昨夜、いくつかの米国株、テクノロジー株、そして宇宙におけるBTCとETHの動向についてお話しましたが、たまたまマイクロソフトとグーグルの財務報告が発表されましたので、この話題についてさらに詳しくお話します。まず、為替市場の友人たちにとって、米国株とBTCとETHの価格動向には相関関係があるのでしょうか？今週は主要テクノロジー株の決算報告であることを友人と話し合ってきましたが、現在主要テクノロジー株が大きな割合を占めているため、決算報告の主な内容は該当銘柄の動向に影響を与えるだけではありません。ナスダック 100 指数と S&P 500 指数に影響を与えるため、主要テクノロジー株の変化は引き続き米国株の全体的な傾向に影響を与え、さらには業界の判断に影響を与える可能性があります。

これが前提であり、私たちがこの前提について話す理由は、2020 年に戻らなければならないからです。確かに、過去の長い間、為替市場の同期化は多くの友人の予想を超えていたかもしれません。 2021 年後半から始まりましたが、実際には 2020 年初めから同期時間が最も長くなりました。写真はナスダック 100 指数と BTC の相関関係を示しており、青色の位置がマークされています。カラーボックスの は同期が 50% を超えたとき、下が 50%、上が 100% です。ピークの同期は 95% を超えていませんが、2020 年 3 月 2 日から 2021 年以上の間ははっきりとわかります。 4 月 26 日の時点で、BTC の価格動向とナスダック 100 指数の長期トレンドは 70% 以上を維持しました。

これは何を意味するのでしょうか? ナスダック 100 指数が上昇または下降すると、BTC も上昇または下降し、上昇と下降のほぼ 70% が同じであることを意味します。これが同期の焦点です。 519事件の際、この期間のBTCとナスダック100指数のシンクロニシティは2021年9月21日までは低いシンクロ状態にあり、さらに2021年6月1日から2021年8月30日まではシンクロニシティがマイナスとなっていることがわかります。これは、テクノロジー株の上昇または下落はBTCとは関係がないことを意味します。もちろん、この期間はまだ非常に短く、次の転換点は2021年に始まります。10月のBTCスポットETFの後の価格動向。ナスダック100指数とBTCは2022年8月22日まで同期した高値を保っていた。

次に 2023 年まで、最後に高い相関関係があったのは 2 月 13 日から 7 月 17 日であったことがわかります。このサイクルの同期履歴から、BTC と Nas の間には一定期間があるかもしれないが、Dak 100 指数は同期されなくなることがわかります。 、しかし、最近の大きなサイクルでは、同期時間は非同期時間よりも長くなります。確かに、テクノロジー株の上昇と下落はBTCとは何の関係もない、あるいはそれに伴うことさえあるでしょう。下落はするが上昇はしないという状況が生じますが、テクノロジー株の上昇と下落がBTCとETHの価格に影響を与える時期はかなり長くなり、ほとんどの週でテクノロジー株の上昇と下落が起こります。これは、今週中にテクノロジー株が上昇した場合、BTCとETHも同様に上昇する可能性がありますが、その上昇幅はそれほど大きくないことを意味します。

もちろん下落の場合も同様ですが、最近ではAIの影響でハイテク株は金利上昇という強気の状態から脱却したため、長期的な調整が見られることは少なく、ほとんどが上昇トレンドです。ただし、ここで強調しておく必要があるのは、現在注目している同期傾向は週単位に基づいているため、2023 年 5 月 10 日より前では、同期は発生することがありますが、このデータは十分に有用なものではなくなるということです。マイナスの場合でも過半数はプラスであり、テクノロジー株の騰落とBTCの価格は正の相関関係にあることが示されていますが、5月10日以降は負の相関が生じ、過半数を占めています。唯一の正の相関は、6 7 月 17 日から 7 月 18 日までの期間です。今回のことをご存知の方はいらっしゃいますか？

この時期はブラックロック（BlackRock）がBTCスポットETF（信託）を申請する時期であり、この期間が続く1か月はハイテク株と歩調を合わせる投資家にとって「忍耐ゾーン」となる可能性が高く、このレンジが我々に与えられるものである。ブラックロックのETF価格申請は当初の6,000米ドル（BTCの32,000米ドルに相当）から5,000米ドル（BTCの31,000米ドルに相当）、そして4,000米ドル（BTCの30,000米ドルに相当）に引き下げられ、現在は修正されている。 3,000米ドル（BTC29,000米ドルに相当）では、この傾向はナスダック100指数と同期して下落していることがわかります。この時点で、多くの友人はすでにそれを知っているはずです。

BTC とナスダック 100 指数が同期する理由は、同期しているとき、彼らが買うか売るかにかかわらず、BTC と ETH を同じように見るためです。これは、1 人か 2 人の投資家、または 1 つか 2 つの機関のスタイルだけではなく、ウォール街のほぼすべての投資家を巻き込んで初めて、最大 95% の同時性を実現できますが、さまざまな投資家との同時性が実現します。イベントの発生により共時性は低下しますが、一定の「均等投資」アプローチは維持されますが、このアプローチは 2023 年 4 月に終了し、ほぼ 4 か月間、負の同調性が続くことになります。これには 2 つの理由があります。

