出典: メッサーリ

編集者: Felix、PANews

要点

  • 今四半期のBNBチェーンの市場価値は、市場全体の回復を受けて前月比24.9%上昇した。しかし、BNBチェーンの収益（BNBで支払われる取引手数料の合計）は前月比11.7％減少した。

  • 第 1 四半期には、Uniswap、新しい GameFi、SocialFi アプリケーションのリリースのおかげで、いくつかのエコシステムの開発が引き続きアドレスとトランザクションの活動を推進しました。

  • 第 4 四半期のネットワークのアップグレードにより、この四半期はさらに分散化が促進されました。バリデーターの平均数と合計ステークはそれぞれ 10.7% と 12.1% 増加しました。

  • Jump Crypto は、BNB ビーコン チェーンの脆弱性を発見し、24 時間以内に修正し、悪意のある悪用を防ぎ、資金を保護しました。

主要な指標

パフォーマンス分析

ネットワークの概要

2022 年の第 3 四半期に基本ユーザー ベースに達した後、BNB チェーンの 1 日あたりの平均アクティブ アドレスと 1 日あたりのトランザクション量は、2022 年の第 4 四半期に増加傾向に転じました。活動レベルは 2023 年の第 1 四半期に安定しましたが、前四半期比では上昇傾向が続きました。

1 日あたりの平均アクティブ アドレス数が逆転したため、BNB チェーンの基盤となるネットワーク使用率は 2022 年の第 4 四半期に増加し、2022 年末までに約 30% 増加しました。経済低迷が続いているにもかかわらず、いくつかのエコシステム開発が 2023 年第 1 四半期のアドレス活動を引き続き推進しました。

第 4 四半期に Hooked Protocol の導入が加速したのと同様に、第 1 四半期の活動の急増は次のような原因によるものでした。

  • Lifeform: DID ソリューション プロバイダー

  • Cyber​​Connect: 分散型ソーシャル グラフ プロトコル

毎日のトランザクション アクティビティは、毎日のアクティブ アドレスと同様のパターンに従います。 2022 年第 3 四半期にベース ユーザー ベースに達した後、トランザクション アクティビティは 2023 年第 1 四半期に安定しました。全体として、BNB チェーンの 1 日の平均取引はわずかな減少 (3.9%) で四半期を終えましたが、第 1 四半期を通して着実に増加しました。

財務概要

激動の2022年を経て、仮想通貨市場は1月に回復し、四半期末には回復力を示した。その結果、ネットワーク活動が増加傾向にあるため、BNBチェーンの財務実績は改善しました。平均取引手数料は低下し、収益は減少しましたが、同時に流通市場価値は前月比 24.9% 増加しました。

BNB のトークン燃焼メカニズムにより、BNB の発行部数は減少し続けています。 2017年に燃焼メカニズムが開始されて以来、2023年3月31日の時点で4,400万BNB以上が燃焼されました（総供給量2億の約22％）。昨年のBNBの平均デフレ率は1.1%でした。

BNBの収益（BNBで支払われた取引手数料の合計）は11.7%減少したが、ネットワーク価値は前月比24.9%増加した。 2 つの間の乖離は、根底にあるネットワーク ユーティリティよりも市場全体のセンチメントが価値の成長を促進していることを示している可能性があります。

分散金融

1月にラリーが始まると、TVLは米ドルベースで10.2％上昇した。しかし、BNB 建て TVL は 14.6% 下落し、TVL が BNB の利用ではなく米ドル建て資産価格の上昇によって生じたことを示唆しています。

流動性ステーキングおよびマイニング プラットフォームは、BNB チェーンとその DeFi エコシステムを引き続きサポートします。 LSD プロトコル Ankr と流動性マイニング プラットフォーム Coinwind は、当四半期を通じて成長を続けました。彼らは第 1 四半期 TVL でトップ 10 にランクされ、合計約 2 億 4,500 万ドルの TVL を保有しています。これらのプラットフォームでは TVL が二重にカウントされないことに注意してください。

BNBチェーン上のほぼすべてのDeFiアプリケーションは、第1四半期を通じて市場の回復の恩恵を受けました。 BNB チェーンの最も有名なプロトコルである PancakeSwap では、TVL が前月比 3% 増加しました。一方、Venus と Alpaca Finance の TVL は 2 桁の伸びを示し、パナケスワップの優位性は 3 四半期連続で低下しました。

BNBチェーンにおけるTVLの優位性の継続的な変化は、より堅牢なDeFiエコシステムが形になりつつあることを示しています。 TVL が PancakeSwap などの単一プロトコルに集中するリスクは減少しています。第1四半期末の時点で、PancakeSwapはBNBチェーンDeFi分野のTVLの約43％を占めており、前四半期の46％から減少した。市場シェアは低下しているにもかかわらず、PancakeSwap は革新を続けています。同社は、第 2 四半期初めに多数の新機能とイベントを開始する V3 のリリースを発表しました。

