ジェネシス崩壊はFTXよりも大きな影響を与えるだろう
これが本当にジェネシスの終焉であるならば、FTX.FTXが流動性のあるファンドや消費者に損害を与えるよりも大きな影響を与える可能性がある。ジェネシスは仮想通貨業界のほぼすべての企業に影響を与えます。詳しく見てみましょう。
— 矢野🟪 (@JasonYanowitz) 2022年11月16日
1/ 馴染みのない人のために説明すると、Genesis は 2013 年に最初の OTC ビットコイン デスクとしてスタートしました。現在では暗号通貨最大の融資デスクです。Genesis は、CoinDesk、Foundry、Genesis、Grayscale、そしてルノ。 DCG は巨大な VC 会社も経営しています。
— 矢野 🟪 (@JasonYanowitz) 2022年11月16日
2/ 市場が最高潮に達したとき、ジェネシスは規模を拡大していました。2021年第4四半期の数字を見てみましょう:– 融資額500億ドル– アクティブローン125億ドル– スポット取引高310億ドル– デリバティブ取引高210億ドル pic.twitter.com/AiW8uLPcwt
— 矢野 🟪 (@JasonYanowitz) 2022年11月16日
3/ そして 3AC が起こった。ジェネシスは 3AC の最大の債権者であり、24 億ドルもの巨額の融資を行っていた。その後ジェネシスは 3AC に対して 12 億ドルの請求を行った。DCG (親会社) が介入し、12 億ドルの請求を引き受けたため、ジェネシスは 3AC に関連する未払い債務がなくなった。pic.twitter.com/KwvMEpyQF8
— 矢野 🟪 (@JasonYanowitz) 2022年11月16日
4/ しかし、その後も事態は悪化の一途をたどった。ジェネシスは、6月の清算で大きな打撃を受けたCeFiプラットフォームであるバベル・ファイナンスにも大きく関与していた。8月には、長年CEOを務めたマイケル・モロが辞任した。ジェネシスにいた私の知るほぼ全員がもうそこにいない。
— 矢野 🟪 (@JasonYanowitz) 2022年11月16日
5/ 2022年第3四半期までに、その数は大幅に減少しました。– 融資額84億ドル– アクティブローン28億ドル– スポット取引高187億ドル– デリバティブ取引高96億ドルそれでも、誰もが自分たちが暗号通貨の最も安全なカウンターパーティであると感じていました。pic.twitter.com/N9jdEYva9f
— 矢野 🟪 (@JasonYanowitz) 2022年11月16日
6/ では、ジェネシスの没落はなぜそんなにひどいのでしょうか? ジェミニのような多くの企業がジェネシスを利用して消費者が利回りを得られるよう支援しています。利回りを提供する CeFi プラットフォームであれば、おそらくジェネシスを利用しているでしょう。大まかな数字を使い、プロセスを少し簡略化すると、その仕組みは次のようになります。pic.twitter.com/WhYtqbz2F1
— 矢野 🟪 (@JasonYanowitz) 2022年11月16日
7/ あなたが自分の暗号資産を Gemini に渡す → Gemini があなたの暗号資産を Genesis に渡す → Genesis があなたの暗号資産をファンドに貸し出す → ファンドが Genesis から X+2% を借りる → Genesis が Gemini に X+1% を渡す → Gemini があなたに X% を渡す。これで利回りを得られるようになりました。pic.twitter.com/S4m4dxAVYP
— 矢野 🟪 (@JasonYanowitz) 2022年11月16日
8/ しかし、これは Genesis が貸し付けた相手方が実際に借入金を返済できる場合にのみ機能します。Genesis が暗号資産を取り戻せない場合、Gemini (または他の暗号資産 CeFi プラットフォーム) に暗号資産を返すことはできません。つまり、Gemini はあなたに暗号資産を返すことができません。
— 矢野 🟪 (@JasonYanowitz) 2022年11月16日
9/ それだけでなく、私が知っている仮想通貨で取引するクジラのほぼ全員がジェネシスに資金を提供しています。彼らは、世界中のBlockFiやGeminiで利回りを得る代わりに、利回りを得るためにジェネシスに直接資金を提供しています。現在、これらの機関投資家、ファミリーオフィス、クジラは仮想通貨を取り戻すことができません。
— 矢野 🟪 (@JasonYanowitz) 2022年11月16日
10/ これが、ジェネシスが引き出しを停止することが非常に悪いことである理由です。彼らは暗号通貨資本市場の直接の中心に位置しています。彼らは資金を保管しています。彼らは機関投資家が利回りを得るのを助けています。彼らはCeFiプラットフォームの利回り商品です。これは良くありません。
— 矢野 🟪 (@JasonYanowitz) 2022年11月16日
11/ これからどうするのでしょうか? DCG にこれを支援できる資金があることを願います。しかし、資金はないと思いますし、現在資金調達に奔走していると思います。2021 年 11 月に 100 億ドルを調達しました。そのおよそ 10 ～ 20% の評価額で調達することになると思います。
