著者: 弁護士 劉紅林
2 日前USDTテザーについて、『為替界の皆さん、メロンを正しく食べてください：湖北省警察が国内「初の仮想通貨事件」を解決、売上高4000億！ 「」では、ホンリン弁護士が「少ない言葉で、より大きなものを」という原則に基づいて、みんなでUSDTの小さなメロンを食べました。圧倒的なコメント欄から、みんながこのメロンをたくさん食べたことがわかります。あまりにも嬉しかったので、多くの友達がショックを受けていました。
実際、これはまったく驚くべきことではありませんが、通貨業界には公安に協力している有名な機関が数多く存在することを知っておく必要があります。
グローバル企業として、テザーはマネーロンダリング防止のコンプライアンス義務を果たすためにオンチェーンのブラックリストメカニズムを確立し、マネーロンダリングやテロ資金供与などの活動に関して世界中の法執行機関と緊密で友好的な協力関係を確立しています。関連するアドレスを制限します。 「凍結」の原理は、USDT がスマート コントラクト プログラミング製品として、コードを通じてトークンに対する EOA の管理権限を制限できるというもので、アドレスが集中 TEDA 企業によって「AddedBlackList」にされると、トークンを転送できなくなります。のUSDTトークン。
2023年3月の時点で、テザーはイーサリアムネットワーク内の846のアドレスをブラックリストに登録し、4億4,900万以上のUSDTが凍結されています。
今日の記事は、メロンを食べる記事の続きとして、USDT に関するさらなる話を皆さんと共有したいと思います。この記事は少し長く、おそらくいくつかの部分に分かれています。
・USDTの誕生背景と発展の歴史 ・USDTの技術構造と運営メカニズム ・USDTが直面する課題とリスク ・中国におけるUSDTの恥ずかしい状況
USDT の概要
USDTはテザーとも呼ばれ、暗号化されたデジタル通貨であり、その価値は米ドルに固定されており、各USDTは1米ドルに相当するため、安定通貨とも呼ばれます。
USDT の目標は、デジタル通貨市場に安定した価値のアンカーを提供し、ユーザーが異なるデジタル通貨間、またはデジタル通貨と法定通貨の間で簡単に交換できるようにすることです。
USDTの発行は、ビットフィネックス暗号通貨取引所も所有する香港に拠点を置くiFinexの関連会社であるTetherによって管理されています。
CoinMarketCapウェブサイトのデータによると、2022年7月4日の時点で、USDTの総発行枚数は660億8154万012.39コイン、総市場価値は660億8154万012.39ドルで、全仮想通貨の中でビットコインとイーサリアムに次いで3位にランクされている。 USDT の 24 時間取引高は 720 億 3800 万ドルで、すべての仮想通貨の中で第 1 位にランクされています。 USDT は世界中の 400 以上の取引所とプラットフォームで取引されており、10 以上の異なるブロックチェーン プロトコルをサポートしています。
USDTの誕生と発展
USDTが誕生した2014年、ビットコインをはじめとする仮想通貨は広く注目を集めましたが、主に以下のような点でいくつかの問題もありました。
価格は大きく変動します。仮想通貨市場の騰落には制限がなく、価格はしばしば大きく変動し、投資家に大きなリスクをもたらします。たとえば、2013 年 11 月にビットコインの価格は 200 ドルから 1,200 ドルに上昇し、2014 年 1 月には 800 ドルに下落しました。2017 年 12 月には、ビットコインの価格は 10,000 ドルから 20,000 ドルに上昇し、2018 年 2 月には 20,000 ドルに下落しました。月額6,000ドルに下がりました。
法定通貨の両替は不便です。暗号化されたデジタル通貨の多くには、法定通貨との直接の交換チャネルがありません。まずビットコインなどの主流の暗号通貨に変換してから、法定通貨に変換する必要があります。このようなプロセスには時間と労力がかかるだけでなく、為替レートのリスクや取引手数料も伴います。
