2023年10月、DWFのロシアのマネージングパートナーであるアンドレイ・グラチェフ氏は、ランボルギーニの高級車の写真を「DWFランボ」というテキストとともにソーシャルメディアに投稿し、自分の富を誇示するためのこの注目度の高い行動はすぐに拡散し、暗号化で広く注目を集めた。業界。一見小規模な仮想通貨代理店のトップがどうやってこれほど高価な高級車を購入できるのかについて憶測が飛び交った。
アンドレイ・グラチェフ氏（36歳）は、かつて仮想通貨取引所フォビのロシア支店で上級職を務めていた。情報によると、彼はスイスに本社を置く DWF Labs の共同創設者の 1 人です。
DWF Labs は、仮想通貨市場でマーケットメーカー (MM) の役割を果たしており、資産の売買の取引を仲介する会社であり、通常は資産価格の変動には敏感ではありません。彼らの主な責任は、市場の流動性を高め、トレーダーが資産を売買し、スプレッドから利益を得るのを容易にすることです。しかし、伝統的な金融では、マーケットメーカーは取引所の価格中立ルールに従わなければなりません。
Binance 取引所では、DWF Labs は「VIP 9」とラベル付けされています。これは、同社の月間取引高が少なくとも 40 億ドルであることを意味します。このレベルでは、バイナンスは通常、マーケットメーカーに取引手数料の割引とプライベートアカウントマネージャーのサービスを提供します。
バイナンスの運営に詳しい関係者は、バイナンスはマーケットメーカーに特定の取引協定への署名を要求していないことを明らかにした。つまり、バイナンスではマーケットメーカーが取引方法を自分で決めることができるということだ。しかし、バイナンスの広報担当者は、プラットフォーム上のすべてのユーザーは市場操作を禁止する一般利用規約に従わなければならないと述べた。
しかし、2022年に潜在的な顧客に送られた提案文書によると、DWF Labsは価格中立ルールを採用する代わりに、アクティブな取引ポジションを利用してトークンの価格をつり上げ、バイナンスを含む取引所で新株を作成したという。他のトレーダーを引き付けるために「ボリューム」を設定します。あるトークンプロジェクトクライアント向けに作成されたレポートの中で、DWFは、同機関がトークンの手動取引量の3分の2を生み出すことに成功し、「信頼できる取引モデル」の構築に取り組んでおり、プロジェクトに「強気の感情」をもたらしているとさえ直接書いた。トークン。
YGG事件でDWFの市場操作問題が明らかになった
2023年8月、BinanceはYGGトークンに関連する高レバレッジのデリバティブ契約のリストを発表しました。YGGはチェーンゲームギルドYield Guild Gamesによって発行されたネイティブトークンであり、同社は以前に投資することに同意した企業でもあります。 DWF Labs 1,000 万ドル相当のトークンの販売は、当時の DWF Labs の時価総額の約 4 分の 1 を占めました。
アンドレイ・グラチェフ氏はかつてソーシャルメディアでYGGを宣伝し、この上場がトークンに「持続可能性と強さ」をもたらすと主張したが、YGGデリバティブ契約がバイナンスで開始された直後、その価格は急落した。
仮想通貨業界はこのボラティリティに注目しており、他のマーケットメイキング企業2社も非公式にDWF Labsに対する懸念をバイナンスに表明した。マーケットメーカーの1人がDWF Labsの取引について、VIP顧客を扱うBinanceの部門に苦情を申し立て、同部門がその件をBinanceの市場監視チームに報告し、すぐに2023年9月にBinanceの市場監視チームはDWF Labsに対する調査を開始した。
調査と解雇
バイナンスの内部関係者によると、バイナンスの捜査当局は、DWF LabsがYGGと少なくとも6つの他のトークンの価格を操作し、2023年に3億ドル以上のウォッシュ取引を行った疑いがあることを発見したとのこと。最終的な結論は、これらの行為はバイナンスの利用規約に違反しているということだ。 。
それだけでなく、バイナンスの取引プラットフォームでも同様のウォッシュセールが、特にバイナンスのビジネスが依存している昨年のトップ取引顧客（月間取引量が1億米ドルを超えた）のVIP顧客の間で一定の規模に達していることも調査員らは発見したと言われている。ドルのトレーダー）はすでにバイナンスプラットフォームの総取引高の3分の2を占めており、捜査当局は2023年前半までに利用規約に違反した数百人の顧客を閉鎖するよう勧告している。
DWF Labsの場合、アンドレイ・グラチェフ氏がYGGを宣伝するツイートをした後、YGGの価格が市場のピークに近づいたときにDWFが2回に分けて500万近くのトークンを販売し、トークン価格が急落して崩壊したことが調査で判明した。そしてYGGの共同創設者ギャビー・ディゾン氏はバイナンスの調査結果については知らなかったと主張した。
2023年9月下旬、Binance市場調査チームはDWF Labsが疑われていると信じる報告書を提出した。
市場操作のため、BinanceはDWF Labsを削除するよう勧告されましたが、状況は再び変わったようです。
