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JPMorgan Chase & Co. reported fourth-quarter earnings that exceeded analyst expectations on January 13, 2026, with adjusted earnings per share of $5.23 versus the $5.00 estimate. The bank’s trading division capitalized on volatile markets in the final quarter of 2025, with markets revenue climbing 17% year-over-year.

Despite the earnings beat and full-year 2025 net income reaching a record $57 billion, JPMorgan shares fell 2.64% to $315.93 as of 9:53 AM EST on the day of the announcement, down from the previous close of $324.46.

Market Volatility Lifts Trading Revenue in Q4

JPMorgan’s fourth-quarter results demonstrated the bank’s ability to capitalize on market turbulence, with total revenue reaching $46.8 billion on a managed basis, up 7% year-over-year. The standout performance came from the Markets division, where revenue surged 17%, driven by a remarkable 40% jump in Equity Markets revenue, particularly in Prime brokerage services. Fixed Income Markets contributed with a 7% increase, benefiting from strong performance in Securitized Products, Rates, and Currencies & Emerging Markets.

CEO Jamie Dimon emphasized the resilience of the U.S. economy in his statement, noting that while labor markets have softened, conditions don’t appear to be worsening. The bank opened 1.7 million net new checking accounts and 10.4 million new credit card accounts during 2025, demonstrating continued franchise growth. However, Dimon also cautioned that markets may be underappreciating potential risks, including complex geopolitical conditions, sticky inflation, and elevated asset prices.

The positive results were partially offset by a $2.2 billion credit reserve established for the forward purchase commitment of the Apple credit card portfolio from Goldman Sachs. This one-time charge reduced reported net income to $13.0 billion ($4.63 per share) for the quarter, though the underlying performance remained strong. Average loans increased 9% year-over-year and 3% quarter-over-quarter, while average deposits grew 6% year-over-year.

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Investors Focus on Valuation and Credit Risks

Despite beating earnings expectations, JPMorgan shares traded down to $315.93, representing a 2.64% decline from the previous close of $324.46. The muted market reaction came after an exceptional 2025 performance, during which the stock surged 34.93% for the year, significantly outperforming the S&P 500’s 19.67% gain. Trading volume reached approximately 1.98 million shares by mid-morning, below the average volume of 8.83 million, suggesting cautious investor sentiment.

Market analysts attributed the stock’s weakness to high expectations following the strong 2025 run-up, with the bank’s valuation reaching a trailing P/E ratio of 16.00 and a market capitalization of $887.8 billion. David Wagner of Aptus Capital Advisors noted that “the bar for perfection is set pretty high” after such a strong year. The stock traded within a day’s range of $321.11 to $326.86, with the 52-week range spanning from $202.16 to $337.25.

Investors appeared focused on several concerns beyond the strong quarterly results, including the potential impact of President Trump’s proposed 10% cap on credit card interest rates, Investment Banking fees declining 5% year-over-year, and questions about sustainability of trading revenues. The bank maintained its fortress balance sheet with a CET1 capital ratio of 14.5% under the Standardized approach and $1.5 trillion in cash and marketable securities, positioning it well for future challenges despite near-term stock price volatility.

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2026年1月12日月曜日午前10時23分（EST）時点、ウォーナーブロス・ディスカバリー・インク（WBD）の株価は2.01％下落し、28.31ドルまで落ち込みました。パラマウント・スカイダンス社が敵対的買収キャンペーンを強化したためです。エンターテインメント大手は、パラマウントがWBD取締役会に自社の取締役候補を提出する計画を発表し、デラウェア州チャネリー裁判所に重要な財務情報の開示を求める訴訟を提起したことに伴い、ますます圧力を受けています。

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Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL) recently announced its financial results for the December quarter and full year 2025. The airline reported a strong financial performance, with earnings per share (EPS) surpassing expectations. However, the company fell short of its revenue projections.

Q4 Earnings Beat Offsets Slight Revenue Shortfall

Delta Air Lines reported an adjusted EPS of $1.55 for the December quarter, surpassing the anticipated $1.52. This achievement highlights the airline’s robust financial management and operational efficiency. Despite facing challenges in the aviation sector, Delta managed to exceed profit expectations, showcasing its ability to adapt and thrive in a competitive environment.

