原著者: グローバルコイン調査チーム
オリジナル編集: Deep Chao TechFlow
金融権力の民主化は歴史を通じて闘争であった。金融の物語には、少数の人々が多数の人々に対して権力を行使する例がたくさんあります。貿易を管理し部外者を排除した中世の商人ギルドから、20世紀の富創造の門番としてしばしば機能したウォール街の巨人に至るまで、金融界は持続的な力の不均衡によって特徴付けられてきた。
新しい章が到来しました。投資DAOデビュー（投資DAO）。目標は、投資を民主化し、従来の金融の壁を取り除き、少数ではなく多数に力を与えることです。これらの組織は、ブロックチェーン技術を通じて、個人が集団投資のためにリソースをプールするための、より包括的な新しい方法を提供します。
このレポートでは、DAO への投資のあらゆる側面とその可能性について検討します。私たちの目標は、分散型、包括的、民主化された投資の未来を明らかにすることです。
DAOに投資する理由
DAO への投資がもたらす革命を真に理解するには、まず DAO の独自の特徴と利点を理解する必要があります。
ベンチャーキャピタルと投資 DAO はそれぞれ、金融エコシステムにおいて独自の特徴と機能を持っています。
ベンチャーキャピタルは、集中的な意思決定を特徴とする伝統的な投資状況を表しています。このモデルの利点は、迅速な意思決定とパートナーの専門知識です。しかし、ベンチャーキャピタルの限界は明らかで、多くの場合、認定投資家に限定され、潜在的な出資者の大部分が除外されます。
さらに、VC の意思決定には DAO への投資が提供する多様な洞察が欠けており、ニッチな分野での機会を見逃してしまう可能性があります。さらに、従来のベンチャーキャピタルモデルでは、投資家と投資先企業が多くの時間と資本を投資する必要があり、その限界が増しています。
DAO への投資は分散化への移行を表しています。従来の方法とは異なり、権力は集中化されておらず分散化されているため、すべてのメンバーが投票による決定に参加できます。したがって、これらの組織は集合知を活用して、新興分野における有望な機会を特定します。
次の表は、目的、意思決定方法、専門性、アクセス性、適時性、潜在的な機会の観点から、ベンチャーキャピタルと投資 DAO の特徴を比較したものです。
投資DAOの分類
投資DAOは、重点分野に基づいてさまざまなカテゴリに分類できます。それぞれ見てみましょう:
包括的投資DAOには、トークン、スタートアップ企業の株式、非代替性トークン（NFT）など、さまざまな種類の資産を含めることができます。総合投資DAOの主な特徴は、その柔軟性と幅広い投資機会です。
合成投資DAOの例には以下のものがあります。
- Global Coin Research: Web3 に重点を置いたコミュニティ第一の研究および投資 DAO。
- Metacartel Ventures: DAO に投資し、Ethereum およびより広範な Web3 エコシステムの初期段階のプロジェクトに資金とサポートを提供します。
- Spaceship DAO: ブロックチェーンのスタートアップ企業や新興の暗号ネットワークに投資する暗号ネイティブ、創設者、構築者、投資家のグループ。
- BitDAO: 資金を管理し、オープンファイナンスの成長をサポートし、トークンベースの経済の分散化を支援する最大の DAO。
- LAO: イーサリアムとブロックチェーン エコシステムのプロジェクトをサポートする営利志向の投資 DAO。
セクター特化型 DAO は、特定のセクターまたは関心領域への投資に特化した DAO です。これらの DAO は、メンバーの集合的な知識と専門知識を活用して、選択したセクター内で賢明な投資決定を下します。
ドメインに焦点を当てた DAO の例は次のとおりです。
- Seed Club Ventures: Web3 とコミュニティの交差点で事業を構築する初期段階の創業者をサポートします。
- Layer2DAO: Ethereum ネットワークの第 2 層スケーリング ソリューションに投資します。
- ZeroDAO: ゼロ知識技術の成長をサポートします。
- Hydra Ventures: 他の DAO 投資に投資する最初の DAO 投資ファンド。
- BeakerDAO: 分散型科学の成長をサポートします。
- Komorebi Collective: 女性とノンバイナリー暗号通貨創設者への資金提供に重点を置いた初の投資DAO。
NFT に特化した投資 DAO は、主に NFT への投資に特化した DAO です。これらの NFT は、デジタルアートや音楽から仮想不動産、さらには希少な物理的オブジェクトまで、さまざまな有形および無形のアイテムを表すことができます。
NFT に焦点を当てた投資 DAO の例は次のとおりです。
- PleasrDAO: 志を同じくする数十人の暗号投資家のグループが共同で高額の NFT を購入します。
- PunkDAO: Punks、Punks 関連プロジェクト、およびより広範なエコシステムに投資する DAO。
- Flamingo DAO: 所有可能なブロックチェーンベースの資産への新たな投資機会の探求を目指す、NFT に重点を置いた DAO。
- Fingerprint DAO: 高価値の NFT コレクションを所有するキュレーション委員会で構成される集団。
ゲーム投資 DAO は、ゲーム業界に投資戦略を集中する DAO です。これには、ゲーム開発会社、ゲーム資産、ゲーム インフラストラクチャへの投資が含まれます。
ゲーム投資DAOの例には以下のものがあります。
- Dark Horse DAO: 成長を続けるユーティリティ ゲームとパフォーマンスベースの AI プラットフォームのエコシステム全体で、収益を生み出す NFT を取得、管理、最大化することに重点を置いた集団。
