Lydia Wu、Mint Ventures 研究員

古典的なチェーンの概念を切り離す

DefiLlamaとCoinMarketCapの数字は、TONが「チェーンの中でも目立たない巨人」であることを決定的に示しているようだ。時価総額では常に上位20位以内にランクされているが、その24時間取引高はトップ100を超えている。 Total Value Locked (TVL) の新たなピークである 5,300 万ドルに達したにもかかわらず、トップ 50 のパブリック チェーンに入ることができませんでした。さらに、TVL に対する時価総額の比率は、イーサリアムの 33 倍である 293 という驚くべき数字に達しました。

出典: DefiLlama、CoinMarketCap

ここ数か月、ロールアップやモジュール方式の登場により、イーサリアムが定義するチェーンの概念が分離し、ブロックチェーンの正当性に関する従来の見解が薄れつつあります。市場は、実質的なブロックチェーン機能のないBlastの名前だけを受け入れ、実際のパブリックチェーン運用にネットワーク効果を活用するArweave AOの行動を認めています。

この変化により、TON の「正当性の低い」ポジショニングにおける潜在能力の発揮が加速しました。TON に対する市場の評価は、従来のチェーンの TVL 中心の物語を超えて広がり、日次および月間アクティブ ユーザーなどの指標を詳しく調べることが示唆され、その価値を理解するための新たな側面が加わりました。

最近、Telegram の創設者 Pavel Durov 氏は Financial Times に対し、Telegram の月間アクティブ ユーザー数が 9 億人を超え、評価額が 300 億ドルを超え、同社は新規株式公開を検討していると語った。これは、Meta の月間アクティブ ユーザー数 30 億人、時価総額 1.3 兆ドルとは対照的で、Telegram の評価額は Meta のわずか 40 分の 1 に過ぎない。Telegram のユーザー層は、アジア、ヨーロッパ、南米、中東に集中しており、個人投資家の存在が大きく、ピアツーピア決済の需要が旺盛なことから、Web3 分野への参入に理想的なユーザー層として位置付けられている。Telegram が拡大を続ける中、TON が今後 3 ～ 5 年以内に Telegram のユーザーの 30% を引き込むことができれば、評価額を効果的に高めることができるだろう。

出典: DefiLlama、CoinMarketCap、Nansen、Token Terminal

Web3クリエイター経済の新しいパラダイム：コンテンツのパッケージ化と価値の移転にTelegramを活用する

配信の再定義: Telegram が Web2 の増分成長市場を活性化する方法

昨年、私はWeb3クリエイター経済の3つの段階を概説しました。フェーズ1.0では、直接的な「ブロックチェーン+」アプローチを採用し、集中型コンテンツ作成とWeb3配信メカニズムを統合し、主にNFTを介します。このモデルは依然として主流ですが、NFTは創造的な媒体としてではなく、投機的なプレトークンツールとして使用され始めています。

今年を通して、TON エコシステムに没頭するうちに、私は徐々に、注目度主導型の同じ経路に沿って、コンテンツ、バウチャー、ガバナンスを包む NFT の役割が、より直感的な「チャネル広告支払い」フレームワークにシームレスに置き換えられていることに気付きました。一時的に称賛された Friend.tech は、グループチャットを資産に包むというこのアイデアの中間的な形態として機能しますが、コンテンツの拡張性は限られており、経済モデルは持続不可能です。

いまだに資産の応用シナリオを見つけるのに苦労している多くのNFTやSocialFiプロジェクトと比較して、Telegramプラットフォーム上で開発されたTONエコシステムは、既存のソーシャルネットワーク上でWeb2開発者、クリエイター、ユーザーに、よりフレンドリーな製品体験と価値ネットワークを提供し、Web3配信モデルを従来のWeb2ビジネスプラクティス、ミドルウェアウォレット、Web3金融決済の組み合わせにさらに分解します。このアプローチは、クリエイターとユーザーの両方のオンボーディングプロセスを簡素化するだけでなく、広告収益分配などのメカニズムを通じてクリエイターの収益源を多様化します。

出典: Lydia @Mint Ventures

コンテンツからサービスへ、トレーディングボットがWeb3ユーザーベースの移行を促進

Web2空間のスーパーアプリであるWeChatは、サービスアカウントとミニプログラムを立ち上げることで、コンテンツ中心からサービス指向のエコシステムへのエコシステムの拡大を実現しました。Telegramも同様の道を歩み、ビジネスアカウントとサービス指向のボットを導入してモバイルトラフィックの主要ゲートウェイとしての地位を固め、その中でもトレーディングボットは暗号通貨愛好家の支持を得ています。

トレーディングボット部門は2023年以降爆発的な成長を遂げており、弱気相場において真の需要とキャッシュフローを持つ数少ない製品の1つとして浮上しています。市場が弱気相場から強気相場に移行するにつれて、これらのボットの経済的魅力が高まり、Banana GunやUnibotなどの主要なプロトコルは1日あたり20万ドルを超える収益を生み出しています。少数はウェブサイトやDiscordでホストされていますが、トレーディングボットの大部分はTelegramを通じて統合されています。

