古い習慣はなかなか消えないようです。私はかつて株式アナリストとして働いており、小型株の石油・ガス業界のさまざまな企業を調査し、カバーを開始しました。
プロセスは比較的簡単でした。
カバーする企業を選択する
会社を調査する
財務モデルと投資理論を構築する
報告書を一般向けに公開する
5 番目のステップは、「その後すぐに投資銀行関係を築くことを期待する」ことだったかもしれないが、私は決してそれを皮肉には考えない。
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いずれにせよ、CoinDesk で価値を提供するための私たちの絶え間ない努力の一環として、私は過去のやり方に頼り、仮想通貨の取材範囲を拡大しています。以下は、デジタル資産に関する株式アナリスト風のレポートを書く私の最初の試みです。この分野は往々にして不透明な性質を持っているため、ある程度は必要だと思います。正直なところ、ビットコイン (BTC) とイーサ (ETH) 以外では、一般の人々は、どちらがどちらに適しているのか判断に迷うかもしれません。
これは金融アドバイスではないことを念頭に置いてください。したがって、トークンの価格目標を設定することは控えます。これは基本的に、ファンダメンタル、テクニカル、オンチェーン分析の組み合わせを使用した資産カバレッジの開始と宣言です。
時間の経過とともに、また報道が続くにつれて、資産に関連または影響を与える何かが発生したときに、定期的に更新を提供することが目標となります。
最初の資産である ChainLink (LINK) は、CoinDesk Indices Computing セクターのメンバーであり、最近、移動平均スクリーンに登場し、10 期間の指数移動平均が 100 日移動平均を上回りました。
チェーンリンク (LINK/USD)
取材日: 2023年7月26日
価格: $7.53
時価総額: 75億ドル
流通量: 5億3,800万LINK
最大供給量: 10億LINK
比較可能なTradFiの時価総額：BJ’s Wholesale Club（BJ）、86億1000万ドル、Southwestern Energy（SWN）、69億ドル
まとめ
ChainLink は、オンチェーンとオフチェーンのデータの橋渡しとして機能し、本質的にはスマート コントラクト プラットフォームを外部データ ソースにリンクする「分散型オラクル ネットワーク」(DON) です。送信されるデータの例としては、価格フィードや支払い確認などがありますが、これらに限定されません。
LINK は、ブロックチェーンが「外部のオフチェーン システムからデータをネイティブにプルしたり、外部のオフチェーン システムへデータをプッシュしたりできない」という「オラクル問題」の解決を目指しています。
詳細を読む: オラクルとは何か?
ChainLink のネットワークは、オンチェーンとオフチェーンのソース間でのデータの取得と検証を容易にする、複数の独立した分散型オラクルで構成されています。望ましい結果、そして最終的な価値提案は、ChainLink ネットワークが、ユーザーが恩恵を受ける、より優れた効率的なブロックチェーン アプリケーションを開発者が構築するのに役立つことです。データのセキュリティと信頼性は、ChainLink の中心的な信条のようです。
ネイティブ トークンである LINK は、ネットワーク自体の支払いメカニズムとして機能します。ChainLink ユーザーは、オラクル サービスにアクセスするために LINK を支払います。LINK の保有者は、さまざまな分散型金融 (DeFi) プラットフォームで追加の収益を得るために、資産自体をステークすることもできます。
強気の考察
技術的に見ると、LINK 価格は 4 月 19 日から 6 月 19 日の間に 40% 下落した後、6 月 20 日以降は上昇傾向にあります。
7月13日に10期間移動平均が100日移動平均を上回って以来、価格は約5.7％上昇しています。以前にこのようなクロスオーバーが発生した際には、LINKはその後30日間で平均16.4％上昇しました。
現在の RSI は 59 ですが、過去には 30 日間で 11.6% 上昇したことがあります。
ChainLink には 7 つの主要な重点分野があります。
ハイブリッドスマートコントラクト
複雑さを抽象化する
スケーリング
機密保持
取引の順序の公平性
信頼の最小化
インセンティブベース（暗号経済セキュリティ）
ChainLink の取り組みの結果、データ転送の信頼性を高めることを目的としたオラクルのネットワークが拡大しました。
ChainLink が誇るタイムリーな機能の 1 つは、第三者の準備金の透明性と検証を実現することを目的とした「準備金証明」(PoR) の提供です。(言い換えれば、企業が主張する資産を実際に所有していることを証明するものです。) Paxos、TrueUSD、BitGo などが ChainLink の PoR 顧客です。
