平均真の範囲とは何ですか?

平均真の範囲 (ATR) は、特定の期間における株式、商品、通貨などの金融商品のボラティリティまたは価格変動の度合いを測定するために使用されるテクニカル分析指標です。これは J. ウェルズ ワイルダーによって開発され、彼の著書「テクニカル トレーディング システムの新概念」で紹介されました。

ATR は、一定期間における資産の高値と安値の平均範囲を計算します。連続する期間間のギャップも考慮し、計算に組み込みます。ATR は通常、資産の現在の価格の値またはパーセンテージとして表示されます。

トレーダーやアナリストは、ATR を使用して、資産の潜在的なボラティリティと価格変動の範囲に関する洞察を得ます。ATR 値が高いほどボラティリティが高く、ATR 値が低いほどボラティリティが低いことを示します。トレーダーは、ATR を使用して、ストップロス レベルを決定したり、利益目標を設定したり、潜在的なブレイクアウト ポイントを特定したりすることができます。

ATR を計算するには、通常、次の手順に従います。

  1. 各期間の真の範囲 (ATR) を計算します。真の範囲は、次の 3 つの値のうち最大のものです。

    • 現在の期間の最高価格と最低価格の差。

    • 現在の期間の高値と前期間の終値の差の絶対値。

    • 現在の期間の安値と前期間の終値の差の絶対値。

  2. 真の範囲値の移動平均を計算して、希望する期間数の平均真の範囲 (ATR) を決定します。通常は 14 日間の期間が一般的に使用されますが、トレーダーの好みや分析対象の資産の特性に基づいて調整できます。

ATR はボラティリティを評価し、情報に基づいた取引決定を行うのに役立つツールです。ただし、包括的な取引戦略を形成するには、他のテクニカル指標やファンダメンタル分析と組み合わせて使用​​する必要があります。

ATRの重要性

平均真の範囲 (ATR) は、次のようないくつかの重要な利点と用途があるため、トレーダーやアナリストにとって重要なツールです。

  1. ボラティリティ測定: ATR は、価格ボラティリティの信頼性の高い測定を提供します。資産のボラティリティ レベルを理解することで、トレーダーはそれに応じて取引戦略を調整できます。ATR 値が高いほどボラティリティが高く、価格変動が大きく、リスクが増加する可能性があります。逆に、ATR 値が低いほどボラティリティが低く、価格変動がより安定していることを示します。

  2. ストップロスの設定: ATR は、トレーダーが取引に適切なストップロス レベルを決定するのに役立ちます。ATR に基づいてストップロス オーダーを設定することで、トレーダーは価格の自然な変動を考慮し、わずかな価格変動によって時期尚早にストップアウトされることを回避できます。ATR が高い資産にはより広いストップロス レベルを設定し、ボラティリティが低い資産にはより狭いレベルを使用できます。

  3. ポジション サイズ: ATR は、トレーダーが取引に適切なポジション サイズを決定するのに役立ちます。ATR 値を考慮することで、トレーダーはリスク許容度と市場のボラティリティ レベルに基づいてポジション サイズを調整できます。ATR 値が高いと、潜在的な損失を制限するためにポジション サイズを小さくできる可能性がありますが、ATR 値が低いと、ポジション サイズを大きくできる可能性があります。

  4. トレンドの識別: ATR は、ボラティリティの増加または減少の期間を識別するために使用できます。これは、市場トレンドの変化を示す可能性があります。ATR の上昇は、トレンドの強化または今後のブレイクアウトを示唆している可能性があります。一方、ATR の低下は、トレンドの弱体化または統合期間を示している可能性があります。トレーダーはこの情報を使用して、ポジションのエントリーまたはエグジットについて情報に基づいた決定を下すことができます。

  5. ブレイクアウト戦略: ATR は、ブレイクアウト取引戦略でよく使用されます。ブレイクアウトは、価格が確立されたサポート レベルまたはレジスタンス レベルを超えたときに発生します。トレーダーは、ATR を使用して、ブレイクアウト取引の適切なエントリ ポイントを設定できます。ATR を戦略に組み込むことで、トレーダーは現在のボラティリティに基づいてエントリ レベルを調整し、大幅な価格変動を捉える可能性を高めることができます。

ATR を計算するには?