その後数日間、バイナンスの VIP アカウント部門の責任者とその従業員は調査結果に疑問を抱き、会社幹部に苦情を申し立てました。その結果、バイナンス幹部らは、市場調査チームは、DWF Labsが市場操作に関与していたことを示す十分な証拠を持っていないと述べ、調査チームが発見したウォッシュ取引は偶発的ないわゆる自己取引である可能性があり、操作には当たらない可能性があると述べた。バイナンスはまた、市場調査チームの責任者が、最初にDWF Labsを告発した競合他社とこの件に関して緊密に連携しすぎていると考えており、その1週間後、バイナンスはコスト削減のため、この問題に関与していた複数の調査員を解雇したと主張した。
全当事者が応じた
現在の世界的なデジタル通貨経済においてバイナンスが重要な役割を果たしているのは間違いありません。現在、バイナンスプラットフォームには約400の仮想通貨が上場されており、価格の方向性に賭けることができるデリバティブ商品が提供されています。はさらに多く、1億9,000万件に達しており、業界データによると、3月には4兆ドル以上のスポット取引とデリバティブ取引が処理されました。
ウォール・ストリート・ジャーナルによると、バイナンス社の元関係者は、DWFラボの取引量が膨大なため、バイナンスは市場調査の推奨事項に従わなかっただけでなく、DWFラボの市場操作行為を「隠蔽」しているようだと述べた。 DWF Labsをブロックする代わりに、マーケットメーカーを調査したスタッフが解雇されたのは、おそらく大口顧客から高額の取引手数料を得ることが目的だったのだろう。
これに対し、バイナンスの広報担当者は、市場操作を容認するといういかなる提案にも同意しないと述べ、バイナンスはコンプライアンス機能の改善も優先していると述べた。バイナンスは、その規模に関係なく、個々のユーザーよりもプラットフォームのセキュリティを優先することはありません。」
同時に広報担当者は、バイナンスはユーザーを軽々しく削除する決定を下しておらず、利用規約に違反したことを証明する十分な証拠が必要であるとも指摘した。バイナンスはいかなる状況においても利益を目的とした取引や市場操作を行わず、その運営は「厳格な監視の対象」であると付け加えた。広報担当者は、過去3年間にバイナンスが違反により35万5,000近くのユーザーアカウントを閉鎖し、その取引高は2兆5,000億米ドルを超えたというデータを明らかにした。
ウォール・ストリート・ジャーナルが、DWF Labsがバイナンス取引プラットフォーム上でウォッシュ取引と潜在的な市場操作の問題を抱えていたことを明らかにした直後、バイナンスは5月9日夜にソーシャルメディアプラットフォームで反応し、次のように書いた。
「バイナンスは、その市場監視プログラムがプラットフォーム上での市場操作を可能にするといういかなる提案にも断固として反論します。バイナンスには、市場の不正行為を特定し、対策を講じるための強力な市場監視フレームワークがあります。利用規約に違反するユーザーはプログラムから削除されます。」過去 3 年間で約 355,000 人のユーザーが利用規約違反で追放されたため、Binance はプラットフォームのセキュリティを優先しており、規模に関係なく個人を優遇することはありません。言い換えれば、これらの決定は軽視されるものではなく、バイナンスはさまざまなツールを使用して徹底的に調査する予定です。さらに、インカデジタルは最近、バイナンスの市場監視慣行について独立した調査を実施し、その方法の有効性を検証し、異常な取引活動の最小の痕跡。」
事件の当事者であるDWF Labsもソーシャルメディアに反応を投稿し、次のように書いている。
「DWF Labsは、最近メディアで報道された告発の多くは根拠がなく、事実を歪曲していることを明確にしたいと考えています。DWF Labs
Labs は、誠実さ、透明性、倫理の最高水準に基づいて運営されており、700 を超えるパートナーのサポートに引き続き取り組んでいます。 」
その後、バイナンスの共同創設者兼最高顧客サービス責任者の何毅氏はバイナンスの回答を解釈し、バイナンスはMM（マーケットメーカー）市場を監視しており、非常に厳格であるが、マーケットメーカー間の競争は存在しないと強調した。この手法は非常に怪しげで、一部のマーケットメーカーが PR 行為を行っているが、Binance は公正性を確保し、参加しないが、監視機関やその他の規制当局には誠実に報告することを示唆しています。何儀さんはこうも付け加えた。
「誰もが独自の文化、背景、偏見の影響を受けています。WSJ がバイナンスに長期的に投資してくれたことに非常に感謝しています。そのおかげで、私たちは多くの露出を増やし、多額の予算を節約することができました。しかし、興味深い現象を発見しました。それは、一部の主流メディアの記事が感情や偏見を輸出し始めており、もはや事実に基づいていないことです。たとえば、退職した従業員の苦情（意見）が記事になる可能性があり、バイナンスは法執行機関による積極的な捜査と逮捕の報告を支援しました。ズカシーノの主犯（事実）は報道する価値がない。」
He Yi の反応から判断すると、この事件はマーケットメーカー間の争いによって引き起こされたようです。DWF Labs のようなマーケットメーカーと戦うために、競合他社が広報目的でネガティブなニュースをメディアに発表した可能性があります。
ウォール・ストリート・ジャーナルが記事を掲載した日、バイナンスは新たなコインマイニングプロジェクトの新段階の開始を発表した。少なくとも今のところ、バイナンスはこの事件による大きな影響を受けていない。