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市場が高騰している時に突然ブレーキ？

今夜11時は、$BTC などの主流コインが急落しただけでなく、$XAU と$XAG も約10%の調整を受けました。

急落の原因分析：

1. 技術的な過剰買いと利益確定
貴金属は前期に巨大な上昇幅を積み上げ、市場の感情は極度に熱狂的で、技術指標は深刻な過剰買い状態にありました。価格が歴史的な高値に達すると、大量の利益確定が集中し、技術的な調整を引き起こしました。

2. 政策期待の限界修正
米連邦準備制度は1月の政策決定会議で金利を据え置き、経済成長の評価を引き上げました。これにより、市場の利下げ期待が冷却し、米国債の利回りが上昇し、無利息資産である金の魅力が弱まりました。

3. 取引所のリスク管理措置
投機を抑制するために、国内外の取引所は最近、金と銀の先物の証拠金比率と価格の上限・下限を引き上げました。この措置は取引コストを引き上げ、一部の高レバレッジ資金の決済を促しました。

4. 関連ファンドの取引停止と購入制限
国投白銀LOFは二次市場のプレミアムが過高であるため、1月28日から申込を停止し、1月30日には終日取引を停止しました。この措置はアービトラージ資金の流入を断ち、場内資金の売却圧力を悪化させました。

5. 市場の感情と連鎖反応
金の急速な下落は大量のプログラムによる損切り注文を引き起こし、連鎖反応を引き起こしました。これにより、銀、銅などの他の金属や米国株、ビットコインなどのリスク資産が同時に弱くなり、クロスマーケットの売却潮が形成されました。

総合的に見ると、今回の急落はより短期的な技術的調整であり、長期的なトレンドの逆転ではありません。金の牛市を支える核心的な論理、例えば、世界の中央銀行による金の購入やドル離れのトレンドなどは変わっていません。しかし、短期的な市場の変動は激化する可能性があるため、ポジションとリスクの管理に注意してください。