- Ready Player DAO: 資産の取得、戦略的パートナーシップ、ギルドの開発を通じてゲーム経済に投資します。
- Blackpool DAO: ゲーム内収益アイテムからメタバースの土地区画まで、さまざまなデジタル資産を所有および管理します。
地理的に特定された投資 DAO は、特定の地理的領域に基づいて投資を行う分散型の自律組織です。これらの DAO は、地域によって市場、機会、課題が異なることを認識しており、この理解を活用して戦略的に投資を行っています。
地理的に重点を置いた投資 DAO の例には、次のものがあります。
- Glimmer DAO: アジアに焦点を当てた NFT コレクター DAO。
- Upside DAO: オーストラリアに特化した投資 DAO。
- Afropolitan: すべてのアフリカ人が豊かな生活を送れるデジタル国家の創設に重点を置いた投資DAO。
ただし、これらの DAO は地理的に重点が置かれているにもかかわらず、そのメンバーシップは世界規模であることが多く、インターネットとブロックチェーン技術の力を活用して、世界中の投資家を集め、特定の地理的地域に投資していることに留意することが重要です。
投資DAOの現在の構造
DAO への投資は、分散化とブロックチェーン技術を活用した新しい投資構造を導入します。投資 DAO メンバーシップには、一般的に 2 つの種類があります。
1. 会員費のみ: 1 回限りの料金を支払うか、貴重な資産 (NFT) を寄付するか、一定量の投資 DAO トークンを保有する必要があります。たとえば、Global Coin Research、Blackpool DAO、BitDAO などです。
2. 会員費 + 労働平等: 一度限りの会費を支払い、何らかの形で DAO に貢献する必要があります。通常、DAO はメンバーによって監査され、一部の DAO にはインセンティブ メカニズムがあります。例としては、ZeroDAO や Hydra Ventures などが挙げられます。
クラブに参加するとゲームが始まります。 DAO のメンバーとして、近いうちにポートフォリオとなる企業とのデューデリジェンスや電話会議に参加します。あなたには発言権、投票権、そして DAO が BitDAO などのプロジェクトに投資するかどうかを決定する権限があります。他の DAO では、Global Coin Research などのプロジェクトに個人資本を投資できます。
一部の DAO では、会員費を使用して各プロジェクトに異なる金額を投資します。 Hydra Ventures、Seed Club Ventures、Flamingo DAO などと同じです。どちらのオプションも、メンバーにポートフォリオとリスク レベルに対するより詳細な制御を提供します。
最後に、メンバーは保有資産の流動性を確保するために TGE を待ちます。 。この期間中、メンバーはマーケティング、採用、その他のサポートを通じてポートフォリオ企業の成功を支援し、保有資産の成功をさらに高めることができます。
DAOデザインスペースへの投資
DAO への投資は革命的ではありますが、独自の課題も伴います。これらの組織の複雑さをさらに深く調査した結果、対処すれば組織の能力と影響が大幅に強化される 6 つの主要領域を特定しました。
まず、リスク管理から始めましょう。他の投資主体と同様に、The DAO への投資にはリスクが伴います。しかし、DAO の世界では、分散化された性質と暗号通貨市場固有のボラティリティにより、これらのリスクは増幅されます。ポートフォリオ企業の上昇の可能性を守るために、DAO に特化した堅牢なリスク管理戦略を開発できたとしたらどうでしょう。その影響は変革をもたらすでしょう。
次に、動的投票権の概念について考えてみましょう。現在のシステムでは、投票権は静的であり、トークンの保有量に基づいています。しかし、投票権が DAO へのメンバーの貢献によっても影響を受ける動的なシステムを実装できたらどうなるでしょうか?投資アドバイスを成功させたり、ガバナンスに積極的に参加したりすることで、DAO の意思決定においてより大きな発言力を獲得できます。
次に、DAO 間の評判システムのアイデアがあります。複数の DAO にわたって機能し、善良な行動を奨励し、悪意のある行動を抑制する評判システムを想像してみてください。メンバーは、肯定的な貢献によって評判ポイントを獲得し、否定的な行動によってポイントを失います。これは、DAO の世界における信用スコアのようなものです。
DAO インキュベーター プログラムにも可能性があると考えています。経験豊富な DAO メンバーは、新しい DAO にガイダンスとサポートを提供して、一般的な課題に対処し、潜在的な落とし穴を回避するのに役立ちます。これは、DAO 向けのメンターシップ プログラムのようなもので、成長と学習を支援する環境を作り出します。
DAO 間サービスの概念は、検討する価値のあるもう 1 つの領域です。 DAO は、技術サービスからガバナンスコンサルティングに至るまで、さまざまなサービスを他の DAO に提供できます。これにより、互いにサポートし合い、コミュニティ意識と成長を共に育む活気ある DAO のエコシステムを構築できます。
最後に、DAO の運用と法的手段が必要です。複雑な法的状況は、DAO にとって困難な作業となる可能性があります。テンプレートの法的文書、関連法規制に関するガイダンス、投資 DAO の運営方法に関するリソースを含むツールキットは運営者にとって有益であり、投資 DAO の大幅な増加につながる可能性があります。
投資DAOの探求は金融の世界に新たな境地を開きました。この旅は、部分的には知られていないものの、投資の状況を一変させる革命的な可能性を秘めています。
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