Proof-of-Reserves は期待通りのものではないかもしれません。CoinDesk の Sam Kessler が報告しているように、ChainLink の PoR サービスは自己証明に大きく依存しています。つまり、PoR サービスを使用するプロジェクトが準備金データを提供するということです。利益相反が発生する可能性があるのは容易に想像できます。
ChainLink の名誉のために言っておくと、同社はこのことを自社の Web サイトで率直に述べています。さらに、同社は証明方法を公開することを義務付けています。
しかし、一般の人々は、この事実を見逃す可能性があり、ChainLink に責任がなくても、認証に欠陥があれば、ChainLink の評判に懸念が生じる可能性があります。
技術的には、LINK の価格は史上最高値の 52 ドルから大きく離れているため、まだ長い道のりが残っています。
最近のクロスオーバーと現在の RSI にもかかわらず、価格は過去 3 日間で反転しており、短期的な利益確定を示しています。新たなきっかけがなければ、LINK 市場に参入する新規購入者が不足する可能性があります。
最後に、LINK が最近ボリンジャーバンドの上限を突破したことは、価格が反転する可能性があることを示唆しています。
一部のトレーダーが検討する戦略としては、保有株を増減する前に、LINK の価格が 20 日間の平均である 6.92 ドルに向かって下落するかどうかを監視することが挙げられます。
全体として、これは私たちがカバー範囲を拡大する予定の数多くの資産の最初のものです。その際、デジタル資産の状況についての洞察を読者に提供しようと努めているため、より広範な ChainLink コミュニティとのコミュニケーションも重視しています。
まとめ
CoinDesk 副編集長 Nick Baker 氏から、読む価値のあるニュースをいくつか紹介します。
XXX: ドージコイン (DOGE) を見て「ああ、お金は普通そういうふうに機能するんだ」と合理的に言える人はいないでしょう。そして、一部の人にとっては、それは良いニュースです。彼らはこれを望んでいます。犬の顔が描かれた通貨 (とそれに関連するスポーツカー) です。それ以外の人にとっては、暗号通貨の将来に興奮している人でさえ、DOGE のようなミームコインの魅力はせいぜいごくわずかです。それでも、DOGE の将来は暗号通貨全体の将来であるという主張をすることができます。CoinDesk の Helene Braun は、イーロン・マスクが Twitter を全面的に刷新し、X と呼ばれる万能アプリに変えることは暗号通貨にとって良いニュースになるかもしれないと指摘して、ここでその主張をしています。マスクは DOGE が大好きで、彼がとんでもないことをするのが好きなことに気づかないのは寝ているときだけです。DOGE やその他の暗号通貨を彼が計画している支払いプラットフォームの不可欠な部分にすることは、彼にとって自然な動きのように思えます。そして、それが暗号通貨を主流の採用というとらえどころのない目標に向かわせるのかもしれません。
うんざり：米国では、A地点からB地点への資金移動は、他の国と比べて異常に遅い。米国人はいまだに紙の小切手を切ることもある！（暗号通貨はこれを改善するかもしれないが、ワシントンの大半は暗号通貨の受け入れに反対しているようなので、今は無視しよう。）連邦準備制度理事会は、即時支払いを約束するFedNowサービスを（ついに）開始した。暗号通貨ファンの中には、これを心配する人もいる。彼らはこれを、米国での暗号通貨の成長を妨げる可能性のあるデジタルドルへの入り口と見ている。公式には、少なくとも公には、FRBはいかなるつながりも軽視している。どうなるか見てみよう。
DEFI は死んだ？市場インフラ（私のようなオタクは「市場構造」と呼ぶ）の構築や検討に携わる人たちと話をすると、彼らは DeFi にとても興奮している。DeFi は、理論上は市場や金融のまったく新しい方法を構築できるサンドボックスなのだ。（私は以前ブルームバーグに勤めていたときに、このことを扱う記事を書いた。）この法案はすぐには行き詰まる可能性が高いという但し書き付きで、DeFi を銀行のように規制しようとする新しい米国上院法案についての記事を紹介しよう。それが DeFi にとって大惨事になる必要はないが、取り締まりは分散型金融の分散型精神を脅かす可能性がある。覚えておいてほしいのは、DeFi の本質は、比較的軽量な方法で人々が金融的なことをできるようにするコードを書くことだ。しかし、その上に厳しい規制が加わったら、どれほど行き詰まるか想像してみてほしい。魅力が損なわれると思いませんか？それとは別に、おそらく関連しているが、DeFi の取引量は 7 か月ぶりの低水準にある。