よく耳にする言葉であり、仮想通貨のような変動の激しい市場で大きな影響力を持つ「マーケットメーカー」という言葉についてお話ししたいと思います。
マーケットメーカーとは何ですか、彼らは何をしているのですか、そして彼らは暗号通貨の価格にどのように影響を与えることができますか?
まず、この用語を理解するために、他にもいくつかの用語に慣れておく必要があります。オーダーブック、アスク、ビッド、スプレッド、流動性などの用語を見てみましょう。
オーダーブック: 価格と数量別に整理された、特定の資産のすべての買い注文と売り注文のリスト。
売り値: 売り手が特定の資産を販売する意思のある最低価格。
入札: 購入者が特定の資産を購入する意思のある最高価格。
スプレッド: 最高入札価格と最低売り価格の差。
流動性: 価格に大きな影響を与えずに資産を売買できる容易さ。
マーケットメーカーとは何ですか?
マーケット メーカーとは、仮想通貨の市場を創出して仮想通貨の売買を促進する個人または企業です。彼らは仮想通貨を継続的に売買し、資産の在庫を維持し、ビッド価格とアスク価格の両方を提示することでこれを行います。マーケット メーカーは、市場に流動性があること、つまり特定の仮想通貨に対して常に買い手と売り手が存在することを保証します。
マーケットメーカーは何をするのですか?
マーケット メーカーは、暗号通貨を継続的に売買することで、市場に流動性を提供します。マーケット メーカーは資産の在庫を維持することで、迅速かつ公正な価格での売買を可能にします。流動性を提供することで、マーケット メーカーは価格の変動性を軽減し、買い手と売り手が公正な価格で取引できるようにします。
マーケット メーカーは、暗号通貨の価格に影響を与えるためにさまざまな戦略も使用します。これらの戦略の 1 つは「スプーフィング」と呼ばれ、取引所で暗号通貨の大量の買い注文または売り注文を、注文を実行する意図なしに出すことです。代わりに、マーケット メーカーの目的は、需要または供給の誤った印象を与えることで暗号通貨の価格を操作することです。
マーケットメーカーは暗号通貨の価格にどのように影響を与えるのでしょうか?
マーケット メーカーは、スプーフィングやその他の戦略を使用して、暗号通貨の価格を操作することができます。たとえば、マーケット メーカーは取引所でビットコインの大量購入注文を出し、暗号通貨の需要が高いという印象を与えることができます。取引所の他のトレーダーは購入注文を見て、ビットコインに強い購入圧力があると考えます。一部のトレーダーは独自の購入注文を出し、価格をさらに押し上げる可能性があります。その結果、ビットコインの価格が上昇し、マーケット メーカーはビットコインをより高い価格で販売して利益を得ることができます。
市場操作は違法かつ非倫理的ですが、暗号通貨の価格に大きな影響を与える可能性があります。暗号通貨市場が成熟するにつれて、規制当局と市場参加者が協力して市場操作を防止し、公正で効率的な市場を確保することが重要です。
暗号通貨業界で最も有名なマーケットメーカーには、Wintermute、Jump Trading、DRW、Cumberland、Alameda Pulsar Trading Cap、Blue Sky Capital Management、Alphatheta、Kairon Labs、Jane Street、CLS Global、Efficient Frontier、Algoz、Enigma Securitiesなどがあります。
これらの企業はマーケットメイキングにおいて豊富な経験を持ち、Binance、Coinbase、Krakenなど大手の暗号通貨取引所に流動性を提供しています。
最近のニュースでは、世界最大の暗号通貨取引所の一つであるバイナンスが、市場操作の疑惑で規制当局の調査に直面している。
これに対して、バイナンスのCEOであるジャオ・チャンポン氏はツイートした。
「マーケットメーカーは、伝統的な市場も含め、あらゆる市場の一部です。ルールを守り、公正に取引する限り、彼らは市場に流動性を提供してくれます。私たちは彼らを歓迎します。」
マーケット メーカーは、暗号通貨エコシステムの重要な部分です。マーケット メーカーは市場に流動性と安定性を提供し、買い手と売り手が公正な価格で取引することを容易にします。市場操作が発生する可能性はありますが、市場参加者が協力してそのような行為を防ぎ、公正で効率的な市場を確保することが重要です。暗号通貨市場が進化し続けるにつれて、市場が成熟するために必要な流動性と安定性を提供するマーケット メーカーの役割はさらに重要になります。
