ビットコイン（BTC）強気派は、11月21日の15,500ドルへの下落がサイクルの底となることを期待していたが、BTCは過去18日間、17,600ドルを超える日次終値を出すことができなかった。

トレーダーらは明らかに現在の価格動向に不安を抱いており、11月28日のBlockFiの倒産確定はビットコイン価格回復の可能性には何の助けにもならなかった。この仮想通貨貸付プラットフォームは、引き出しを停止してから数週間後に米国で連邦破産法第11章の適用を申請した。

リップル社のアジア太平洋政策責任者ラフル・アドヴァニ氏は、コインテレグラフに送られた声明の中で、「FTX取引所の破産により、仮想通貨規制に対する監視が強化されることを期待している」と述べた。この事件を受けて、複数の世界的規制当局が、より厳格な仮想通貨規制の策定に注力することを約束した。

残念ながら、投資家の感情が改善して新たな強気相場がいつ始まるかを知る方法はありません。それにもかかわらず、BTC が 12 月 30 日までに 20,000 ドルに達すると信じているトレーダーにとっては、限られたリスクで十分な利益を得られる低リスクのオプション戦略があります。

プロのトレーダーが強気のアイアンコンドル戦略をどのように活用するか

ビットコイン先物を購入すると、強気相場では利益が得られますが、BTC 価格が下落したときに清算に対処することが問題となります。これが、プロのトレーダーが利益を最大化し、損失を制限するためにオプション戦略を使用する理由です。

強気偏向のアイアンコンドル戦略は、2022年末までに21,000ドル付近で利益を最大化でき、満期価格が18,000ドルを下回る場合は損失を制限します。このモデルの価格設定が行われたとき、ビットコインは16,168ドルで取引されていたことは注目に値します。

ビットコインオプションのアイアンコンドル偏向戦略がリターン。出典：デリビットポジションビルダー

コール オプションは、その保有者に将来的に固定価格で資産を取得する権利を与えます。この権利を得るには、購入者はプレミアムと呼ばれる前払い料金を支払います。

一方、プット オプションは、保有者が将来的に固定価格で資産を売却することを可能にするもので、これは下落リスクに対する保護戦略です。一方、この商品を売却すると (プット)、価格上昇リスクにさらされます。

アイアンコンドルは、コールオプションとプットオプションを同じ満期価格と日付で売ることです。上記の例は 12 月 30 日の契約を使用して設定されていますが、他の時間枠にも適応できます。

上図に示すように、目標利益エリアは 18,350 ドルから 24,000 ドルです。取引を開始するには、投資家は 20,000 ドルのコール オプション 2 契約と 20,000 ドルのプット オプション 2 契約を空売り (売り) する必要があります。次に、買い手は同じ満期月を使用して、22,000 ドルのオプションについて同じ手順を繰り返す必要があります。

最終的な下落から守るために、18,000 ドルのプット オプションを 5.8 契約購入することも必要です。最後に、そのレベルを超える損失を制限するために、24,000 ドルのコール オプションを 5.3 契約購入する必要があります。

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この戦略では、12月30日にビットコインが18,350ドルから24,000ドルの間で取引された場合、純利益が得られます。純利益は20,000ドルから22,000ドルの間で0.485 BTC（現在の価格で7,860ドル）でピークに達しますが、ビットコインが18,350ドルから23,600ドルの範囲で取引された場合、純利益は0.10 BTC（現在の価格で1,620ドル）を超え続けます。

このアイアンコンドル戦略を開始するために必要な投資は、最大損失、つまり 0.103 BTC または 1,670 ドルであり、これは 12 月 30 日にビットコインが 18,000 ドルを下回った場合に発生します。この取引の利点は、潜在的な損失に対して 475% のリターンを提供しながら、広いターゲット領域をカバーできることです。

ここで表明された見解、考え、意見は著者自身のものであり、必ずしも Cointelegraph の見解や意見を反映、または代表するものではありません。

この記事には投資に関するアドバイスや推奨は含まれていません。あらゆる投資や取引にはリスクが伴うため、読者は意思決定を行う際に独自の調査を行う必要があります。