規制が不明確です。暗号化デジタル通貨に対する態度や政策は国によって一貫性がなく、暗号化デジタル通貨の使用や取引を禁止または制限している国もあれば、よりオープンまたは黙認している国もあります。これにより、仮想通貨市場に大きな不確実性とコンプライアンス上の困難が生じています。
これらの問題を解決するために、Tether は安定通貨である USDT を立ち上げ、分散化、ピアツーピア、低コスト、高効率などのブロックチェーン技術の利点を活かしつつ、法定通貨とのリンク機能を追加しました。 、価格の安定を維持し、市場の需要を満たす法定通貨交換チャネルなどの機能を提供します。
2014年にテザーが設立され、USDTの発行計画を開始した。当時、デジタル通貨市場はまだ初期段階にあり、安定した取引媒体がありませんでした。テザーは、米ドルに固定されたステーブルコインを発行することでこの問題を解決し、デジタル通貨市場により多くの流動性と効率性をもたらすことができると信じています。
2015年、テザーはUSDTを正式に開始し、いくつかの主流デジタル通貨取引プラットフォームでUSDTを取引しました。当時、USDT は主にビットコイン ネットワーク上の転送と検証にオムニ プロトコルを使用していました。各 USDT はビットコイン ネットワーク上のトークンとみなされ、ビットコイン ネットワークのセキュリティと分散型の性質を利用できます。
2017 年、デジタル通貨市場の爆発的な成長に伴い、USDT も大量の需要と使用をもたらしました。テザーはUSDTの発行を拡大し始め、イーサリアム、トロン、EOSなどの複数のブロックチェーンネットワーク上で異なるバージョンのUSDTを発行し始めました。この目的は、USDT の使いやすさと柔軟性を向上させ、ユーザーが送金や取引に異なるネットワークを選択できるようにすることです。
2018年、テザーは一連の疑惑と論争に遭遇した。まず、テザーはその準備金の証拠を開示したことがなく、第三者の監査も受けていないため、テザー社が本当にUSDTの価値を支えるのに十分な米ドル準備金を持っているのか疑問に思う人もいる。第二に、テザーはビットフィネックス取引所と利害関係があり、デジタル通貨市場を操作している疑いがあるという告発がある。最後に、Tether が Web サイトの利用規約を変更し、USDT を米ドルに固定する約束を「ベストエフォート」に変更したことが判明し、ユーザーは USDT の価値の安定性を心配するようになりました。
2019年、テザーは米国ニューヨーク州検察局（NYAG）からの調査と訴訟に直面した。 NYAGは、テザーとビットフィネックスが2018年後半、ビットフィネックスとクリプト・キャピタルと呼ばれる決済処理会社との協力およびテザーの使用により8億5,000万ドルの資金が凍結または紛失したという事実を隠蔽し、ニューヨーク州法に違反したと主張している。同社は8億5,000万ドルのUSDTを保有している。 Bitfinex取引所の資金不足を補うためにその管理下にあります。この事件により、USDTが本当に十分な米ドル準備を持っているかどうかについて市場に疑問が生じ、その結果、USDTの価格に一定の変動が生じました。
2020年、テザーは法的手続きに対応する一方で、USDTの発行と適用範囲の拡大も続けた。テザーは、アルゴランド、ソラナ、トロンなどの複数の新興ブロックチェーンネットワークでUSDTを発行し、複数のデジタル通貨サービスプロバイダーや機関と協力してUSDTの使用シナリオと価値を促進してきました。テザーはまた、さまざまな地域や市場のニーズを満たすために、ユーロ、人民元、円などの他の法定通貨にリンクされたステーブルコインの発行も開始しています。
2021年、テザーはNYAGと和解合意に達し、2年以上続いた訴訟に終止符を打った。この合意に基づき、テザーはNYAGに1,850万ドルの罰金を支払い、準備金報告書と関連書類を四半期ごとにNYAGに提出することに同意した。テザーはまた、ニューヨーク州のユーザーや機関にサービスを提供しないことにも同意した。さらに、テザーは準備金の構成と割合を定期的に発表するようになり、準備金の監査を実施するためにムーア・ケイマンという監査機関を雇いました。
