原文: 「FTX は最初ではないし、最後でもない、暗号化の歴史における 6 つの主要な雷雨の目録」
著者:テリー
11月12日、オーティズム・キャピタルは、FTXの内部関係者がその資金を持ち逃げしようとした可能性が高いとツイートした。これはハッカーによる攻撃のように見えたが、内部関係者によるものである可能性もある。
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昨日、アドレスは保持していた 4,845 万 DAI をすべて約 37,500 ETH に複数回変換しました。現在、アドレスには約 2 億 7,600 万米ドル相当の 217,235 ETH が保持されています。
01.FTXの劇的な崩壊
「312」と「519」に加えて、FTX の突然の崩壊が暗号化業界に新たな「119」記念日をもたらすとは誰も予想していませんでした。
FTX 事件は仮想通貨業界におけるリーマン危機ともみなされていますが、今振り返ってみると、この雪崩は多くの人を不意を突いたものの、段階的にコンパクトになってきました。
まず、コインデスクが11月3日に開示した財務書類は、SBFのアラメダ・リサーチの資産と負債を指摘しており、重要なのは、同社が6月30日時点で総額146億米ドルの資産を保有しており、その半分近くがFTTおよびアラメダ・リサーチに関連していることだ。ソラナ。
その後、FUD感情はさらに発酵し続け、11月6日の夜、Changpeng Zhaoはバイナンスが数か月以内にすべてのFTTを帳簿上売却すると発表し、崩壊プロセスが加速した。
当初、アラメダのバランスシートは懸念されていたが、アラメダとSBFは個人的に趙長鵬とのやり取りを行ったことで、市場の懸念はある程度安定した。この事件の影響。
11月9日の早朝まで、SBFはまず「FTX.comおよびBinanceと戦略的取引合意に達し、チームは出金の滞りに対処するために懸命に取り組んでいる」とツイートし、その後Changpeng Zhao氏が確認のためにリツイートした。拘束力のない意向表明書が署名されたとのことで、市場は一時的な楽観的な上昇を経て正気を取り戻し、FTX危機の深刻さが浮き彫りになり始めた。
「119」事件が市場全体に及ぼす影響は、資産と価格の側面だけではなく、より重要なことに、業界の信頼と規制の期待に大きな影響を与えていることです。大きな成功を収めましたが、密かにユーザー資産を流用し、数十億ドルの損失をもたらし、一夜にして急速な崩壊につながりました。
これまでのFTXの発展を振り返ると、その始まりがこれほど劇的なものになるとはほとんどの人が想像できなかったでしょうし、320億米ドルの巨大企業の崩壊がこれほど急速なものになるとは誰も想像できなかったでしょう。それが引き起こすであろう結果は、災害が始まったばかりである可能性があります。
これにより、最近他のCEXに関する噂が飛び交い、特にその準備状況に対する市場の疑念が広まり、多くの取引プラットフォームに対する実行圧力が突然増大し、破産した取引プラットフォームが情報を開示し始めたほどだ。 （実際の効果については、まだ誰もが異なる意見を持っています））。
02. CEXの「FTXモーメント」
FTX に加えて、暗号化業界と CEX の開発の歴史全体を見てみると、CEX におけるさまざまな事故 (ハッカー、詐欺師など) を避けるのはほぼ困難であることがわかります。
Mt.Gox: かつては「世界最大のビットコイン取引プラットフォーム」
Mt.Gox は業界で有名な「メントーグー」であり、最盛期には取引市場シェアが世界の 80% 以上に達していたため、ビットコイン取引全体に与えた影響は容易に想像できます。ハッカーがお金を盗んだ後の市場への衝撃は前例のないものだった。
しかし、クライアントの75万ビットコインと会社の10万ビットコインが失われたと公式に発表されたが、その過程全体は非常に混乱しており、矛盾しているように見えた。メディア報道によると、「盗まれた」ビットコインのうち、実際に盗まれたハッカーの数はわずか7,000ビットだったという。そのうちの 1 人、残りは内部関係者によってはめられ、実際に「内部関係者」によって連れ去られました。そして、この内部関係者はおそらく CEO 自身でした...
