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🚨 世界の国債利回りが上昇、投資家は高金利に備える

米国の30年国債利回りは5.321%に達し、2007年半ば以来の高水準となりました。フランスの借入コストは2008年以来の水準に到達し、ドイツの利回りは2011年の高値に接近。英国の利回りは6%に迫り、日本の長期利回りは過去最高水準に近づいています。

今回の上昇は、粘り強いインフレへの懸念、増加する政府債務、支出の拡大、地政学的な分断、そしてソブリン債への需要の弱さを背景にしています。

債務が後押しするAIブームは、政府や市場がより大きな資金調達ニーズに直面するなかで、懸念にさらにもう一層の要因を加えています。

AXA IMのCIO、クリス・イゴ氏は、経済データの大幅な悪化、または外部ショックが起きない限り、長期ゾーンの債券見通しを実質的に改善するには不十分かもしれないと述べました。

🚨 JPMorgan is now allowing institutional clients to use Bitcoin and Ethereum as collateral for US dollar loans.

Through its Kinexys platform, clients can pledge crypto alongside Treasuries and equities. JPMorgan applies 30% to 50% haircuts, with assets held by custodians including Fidelity Digital Assets and Coinbase and priced in real time through Chainlink.

The move marks a major shift from CEO Jamie Dimon’s years of crypto scepticism.

Meanwhile, Goldman Sachs, Citigroup and Bank of America are building a rival tokenised deposit network, expected to launch in early 2027.

🚨 金が、ビットコインのために設計されたはずの取引を勝ち取っている。

ビットコインは過去1年で46%下落し、約63,000ドルとなっている一方、金は32%上昇し、約4,376ドルだ。

ビットコインへの圧力は、世界の債券利回りが2008年7月以来の最高水準に達していることから来ている。ビットコインが存在する前からだ。

8月13日の米30年国債入札では、利回りが5.216%と、2001年以来の高水準となり、投資家の需要は平均を下回った。

実質利回りが上昇するにつれ、投資家は政府債と金に資金を移しており、ビットコインの「財政不安」取引に圧力がかかっている。

$MSTR $BTC

🚨 速報: AlphabetのSpaceX持分が942億ドルに急騰

Alphabetは6月30日時点でSpaceXの5億5120万株を保有しており、その価値は約942億ドル。これは2015年の9億ドル投資に由来する。

6月のSpaceXの860億ドル規模のIPOにより、同社の持分が13Fの提出書類で可視化された。Alphabetは現在、最大の機関投資家保有者となっており、Gigafund Management、Baillie Gifford、BlackRockも主要保有者の一角に含まれる。

ハーバード・マネジメント・カンパニーは22億ドルのSpaceX持分を開示し、同社の43億ドルの米国株ポートフォリオにおいて最大の単一銘柄保有となった。カリフォルニア大学は約10億ドルを開示しており、UNCやワシントン大学も持分を保有している。

SpaceXの株価は6月30日の高値からは調整したものの、IPO価格の135ドルは上回っている。個人投資家は先週金曜日に初めてネット売り手となった。

$SPCX

🚨 NvidiaのSpaceX投資の価値は現在約210億ドルです。

Nvidiaは、第2四半期末時点で約210億ドルに相当するSpaceXクラスA株1億2280万株を開示しました。あわせてIntelに対する約300億ドルの持分も明らかにしています。

SpaceXの保有分は、今年1月にNvidiaがxAIに対して行った100億ドルの投資に由来します。2月にはSpaceXが1兆2500億ドル規模の取引でxAIを取得しました。

イーロン・マスク氏は、SpaceXがAIデータセンターでNvidiaのチップを独占的に使用すると述べ、次世代のVera Rubin GPUについて「重要な配分」を見込んでいるとしています。

$NVDA $SPCX

🚨 AIチップ需要がメモリ市場を“供給競争”へと変えている。

SKグループ会長のチェ・テウォン氏は、今年のチップ需要が倍増したと述べ、AIメモリの確保競争を「戦争のようだ」と表現した。

同氏は、メモリメーカーは2027年の需要に対して十分なスピードで拡大できないとし、今後もっとも深刻な不足年になるのが「2027年」だと見込んでいる。

SKハイニックスは2034年までに7200億ドル規模の設備増強を進めており、39億ドルのインディアナ州工場に加えて米国内の拠点も検討している。

メモリ価格はすでに40%〜50%上昇しており、アップルは主力商品の価格を引き上げざるを得なくなった。チェ氏はこれを「チップのインフレ」と呼び、短期的な解決策はないと語った。