However, the airline’s revenue for the quarter fell short of expectations. Delta generated $14.61 billion in operating revenue, slightly below the expected $14.72 billion. This shortfall was attributed to a government shutdown that impacted domestic operations, as disclosed by the company earlier in December. Despite this, Delta’s diversified revenue streams, including premium products and loyalty programs, continued to drive growth, with a 7% increase over the previous year.

Delta’s overall financial performance for the December quarter was marked by an operating income of $1.5 billion, with an operating margin of 10.1%. The airline’s ability to maintain a double-digit operating margin amidst a challenging economic landscape underscores its strong position in the industry. This performance is further supported by Delta’s strategic investments and cost management initiatives, which have helped sustain its competitive edge.

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Delta Targets Strong Earnings Growth Heading Into 2026

Looking ahead, Delta Air Lines has set ambitious growth targets for 2026, with expectations of a 20% year-over-year increase in earnings. The airline’s guidance for the March quarter 2026 includes a revenue growth outlook of 5% to 7% over the prior year. This growth is anticipated to be driven by strong consumer and corporate demand, as well as Delta’s continued focus on expanding its premium offerings and enhancing customer experiences.

Delta’s financial guidance for 2026 reflects its commitment to margin expansion and operational excellence. The company expects to achieve an operating margin of 4.5% to 6% in the first quarter of 2026, with projected EPS ranging from $0.50 to $0.90. Delta’s strategic initiatives, including investments in fleet modernization and the expansion of its international network, are expected to support these growth objectives.

In addition to its financial targets, Delta is focused on maintaining its leadership position in the airline industry by investing in sustainability and customer service initiatives. The airline has announced plans to increase its use of sustainable aviation fuel and enhance its customer service offerings, including the introduction of AI-powered support tools. These efforts are designed to strengthen Delta’s brand and enhance its market competitiveness as it navigates the evolving landscape of the aviation industry.

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2026年1月13日、プレマーケット取引でRevvity, Inc.（NYSE:RVTY）の株価が大幅に上昇しました。同社が2025年第4四半期の業績見通しを上回る見通しを発表したことに伴い、医療機器およびライフサイエンス企業は、第4四半期の売上高が約7億7200万ドルに達し、前年同四半期比6％の成長（報告ベース）および4％の有機的成長を示す予備結果を明らかにしました。6時03分（EST）時点のプレマーケットでの株価は112.30ドルで、前日終値の103.89ドルから8.37ドル（8.05％）上昇しました。

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2024年初にGemini ProとImagen 2の統合に関するサムスンとの提携を確立した後、Googleは日曜日に別の重要な里程碑を達成しました。今回は、世界最大の小売チェーンであるウォルマート（NASDAQ: WMT）がGoogleのパートナーです。火曜日に終了した全国小売協会のビッグショー（NRF ’26）において、GoogleのCEOであるサンダー・ピチャイ氏と、新任のウォルマートCEOであるジョン・ファーナー氏が、Geminiの統合によりウォルマートでの商品検索が可能になると発表しました。これには、コストコの倉庫型ビジネスモデルに対抗する同社の取り組みであるサムズクラブも含まれます。

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ラスベガスで開催されたコンシューマーエレクトロニクスショー（CES）において、Nvidiaはゲームおよびグラフィックス、自律走行車、AIおよびデータセンターの3つの主要分野で進展を披露しました。以前、Nvidiaが不可逆的なAIロックインを確立し、トップに立った経緯をご紹介しましたが、最新のヴェラ・ルービンプラットフォームにより、その地位はさらに強固なものとなっています。今回は、Nvidiaが自律走行車の実現に向けた取り組みについて検討します。また、中国での自律走行技術の進展と比較するとどうでしょうか？

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原油価格は中東の緊張が高まり、トランプ大統領のイスラエル・イラン紛争における潜在的な米軍関与についての曖昧な発言が世界のエネルギー市場に衝撃を与える中、4か月半ぶりの高値に急上昇しました。

