülmesi, zincir üzerindeki gerçekleşen kâr ve zarar hacminin azaldığını ortaya koyuyor. Bu durum piyasa katılımcılarının daha düşük hacimli işlemler gerçekleştirdiğini ve satış baskısının önceki zirve dönemlerine göre zayıfladığını gösteriyor.

Bu durumda kâr realizasyonu zayıf, aktif yatırımcı zararda olduğu için piyasanın güçlü satış baskısından kurtulduğunu söyleyebiliriz. Bu da demek oluyor ki düşüş dalgası yakında bitebilir. $BTC

🐻 #XRP düşen trendi kırıp yeni bir düşen trende imza attı. 😂 1,20$ Direnci kırılmadıkça düşüş bitti diyenlere itibar etmeyiniz. Çünkü, BİTMEDİ!
$XRP

Madenciler Güçlü Satış Baskısı Oluşturabilir Mi?
Madencilerin gerçekleşmemiş kârı ile PNL Index birlikte incelendiğinde madencilerin satış motivasyonundaki değişim ilgimi çekti. Çünkü, PNL Index; MVRV, NUPL ve SOPR gibi zincir üstü metriklerden türetilen bileşik bir göstergedir ve piyasanın genel kâr/zarar durumunu özetler. Bu grafikte madencilerin kârlılığının büyük ölçüde azaldığını görüyoruz.

2026'nın güncel bölümünde ise madencilerin gerçekleşmemiş kârı önceki zirvelere kıyasla belirgin şekilde gerilemiş durumda. Buna rağmen metrik hâlâ sıfırın oldukça üzerinde bulunuyor. Bu da madencilerin önemli bir kısmının hâlen maliyetlerinin üzerinde kâr taşıdığını ancak geçmişteki kadar yüksek bir kâr marjına sahip olmadığını gösteriyor.

PNL Index son bölümde negatif bölgeye doğru gerilemiş durumda. Tarihsel olarak bu endeks yükseldiğinde yatırımcıların gerçekleşmemiş kârı artarken satış isteği de güçleniyor; gerilediğinde ise piyasadaki toplam kârlılık azalıyor ve kâr realizasyonu motivasyonu zayıflıyor. Grafikte PNL Index'in aşağı yönlü eğilimi ile madencilerin gerçekleşmemiş kârındaki gerilemesiyle aynı döneme denk geliyor. Bu durum madencilerin aşırı yüksek kârlılık döneminden çıktığını gösteriyor.

Bu son verilerine göre, Madenciler hâlâ kârda olsalar da geçmiş döngülerde görülen aşırı kâr bölgesinde değiller. Gerçekleşmemiş kârın gerilemesi, madencilerin satış kapasitesinin önceki dönemlere göre zayıfladığını gösteriyor. PNL Index'in düşük seviyelerde bulunması, piyasa genelinde gerçekleşmemiş kârların da önceki zirvelere göre azaldığını ortaya koyuyor.

Binance kullanıcı yatırma adreslerindeki belirgin artış görülmemesi de madenci kaynaklı yoğun borsa transferlerinin öne çıkmadığını destekliyor.

Sonuç olarak grafik, madencilerin yüksek kârlılık dönemindeki gibi satış baskısı yaratmadığını gösteriyor. #Bitcoin #BTC $BTC

XRP Konsolidasyon Bölgesini Koruyor
Son dönemde XRP piyasasında işlem akışının sakinleştiği, ancak piyasa değerinin henüz güçlü bir bozulma yaşamadığı görülüyor.

Hem Binance'e giren #XRP miktarı (Inflow 2.687 XRP) hem de Binance'den çıkan XRP miktarı (Outflow 11.845 XRP) geçmiş aylardaki sert sıçramalara kıyasla oldukça düşük seviyelerde seyrediyor. Balinalar Binance'e ne yoğun XRP gönderiyor ne de Binance'den güçlü miktarda XRP çekiyor. Yani, dünyanın en büyük kripto likidite merkezi Binance tarafında arz ve talep dengesi bekleme moduna geçmiş durumda.