平均真の範囲 (ATR) は次の手順で計算されます。

  1. 各期間の真の範囲 (TR) を計算します。

    • TR = max(高値 – 安値、絶対値(高値 – 前日終値)、絶対値(安値 – 前日終値))

    トゥルー レンジは、次の 3 つの計算のうち最も高い値を取ることによって決定されます。a) 現在の期間の高値と安値の差。b) 現在の期間の高値と前日の終値の差の絶対値。c) 現在の期間の安値と前日の終値の差の絶対値。

  2. 希望する期間数にわたって平均真の範囲 (ATR) を決定します。

    • ATR = 移動平均(TR, n)

    ATR は、特定の期間数 (n) にわたる True Range 値の移動平均を取ることによって計算されます。最も一般的に使用される期間は 14 ですが、好みや分析対象の資産の特性に基づいて調整できます。

計算を説明するために、株価の日次データを使用した架空の例を考えてみましょう。

1 日目: 高値 = $50、安値 = $45、終値 = $47 2 日目: 高値 = $48、安値 = $42、終値 = $45 3 日目: 高値 = $52、安値 = $47、終値 = $50

各日の真の範囲 (TR) を計算します。

  • 1日目: TR = max(50 – 45, abs(50 – 47), abs(45 – 47)) = 5

  • 2日目: TR = max(48 – 42, abs(48 – 45), abs(42 – 45)) = 6

  • 3日目: TR = max(52 – 47, abs(52 – 50), abs(47 – 50)) = 5

それでは、3 日間の平均真の範囲 (ATR) を計算してみましょう。

  • ATR = (5 + 6 + 5) / 3 = 5.33

したがって、この株の 3 日間の ATR は約 5.33 になります。

適切な平均真の範囲とは何ですか?

平均真の範囲 (ATR) の値は主観的であり、取引スタイル、時間枠、分析対象の特定の資産などの要因によって変わる可能性があります。「良い」ATR を構成する基準は普遍的に定義されていません。

代わりに、平均真の範囲値の解釈は、資産の状況と採用されている取引戦略に応じて異なります。一般的に、ATR が高いほどボラティリティが高く、価格変動が大きいことを示し、より大きな利益の可能性を求めるトレーダーにとっては望ましいかもしれませんが、リスクも高まる可能性があります。逆に、平均真の範囲が低いほどボラティリティが低く、価格変動が安定していることを示し、利益や損失が小さくなる可能性のあるより保守的なアプローチを求めるトレーダーには好ましいかもしれません。

資産によってボラティリティのレベルは異なり、ある資産で高いまたは低いとみなされる ATR 値が、別の資産では異なる場合があります。さらに、望ましい ATR 値は、取引時間枠によっても異なります。たとえば、日中の価格変動を利用したい短期トレーダーには高い ATR 値が適している一方、より安定したトレンドを求める長期投資家には低い ATR 値が適している場合があります。

トレーダーは、資産の価格と過去の ATR 値との関係で ATR を評価することがよくあります。現在の ATR を過去の ATR 値と比較することで、トレーダーは、現在のボラティリティ レベルが過去の基準と比較して比較的高いか低いかを把握できます。

ATRの解釈

平均真の範囲 (ATR) は、資産のボラティリティと潜在的な価格変動についての洞察を得るために、いくつかの方法で解釈できます。一般的な解釈をいくつか示します。

  1. ボラティリティ レベル: ATR 値が高いほどボラティリティが高く、価格変動が大きく、リスクが増加する可能性があります。よりアクティブでボラティリティの高い市場を好むトレーダーは、利益の可能性が高くなるため、ATR 値が高いほうが有利であると考えるかもしれません。逆に、ATR 値が低いほどボラティリティが低く、価格変動が安定していることを示し、保守的なトレーダーや投資家が好む可能性があります。

  2. ストップロスの設定: ATR は、取引の適切なストップロス レベルを決定するために使用できます。ATR の倍数に基づいてストップロス オーダーを設定することで、トレーダーは価格の自然な変動を考慮し、わずかな価格変動によってストップ アウトされることを回避できます。たとえば、トレーダーは、通常の価格変動に対するバッファーを提供するために、エントリー価格より ATR の 2 倍低い価格でストップロスを設定する場合があります。