— 矢野 🟪 (@JasonYanowitz) 2022年11月16日
12/ 安全に過ごしましょう。CeFi プラットフォームに資金がある場合は、Ledger を使用してコールド ストレージを使用することを検討してください。コールド ストレージに本当に行きたくない場合は、Coinbase を使用してください。DeFi 万歳。
— 矢野 🟪 (@JasonYanowitz) 2022年11月16日
新CEOジョン・レイはサム・バンクマン・フリードの経営を痛烈に批判
FTX 初日の声明新 CEO ジョン・レイはサム・バンクマン・フリードの経営を痛烈に批判。「私のキャリアの中で、これほど企業統制が完全に失敗し、信頼できる財務情報がまったく存在しないのは見たことがない。」https://t.co/iTGlCA9olr pic.twitter.com/Bd3Pjg4s7L
— kadhim (＾ー＾)ノ (@kadhim) 2022年11月17日
SBFは破産手続きの過程で調査を受けるhttps://t.co/3l369r3wny pic.twitter.com/a45R9NOmLI
— kadhim (＾ー＾)ノ (@kadhim) 2022年11月17日
サム・バンクマン・フリードのヘッジファンドは、数十億ドルを…サム・バンクマン・フリード（ペーパーバードは彼の会社）に貸し付けた。だから、少なくともお金がどこに行ったのかという答えの一部はこれでわかる。https://t.co/3l369r3wny pic.twitter.com/1Y77NPyo62
— kadhim (＾ー＾)ノ (@kadhim) 2022年11月17日
FTX は、FTX International が保有するすべての暗号通貨の「公正価値」はわずか 659 ドルだと述べています。SBF はそれを 55 億ドルと見積もっていることを思い出してください: https://t.co/NAfRS2gXLC pic.twitter.com/xoBkkGuoE5
— kadhim (＾ー＾)ノ (@kadhim) 2022年11月17日
FTXは、バンクマン・フリード氏がFTXの財務諸表に顧客負債を含めなかったと述べている（！）https://t.co/3l369r2Yy0 pic.twitter.com/6tx854Yojj
— kadhim (＾ー＾)ノ (@kadhim) 2022年11月17日
「FTXグループは現金の集中管理を維持していませんでした。現金管理の手続き上の失敗には、銀行口座と口座署名者の正確なリストがなかったことが含まれます」https://t.co/3l369r3wny
— kadhim (＾ー＾)ノ (@kadhim) 2022年11月17日
これは狂気の沙汰だ。「利害関係者や裁判所が監査済みの財務諸表を信頼できる指標として頼りにするのは適切ではないと思う」「債務者は、申立日時点で FTX グループで働いていた人物の完全なリストを作成できていない」
— kadhim (＾ー＾)ノ (@kadhim) 2022年11月17日
「バハマでは、FTXグループの企業資金が従業員や顧問の住宅やその他の私物の購入に使われたと理解しています」pic.twitter.com/TRSwlF9frP
— kadhim (＾ー＾)ノ (@kadhim) 2022年11月17日
うーん、確かにこれはかなりひどいhttps://t.co/3l369r3wny pic.twitter.com/6n7xrHbUqZ
— kadhim (＾ー＾)ノ (@kadhim) 2022年11月17日
「申立日の数日、数週間、数か月前に債務者の財産がかなり移転された可能性がある」https://t.co/iTGlCA9olr
— kadhim (＾ー＾)ノ (@kadhim) 2022年11月17日
この会社の評価額は 320 億ドル！セコイアが投資した！彼らは基本的に SBF が世界最高の天才だと言った！ https://t.co/6hnwoS0Cfi
— kadhim (＾ー＾)ノ (@kadhim) 2022年11月17日
申し訳ありませんが、659 ドルではなく 659,000 ドルです。間違いを大変残念に思います。https://t.co/ILPAUlxzH1
— kadhim (＾ー＾)ノ (@kadhim) 2022年11月17日
この申請書には恐ろしい点がいくつもあります。私たちが見た他の記録によると、アイランド ベイ ベンチャーズは、FTX がスカラムチのスカイブリッジに保有する株式を保有する企業です。レイはこの企業の財務状況を見つけることができません。https://t.co/iTGlCA9olr pic.twitter.com/gLx06K6sdJ
— kadhim (＾ー＾)ノ (@kadhim) 2022年11月17日
BlockFi はなぜ FTX のネイティブ トークン FTT を 2 億 5000 万ドル借り入れたのか?https://t.co/iTGlCA9olr pic.twitter.com/3QNg8xvkAt
