まず要約すると、ダイナミックヘッジの状態では、
市場価格が上下に跳ね上がるため、買い手にとってはメリットがあり、継続的に利益を積み上げることができます。
同じ市場状況は売り手にとって不利であり、実際、売り手は取引相手の買い手によって常に搾取されています。
これが、初心者が DDH を使用するのに早すぎるセラーを使用することをお勧めしない理由です。
それは、ゲームをプレイするときにたくさんの補助ツールが与えられるのに似ていますが、補助ツールがなければ、根本的なリスクがどのように構成されているかさえ実際にはわかりません...
今日は主に売り手の視点について話します
売り手は適切なストップロスを実行するためにDDHを必要とし、買い手も適切なストッププロフィットを実行するためにDDHを必要とします。
それが横ばいに進むと、DDH は必要なくなり、売り手が勝ちます。逆に、売り手の 1 日のヘッジコストは、彼が請求するプレミアムよりもはるかに高価であり、売り手は負けます。
しかし、売り手は市場がさらに拡大するリスクを抑えるためにこの方法を使用します。実際、売り手の中核はガンマに支払われるコストです。
レバレッジが非常に低く、現在のボラティリティとさらなるボラティリティの上昇を気にしない場合は、DDH は必要なく、手動でヘッジすることを選択できます。
DDH は、signalplus.com のハイエンド ツールで使用できます。
API を再入力し、現在のエクスポージャーとトリガー範囲に応じて設定する必要があります。これは、オプションをプレイする人なら理解できると思います。ここで注意してください、あなたのガンマがすでに非常に高い場合は、ヘッジする前にコンドームを購入してガンマを下げることを強くお勧めします。
そうしないと、毎日のヘッジコストが非常に高くなります。 (高いとはどういう意味ですか? 私の個人的な位置は位置の 30% です。位置が 7 ～ 8 ポイント変動する場合、たとえば 100 個のセカンド ケーキがある場合、ガンマは 0.34 で、これはすでに非常に高くなります。これは基本的に私のアカウントのエクスポージャーの 30% に相当します。通貨基準の場合、プラスの 30 はマイナスの 30 よりもはるかにひどいことに注意してください。エクスポージャーされたことのある人なら誰でも理解できるでしょう。)
たくさんのコールを販売した後
DDH は常に先物を使用して購入し、ブレイクアウト コールによる過度のダメージを防ぎ、損失を許容範囲内に抑えることです。
たとえば、現在ビスケットが 100 個ある場合、デルタは -30 です。 Gamma0.3、いきなり100点引かれてデルタが直接-60になってしまうと非常に痛いですが、ここでDDHのレンジを5から外れるように設定しておくとヘッジができます。先物は再び -30 で固定され、後半の損失は半減する可能性がありますが、再び下落するとポジションが減り、高値で買って安値で売ることになります。 、みんなに貢献する。 。そのため、オプションサイトが時折多数の口座でDDHを発動すると、多くの人がDDHで買って瞬間価格を押し上げるため、最高点でのスリッページが少し大きくなります。
PUT レベルでも同じことが当てはまります
当日のDDHのコストが売主の利益を下回った場合、売主の勝ちとなります。
逆に、買い手は同じ方法を使用して DHH で継続的に利益を得ることができ、その日の買い手の DDH コストが毎日の保険料よりも低ければ、買い手が勝ちます。
ここで、買い手が DDH アプローチを採用した場合、1 日先渡しプレミアムコストが低いため、より先渡しになることが大まかにわかります。
特にIVがまだ低い場合
プレミアムが比較的高いため、売り手はドゥームズデイ オプションや短期から中期オプションをプレイする際に DDH を利用する傾向があります。
実際の操作に関しては詳細がたくさんありますが、私はあまり使用しないので説明しません。 。 。しかし、私は最近、特にダイナミック ヘッジのショート ボラティリティのアイデアを探求するためにいくつかの口座を開設することを検討しており、引き続き Planet で私の経験を共有していきます。