  3. トレンドの強さ: ATR の変化は、トレンドの強さの変化を示す可能性があります。ATR 値の増加は、トレンドの強化またはブレイクアウトの到来を示唆している可能性があります。これは、ボラティリティの上昇は、多くの場合、強い価格変動を伴うためです。一方、ATR 値の減少は、トレンドの弱体化または統合期間を示している可能性があります。これは、ボラティリティの低下は、市場の確信の欠如を示している可能性があるためです。

  4. レンジの拡大と縮小: 平均真の範囲は、レンジの拡大または縮小の期間を識別するのに役立ちます。ATR が上昇している場合、価格変動の増大と、より大きな価格変動の可能性を示しています。この拡大は、新しいトレンドの開始または差し迫ったブレイクアウトの兆候である可能性があります。逆に、ATR が下降している場合は、価格変動の縮小を示唆しており、価格変動の減少または統合の期間を示しています。

  5. 比較分析: トレーダーは、現在の ATR を過去の ATR の測定値と比較することで、現在のボラティリティ レベルが過去の基準と比較して比較的高いか低いかを把握できます。これは、資産が異常または極端なボラティリティを示しているかどうかを評価するのに役立ちます。さらに、さまざまな資産の ATR を比較することで、トレーダーはどの金融商品が現在高いボラティリティまたは低いボラティリティを示しているかを特定し、ポートフォリオの多様化の決定に役立ちます。

平均真範囲を使用する利点

取引や分析で平均真の範囲 (ATR) を使用すると、次のようないくつかの利点があります。

  1. ボラティリティ測定: Average True Range は、価格ボラティリティの定量的な測定を提供します。トレーダーは、特定の期間における資産の価格変動の大きさを評価することができます。ボラティリティのレベルを理解することで、トレーダーは取引戦略、ポジション サイズ、リスク管理手法を適宜調整できます。

  2. ストップロスの配置: ATR は、取引の適切なストップロス レベルを設定するのに役立ちます。ATR を組み込むことで、トレーダーは資産の一般的な価格変動を考慮したレベルでストップロス オーダーを配置できます。これにより、通常の価格変動によって簡単にトリガーされるタイトすぎるストップロス レベルの設定や、トレーダーを過度のリスクにさらすワイドすぎるストップロス レベルの設定を回避できます。

  3. ポジション サイズ: ATR は、取引の適切なポジション サイズを決定するのに役立ちます。トレーダーは ATR を使用して、取引の潜在的なリスクと報酬を計算し、それに応じてポジション サイズを調整できます。ATR 値が高い場合は、潜在的な損失を制限するためにポジション サイズを小さくする必要がありますが、ATR 値が低い場合は、ポジション サイズを大きくすることができます。

  4. トレンドの識別: ATR は、ボラティリティの増加または減少の期間を識別するのに役立ちます。これは、市場トレンドの変化を示す可能性があります。ATR の上昇は、トレンドの強化または今後のブレイクアウトを示唆している可能性があり、ATR の低下は、トレンドの弱体化または統合期間を示している可能性があります。トレーダーはこの情報を使用して、変化する市場状況に基づいて、ポジションのエントリーまたはエグジットについて情報に基づいた決定を下すことができます。

  5. ブレイクアウト戦略: ATR は、ブレイクアウト取引戦略でよく使用されます。ブレイクアウトは、価格が確立されたサポート レベルまたはレジスタンス レベルを超えたときに発生します。ATR をブレイクアウト戦略に組み込むことで、トレーダーは現在のボラティリティに基づいてエントリー レベルを調整できます。これにより、トレーダーは戦略を現在の市場状況に適応させ、ブレイクアウト取引の有効性を高めることができます。

  6. リスク管理: ATR は、価格変動の客観的な測定を提供することで、リスク管理を支援します。トレーダーは、現在の市場状況に基づいて適切なリスク レベルを判断できます。ATR を考慮することで、トレーダーはリスク許容度を資産の潜在的な変動に合わせることができ、より効果的なリスク管理と取引の意思決定が可能になります。