Market Cap yaklaşık 108,4 milyar dolar seviyesinde yatay-hafif aşağı eğimli hareket ediyor. Son veride ise günlük bazda yaklaşık %1,11 artış görülüyor. Exchange hareketlerinin sakin olduğu ortamda Market Cap'in korunabilmesi önemli bir detaydır. Market Cap'in fiyatla birlikte hesaplanması nedeniyle mevcut görünüm, piyasa değerinin şimdilik korunabildiğine işaret ediyor.

HMA değeri ise -531.196 seviyesinde ve eğim aşağı yönlü. Hull Moving Average klasik hareketli ortalamalara göre trend değişimini daha hızlı yakalayan bir göstergedir. Eğimin aşağı yönlü kalması, kısa vadeli momentumun henüz güçlenmediğini gösterir.
Market Cap korunmasına rağmen HMA'nın aşağı eğimli olması, fiyat üzerindeki momentumun hâlâ zayıf olduğuna işaret ediyor.
Alıcılar piyasayı tamamen terk etmiş görünmese de güçlü bir trend oluşturacak ivme henüz oluşmamış durumda.

Özetle, mevcut veriler, piyasanın yeni bir yön belirlemeden önce konsolidasyon içerisinde olduğunu gösteriyor. $XRP #XRP

🐻 #Total2 832 B ' kadar gerileyebilir. Total2 912B-832B aralığında yatay seyrediyor şimdilik. Bu aralıktan gelecek kırılım yönü Altcoinlerin geleceğini belirleyecek. Ben #altcoin sezonu için henüz erken aşamada olduğumuzu düşünüyorum. Bu yüzden beklentim düşüş yönlü kırılımın gerçekleşmesinin daha yüksek ihtimal olduğunu düşünüyorum.

LTH/STH Supply Ratio, 155 günden uzun süredir tutulan BTC miktarının kısa vadeli yatırımcılara göre ne kadar baskın olduğunu gösterir. Oranın yükselmesi, daha fazla Bitcoin'in uzun vadeli yatırımcıların elinde tutulduğunu ifade eder.

Grafikte LTH/STH Supply Ratio 5,074 seviyesine yükselmiş durumda. Bu, son yılların en yüksek seviyelerinden biri ve dolaşımdaki Bitcoin arzının önemli bölümünün uzun vadeli yatırımcıların elinde bulunduğunu gösteriyor. Bu durumun fiyat üzerindeki etkileri şu şekilde okunabilir:

🔺Uzun vadeli yatırımcıların satış isteği düşük olduğu için piyasadaki likit arz daralıyor.
🔺Kısa vadeli yatırımcıların elindeki #BTC miktarı görece azalıyor. Bu da günlük alım satım kaynaklı satış baskısının sınırlı olduğunu gösteriyor.
🔺Arzın büyük kısmının uzun vadeli cüzdanlarda tutulması, fiyat üzerinde destekleyici bir piyasa yapısı oluşturuyor.

Diğer taraftan grafikte dikkat çeken ikinci unsur, Supply in Profit oranının yaklaşık %49,35'e gerilemiş olmasıdır. Yani dolaşımdaki arzın yaklaşık yarısı kârda, yarısı ise maliyetine yakın veya zarar bölgesinde bulunuyor. Bu durumdan kâr realizasyonu yapabilecek yatırımcı sayısı önceki dönemlere göre azalmış durumda olduğunu anlıyoruz. Büyük ölçekli satış baskısı üretme potansiyeli zayıflıyor. Buna karşın zarar bölgesindeki yatırımcılar da henüz güçlü kâr elde etmediği için agresif satış motivasyonu oluşturmuyor.

#Bitcoin fiyatının yaklaşık 62.700 dolar seviyesinde bulunmasına rağmen uzun vadeli yatırımcıların varlıklarını korumaya devam etmesi, zincir üstü görünümde arz sıkışmasının sürdüğüne işaret ediyor.