ビットコインが下落する中、JPMorganとモルガン・スタンレーが暗号資産へのエクスポージャーを拡大している。

JPMorganはIBIT保有比率を3.5億5700万ドルまで、355.7百万ドルにまで以上に増やし、イーサリアムETF保有も338%増やした。

モルガン・スタンレーはIBITのポジションを16.5百万株まで23%引き上げ、さらにソラナのファンドへの新たなエクスポージャーも追加した。

購入は、2026年上半期にビットコインが大きく下落したにもかかわらず行われた一方で、今週のスポット・ビットコインETFは資金純流出を記録した。

SKハイニックスは、AIブームに対応するため支出を大幅に増やしている。

同社は1Hに有形資産に18兆3,288億ウォンを投資しており、10兆6,157億ウォンから前年比72.7%増となった。AI向けHBM、サーバーDRAM、エンタープライズSSDの能力を拡大している。

研究開発（R&D）支出も前年比98.4%増の6兆423億ウォンに急増し、継続的な開発コストとして5兆8,163億ウォンが充てられた。

AI需要が、設備容量と技術投資の双方に大幅な増加をもたらしている。

$SKHY

🚨 MSCIは、戦略、メタプラネット、イエローケーキが同社のグローバル・インベスタブル・マーケット・インデックスから削除される可能性のある新たなルールを検討している。

この提案では、運用資産と5つの財務指標に基づく2段階のスクリーニングを用いて「非稼働企業（non operating companies）」を除外し、MSCIのこれまでの暗号資産に特化したアプローチを超える内容となる。

2026年5月のシミュレーションで、戦略、メタプラネット、イエローケーキが削除対象としてフラグが立てられた。

意見募集の締め切りは9月30日で、結果は10月16日に公表される見込み。変更は2026年11月のインデックス・レビューで適用される可能性がある。

採用された場合、パッシブ・ファンドは影響を受ける銘柄を売却することを余儀なくされ、市場への資金フローに大きな圧力がかかり得る。MSCIは変更内容をまだ確定していない。