メントーグー事件が発生したとき、「盗まれた」ビットコインは総額4億8,700万米ドル相当でした。現在の価格では、このビットコインの価格は 300 億ドルを超えます。
昨年10月、東京地方裁判所は、ビットコイン取引プラットフォームであるマウントゴックスが債権者に対して提案した和解案を正式に承認し、債権者の99％が「ビットコイン保有数の90％」に基づいて被害者に補償することに賛成票を投じた。
今年10月、マウントゴックス再生計画請求システムは、債権者がオンライン請求申請システムに返済方法を選択し、受取人情報を登録できる新機能をリリースした。期限は2023年1月10日である。
Bitfinex: 債券を発行して自分自身を救い、取引プラットフォーム上で「負債と株式の交換」を行った最初の人物となる
2016年8月、ビットフィネックスから12万ビットコイン（当時の市場価格で7000万米ドル相当）が盗まれたが、ちょうど市場が第二の「メントーゴウ」に疑いを持ち不安を抱いていたとき、ビットフィネックスはユーザーを強制する方法を思いついた。困難を乗り越えるために：
ほぼすべてのユーザーアカウントのデジタル資産を強制的に36％削減し、各ユーザーにアカウントの入金額の36％に相当するBFXCoinトークンを発行しました。初期値は1米ドルに設定され、取引または購入できました。 Bitfinex の親会社である iFinex の株式は株式市場に似ており、危機を乗り切るために転換社債を発行します。
DFundの創設者であるZhao Dongは、かつてWeiboで非常に活発で、頻繁にBitfinexのために発言し、「Bitfinex中国のスポークスマン」と呼ばれていましたが、この時点で「負債と株式の交換」を選択し、Bitfinexの株主になりました。
QuadrigaCX創設者が謎の死を遂げた
もちろん、最も奇妙で巨大な取引プラットフォームもありますが、おそらくカナダ最大の仮想通貨取引プラットフォームである QuadrigaCX が最も奇妙です。
逆説的ですが、QuadrigaCX のコールドウォレットの秘密鍵は実際には Cotten 一人によって管理されており、その結果、約 1 億 4,500 万米ドル相当の暗号資産を引き出すことができなくなり、最終的には投資家やその他の関係者からの要求が生じました。棺を開ける音と解剖の音（実際にNetflixはドキュメンタリー「Trust No One: The Cold Case of Virtual Currency」を制作した）。
写真: Netflix ドキュメンタリー「Trust No One: The Cold Case of Virtual Currency」の表紙
したがって、ある程度、古いプレイヤーであっても、新規ユーザーであっても、徐々に DEX を理解し、使用習慣や資産配分を DEX に傾けていくことも考慮しなければならない問題です。
03. ドグォンと3AC崩壊
今振り返ってみると、今年は暗号業界に大きな影響を与えたFTX事件に加え、ドグォン事件や3AC事件など、最悪の事態に見舞われました。マウントゴックス以来、暗号業界で最も悲惨な出来事。
テラ帝国の崩壊
5月のUSTアンカリング危機全体とTerraエコシステム全体の死のスタンピードを振り返ると、LUNA-USTの双方向キャスティングのアルゴリズムによるステーブルコインの自己均衡メカニズムが原因であることが明らかになりました。
まず、2022年5月8日、一部の巨大クジラが次々とUSTを売り始めたため、USTが若干アンカリングし、UST-3Crvプールの流動性も傾き始めた。
5月9日、アンカーから多額の資金が流出し始め、USTアンカーに大きな圧力をかけた。これに対し、ルナ財団ガード（LFG）は、USTペッグを守るためにOTC取引会社に7億5千万ドルのビットコインを融資し、ビットコインを蓄積するためにUSTで7億5千万ドルを融資するという救済策を提案した。
ラクダの背中を打ち砕いた最後の藁は、ド・クォンがLUNA-USTの自己平衡メカニズムに介入する効果的な措置を講じなかったことです。
USTが1米ドルを下回ってアンカーを外された後、USTは最初は0.9〜1米ドルの間で推移していましたが、裁定取引のためにLUNAを鋳造するためにUSTを購入するという行動は見られましたが、市場の認識と主要なUST投資家の信頼はまだ崩壊の底に達していません。すでに成長し始めていますが、依然としてTerraエコシステムを信頼している大多数のユーザーと比較すると、この規模の裁定取引はTerraの為替レートペッグに大きな影響を与えませんでした。
写真：ドグォン本人
ド・グォン氏が失踪を続け、市場の期待を安定させるための有効な措置を時間内に提案できず、米国の為替レートが長期間にわたって割安なままになるまで、時間の経過と裁定取引の誘惑の増大により、市場の信頼は最終的に崩壊した。翌日、オリジナルのLUNAとUSTは完全に崩壊します。
その後、ド・グォン氏に関する一連の歴史的情報が次々と明らかになり（その中にはアルゴリズム・ステーブルコイン・プロジェクト「ベイシス・キャッシュ」の匿名メンバーだったリック・サンチェス氏も含まれる）、9月にインターポールがテラ創設者に報告したのは未だに行方不明である。ド・グォン 赤通知の発行により、業界人から暗号指名手配犯への身分転換が完了した。
スリーアローズキャピタルの突然の雷雨
スリー・アローズ・キャピタルは、テラ社の破綻による一連の危機の最中に突然炎上した。2012年に設立された3ACは、スー・ズー氏とカイル・デイビス氏によって設立された仮想通貨ヘッジファンドとして、近年繁栄している。
特に、GBTC、Avalanche、Terra、Su Zhu によるイーサリアムとソーシャル プラットフォーム上の新しいパブリック チェーンに関する注目度の高い議論に対する巨額の賭けにより、かつては業界全体の注目を集めました。
しかし、5月にテラ帝国が崩壊すると、仮想通貨ブローカーのボイジャー・デジタルは6月末、15,250ビットコインと3億5,000万ビットコインの融資を返済できなかったため、運営子会社のボイジャー・デジタルLLCを通じて3ACに債務不履行通知を出したと突然発表した。 USDCは時間どおりに通知します。
この事件により、3AC事件は7月初旬、米国破産法第15章に基づきニューヨークの裁判所に破産保護を申請した。
04. 概要
かつて天才的なトレーダーとDeFiクジラは、かつては大きすぎて潰せないほどだったパブリックチェーンの生態系と安定した帝国は、一週間以内に急速に崩壊した。
これらの危機は業界にある程度の流動性の罠を引き起こし、より厳格で消極的な規制対応につながる可能性さえあるが、暴露されたリスクは悪いことではなく、少なくともシステムの堅牢性は徐々に強化されるだろう。
仮想通貨の世界に神話は存在しません。巨大なクジラや制度の幻滅への執着を打ち破ることが、この時代に隠された秘密の糸なのかもしれません。