Sonuç olarak, grafikteki güncel veriler satış baskısının zayıf, uzun vadeli yatırımcı hakimiyetinin ise güçlü olduğunu gösteriyor. Bu yapı, zincir üstü veriler açısından fiyat üzerinde destekleyici bir görünüm oluştururken, piyasaya yeni giren likit arzın sınırlı kaldığını ortaya koyuyor.

🐻 #ETH dominansı ayı bayrağı açtı. Eğer bu bayrak çalışırsa #Altcoin piyasası için dibin dibini görürüz demektir. Sizce çalışır mı?
$ETH

🐻 #Ethereum düşen trend yapısını kırdı ama çok hacimsiz. Yatay hareketle ilerliyor. Ben bu kırılımın tuzak olduğunu düşünüyorum. Fiyatın önümüzdeki günlerde trend içine döneceğini düşünüyorum. $ETH

🐻 #Bitcoin range yapısını koruyor. Düşüş henüz bitmedi. 65000$ üzeri kapanış gelmedikçe düşüş bitti demek doğru olmaz. Destekleri grafikte işaretledim. #BTC
$BTC

🐻 #XAGUSD düşüş trendi devam ediyor. 33$ desteği güçlü destek. Düşüş devam ederse bu seviyeler görülebilir. #Gümüş

🐻 #XAUUSD destek güç buldu ancak yeterli değil. Bu hafta fiyat 4200$ üzerine çıkamazsa yeni bir düşüş dalgası göreceğiz. Ben #altın tarafında bir süre daha yatay düşüş eğiliminin süreceğini düşünüyorum.
$XAU

Bitcoin Kritik Destek Bölgesinde
200 haftalık ortalama, yaklaşık 4 yıllık fiyat ortalamasını temsil ettiği için Bitcoin'in en önemli uzun vadeli destek göstergelerinden biri olarak kabul edilir. Tarih boyunca ayı piyasalarının dip bölgeleri genellikle bu ortalamaya yakın oluşmuş, boğa piyasalarında ise fiyat uzun süre bu seviyenin üzerinde kalmıştır.

Grafikte güncel durumda #Bitcoin fiyatının 200 haftalık hareketli ortalamanın altına sarktığı görülüyor. Tarihsel olarak bu durum oldukça nadir yaşanıyor. Çünkü Bitcoin geçmiş döngülerde bu ortalamanın altına inse bile burada uzun süre kalmayı başaramadı.

Grafiğe bakıldığında;
2011-2012 döneminde fiyat kısa süreli olarak 200 haftalık ortalamanın altında kaldı ve ardından güçlü toparlanma başladı.
2015 ayı piyasasında Bitcoin yaklaşık birkaç ay boyunca bu ortalamanın çevresinde hareket etti ve sonrasında yeni yükseliş döngüsüne geçti.
2020 Covid çöküşünde fiyat yalnızca çok kısa süre ortalamanın altına indi ve hızla tekrar üzerine çıktı.
2022-2023 ayı piyasasında ise fiyat en uzun sürelerden birini yaşayarak yaklaşık 6 ay boyunca 200 haftalık ortalamanın altında işlem gördü. Daha sonra yeniden bu seviyenin üzerine çıkarak yeni yükseliş trendine başladı.

Grafikte dikkat çeken ortak nokta, Bitcoin'in tarih boyunca 200 haftalık hareketli ortalamanın altında maksimum yaklaşık 6 ay kalmış olmasıdır. Daha uzun süre bu seviyenin altında kalındığına dair geçmişte bir örnek bulunmuyor.

Uzun vadeli trend açısından Bitcoin tarihsel olarak güçlü bir destek bölgesinde bulunuyor. Elbette geçmiş performans geleceği garanti etmez. Ancak bu grafik, Bitcoin'in uzun vadeli yapısında 200 haftalık hareketli ortalamanın bugüne kadar korunan en güçlü teknik desteklerden biri olduğunu ve tarih boyunca fiyatın bu seviyenin altında yaklaşık 6 aydan daha uzun süre kalamadığını ortaya koyuyor. Bu nedenle mevcut bölge, uzun vadeli piyasa döngüsünü takip eden yatırımcılar açısından yakından izlenmesi gereken kritik bir eşik niteliği taşıyor $BTC