GMX と GNS の利点と可能性を、プロトコル、採用、収益性、可能性の 4 つの側面から分析します。

作者: DAOtopia
編集者: Shenchao TechFlow
 
実質リターンと DEX 取引の物語は、最近大きな注目を集めています。
 
多くのプロトコルとフォークがチェーン上に出現しています ($MVX、$OPX など)。しかし、どれが最も革新的で、どれが最も可能性があるかをどのように判断すればよいでしょうか?
 
このシリーズでは GMX と GainsNetwork を紹介しましたが、今度はこれら 2 つの強力なものを比較します。ここでは主に次のことについて説明します。
プロトコル;
使用;
収益性;
潜在的;
 
まず、$GMX とは何ですか?
 
$GMX はスポットおよび永久 DEX で、取引量は 660 億ドルで、その手数料 (8,700 万ドル) をトークン所有者に再分配します。
 
それで、$GNS とは何ですか?
 
Gains Network は、レバレッジ (最大 1000 倍) を使用して株式、仮想通貨、外国為替の取引を可能にする合成資産取引 DEX です。
 
プロトコル
それらの主な違いは製品であり、$GMX は永久取引とスポット取引に依存しているのに対し、$GNS は合成資産取引に依存しています。無期限およびスポット取引では取引に流動性プールが必要であり、これが $GLP が存在する理由です。 （そして永続的な損失に直面する可能性があります）
 
ただし、流動性が必要なため、取引できる資産の数は制限されます。
 
$GMX とは対照的に、$GNS は流動性プールを必要としない合成資産を選択します。必要なだけトークンをリストできるため、資本効率が向上します。
 
合成資産とFX/株式取引は、トークン化、流動性プール、サードパーティとのやり取りを必要としないため、トレーダーに新たな機会を提供します。
 
合成資産の制限は、価格がプラットフォーム上の相場や需要によって決定されないため、データプロバイダーが必要であることです。 $GNS は、詐欺や価格操作に対抗できる強力なデータ フロー戦略を統合しています。
 
$GMX は数週間前にこの問題に直面し、解決しました。
 
使用
次に、両方のプラットフォームの採用状況を見てみましょう。 $GMX は現在、ユーザー導入率が最も高く、合計ユーザー数は 140,000 人を超えていると主張しています。 GNS には、毎日約 300 人のアクティブ ユーザーを含む、8,000 人を超えるユニーク ユーザーがいます。
 
$GMX は、DEX 永久取引の物語を開始した最初のプロジェクトの 1 つであり、急成長している Arbitrum 上で最大のプロジェクトであるという事実により、$GNS よりもかなりの利点があります。
 
収益性
どちらのプロトコルも、TVL、日次ボリューム、および収量の点で記録を破っているので、それを分析してみましょう。
 
$GMX の総取引高は 660 億ドルという驚異的な額に達し、8,700 万ドルの手数料 (ポジション価値の 0.1%) が徴収され、$GMX (30%) と $GLP (70%) の保有者の間で再配分されました。
 
$GMXトークンの時価総額は現在3億2,800万ドルですが、$GLPのプールには3億8,200万ドルがあります。
 
株価収益率（収益に対する流通時価総額の年間比率）は 4 倍ですが、手数料の 70% が GLP に支払われ、GMX の株価収益率（ステーキング時価総額をステークホルダーの収益で割ったもの）は 11.8 倍に増加します。バツ。
 
$GNS は 200 億ドルの取引高を達成し、1,400 万ドルの手数料 (ポジション価値の 0.08%) を徴収し、その 32.5% が $GNS ステーカー/LP に再分配されました。
 
GNSの時価総額は現在1億1,300万ドルとなっている。 PERは18.1倍です。
 
どちらのプロトコルも適切な価格収益率を備えており、非常に魅力的です。
 
GMXはトレーダーにより多くの手数料を請求しますが、それを保有者に再分配します。一方、GNSはより少ない手数料を請求しますが、（LPとステーカーに）再分配するのは32％のみです。
 
潜在的
主な指標がわかったので、次はどのプロジェクトがより大きな可能性を秘めているかを判断します。
 
これらのプロジェクトは両方とも、ベンチャーキャピタルからの資金提供がなく、真の現実の収益物語のカテゴリーに分類されるため、可能性があり、そのため非常に持続可能です。どちらもKYCやサードパーティへの依存なしでレバレッジ取引を可能にするDEXです。最近の FTX 事件により、中央機関による不適切な行為を懸念する多くのユーザーが集まりました。
 
$GNS はより集中化されていますが、チームは非常に積極的でコミュニティ指向です。
 
ただし、$GNS は 70 以上の取引ペア、外国為替、株取引、最大 1000 倍のレバレッジを提供しますが、$GMX には 8 つの取引ペアしかなく、最大レバレッジは 30 倍です。
 
競合するために、$GMX は将来的に合成資産とオプション取引を開放することを計画しています。
 
$GMX は Arbitrum に基づいて構築されていますが、$GNS もそれに遠く及ばず、市場の一部を獲得するためにすぐにチェーンに参入する予定です。
 
これで、基礎、財務、コミュニケーション戦略のいずれの観点からどちらが最も可能性が高いかを判断するために、基本的に両方の契約に関する必要な情報がすべて得られました。ただし、この記事は財務上のアドバイスを提供することを目的としたものではありません。どちらのプロトコルにも長所と短所があるため、投資する前に DYOR することを忘れないでください。
 
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