PancakeSwapに加えて、BNBチェーンは3月中旬にUniswapを立ち上げ、DeFiの拡大において大きな進歩を遂げました。 Uniswap はローンチと同時に勢いを増し、最初の 2 週間で 5,000 万ドルを超える取引量を処理し、TVL で 1,100 万ドルを稼ぎ出しました。

BNB Chain DeFi におけるその他の注目すべき開発には以下が含まれます。

  • Trader Joe: Avalanche に由来し、BNB Chain に拡大している新興 DEX。

  • Euler Finance: BNB チェーンに導入された非保管貸付プロトコル。

  • Symbiosis: BNB チェーンと統合されたマルチチェーン流動性プロトコル。

  • Uniwhale: BNB チェーン上で開始された分散型レバレッジ取引プラットフォーム。

  • Lif3: LP 永久取引所が BNB チェーンで開始されました。

  • Radiant Capital: LayerZero に基づくクロスチェーン融資プロトコルで、BNB チェーンに展開されます。

ステーブルコイン

ステーブルコイン分野におけるBNBチェーンの地位は比較的目覚ましく、ステーブルコインの市場価値総額はイーサリアムとトロンに次ぐ第3位にランクされている。

第 1 四半期の開始時点で、BUSD は BNB チェーン ステーブルコイン時価総額の 52% を占めていました。しかし、規制当局がPaxosにBUSDの発行停止を強制した後、ユーザーはBUSDの使用をやめた。その結果、BNBチェーンの米ドル時価総額は前月比約25億ドル（約54％）減少し、USDTが優勢になり始めた。

BNB チェーンのステーブルコイン時価総額は最終的に前月比 30% (約 28 億ドル) 減少しましたが、BNB チェーンのステーブルコイン時価総額の合計では依然としてチェーン全体で 3 位にランクされています。

NFT

2022年はBNBチェーンNFT分野にとって爆発的な年となる。マクロ要因により第 4 四半期の売上が停滞した可能性がありますが、NFT 流通市場の総売上高が前四半期比 2.9% 増加したため、第 1 四半期の売上は安定しました。

売上高は平凡でしたが、独立系の購入者が引き続き独立系の販売者を上回りました。 BNBチェーンNFTがOpenSeaで上場および販売できるようになった2022年第4四半期に、購入活動が急増しました。同様に、ジョーペグスのNFT市場がBNBチェーンに拡大し、「ORIGINSシリーズ」イベントを主催したため、第1四半期の終わりに購入活動が急増しました。さらに、韓国のポップスター G-Dragon が Fandom Studios と協力して「Archive of PEACEMINUSONE」シリーズを OpenSea でリリースしました。

ゲームファイ

「Era7: Game of Truth」、「X World Games」、「Tiny World」、「Meta Apes」、「SecondLive」はすべて昨年発売されたゲームです。これら 5 つのゲームは、BNB チェーン上で 1 日平均の独立アクティブ ウォレット (UAW) が最も高い上位 5 つのゲーム アプリケーションです。ゲーム UAW が 2022 年第 4 四半期と比較して全体で 41% 減少したため、第 1 四半期のウォレット活動は鈍化しました。

これらのトップゲームアプリのウォレットアクティビティは減少していますが、新しいゲームは引き続きリリースされ、BNBチェーンでの注目を集めています。 Yuliverse と PlayZap のゲームでは、2022 年第 4 四半期の 1 日あたりの平均 UAW 数はほとんどありませんでした。しかし、第 1 四半期の終わりまでに、両方のゲームは増加傾向にあり、Yuliverse と PlayZap の 1 日あたりの UAW はそれぞれ平均 1,500 と 8,500 でした。

さらに、MOBOX の UAW は引き続き 5,000 程度を維持しており、Gameta はプラットフォーム上で複数のミニゲーム シリーズをリリースし続けており、BNB チェーンのトップ 15 内での地位を固めています。

その他のユースケース、インフラストラクチャ、ツール

DeFi、NFT、GameFi の領域以外でも、他のユースケースのネットワーク アクティビティに注目する価値があります。

2022 年第 4 四半期に急速に成長した後、ゲーム化された SocialFi プラットフォーム Hooked Protocol は第 1 四半期にユーザー ベースを強化しました。

ソーシャル プラットフォームの Cyber​​Connect も、第 1 四半期に Hooked Protocol と同様の傾向をたどりました。 Connected 2023 を推進する Cyber​​Connect には 30,000 UAW があります。 Connected 2023 は 4 週間のアプリ開発を含むハッカソンで、最終的に 23 チームが 6 つのカテゴリーで 50,000 ドルを獲得しました。