1つ目はテクノロジー株のAiです。Aiの強さについては多くを語る必要はありません。中国でも99％から99％の人までがAiについて知っており、歩き方を覚えたばかりの人でも知っています。この種の人気は必然的に資金の流入をもたらすだろう。最後にブラックロックがETFを申請したのはBTC先物ETFだった。 、前回はCoinbaseの上場、そしてBTCの半減期です。ここには誰もが無視できない共通点があります。つまり、半減期を除いて、BTC 価格を変動させる可能性のあるイベントはほぼすべて米国で発生し、米国の経済主体が支配する一方、その他の経済主体のダイナミクスは影響を受けません。最近の国や地域のサイクルでは、短期的には通貨価格の傾向に影響を与える可能性がありますが、長期的には影響しません。

BTC とナスダック 100 指数の同期に影響を与えるもう 1 つの理由は、ミーム コインの人気です。これは通貨市場の発展の避けられない段階であり、ミーム コインにも独自の段階があると考えているため、多くの友人はそれを真剣に受け止めていないかもしれません。文化と富の創造の効果ですが、実際には、為替市場への投資自体は株式のように財務報告やパフォーマンスによって裏付けられるものではありません。また、規制上の理由により、為替市場についても以前に説明しました。 、企業が儲かるかどうかと通貨の価格は通貨の動向と直接関係することはできず、価格の判断は情報に依存することになり、FUDも情報の一種であり、ミームコインさえ必要ありませんこの種の投資とそれがもたらす富の創出効果は、実際にはギャンブルとあまり変わりません。

信じられないかもしれませんが、4 月にミーム通貨が発生した後、シリコンの爆発から下落したばかりの USDC の市場価値が、ここにあります。バレー銀行はこれまで下落が加速しており、4月からはそれまで大幅に上昇していたUSDTの時価も週4億ドルの増加から5億ドルに減少した。アメリカ大陸ではわずか1億～2億米ドルの増加にとどまった 減少の理由は、ミーム通貨の混乱とビットコインに対するオーディナルの影響だけではなく、より重要なことに、Aiがより多くの投資家にその価値を見透かさせたことである。財務報告書では、これが未来であり、投資する価値のある未来であると報告されています。

私も以前ツイートしましたが、ウォール街の機関はAIについていつでもどこでも議論できるので、ビットコインに比べて非常に熱心です。多くの主流機関や伝統的な投資家からの抵抗が見られ、特にFTXの爆発以降、為替市場に良い印象を持ち始めたばかりの投資家が為替市場への投資を検討し始めました。資本の撤退と市場からの退出、そしてSECとCFTCによるますます強化される監督も、投資家やマーケットメーカーが市場に参入することを妨げる主な理由となっている。栄枯盛衰の下では、ベンチャーキャピタルにおける最善の解決策はテクノロジーである。株式、そして最も安全な解決策は米国の債券であり、米国の資金が大量に引き揚げられたため、為替市場もテクノロジー株、ナスダック100、さらにはS&P 500からますます遠ざかり始めています。

ここまで長い議論をしてきましたが、BTC とテクノロジー株は同期していますか? 財務レポートはテクノロジー株の参考になりますか?テクノロジー株の割合はBTCとETHの価格変動に影響を与えます。それでは、お答えさせていただきますが、私が入手したデータによると、本日の米国株の引け後の相関関係では、テクノロジー株を代表するナスダック100指数のシンクロニシティはマイナス30％程度まで低下しており、これと同水準となっております。 S&P 500 との同期性は約マイナス 50%、ダウ工業株指数との同期性は約マイナス 65% まで低下しました。これは、米国株の短期的な傾向が何もないことを意味します。為替市場に関係して、米国株さえも上昇しているにもかかわらず、BTCとETHはさらに下落しました。そのため、少なくとも今後は特定の時期を除いて、米国株がBTCやETHに影響を与えることはほとんどありません。

しかし、前提となるのは特定の時間であり、この除外された特定の時間は財務報告の季節であり、私たちが何千もの言葉を費やして結論付けたのは、テクノロジー株の投資家は依然としてBTCとETHとの強いつながりを持っており、時間内に同期操作が行われる可能性があるということです。ブラックロックのETFへの申請は良い例であるが、ウォール街の投資家はBTCとETHを完全に放棄していないが、結局のところ、米国株にはAIがあり、さらにはAIによってセクターローテーションが行われている。株式市場がもっと儲かれば、まだ回転していないセクターの配置を進めることが可能であり、為替市場はそのセクターなのです。可動プレートはまだ回転していません。

最終的な結論は、米国株については、短期的には BTC と ETH の価格動向を直接反映しない可能性があり、あまり多くの指針を提供しない可能性があるものの、現在のホットスポットを理解し、資金の方向性を理解する必要があるということです。 BTC と ETH の価格傾向は変わりませんが、重要なイベントが発生した場合、現在のポジション保有者と投資家の間には依然として強い一貫性があり、この一貫性は財務レポートに反映されるだけでなく、さらに多くのことが反映されます。重要なのは、これがFRBの金融引き締め姿勢に反映されている可能性があるということだ。明日の北京時間午前2時、FRBの金利決定会合を楽しみにし、パウエル議長の発言が正しいかどうかを判断する人が増えるだろう。 FRBは今回の利上げを終了した。