取引量で世界最大の暗号通貨取引所であるバイナンスは、米国の規制当局の標的になっているかもしれないが、同社のベンチャーキャピタル（VC）部門であるバイナンス・ラボは、Web3エコシステム全体への投資を続けている。

迫りくる米国の規制の不確実性と弱気相場の継続にもかかわらず、バイナンス・ラボは昨年8月の75億ドルから第1四半期末までに資産を90億ドルに増やすことができた。バイナンス・ラボの最高業務責任者であるイボ・リン氏は、コインデスクとのインタビューで、Web3はまだ初期段階にあり、ブロックチェーン技術は金融商品以外ではまだ「爆発的な」使用例がないと考えているため、ベンチャーキャピタル部門は拡大したと述べた。

「私たちはこの分野では長期投資家です。一夜限りの投資ではありません。参入してすぐに利益を得て、そのまま立ち去ろうとするわけではありません。私たちのコアビジネスは明らかに業界全体への長期投資だからです」とリン氏は語った。また、市場状況や潜在的な規制に揺さぶられていない投資機会を自社は探していたと付け加えた。

VCの親会社であるバイナンスは、今年、米国商品先物取引委員会（CFTC）から提訴された後、米国規制当局の標的となっている。他の多くの仮想通貨企業と同様に、中央集権型仮想通貨取引所に対する監視の強化は、弱気相場の長期化と同時期であり、中央集権型取引所のライバルであるFTXの崩壊に続くものだ。

規制当局と政策立案者によるこの動きは、業界のベテランや投資家を同様に驚かせている。一部の観察者はこれを「仮想通貨に対する戦争」とさえ呼んでおり、コインベースのような業界大手は、市場規制当局が仮想通貨分野で活動する企業に対して十分な規制指針を提供していないと主張し、米証券取引委員会（SEC）に反撃している。

FTX: 頭を悩ませる問題

Binance のライバルである FTX は昨年末に大暴落しました。一時は Binance が同社の救済に同意しましたが、急速に進む災害の中でその取引は 1 日で崩壊しました。その後に続いた一連の出来事が、最終的に現在の暗い市場環境につながりました。

FTXのVC部門が投資した企業は、破綻後、厄介な立場に置かれた。

「我々は、FTX が VC 部門やマーケティングにどれだけの投資をしているかにいつも驚かされてきた」とリン氏は語った。「我々のほうが明らかに彼らよりはるかに大きいのに、彼らのお金の使い方や我々のお金の使い方を見ていて、彼らがどうやってあれだけのリソースを持っていて、彼らがやっていることをやっているのかと首をかしげていた」と同氏は付け加えた。

FTXの登場以降、中央集権型取引所は特に流動性に関する懸念について厳しい監視に直面している。しかし、リン氏は、バイナンスラボが独自の顕著な混乱に見舞われる可能性があるとポートフォリオ企業から懸念の声は聞いていないと述べた。

「我々が今いる場所と、FTXが今いる場所の2つの地点の間に線を引くことはできない」と彼は語った。

10倍のリターン

Binance Labs には 25 か国以上から 200 社を超えるポートフォリオ企業があり、そのうち 50 件のプロジェクトは Binance プログラムを通じて育成されたものです。ポートフォリオ企業には、Ethereum サイドチェーンの Polygon、セキュリティ企業 CertiK、インフラプロバイダーの Polyhedra Network、韓国のゲーム開発会社 GOMBLE などがあります。

投資を拡大し続けるため、このベンチャーキャピタルは現在、昨年夏に発表した5億ドルのファンドから資金を投入している。このファンドには、バイナンス、DSTグローバル・パートナーズ、ブレイヤー・キャピタル、ワンポア・グループがリミテッド・パートナー（LP）として参加している。「現時点では、リターンは10倍を優に超えています」とリン氏は語った。

ベンチャーキャピタル部門は、Web3のあらゆる分野とあらゆる投資段階にわたって投資を行っているが、より広範なBinanceエコシステムの運用サポートから最も恩恵を受ける可能性のあるシード段階およびシリーズA段階の企業への初期段階の投資を「非常に強く優先」している。

弱気相場から抜け出す際に最も強力な地位を獲得する暗号通貨セクターは何かと尋ねられたリン氏は、開発者やユーザーがWeb2からWeb3への移行を容易にする分散型金融（DeFi）とインフラプロジェクトを強調した。

興味深い分野の1つは、Web2ゲームとWeb3ゲームの間の道であり、そこでは従来のスタジオでさえブロックチェーン技術をエコシステムに追加する方法を探しているとLing氏は指摘した。

Binance Labsの長期ビジョンを堅持するリン氏は、業界にはまだ長い道のりが残っており、この分野はまだ表面をかすめた程度にしか進んでいないと考えている。

「Web3はまだ初期段階にあり、やるべきことがたくさんあるので、興奮とフラストレーションが半々です」と彼は説明した。

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