関連トピック: 戦う2頭のトラ: CZとSBFの間のもつれと競争
暗号化業界ではドラマが尽きません。昨夜と今朝の 2 つの衝撃的な逆転劇により、コミュニティ ユーザーは緊張状態に陥りました。 2008年のリーマンショックを受けて誕生した仮想通貨業界はリーマンの元に戻ったため、この件の結末は残念だ。
北京時間11月9日の早朝、仮想通貨コミュニティがまだFTX事件がどう展開するかを予測していた頃、FTX創設者のSBFとバイナンスの創設者CZは、両当事者が戦略的投資について合意に達し、非公開協定に署名したと連続ツイートした。 FTXを完全に買収し、流動性不足との闘いを支援する拘束力のある意向表明書。ただし、完全なデューデリジェンスが実行されるまでにはまだ数日かかるため、状況は不確実であり、ユーザーは今後数日間のFTT価格の変動が大きくなることが予想されることを注意してください。
このニュースの影響を受け、FTTとBNBの価格は短期間でそれぞれ40％、20％上昇し、暗号市場全体も急速に回復した。しかし、良い時期は長くは続かず、仮想通貨コミュニティがバイナンスのFTX買収について熱く議論し始めたとき、FTTの価格は午前1時に突然急落し始め、短期的には88ドルの2.5ドルまで下落した。 %。
突然の下落の主な理由は2つある。まず、弁護士はバイナンスによるFTX買収が規制当局による独占禁止法の調査を引き起こす可能性があると指摘し、買収が完了しない可能性を示唆した。同時に、海外メディアのSemaforは、SBFがバイナンスとの買収合意に達する前に、ウォール街やシリコンバレーの億万長者に10億ドル以上の救済を求めていたことも報じた。しかし火曜日の正午までに、FTXの資金不足は急速に広がった。 50%から60億ドルに拡大しました。 PAニュースが複数の情報筋から得た情報によると、アラメダチームは11月7日夜からあらゆる機関から資金を借り始めており、これが巨大な資金不足を反映しており、それが11月8日朝の下落の引き金となった。
さらなる情報が明らかになるにつれ、徐々に事件の真相が明らかになっていきます。
実際、アラメダとFTXは今年第2四半期以来危機的状況に達しており、コインメトリクスのリサーチディレクター、ルーカス・ヌッツィ氏はツイッターで、FTXがアラメダに大規模な資金を提供する理由がユーザー資金の流用にあるのではないかと分析した。 2022年の第2四半期に救済される。データ分析によると、アラメダはスリー・アローズ・キャピタルなどとともに今年第２四半期に破綻の危機に瀕したが、資金が調達できれば４カ月後に解放されることが保証されている１７２０万ＦＴＴを担保として利用したためだ。解放されると、すべてのトークンが返済として返されます。
FTTのトークンリリースロック解除契約は自動的に権利確定し、もしFTXが5月にアラメダを崩壊させた場合、その崩壊によりその後9月にリリースされたすべてのFTTトークンは確実に清算されることになる。これは FTX にとってひどいことになるため、これを回避する方法を見つける必要があります。実際、アラメダとFTXは第2四半期に自社のチップをすべて売却し、その資金を他の企業の救済に使用した。これにより、支払い能力があり責任ある機関としてのFTXのイメージが固まり、FTTの価格上昇につながった。
現在、SBFとFTXは、大きな資金格差とバイナンスによる「混乱」により、FTXプラットフォームが実際にユーザーの資金を流用していることを裏付けており、これがFTXが多数のユーザーの資金に応じなかった理由です。コールドウォレットは資金を取引所に転送しますが、FTX はユーザーの資金をさまざまな取引所に置くため、パッチワークのようにさまざまな取引所から資金を転送します。
現在、仮想通貨取引所がユーザーの資金を流用することが一般的になっています。当初は、ユーザーから 750,000 ビットコインを流用したメントーグー事件が発生しましたが、その後、Fcoin はユーザーから 7,000 ～ 13,000 BTC を引き換えることができなくなり、その後、Hufu や AEX などの取引所がレバレッジドマイニングのためにユーザー資産を流用しました。ユーザー資金を償還できない。現在、世界第 2 位の取引所である FTX も、内部リスク管理の欠如により、この道を歩み始めています。
FTXの危機は仮想通貨業界にどのような警告を与えるのでしょうか?