2022年、テザーはステーブルコイン市場におけるUSDTの主導的地位を維持し続け、多くの側面で革新と改善を行っています。たとえば、Tether は、Liquid USDT と呼ばれる新しいバージョンを開始しました。これは、ビットコイン ネットワーク上で Liquid サイドチェーン テクノロジーを利用して、より高速でプライベートな転送を可能にします。テザーはまた、複数の中央銀行デジタル通貨（CBDC）プロジェクトと協力して、USDTを使用して国境を越えた流通とCBDCの相互運用性を促進する方法を模索してきました。
USDTの技術アーキテクチャと運用メカニズム
USDT は元々、ビットコイン ブロックチェーン上のオムニ層プロトコルに基づいて発行されました。オムニ層プロトコルは、ビットコイン ブロックチェーン上にスマート コントラクト機能を実装し、ビットコイン ブロックチェーン上で新しいトークンを作成できるようにする第 2 層プロトコルです。テザーはオムニレイヤープロトコルを使用して米ドルなどの法定通貨をデジタル通貨に変換し、USDTが発行されるたびに1米ドルの現金を準備金として銀行口座に保管します。 USDT の発行および流通プロセスは、次のステップに分けることができます: - ユーザーがテザーの銀行口座に米ドルを入金する; - テザーがユーザー用に独自のテザー アカウントを作成し、入金した米ドルに対応する番号を口座に入金します。 ; - ユーザーは取引所または店頭市場を通じて USDT を取引したり、USDT を使用して他の暗号化されたデジタル通貨を購入したりできます。 - ユーザーはいつでも同額の米ドル現金をテザーと交換でき、テザーは対応する額の米ドルを破棄します。 USDT。テザーは、法定準備金口座が実際に流通しているUSDTの価値を裏付けることができるかどうかを確認するために定期的に監査されていると主張している。テザーはまた、すべての取引がパブリックブロックチェーンに記録されており、誰でもその発行と流通を閲覧できると主張している。オムニレイヤープロトコルに基づくUSDTに加えて、テザーはイーサリアム、トロン、EOS、アルゴランドなどを含む他のブロックチェーンでもUSDTを発行しました。これらのブロックチェーンの USDT はすべて米ドルに固定されていますが、異なる技術標準とプロトコルが使用されています。
USDT は安定した通貨として、主に次の側面でデジタル通貨市場で重要な役割を果たします。
市場リスクを回避します。デジタル通貨市場が下落した場合、投資家は他の仮想通貨をUSDTに交換して、価格変動から資産を守ることができます。市場が回復すると、投資家はUSDTを他の暗号化されたデジタル通貨に交換し、取引に参加できます。
取引仲介を提供します。多くの暗号化デジタル通貨には法定通貨との直接の交換チャネルがないため、投資家は法定通貨と他の暗号化デジタル通貨間の交換を実現するためにUSDTを仲介として使用する必要があります。これにより、時間とコストが節約され、為替レートのリスクも回避されます。
支払い決済をサポートします。 USDTは米ドルと同じ価値を持ち、ブロックチェーン技術を利用して高速、低コスト、安全かつ透明性のある価値移転を実現するため、国境を越えた送金や決済などのシーンで利用することができます。
USDT が直面する課題
USDT はデジタル通貨市場に広く適用され影響力を持っていますが、主に次の側面でいくつかの課題とリスクもあります。
まず第一に、USDT の発行者は Tether ですが、USDT の準備金は公的かつ透明性をもって開示されていません。とはいえ、彼らが実際にUSDTの価値をサポートするのに十分なUSDを持っているかどうかはわかりません。そうしないと、USDT が信用危機に陥り、ユーザーの信頼が低下し、パニック売りを引き起こす可能性があります。たとえば、2018 年 10 月には USDT 価格が 1 ドルを下回り、市場に衝撃を与えました。