出典: https://dune.com/whale_hunter/dex-trading-bot-wars

現段階では、トレーディング ボットと TON の運用は密接に関連しておらず、主に Telegram のボット モジュールを活用して Ethereum および Solana と統合しています。ただし、ボットの人気は、TON エコシステム内での市場教育とユーザー エンゲージメントの育成に大きく貢献しています。暗号通貨愛好家がボットのような革新的なインタラクション モデルに慣れてくると、TON エコシステム内の他の非トレーディング製品を探索する際の障壁は大幅に減少します。完全にオンチェーンの ID システムと支払いインフラストラクチャによってサポートされている TON は、理論的には、コンテンツのパッケージ化と価値の転送のための一貫したシステムを開発する準備ができています。

バザールモードの探究: TON のボットとミニアプリ

TON エコシステムは現在、一見すると、HTML5 ウェブサイトと組み合わされた単なる Telegram Bot ポータルで構成されているように見えるさまざまな製品をホストしており、活気のある Telegram グループが画面に溢れ、まるで賑やかで混沌としたバザールにいるかのような気分にさせます。

ミームプロジェクトNotcoinでは、プレイヤーはコインをタップしてポイントを獲得するアクティビティに参加します。さらに、Telegramの創設者Durovなどの有名人が率いるチームに参加したり、友人に「赤いパケット」を送って注目を集めたりすることもできます。飾り気のないゲームプレイとバイラルマーケティング戦略により、Notcoinはわずか1週間で500万人のプレイヤーを魅了し、現在のプレイヤーベースは2600万人を超え、Xのフォロワーは100万人を超えています。最近開始されたプレマーケット取引では、最大の取引は1100 $TONで10億ポイントの購入で、これは約4521ドルに相当しました。

暗号通貨インフルエンサーの間で人気の Farcaster は、2024 年 1 月に「画期的なイノベーション」として称賛される Frames を導入しました。しかし、人口密度の高いモバイル環境でのこの機能の有効性には、改善の余地があります。ユーザーは基本的な Swap および Mint 操作を実行できますが、より複雑なインタラクション、最も単純なミニゲームに至るまで、スマートフォン画面の 3 分の 1 未満を占める小さなフレーム内でこれらを実行することは、視覚的に大きな課題となる可能性があります。

対照的に、あまり言及されていないのは、TelegramとTONの統合により、チャットボックスからセミネイティブアプリケーションへのほぼシームレスな移行がすでに実現されており、ボット経由でアプリケーションを呼び出す応答速度はWeChatミニプログラムよりもさらに高速であるということです。

2015 年 6 月、Telegram は、インターフェイスの設計をカスタマイズできない、クライアントとサーバー間の直接通信ができないなどの制限があるボット機能を開始しました。この機能に基づいて、トレーディング ボットは独立したアプリというよりも中間インターフェイスとして機能し、応答速度の制約や複数の同時インタラクションの実行という課題に直面しています。

2022年4月、Telegramはミニアプリをリリースし、開発者がユーザーインターフェースを完全に制御し、クライアントとサーバーの直接通信を可能にしました。ミニアプリは、シームレスなウォレット統合やその他のインフラストラクチャ機能により、よりフレンドリーなユーザーエクスペリエンスと強化された構成可能性を提供し、Web3製品の展開に適しています。ミニアプリは、すべてのモバイルWebサイトに取って代わる可能性があります。

ミニ アプリのリリース後も、ボットは時代遅れにならず、「中継室」の役割を果たしています。ボットは、一連のミニ アプリをシームレスに接続し、ユーザー インタラクションの主なゲートウェイとして機能します。

出典: TON x ファン

出典: リディア

ボットやミニアプリの導入は比較的簡単です。ユーザーは、Telegram @BotFather チャンネルの Q&A 形式を通じて、ボットをすばやく構成できます。さらに、@DurgerKingBot にアクセスしてセットアップを直接体験することで、ミニアプリによる仮想ダイニング体験を探索できます。

ユニークなオンチェーン体験: TON エコシステムにスポットライトを当てる

ライトゲーム

ブロックチェーンの機能が需要をはるかに上回る現在の状況では、プラットフォームの選択（Ethereum Layer2、Solana、Binance Smart Chain のいずれであっても）はゲームのプレイアビリティにほとんど影響しません。しかし、チェス、カードゲーム、その他のパーティーゲームなど、強い社会的属性を備えたゲームでは、Telegram でチーム編成をワンクリックで共有したり、ネットワーク上の見知らぬ人とランダムにマッチするのを待ったりする場合、まったく異なる体験が提供されます。

もともとFacebookのMMORPGゲームだったTap Fantasyは、Binance Smart ChainとSolanaブロックチェーンのWeb3に進出した後、70万人以上のプレイヤーを魅了しました。2023年8月までに、Tap FantasyはTonエコシステム内の最初のLaunchpadであるTonUPのプレミアIDOプロジェクトとなり、そのトークン$MCはわずか30分で完売しました。2023年11月には、Web3ゲームインキュベーターであるPlutoによってTONベースのTap Fantasyの新バージョンがリリースされました。このアップデートでは、3か月でプレイヤーが60万人を突破し、オンチェーンプレイヤーは16,000人を超えました。強力なゲーム内経済により、$MCトークンの価値はTONに対する交換レートが1：5から1：1に上昇しました。