— kadhim (＾ー＾)ノ (@kadhim) 2022年11月17日
まとめると、FTX、FTX US、および Alameda には「会計部門がありません」。FTX は、Sequoia、SoftBank、Temasek、Tiger Global、Ontario Teachers’ Pension Plan などから 18 億ドル (実際のドル額) を調達しました https://t.co/iTGlCA9olr pic.twitter.com/1lpn3TIkYq
— kadhim (＾ー＾)ノ (@kadhim) 2022年11月17日
自己管理への逃避がここに
FTX に続き、@safe は 8 億ドル以上の流入を記録、@ledger の売上は最高記録、@trezor の売上は 300% 増、@zengo は 3 桁成長。自己管理への逃避がここに。プライベート キー/MPC/SC ウォレット、シードレス化、そして自己管理を誰にとっても標準にするための道筋について https://t.co/ZpMrdjNSOE
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
2/ 従来のウォレットは、シードフレーズと階層的な決定論的構造を使用して、秘密鍵、対応する公開鍵、およびオンチェーンアドレスを導出します。これまでのところ、資産を自己管理し、dappsとやり取りすることを選択したユーザーにとって、主要なエントリポイントとして機能してきました。pic.twitter.com/BINxIFitNt
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
3/ 今日では、これらの取り消し不可能な文字列は、誰かの生涯の貯蓄に完全にアクセスできるだけでなく、その人のオンライン アイデンティティに貢献するオンチェーン履歴とますます関連付けられています。
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
4/ PK を悪用する動機は非常に大きいため、アマチュアから国家支援のハッカーまで、誰もが無限のリソースを投入して、ますます創造的な攻撃を実行しています。今日では、ユーザーの opsec に頼るだけでは十分ではありません。*この単一障害点を完全に排除する必要があります*
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
5/ 代替キー管理ソリューションの 2 つのカテゴリで大きな進歩がありました: スマート コントラクト ウォレット (+ マルチシグ) とマルチパーティ計算 (MPC) プロトコル。どちらも単一障害点を排除しますが、技術的な違いがあり、異なるトレードオフが生じます。pic.twitter.com/o4QD97dVId
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
6/ MPC では、秘密鍵のシェアを作成して配布するため、1 人の人物またはマシンが秘密鍵を完全に制御することはありません。当事者間でシェアを公開することなく、シェアを組み合わせることで公開鍵を共同で生成できます。
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
7/ メッセージとトランザクションに署名するには、各当事者が公開入力（署名するメッセージ）とともに秘密シェアを入力し、デジタル署名を生成します。そこから、公開鍵を知っている人（つまり、検証ノード）は誰でも署名を検証および検証できるはずです。pic.twitter.com/uXXH3u18fo
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
8/ MPC ウォレットから生成されたトランザクションは、従来の秘密鍵ウォレットのトランザクションと区別がつきません。これにより、MPC ウォレットのユーザーにはある程度のプライバシーが与えられます。組織は、署名に参加した人のログを外部に公開されることなく内部に保持できます。
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
9/ MPC の利点は主にオフチェーン ロジックから生まれます。– オンチェーン コストを発生させずに調整可能なきめ細かいアクセス制御と署名スキーム– トランザクションとリカバリの低減: ガス コストは通常の秘密鍵アドレスと同じです– チェーンに依存しません: キー生成と署名はオフチェーンの純粋な暗号化に依存します
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
10/ 短所:– オフチェーン署名オペレーションの透明性が低く、集中的な障害のリスクがある– 他のほとんどのウォレットや機関レベルのセキュアデバイス（iPhone SEP、HSMなど）と互換性がない。– 多くのカスタム暗号ライブラリがクローズドソースであるため、エコシステムが監査、統合、事後検証を行うことが困難
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