第二に、USDT は法的および規制上の圧力にもさらされています。以前、テザーとビットコイン取引プラットフォームのビットフィネックスは、2018年に8億5,000万ドルの資金不足を隠蔽し、投資家に誤解を与えたとしてニューヨーク検察によって告訴された。両当事者は最終的に1億8,500万米ドルの和解合意に達したが、USDTにも悪影響を及ぼした。さらに、中国やインドなど一部の国や地域でもステーブルコインを制限または禁止しています。
最後に、USDT は競合他社からの挑戦にも直面しています。ブロックチェーン技術の発展と革新に伴い、USDC、DAI、BUSDなど、ますます多くのステーブルコインが市場に登場しています。これらのステーブルコインには、より高いセキュリティ、より優れたコンプライアンス、より多くのアプリケーションシナリオなど、独自の利点と特徴があります。これらは一部の USDT ユーザーを惹きつける可能性があり、それによって USDT の市場シェアと地位に影響を与える可能性があります。
USDTは中国で当惑している
私の国の最新の政策によると、仮想通貨は法定通貨と同じ法的地位を有しておらず、つまり、支払いおよび決済ツールとして使用することはできません。仮想通貨に関連する事業活動は、発行、取引、代理、保管等を含む違法な金融活動です。組織または個人が仮想通貨および関連するデリバティブに投資し、公序良俗に違反した場合、関連する民事訴訟は無効となります。
これは、USDT を売買する場合、次のリスクに直面する可能性があることを意味します。
取引の相手方が犯罪者である可能性があり、USDT を利用してギャンブルや密輸などの違法行為を行っていることが司法当局に発見され、ブラック U としてマークされると、マネーロンダリングやその他の犯罪の疑いがかかる可能性があります。
取引プラットフォームは違法である可能性があり、逃走、押収、ハッキングなどのリスクがあり、結果として資金が出金できなくなったり、紛失したりする可能性があります。
仮想通貨の売買は無効な民事行為であり、法律で保護されていないため、取引に関する紛争は権利を保護できない可能性があります。取引相手が債務不履行または詐欺行為を行った場合、通常のルートでは損失を回復できない可能性があります。
では、USDT の法的リスクを軽減するにはどうすればよいでしょうか?弁護士としての私たちのアドバイスは、USDTの売買を避けること、そしてデジタル資産としてUSDTを割り当てすぎないようにすることです。
USDT の売買を主張する場合は、少なくとも次のことを行う必要があります。
正式で合法な取引プラットフォームを選択し、キジのプラットフォームから離れてください。
取引相手の身元情報や信用格付けを確認し、不審な人物や不誠実な人物との取引を回避してください。
譲渡記録、チャット記録、契約合意書などを含む取引伝票と証拠を保管します。
関連する国内法および規制を遵守し、違法な活動や投機に参加しないでください。
要約する
USDT はテザー社が発行する米ドルに固定されたステーブルコインであり、デジタル通貨市場で重要な役割を果たし、ユーザーに安定した価値のアンカーと取引媒体を提供します。
USDT は 2015 年から発行され、多くの変化と課題を経験してきましたが、現在でも最大かつ最も広く使用されているステーブル コインの 1 つです。 USDTは、さまざまなブロックチェーンネットワーク上にさまざまなバージョンがあり、その使用シナリオと価値を拡大するために複数のデジタル通貨サービスプロバイダーや機関と協力していますが、主に準備金証明書、法令順守、市場への影響などに関わるいくつかの疑問や紛争にも直面しています。
仮想通貨の一種として、我が国では厳しい監督と制限を受けています。ユーザーとして、私たちはUSDTの価値とリスクを合理的に見る必要があり、盲目的にトレンドを追ったり、コインをため込む危険を冒すべきではありません。