3月28日、ビットコインの価格は下落し、重要な水準である7万ドルを下回った。同時に、米国最大の仮想通貨取引プラットフォームであるコインベースの株価も大幅に下落し、一晩で3.79%下落した。この下落の背景には、Coinbase が直面するいくつかの法的問題に対する米国判事の態度があります。


米国のキャサリン・ポーク・ファイラ判事は、コインベースの要請の一部を承認し、米国証券取引委員会（SEC）が証券業務に必要な登録を怠ったとしてコインベースに対して訴訟を起こす継続を許可した。 Coinbaseにとって、これは法廷闘争における部分的な勝利であるが、それは同時に長く費用のかかる裁判手続きに直面し続ける必要があることも意味する。


さらに、米国司法省が大手仮想通貨取引所KuCoinに対して訴訟を起こしたことにより、同取引所も深刻な資金流出に見舞われた。


ロイター通信によると、ファイラ判事の判決は仮想通貨業界に対するSECの規制姿勢をある程度支持しており、規制強化を支持する他の判事らの見解と一致している。これは、仮想通貨業界全体にとって、さらなる規制上の課題とコンプライアンス要件を意味する可能性があります。


最近の一連の法的進展の中で、Coinbaseの最高法務責任者であるPaul Grewal氏はTwitterで声明を発表し、Coinbaseは判決を受け入れる準備ができており、SECの告発に対して引き続き闘い続けることを示唆した。同氏は、コインベースは引き続き法的議論に自信を持っており、法廷で自らの立場を立証することを楽しみにしていると述べた。


同時に、SECの広報担当者もこれに関する見解を表明し、仮想通貨は比較的新しい概念ではあるが、有価証券を特定するために使用される枠組みは80年近く前から存在していることを裁判所が確認したことをうれしく思っていると述べた。 、今でも当てはまります。同広報担当者はまた、SECは特に証券法が関係する場合、仮想通貨市場のリスクから投資家を保護し続けると強調した。


SECは6月にCoinbaseに対して、有価証券として登録され、国内証券取引所、ブローカーディーラー、清算機関として運営されるべき少なくとも13の暗号トークンの取引を登録なしで促進したとして訴訟を起こした。フェイラ判事は訴訟の大部分の進行を認めたが、コインベースがウォレットアプリを通じて未登録のブローカーとして活動しているとするSECの主張は棄却した。


Coinbaseに対する訴訟は、米国の証券法をデジタル資産会社に適用するという規制当局のキャンペーンの新たな頂点を示すものとなった。これは Coinbase にとって重要な課題であるだけでなく、仮想通貨業界全体にとっても重大な影響を及ぼします。


Coinbaseとの法的係争において、SECは投資が有価証券に該当するかどうかの判断基準となる米国最高裁判所の判決に大きく依存した。


Coinbaseは、株式や債券とは異なり、暗号資産は有価証券の定義を満たしていないと考えており、これは暗号業界のほとんどの人々の共通認識です。


しかし、フェイラ判事はコインベースのこの主張を却下し、SECには取引所に上場されているデジタル資産の少なくとも一部は有価証券とみなされるべきであると信じる合理的な根拠があると主張した。裁判官は、Solana Labsなどの開発者による自社の技術の構築と改善への取り組みに関する声明を指摘し、これらの声明は発行市場および流通市場の投資家にとって、他者の努力から利益を得るという約束とみなされる可能性があると指摘した。


法廷に持ち込まれた少数の訴訟では、裁判官はほとんどが、関与した暗号資産は有価証券とみなされるべきであるというSECの見解を支持した。高度に規制されているコモディティなどの資産とは異なり、有価証券では発行会社が SEC に登録する必要があり、投資家に潜在的なリスクを明らかにするために詳細な開​​示が求められます。


Coinbaseに加えて、KuCoin取引所もいくつかの法的問題に直面している。米司法省はKuCoinを、無認可送金事業の運営を共謀し、銀行秘密法（BSA）に違反し、マネーロンダリング対策（AML）プログラムに意図的に協力しなかったとして告訴した。これにより、KuCoinのトークンKCSは1日で14％急落し、オンチェーンの資金流出額は17億ドルを超えた。