WTI原油は1.69%上昇し76.41ドル、ブレント原油は1.29%上昇し77.69ドルとなり、世界で最も重要な石油生産地域での供給混乱に対する懸念が高まっています。この不確実性により、大手投資銀行は重要な価格の急騰について警告を発しており、ゴールドマン・サックスは10ドルの地政学的プレミアムを見積もり、バークレイズは紛争がさらにエスカレートすれば100ドルを超える可能性があると警告しています。

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ナイキ（NYSE: NKE）は、2025年6月26日に四半期Q4 2025の決算報告を控えており、オプション市場は、アスレチックアパレル大手が大きな逆風に直面している中でボラティリティの高まりを示しています。

6月19日時点で59.51ドルで取引されており、株価は年初来で20.43%下落しており、厳しい消費者環境、新興ブランドのOn RunningやHokaからの激しい競争、潜在的な関税圧力に直面しています。6月27日の60ドルのストライクストラドルは約5.70ドルで取引されており、現在の株価の9.5%を示しており、オプショントレーダーが決算後に大きな動きを予想していることを示唆しています。

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驚くべきことではありませんが、OpenAIとマイクロソフトの関係が尽きかけているようです。月曜日のウォール・ストリート・ジャーナルの報告によれば、OpenAIはマイクロソフトとの独占契約から抜け出すための法的手段を模索しています。具体的には、潜在的な独占禁止法違反のための連邦規制レビューを求めています。

そのような独占禁止法の苦情が展開されるとすれば、それはマイクロソフトとOpenAIの関係を終了させるための核オプションとして機能するでしょう。

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米国上院は火曜日に暗号通貨の歴史を作り、GENIUS法案を68対30の決定的な投票で通過させ、ステーブルコインに関する初の包括的な連邦規制枠組みを確立しました。

この画期的な法律は市場に重大な反応を引き起こし、コインベース・グローバル（NASDAQ: COIN）は10.57%上昇して280.67ドルに、サークル・インターネット・グループ（NASDAQ: CRCL）は驚異的な18.08%のジャンプで176.12ドルに達しました。

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ジャビル社（NYSE: JBL）は、2025年度第3四半期の優れた結果を受けて、単一の取引セッションで株価がほぼ9%急上昇し、電子製造セクターで際立ったパフォーマーとして浮上しました。

契約電子機器メーカーは、年初からの驚異的な42.48%の利益を上げ、前年同期比62.65%の優れたリターンを達成し、S&P 500のそれぞれ2.11%および9.46%の控えめな利益を大きく上回りました。

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すべての分野で、競争に先行するため、またはヘゲモニーを維持するために、力の乗数を持つことが極めて重要です。これが、ラリー・エリソンの5000億ドルのスターゲートプロジェクトからサウジアラビアの6000億ドルのコミットメントに至るまで、公共-民間パートナーシップ（PPP）を通じてAIの推進が行われている理由です。

そして、これが財務長官スコット・ベッセントが、米国が「AIと量子で勝たなければならない」または「他のすべては重要でない」と述べた理由です。戦争目的のために、AIは自律車両間の調整、ミサイル誘導と追跡、画像およびビデオ分析、信号の傍受と解釈、ウォーゲームシミュレーションの実行、ソーシャルメディアの監視、サプライチェーンの最適化、脅威検出、自動防御およびターゲット取得など、幅広い役割に適しています。

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Aptevo Therapeutics (NASDAQ: APVO) の株は、プレマーケット取引で驚異的な 123.4% の上昇を見せ、前日がわずか $2.82 であったのに対し、$6.30 に達しました。この劇的な急騰は、バイオテクノロジー企業がリード癌治療薬であるミプレタミグの画期的な臨床試験データを発表し、急性骨髄性白血病 (AML) の治療において素晴らしい結果を示したことを受けています。

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GMS Inc. (NYSE: GMS)、北米における特別建材の主要なディストリビューターは、2025年4月30日に終了する第4四半期および会計年度の財務結果を発表しました。市場環境が厳しい中、同社は強力な価格戦略とコスト管理を示しました。この記事では、同社の四半期ごとの業績と今後のガイダンスについて掘り下げ、ステークホルダーや投資家に対する洞察を提供します。