第 1 四半期、BNB チェーンは積極的な戦略を維持し、エコシステム全体に資金と人材を配置しました。 BNB チェーンには DeFi、NFT、GameFi というニッチな分野がありますが、その最大の増分ネットワーク活動は他のユースケース、特に SocialFi 分野によって推進されています。

ステーキングと分散化の概要

第 1 四半期中、ネットワークのステーキングと分散化は引き続き改善されました。合計ステーク、平均参加ステーク（合計ステークを合計供給量で割ったもの）、ブロックを検証するバリデーターの数はすべて前月比で増加しました。

2022 BNB チェーン第 4 四半期レポートで強調されているように、ネットワークは引き続き分散化を進め、以下の継続的な取り組みを通じてネットワークの監視を強化します。

  • BEP-131: BNB スマート チェーンに候補バリデータを導入します。

  • BEP-153: このバージョンは第 4 四半期にリリースされ、新しいステーキング システム契約を通じて BNB チェーンのステーキング サポートを実装しました。

  • BEP-159: この BEP は、パーミッションレスなバリデーター選出メカニズムを導入し、ビーコンチェーンにステーキングの経済性をもたらします。

BEP-131、153、および 159 は、アクティブなバリデーター セットと候補バリデーター セットの成長に引き続き貢献します。この成長により、より多くの検証とステーキングへの参加が促進され、より大きなステーキング分配が促進されるはずです。

定性分析

エコシステム成長のための主要なイベント、触媒、戦略

上記の成長に加えて、BNB チェーンは第 1 四半期にさらに 3 つのレベルの成長を遂げました。

  • 技術開発: ネットワーク アーキテクチャを開発し、機能を向上させます。

  • ユーザー アクセスとエクスペリエンス: ユーザー アクセスとエクスペリエンスを向上させることで、ユーザーと開発者を結び付けます。

  • コミュニティ: 開発者と関わり、コミュニティの構築を通じて導入を推進します。

生態系の課題

BNB チェーンは長期目標に向けて前進し、導入を継続しましたが、ネットワークは第 1 四半期にいくつかの課題にも直面しました。

2 月、Jump Crypto のセキュリティ チームは BNB ビーコン チェーンの脆弱性を発見しました。この脆弱性が悪用されると、攻撃者は BNB チェーン上で任意のトークンを無制限に鋳造できるようになり、資金が失われる可能性があります。 Jump Crypto はこの問題を BNB チームに非公開で開示しました。その後、BNB チームは 24 時間以内に資金を保護するパッチを開発し、展開しました。

3月、米国商品先物取引委員会（CFTC）は、Changpeng Zhao「CZ」、Binance Holdings Limited、Binance Holdings (IE) Limited、Binance (Services) Holdings Limited、およびSamuel Limに対して、取引および取引に違反したとして訴訟を起こした。デリバティブ規制。訴訟の結果は予測できませんが、否定的な結果はBNBチェーンエコシステムの発展を遅らせる可能性があります。

明確にするために、Binance と BNB Chain は別個の事業体であり、前者は集中型の事業体であり、後者は成長を続ける分散型ネットワークです。ただし、Binance、Binance Labs、および Binance Launchpad は、資産リスト、流動性の提供、投資、プロジェクトの立ち上げを通じて BNB チェーン エコシステムの成長を支援します。

結論

第 1 四半期に市場センチメントが変化し回復する中、BNB チェーンのユーザー活動は引き続き好調です。 1 日あたりの平均アクティブ アドレスとトランザクション量は安定しています。ステークとバリデーターセットの増加は、ネットワークがさらなる分散化に向けて動いていることを示しています。

Uniswapの開始により、BNBチェーンのDeFiはPancakeSwapを超えて拡大します。常に新しいゲームがリリースされ、一定の注目を集めています。 SocialFi 分野における追加のユースケースにより、ネットワーク活動の成長が促進されています。

BNB チェーンは長期目標に向かって前進してきましたが、第 1 四半期には依然としていくつかの課題に直面しました。 Jump Crypto は、BNB ビーコン チェーンの脆弱性を発見しました。規制当局はパクソスにBUSDの発行停止を強制し、米商品先物取引委員会（CFTC）はバイナンス取引所に対して訴訟を起こした。

これらの課題にもかかわらず、BNB チェーンは競争力を維持し、2023 年の成長計画の達成に向けて成長戦略を継続したいと考えています。

（上記内容は提携先PANewsの許可を得て抜粋転載、原文リンク）

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この記事「第 1 四半期 BNB チェーン レポート: 財務結果は改善、ユーザー活動は依然として堅調」はもともとブロックチェーンに掲載されたものです。