平均真範囲を使用することの欠点

平均真の範囲 (ATR) はボラティリティを測定し、取引の決定を下すのに役立つツールですが、その限界と潜在的な欠点を認識しておくことが重要です。

  1. 遅行指標: ATR は過去の価格データに依存するため、遅行指標です。過去の価格変動に基づいてボラティリティを計算するため、リアルタイムまたは将来のボラティリティの予測は提供されない可能性があります。トレーダーは、ATR が過去のボラティリティを反映しており、市場状況の突然の変化やシフトを正確に捉えられない可能性があることに注意する必要があります。

  2. 方向性バイアスの欠如: ATR はボラティリティを測定しますが、価格変動の方向に関する情報は提供しません。価格が上がるか下がるかは示さないため、潜在的な傾向や市場状況を特定するには、ATR を他のテクニカル分析ツールと組み合わせて使用​​する必要があります。

  3. すべての戦略に適しているわけではありません: ATR は特定の取引戦略には有益ですが、すべての取引スタイルに適用可能または効果的であるとは限りません。一部の戦略では、より正確なタイミングが必要であったり、取引の開始と終了にさらに具体的なシグナルを提供する他のインジケーターに依存したりする場合があります。トレーダーは、個々の取引アプローチと、その戦略における ATR の適合性を考慮する必要があります。

  4. 外れ値に対する感度: ATR は、典型的な価格範囲を代表しない可能性のある外れ値を含め、各期間内の最高価格と最低価格を考慮します。極端な価格変動やギャップは ATR の計算に大きな影響を与える可能性があり、結果が歪んでボラティリティ測定の信頼性が低下する可能性があります。

  5. 解釈の課題: 「良い」または「適切な」ATR 値を構成するものを決定することは主観的であり、分析対象の資産、時間枠、トレーダーのリスク許容度によって異なります。ATR には普遍的なしきい値はなく、その値の解釈にはコンテキストと経験が必要です。

  6. コンテキスト情報の欠如: ATR だけでは、取引の決定を下すのに十分な情報が得られない可能性があります。市場の動向、サポートとレジスタンスのレベル、ファンダメンタル分析など、他の要因を考慮して市場を包括的に把握することが重要です。意思決定を強化するには、ATR を他の指標や分析手法と組み合わせて使用​​する必要があります。

テクニカル分析で平均真範囲を使用する方法

平均真の範囲 (ATR) は、テクニカル分析でさまざまな方法で使用でき、トレーダーが情報に基づいた取引決定を下すのに役立ちます。

  1. ボラティリティ評価: ATR は価格ボラティリティの尺度を提供します。トレーダーは ATR を使用して、資産の現在のボラティリティ レベルを評価できます。ATR 値が高いほどボラティリティが高く、価格変動が大きく、リスクが増加する可能性があります。ATR 値が低いほどボラティリティが低く、価格変動がより安定していることを示します。この情報は、トレーダーが取引戦略とリスク管理手法をそれに応じて調整するのに役立ちます。

  2. ストップロスの設定: ATR は、取引の適切なストップロス レベルを決定するのに役立ちます。ATR を組み込むことで、トレーダーは資産の一般的な価格変動を考慮したレベルでストップロス オーダーを設定できます。一般的な方法の 1 つは、ATR の倍数を使用してストップロス レベルを設定することです。たとえば、トレーダーは、通常の価格変動に対する適切なバッファーを確保するために、エントリー価格より ATR の 2 倍低い価格でストップロス オーダーを設定することを選択できます。

  3. ポジション サイズ: ATR は、取引の適切なポジション サイズを決定するのに役立ちます。ATR を考慮することで、トレーダーは取引の潜在的なリスクと報酬を計算できます。ATR が高いと、潜在的な損失を制限するためにポジション サイズを小さくできる可能性がありますが、ATR が低いと、ポジション サイズを大きくすることができます。これにより、ポジション サイズを資産に関連するボラティリティとリスクのレベルに合わせることができます。

  4. ブレイクアウト取引: ATR は、ブレイクアウト取引戦略でよく利用されます。ブレイクアウトは、価格が確立されたサポート レベルまたはレジスタンス レベルを超えたときに発生します。トレーダーは、ATR を使用してブレイクアウト取引のエントリ ポイントを設定できます。ATR を組み込むことで、トレーダーは現在のボラティリティに基づいてエントリ レベルを調整できます。これにより、大幅な価格変動の可能性が高い潜在的なブレイクアウトを特定できます。