🚨 冷たいカードのファームウェア欠陥がビットコインから1億3000万ドルを流出

• 脆弱性はColdcard Mk3ウォレットに影響し、7月30日以降に7,000件以上のアドレスから1億3000万ドル以上を流出させた

• 約233,000 BTC（およそ150億ドル相当）が、長期保有者からマルチシグのセットアップや規制下のカストディに移動

• CasaのCEOであるNick Neuman氏は、分散型のセルフカストディを「ビットコインの免疫システム」と呼んだ

• ホルダーがより安全な保管先へ資金を移したことで、新規ウォレット作成が2026年の最高値に到達

🚨 メモリチップ不足が「調達取り逃しの恐怖」を引き起こす

• メモリ価格の上昇を受け、企業がハードウェアを買い急ぎ、「調達取り逃しの恐怖」と呼ばれている

• JPMorganとMicronは、不足が少なくともあと2年続く可能性があり、2027年はさらに逼迫すると警告

• 韓国は35億ドルの半導体基金を発表

• SK Hynixは、PC、サーバー、ストレージの価格を確保しようと企業が急ぐ中、新たな製造ライン2基のために380億ドルを拠出することを約束

$SKHY $NVDA

🚨 インドが21.2億ドルを引き入れ、アジアは254.8億ドルを失う

• 7月の資金流出：7つのアジア市場で254.8億ドル流出。台湾は229.5億ドル

• 台湾のTAIEXは7月17日に6.47%下落し、過去最大のポイント下げ

• 台湾と韓国が、AI/チップのバリュエーション懸念を背景に売りが先行

• インドは21.2億ドルを受け入れ、HSBCはインドを「中立」に格上げ。タイもローテーションの恩恵を受けた

$KORU $SKHY

🚨 NVIDIA は 1 兆パラメータの AI モデルを構築

• Nvidia は、少なくとも 1 兆パラメータの Nemotron 4 を開発中

• Nvidia がオープンソース AI を拡大する中で、モデル ファミリーは秋の終わりまでに登場する可能性

• Nvidia はまた、Nemotron 3.5 Lightning と NeMo Switchyard を発表

• より安価な中国製 AI モデルが OpenAI や Anthropic に迫り、競争が激化する流れの中での動き

$NVDA

🚨 スペースX、ノースロップが1850億ドル「ゴールデンドーム」シールドの試験に成功

• スペースXとノースロップ・グラマンは、1850億ドル規模の計画の初期重要試験を完了

• 試験では、センサーから迎撃体へのデータリンクと宇宙機の推進をカバー

• 米空軍（スペースフォース）は4月、RTX、アンデリル、ロッキード・マーティンを含む12社に武装衛星契約を授与

• 米政府はこれまでに32億ドルを投資済みで、今後の契約は数百億ドルに達する可能性

$SPCX

🚨 中央銀行スイス（SNB）の米国株が過去最高を記録：191.4Bドル

• SNBの米国株の保有額は、第2四半期に10％超増の記録的な191.4Bドル（6月30日時点）

• ポートフォリオは米国上場企業2,300社以上にまたがり、株式は外貨準備の25％超

• 主な保有銘柄：Nvidia（エヌビディア）、Apple（アップル）、Microsoft（マイクロソフト）

• SNBはPalantir（パランティア）を716.6Mドル保有しており、約1.1Bドル分の株を売却すべきだという呼びかけを退けた

🚨 SK HYNIX、対中NAND増設を再開

• SK Hynixは、4年前に停止していた大連NAND工場のフェーズIIを再開する計画

• 増設により、中国のNAND供給能力はおよそ50%増加

• 半導体製造装置の輸入は今年中の完了を目標としており、生産開始は2027年上半期（H1）

• AIデータセンターの採用拡大により、企業向けSSD需要が急増している一方、NAND価格は過去1年で約10倍に上昇

$SKHY $KORU

🚨 ビットマインのETHベットが5.8Mに急増

• BitMineは過去1週間で7,391 ETHを追加し、保有高を5.8M ETH（総供給量の4.8%）まで引き上げました

• 拠出資産の87%がステーキングされており、推定年換算収入は$257Mです

• 3M株を買い戻し、7月1日以降の総買い戻しは19.1Mに到達（$4Bの承認枠のもと）

• 利用可能な現金は1か月で78%減少しました。5%のETH目標=229,800 ETH

SK Hynixの最新情報：

• SK Hynixは1株当たり375ウォンの配当を支払います。

• 同社は第3四半期に株主還元方針を発表する予定です。

• SK Hynixは、株主還元を強化するための追加措置も検討しています。

$SKHY

🚨速報: JPMorgan、「アジアのテック売り」を第3のAIサイクル調整と見なし、転換点ではないと指摘

• JPMorganは、アジアのハイテク株で起きた最近の急激な下落は、セクターの根本的な転換点というより、AIサイクルにおける第3の主要な下げ局面だと述べた。

• 木曜日、アジア市場は急落。韓国のコスピは4%超下落し、SKハイニックスとサムスン電子が、米国のストレージ分野の業績が弱かったことを受けて損失を主導した。

• 同銀行は、投資家が25%〜30%の調整に過剰反応していると主張。AIの基礎は損なわれておらず、需要の減速を示す兆候はないと強調した。

• JPMorganは、ハイパースケーラーが2027年まで積極的なAI投資を維持すると見ており、データセンター投資の差し迫った縮小への懸念を退けた。

• 同銀行は、半導体製造装置メーカーを、AIインフラの継続的な拡大の恩恵を受けるのに最も有利なセグメントとして挙げた。

$SKHY $NVDA

🚨速報：NVIDIA、Rubin Ultraのメモリ削減を検討　Alphabetの債券売出しに巨額需要

• The Informationによると、NVIDIAは次世代Rubin Ultra GPUのメモリ容量を削減することを検討しており、高帯域幅メモリ（HBM）チップの不足に対処する狙いがあるという。

• 関係者によれば、NVIDIAはここ数週間で少なくとも3種類のRubin Ultraバリエーションをテストしており、一部のバージョンでは、高度なHBMチップの供給不足が懸念され、当初の計画よりメモリが少ない構成になっているという。

• メモリ容量が低いと性能に影響する可能性があるものの、NVIDIAはその影響を相殺するための設計変更を検討している。低メモリのチップで大規模モデルを運用するAI企業は、同じ作業負荷を処理するためにより多くのGPUを投入する必要があるかもしれない。

• 一方で、Alphabetの最近の大型債券発行には、投資家から約1,150億ドルの注文が集まり、広報されていた最大規模250億ドルの約4倍に相当し、AI関連の債務に対する投資家の強い需要を浮き彫りにした。

• Alphabetの発行に対する需要は、AmazonやSpaceXによる直近のAI関連債券案件の申込みを上回った。加えて、同社は直近のテック売りの後に買い手を引き付けるため、比較的手厚い譲歩（条件）を提示していた。