11/ 現在、MPC ベースのソリューションは、主にファンド、ファミリー オフィス、CEX、カストディアンなどの機関投資家を対象としています。@QredoNetwork と @FireblocksHQ により、顧客はさまざまな種類のトランザクションに対して独自のワークフローを定義し、コンプライアンスとセキュリティを維持できます。
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
12/ しかし、個人投資家層は依然として独立した調査と秘密鍵ウォレットに依存しています。しかし、これは急速に変化しています@Web3Auth の MPC SDK により、あらゆるウォレット/dapp がこれを「Web3 ネイティブ MFA」として活用し、iCloud/メールをバックアップとして使用できます。https://t.co/KZyM0TactR
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
15/ スマート コントラクト ウォレット (「スマート ウォレット」) は、ウォレットのように動作するスマート コントラクトです。つまり、ユーザーが資金を管理し、Web3 でサインインし、dapps とやり取りできるようにするインターフェイスです。スマート ウォレットには、SC を展開する必要があるため、作成に初期コストがかかります。
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
16/ マルチシグネチャウォレットは、トランザクションを実行するためにM-of-Nキーからの署名を必要とするSCウォレットです。MPCは参加したキーシェアの数に関係なく単一の署名のみを作成しますが、マルチシグは異なる秘密鍵によって生成された異なる署名を使用します。pic.twitter.com/wNH18bimXV
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
17/ 利点:– 拡張可能: 開発者はモジュールのエコシステムを作成し、コアコントラクトに機能を追加できます– トランザクションのバッチ処理 (承認 + 取引など) により、全体的なコストを節約できます– 透明性があり、チェーン上の説明責任があり、監査が容易です– 代替の署名スキームが可能です– オープンソース
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
18/ 短所:– 秘密鍵ウォレットから発生する通常のトランザクションよりも手数料が高い– 普遍的にサポートされていない: 非 EVM チェーンでは特注の実装が必要– 作成および回復コストが高い (オンチェーン トランザクション)
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
19/スマートコントラクトアカウント標準（例：@safe）は、資産管理製品およびサービスのエコシステムを構築するための基礎レイヤーを提供します。モジュールによって追加される機能：アクセス制御ロジック、支出限度額、定期的なトランザクション、自動化、階層アクセス++の定義
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
20/ 今日の財布の状況 pic.twitter.com/LGLWCWioAG
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
21/ 一般的な「これ対あれ」の枠組みにもかかわらず、MPC とスマート ウォレットは長期的には競合関係ではなく補完関係にあります。MPC はキー生成と管理レベルでの共有セキュリティを提供し、スマート コントラクトは機能とアプリ開発に拡張性とエコシステム アプローチをもたらします。
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
22/ 例:– MPC を使用して所有者の秘密鍵の 1 つ以上を分割し、独立したマシンにキー シェアを保存することで、既存のマルチシグ スキームを拡張します。– DAO 管理のマルチシグは、自動投資/DEX のやり取りに使用される分散型クラウド ウォレットを管理する PKP NFT を所有できます。
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
今年、暗号通貨は、業界への信頼を損ない、規制当局の監視を招き、そして最も重要なことに、ユーザーの資金（場合によっては生涯の貯蓄）を失った中央集権的な組織の無謀な行動によって、さまざまな形で打撃を受けました。
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日
この記事で取り上げた技術とプロジェクトは、少数の人々の手に運命を委ねることなく、誰もが分散型経済に参加できる未来への道を切り開きます。ウォレットソリューションを構築している場合や、追加の考えがある場合は、ぜひお話ししましょう。
— ニチャナン・ケソンパット (@nichanank) 2022 年 11 月 16 日