Plutoが開発した新しいゲーム「Catizen」は、AI技術とメタバースのコンセプトを融合し、ユニークな猫育成体験を提供します。ベータ版は2024年3月7日にリリースされ、わずか5日間で16万人以上のプレイヤーと1万3000人のブロックチェーン参加者のコミュニティを急速に獲得しました。Catizenはまた、TONエコシステム内の主要なミームである$FISHと提携し、ベータテストフェーズの終了後に$FISHトークン保有者へのエアドロップを発表しました。

出典: Tap Fantasy TON バージョンダッシュボード

出典: Catizen ダッシュボード

社会的な碑文とミーム

資産分配への斬新なアプローチとして、ビットコインの登録エコシステムを複数のチェーンに拡張することは、トレンドとなっている実験です。TON の登録エコシステムは、Telegram のフロントエンドとネイティブ ウォレットを巧みに統合し、ユーザー インタラクションを合理化すると同時に、スパムボットに対する保護策を実装しています。

  • $NANO: 最初の TON-20 登録として、TON エコシステムに 2,000 万回のインタラクションと 36,000 の固有の鋳造アドレスが注入されました。

  • $GRAM: SEC の規制を受けた Telegram Open Network のネイティブ トークンから名前を取ったこのトークンは、Telegram Mini Apps を介した展開、鋳造、転送プロセスの先駆者です。

  • $TONOT: 61,000 の固有のミント アドレスと 57,000 人の保有者という $NANO の記録を破った TONOT は、刻印、NFT、トークン間の移行を容易にします。そのロードマップは、ゲーム内通貨、分散型 ID (DID)、ステーキング メカニズムなどの機能にまで及びます。

ミームの資産は、あまり知られていないTONブロックチェーン上では不足していた時期があり、暗号通貨の認知度とTONとの関わりにギャップが生じていましたが、Notcoinが幅広い注目を集めるまではそうではありませんでした。

  • $NOT: Notcoin は 3 月下旬または 4 月上旬に $NOT トークンをエアドロップする予定です。$NOT のプレマーケット取引は現在、TON エコシステム内の NFT マーケットプレイスである Getgems でアクティブです。

  • $REDO: 抗議活動中にデュロフ氏が描いたスケッチに触発され、$REDO は TON エコシステム内で時価総額が最も高いミームに成長しました。

  • $FISH: TON エコシステム初のソーシャル ミームとしての地位を確立した Ton Fish は、18,000 人を超える保有者からなるコミュニティを形成しています。

  • $TPET: Ton Fish エコシステムから生まれた $TPET のフェア ローンチは 3 月 26 日まで実施されます。これは、近日発売予定のゲーム Ton Pet: Tik Ton のキー トークンとして位置付けられており、$FISH および NFT 保有者にエアドロップに参加する機会を提供します。

マルチチェーン流動性ローンチパッド

XTON は、TON エコシステム内でマルチチェーン流動性を導入する最初のローンチパッドであり、TON 財団のチームメンバーが参加しています。XTON は、2024 年第 1 四半期にメインネットのローンチとトークン販売を完了し、2024 年第 2 四半期に最初のプロジェクトを開始する予定です。XTON のビジョンに沿って、TON エコシステムは、Web2 ソーシャル ネットワーキングの巨人と Web3 EVM 互換の世界との間のギャップを埋め、双方向のトラフィック統合を促進する準備ができています。

相互接続の未来に向けて

3月以降、TelegramがTONを使用して広告収入を処理すると発表され、Binanceが100万米ドルのTON永久契約を開始し、TelegramがIPOを模索したことで、以前は休眠状態にあったTONトークンは、価格とオンチェーンアクティビティの両方で急速に著しい飛躍を遂げました。

出典: https://www.tonstat.com/

2018 年の設立以来の TON の歩みを振り返ると、Telegram の立ち上げからコミュニティの管理、初のクロスチェーン ブリッジの確立、インフラストラクチャの進化に至るまで、TON エコシステムの回復力とダイナミズムが際立っています。2024 年はステーブルコイン、クロスチェーン ブリッジ、アジア市場への拡大に重点が置かれており、TON が真にオープンなネットワークに進化し、さまざまな地域、エコシステム、アプリケーション間の相互接続を促進し、各参加者にブロックチェーン テクノロジーの長い間約束されていた未来を垣間見せることを期待しています。

※この記事で参照されているデータは2024年3月13日時点のものです。

参照

  1. トンコインでテレグラムをWeb3に変換する - TOKEN2049シンガポール2023

  2. テレグラムゲーム「ノットコイン」がエアドロップに先駆けてプレマーケット取引を開始

  3. Telegram ボットとミニアプリを開発するための実践ガイド

  4. TONのロードマップ

  5. TON エコシステム内の碑文の詳細な分析