Coinbaseの共同創設者ブライアン・アームストロング氏：DeFiと自己ホスト型ウォレットを使用してより良いシステムを構築する
Coinbaseの共同創設者ブライアン・アームストロング氏は、この事件は深く絡み合った組織間の利益相反や顧客資金の悪用（ユーザー資産の貸し出し）など、危険な商行為の結果であるようだとツイートした。 Coinbase は透明性と信頼が非常に重要であると考えており、すべての投資家と顧客は Coinbase の公的に監査された財務データを見ることができ、トークンは発行されていません。
ここでの問題の一部は、規制当局がそれぞれの市場のオンショア側に焦点を当てているのに対し、顧客はより不透明でリスクの高いオフショア事業を展開する企業に注目していることだ。米国を例に挙げると、米国の仮想通貨規制の対応が困難であるため、仮想通貨取引の95％以上が海外で展開されています。
このような事件を受けて、規制強化を求める声が高まっている。これは仮想通貨企業と仮想通貨ユーザーの海外流出の問題を悪化させるだけだ。私たちは引き続き政策立案者と協力して、各市場の集中取引所やカストディアンに対する賢明な規制を策定する必要がありますが、平等な競争条件が機能することが必要ですが、これはまだ実現していません。
長期的には、暗号通貨業界には、信頼できるサードパーティに依存しない DeFi と自己ホスト型ウォレットを使用して、より優れたシステムを構築する機会があります。代わりに、コードや計算を信頼することができ、すべてがオンチェーンで公的に監査可能です。
Circle 共同創設者 Jeremy Allaire: 透明性の欠如、明確な取引相手の欠如、そしてほとんどが投機的な資産
USDC発行会社サークルの共同創設者ジェレミー・アレール氏は、市場全体の弱気相場サイクルは市場の根深い問題について考える多くの機会を与えてくれたとツイートした。透明性の欠如、明確な取引相手の欠如、投機的なトークンに基づくプロジェクト資金とバランスシートが根本的な原因です。過去の強気市場では、いわゆる「価値創造」の大部分はほぼ完全に投機的なものであり、実用性への焦点は後回しか、まったく欠けていることが多かった。
同時に、ブライアン・アームストロング氏が指摘しているように、米国には明確な規制ガイドラインが存在しないため、最終的にはユーザーやプロジェクトがより多くのリスクを負い、オフショアに進むことを奨励しています。実際、オフショアの規制上の裁定取引により、根拠が不明なグローバル企業が生み出され、多くの場合、処罰を受けずに運営されています。米国の政策立案者が連携をとらなければ、結果はさらに悪化するだろう。
私たちは仮想通貨の投機的価値の段階から実際の価値の段階に決定的に移行する必要があり、これはよりオープンで透明性の高い慣行に基づいていなければなりません。良いニュースは、暗号インフラストラクチャとパブリック チェーンで構築された基盤が、前例のない透明性を持って金融サービスを再発明するための構成要素を提供してくれるということです。私は業界として、DeFiやオンチェーン構造での活動がさらに増えることに真剣に取り組むことができることを願っています。これを行うには、検証可能な暗号学的に証明可能な ID と、重要かつ優れたオンチェーン プライバシー テクノロジが必要です。
これらの CeFi 危機が分散型分散型の未来を台無しにすることがなく、政策立案者が迅速かつ慎重に行動することを願っていますが、これは世界にとって大きな混乱となる可能性があります。しかし、私たちは執行活動を賞賛するだけでなく、あからさまな詐欺や操作的、反競争的な市場行動に対しても責任を負う必要があります。市場とユーザーは打撃を受けています。業界が状況を把握するにつれ、オープンなオンチェーン インフラストラクチャ上で動作するように設計された、耐久性が高く実用性の高い製品の構築に焦点が移り始めると私は予想しています。最後に、この業界に 10 年間いる者として、2008 年のリーマン ブラザーズの瞬間に対応して生み出されたテクノロジーが、それ自体の同一バージョンを生み出したことは残念です。