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Verve Therapeutics (NASDAQ: VERV) の株は、月曜日に$6.27で閉じた後、$11.18まで78%以上急騰し、劇的なプレマーケットの上昇を経験しています。このバイオテクノロジー会社の株は、製薬大手エリ・リリーが遺伝子編集専門企業を約13億ドルで買収するために進行中の交渉をしているとの報道に反応しています。フィナンシャル・タイムズは、関係者の話を引用して、契約が今週中にも発表される可能性があると報じました。

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Jabil Inc.（NYSE: JBL）は、2025会計年度の第3四半期の財務結果を報告し、市場の期待を上回る堅調なパフォーマンスを示しました。会社はまた、次の四半期と会計年度に対する楽観的なガイダンスを提供しました。

Jabil Inc.は2025会計年度第3四半期の予想以上の結果を報告しました。

2025会計年度第3四半期に、Jabil Inc.は78.28億ドルの純収益を報告し、予想の69.7億ドルを上回りました。会社の米国GAAPの希薄化EPSは2.03ドルで、予想の2.28ドルをわずかに下回りました。しかし、コア希薄化EPS（非GAAP）は2.55ドルで、予想を上回り、会社の基盤となる強さを強調しています。

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カークランド社（NASDAQ: KIRK）は、2025年度第1四半期の財務結果を発表し、課題と戦略的変化に満ちた期間を強調しました。同社は、厳しい小売環境を乗り越えるために、企業再編や取締役会の変更を含む重要な変革を進めています。

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太陽光株は2025年6月17日火曜日に劇的な売りを経験しました。アメリカ合衆国上院のドナルド・トランプ大統領の税法案は、2028年まで再生可能エネルギーのインセンティブを完全に廃止する条項を維持しました。

主要な太陽光企業はプレマーケット取引で二桁の損失を見ており、一部の株は27%以上急落し、投資家はこのセクターから逃げました。

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JetBlue Airways Corporation (NASDAQ: JBLU)は、旅行需要の減少に応じて、フライト削減や航空機の駐機を含む大規模なコスト削減策を発表し、財政的なプレッシャーが高まっています。

同社の株価は年初来で42%以上下落しており、最近の取引では追加で3.61%下落し$4.4050になっています。これは、内部メモが同社の収益性達成の苦労を明らかにしたことに対する投資家の反応です。

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イーライリリー・アンド・カンパニー（NYSE: LLY）は、2024年第4四半期の決算を発表し、売上高と純利益の両方で堅調な成長を示しました。 同社の2024年第4四半期の収益は135億3,000万ドルに達し、2023年の同時期と比較して45％の大幅な増加を記録しました。 この成長は主に、マウンジャロとゼップバウンドが主な貢献者となった、販売量の48％増加によるものでした。 ただし、これは実勢価格の低下による4％の減少によってわずかに相殺されました。 非インクレチンの収益も前年比20％の増加を経験し、同社の多様な製品ポートフォリオを浮き彫りにしました。 収益性に関しては、イーライリリーは報告ベースで1株当たり利益（EPS）が驚異的な102％増加し、4.88ドルに達したと報告しました。 非GAAPベースでは、EPSは114％急増して5.32ドルになりました。この素晴らしい業績には、取得済みの進行中の研究開発費 0.19 ドルが含まれています。同社の四半期の粗利益は 47% 増加して 111 億 3,000 万ドルとなり、粗利益率は 82.2% でした。これは、価格低下の圧力にもかかわらず、好ましい製品構成を反映しています。同社の研究開発費は 18% 増加して 30 億 2,000 万ドルとなり、収益の 22.3% を占めました。この増加は、初期段階および後期段階のポートフォリオへの継続的な投資によるものです。さらに、マーケティング、販売、および管理費は 26% 増加して 24 億 2,000 万ドルとなり、これは主に進行中および将来の製品発売に向けたプロモーション活動によるものです。これらの投資は、イノベーションと市場拡大を通じて成長軌道を維持するというイーライリリーの取り組みを強調しています。