米国検事のダミアン・ウィリアムズ氏は、KuCoinは米国の規制を順守していると主張しているが、実際には同取引所は「顧客確認」（KYC）ポリシーを導入しておらず、米国ユーザーの使用を制限するためのIP検証手順も採用しておらず、明らかに意図的に隠蔽していると述べた。米国のユーザーがKuCoinプラットフォームで大量の取引を行っているという事実。調査によると、2018年だけでもアメリカのユーザーがKuCoinのユーザーベースの18%以上を占めていました。これらの事件は、仮想通貨取引所がコンプライアンスの観点から増大する課題と規制の圧力に直面していることを示しています。


The Block Proがナンセンのデータを引用して報じたところによると、KuCoin取引所のイーサリアムとEVMチェーンからの流出額は17億8000万ドルに増加し、これは取引所の総資産の15％減少に相当する。

米国では為替規制の新たな波が始まり、投資家はより安全な規制を受けたビットコインスポットETFに積極的に目を向けている。

FX168のデータによると、米国ビットコインスポットETFへの純流入総額は、火曜日には4億1,800万米ドルの純流入となり、純流出のジレンマを解消した。

米国検事のダミアン・ウィリアムズ氏は、KuCoinは表面上は米国の規制に準拠していると主張しているが、同取引所は「顧客確認」（KYC）方針を採用しておらず、米国ユーザーの使用を制限するためのIP検証手順を実施していないことは明らかだと述べた。米国のユーザーがKuCoinプラットフォームで取引しているという事実が、意図的に大量に隠蔽されていました。調査によると、2018年だけでもアメリカのユーザーがKuCoinのユーザーベースの18%以上を占めていました。


さらに検察は、KuCoinは1日の取引高が数十億ドル、年間取引高が数兆ドルあるにもかかわらず、米国商品先物取引委員会（CFTC）や金融機関に適切な通貨送金業者として登録されていないと指摘した。 Crimes Enforcement Network 統計によると、KuCoin は 2017 年の設立以来、90 億ドル以上の違法利益を生み出しています。


裁判所への召喚状強制捜査を受けて、KuCoinはユーザーを安心させるための発表を発表し、同社の事業は現在順調に運営されており、ユーザーの資産は完全に安全であるとの情報を得た後、詳細を調査したと述べた。関連レポートを発表し、KuCoin がさまざまな国の法律や規制を尊重し、コンプライアンス基準を厳格に遵守していることを強調しました。


KuCoinはユーザー資産に問題はなく、検察と規制当局が起こした起訴状にはKuCoinユーザー資産の不適切な管理に関する関連告発はなかったとすぐに明らかにしたが、このニュースは依然として取引所にリスク回避の波をもたらし、金額が大幅に増加しました。


Spot On Chainの監視によると、米国政府がKuCoinに対して刑事告発を行った後、過去数時間でイーサリアムネットワーク上のKuCoinから、2億7,400万USDTと15,500ETH（約55億米ドル）を含む約5億米ドルの資産が引き出されています。 5,000万米ドル、約4,600万米ドル、9,538万GHX、約2,180万米ドルなど。


現在、KuCoin ホットウォレットは依然としてイーサリアム ネットワーク上に 36 億ドル以上相当の資産を保持しています。

The Block Proがナンセンのデータを引用して報じたところによると、KuCoin取引所のイーサリアムとEVMチェーンからの流出額は17億8000万ドルに増加し、これは取引所の総資産の15％減少に相当する。


Wu Shuo Blockchain によると、3 人の独立筋がメディアに対し、KuCoin が 2023 年に事業を停止し取引所を売却することを検討していたことを認めた。

バイナンスを含む複数の取引所の関係者が売却に関する情報を入手した。

2023年には、リスクを軽減するために多くのKuCoin事業が加速度的に分社化される予定だ。