  5. トレンド分析: ATR の変化から、トレンドの強さに関する洞察が得られます。ATR 値の増加は、トレンドの強化またはブレイクアウトの到来を示している可能性があります。これは、価格変動が大きいと、多くの場合、ボラティリティが高くなるためです。逆に、ATR 値の低下は、トレンドの弱体化または統合期間を示している可能性があります。これは、ボラティリティが低いと、市場の確信が欠如していることを示唆している可能性があるためです。トレーダーは、ATR を他のテクニカル指標と併用して、トレンドを特定し、確認することができます。

平均真の範囲（ATR）は多目的な取引ツールです

平均真の範囲 (ATR) は、テクニカル分析においてさまざまな用途と利点を提供する多目的な取引ツールです。ATR が多目的なツールであると考えられる主な理由は次のとおりです。

  1. ボラティリティ測定: ATR は、特定の期間の価格範囲を測定することで、資産のボラティリティを定量化します。トレーダーに平均ボラティリティを表す数値を提供し、潜在的な価格変動を評価して、それに応じて取引戦略を調整できるようにします。

  2. リスク管理: ATR は、トレーダーが適切なストップロス レベルとポジション サイズを決定できるようにすることで、リスク管理を支援します。ATR を考慮に入れることで、トレーダーは資産のボラティリティに一致するレベルでストップロス オーダーを設定でき、通常の価格変動によって時期尚早にストップアウトされることを回避できます。さらに、ATR は、資産のボラティリティに関連する潜在的なリスクを考慮して、ポジション サイズを決定するのに役立ちます。

  3. エントリーポイントとエグジットポイント: ATR は、最適なエントリーポイントとエグジットポイントを特定するのに役立ちます。トレーダーは、ATR ベースのインジケーターまたは ATR バンドを使用して、資産のボラティリティに合わせたエントリーレベルを確立できます。たとえば、トレーダーは、取引を開始する前に、ATR の特定の倍数を超える価格ブレイクアウトを待って、大きな動きを確認することができます。同様に、ATR は、潜在的な反転ポイントや利益確定レベルを特定するのに役立ちます。

  4. トレンドの識別: ATR はトレンドとトレンドの強さを識別するのに役立ちます。ATR 値が上昇すると、多くの場合、ボラティリティが高まり、トレンドが強くなる可能性が高まります。一方、ATR 値が下がると、勢いが失われるか、統合期間に入ったことが示唆されます。トレーダーは、ATR を他のトレンド追跡指標と組み合わせて使用​​することで、トレンドを確認し、情報に基づいた取引決定を行うことができます。

  5. レンジの拡大と縮小: ATR はレンジの拡大と縮小の期間を認識するのに役立ちます。ATR が上昇している場合、ボラティリティの増加と価格変動の拡大の可能性を示唆しており、レンジの拡大期間を示しています。逆に、ATR が下降している場合は、ボラティリティの低下とレンジの縮小の可能性を示唆しており、統合期間を示しています。トレーダーは、市場の状況に合わせて戦略を調整できます。

  6. インジケーターの確認: ATR は、他のテクニカル インジケーターと組み合わせて使用​​して、シグナルを確認したり、追加の洞察を提供したりできます。たとえば、ATR を移動平均と組み合わせて潜在的なトレンドの反転を特定したり、オシレーターと一緒に使用して買われすぎや売られすぎの状態を検証したりできます。

ATR の汎用性は、ボラティリティの測定、リスク管理の支援、トレンドの特定、エントリー ポイントとエグジット ポイントの決定、その他の指標の確認を行う能力にあります。トレーダーは、さまざまな取引スタイル、時間枠、市場に ATR を適応させて適用し、意思決定を強化して取引戦略を最適化できます。

結論

平均真の範囲 (ATR) は、価格の変動性と潜在的な価格変動に関する貴重な洞察を提供する、テクニカル分析における強力なツールです。その汎用性により、さまざまな取引戦略や時間枠に適用できます。

免責事項：このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。投資する前に独自の調査を行うことをお勧めします。

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