Binance創設者CZ氏：自社作成のトークンを担保として使用しない
Binanceの創設者CZ氏は、今回のFTX流動性危機から2つの教訓が得られるとツイートした: 1) 作成したトークンを担保として使用しないこと。 2) 暗号通貨ビジネスを運営するためにお金を借りるべきではありません。資本をあまり効率的に使用せず、多額の準備金を保有してください。さらに、Changpeng Zhao氏は、バイナンスはBNBを担保として使用したことはなく、借金をしたこともないと述べた。
同時にCZ氏は、すべての仮想通貨取引所は準備金のマークルツリー証明を行うべきだと述べた。銀行は端数準備金で運営されていますが、仮想通貨取引所はそうではありません。バイナンスは間もなく資本準備金の完全に透明性のある証明を開始する予定だ。
Cryptoquantの共同創設者であるKi Young Ju氏は、バイナンスのウォレットを4年間追跡した結果、他の取引所では顧客の資産がサードパーティのウォレットと混在して保管されている一方で、いくつかのコールドウォレットとホットウォレットを通じて99％の透明性を達成したとコメントした。
その後、仮想通貨取引所OKXとHuobiも、すべての主要な仮想通貨取引所が監査可能なマークルツリー証拠準備金（POF）を公的に共有することが重要であるとツイートした。認定は今後数週間以内 (30 日以内) にリリースされる予定です。これは、業界における基本的な信頼を確立するための重要なステップです。
暗号通貨業界の将来はどうなるでしょうか?
FTX事件により、中央集権型取引所の信頼を得ることがさらに難しくなり、従来の金融機関が短期的に市場に参入する自信を失い、個人投資家が自信を失い様子見するようになるだろう。今後、他の関連する集中金融が連鎖反応を引き起こす可能性が高い。
悲観主義者の観点から見ると、暗号化業界で繰り返される雷雨と危機は、暗号化詐欺の固定観念を外部の世界にさらに裏付け、さらに深めさせました。また、暗号化業界がその構築に投資する価値があるかどうかを当初の実践者に考えさせ、疑念を抱かせました。 。
しかし、楽観主義者の観点から見ると、こうした雷雨や危機こそが、暗号化業界の発展をより良い方向に促進し続けており、単なる金融商品の使用ではなく、集中型企業と分散型プロトコルの間のゲームをより透明なものにしているのです。バブルを膨らませるために資産を発行し、利益を得るというサイクルにつながる。そのような行動は、最終的には自分の足を撃つことになります。
CoinbaseとCircleの2人の共同創設者が以前述べたように、FTXが業界に与える影響は、長期的にはDeFiとすべてのオンチェーン管理にとって良いことになるでしょう。集中型金融では、利害関係者が互いに競い合い、説明できない目的を達成するために人員を利用し、個人投資家を収穫するために情報と経済的優位性を利用してショートやロングを行います。
業界関係者が PANews に語ったように、Web3 には新しい標準と視点が必要です。分散化の本質の 1 つは、オープンで透明性があることです。ボス ペルソナの作成と比較すると、分散化された製品は業界の中心的なニーズです。公開性と透明性自体が最も強力で効果的な監督の形態です。監督の最終的な目標は、監督を必要としないことです。したがって、すべての高品質な分散型製品には大きな可能性が秘められています。