エルメスレビュー: 低コストスワップと独自のゲージシステムの未来

流動性よりも手数料を重視する DeFi プロトコルをお探しですか? 低コストの取引とインフレの分配のための独自のゲージ システムを提供するプラットフォームである Hermes のレビュー記事をご覧ください。 はじめに
ヘルメスプロトコルは2022年2月に開始され、2022年3月に発行を開始しました。このプロトコルにより、流動性プロバイダーは新しいゲージの追加、ゲージ利回りの向上、トークン発行への投票、賄賂の受け取りについて決定を下すことができます。プロトコルの作成者は、DeFiへの貢献とその基盤の構築に感謝されました。
Hermes プロトコルは、相関のない資産または相関の強い資産の低コスト取引を、ほぼ 0 のスリッページで実現します。プロトコルは流動性ではなく手数料を奨励し、流動性プロバイダーには HERMES の形でインセンティブが与えられます。受け取る金額は、veHERMES 保有者の投票に基づいて重み付けされた週次分配によって決まります。分配はゲージに対して行われ、LP は自身の veHERMES 残高に基づいて 40% から 100% の利益を得ることができます。veHERMES 残高が 0 の LP は最大 40% の利益を得ることができます。
エルメスとは
Hermes は、DAI から WETH などの変動性の高い資産や、DAI から USDC などのステーブルコインを低手数料、低スリップで交換できる分散型取引所です。買い手と売り手をマッチングする従来の取引所とは異なり、Hermes は Uniswap などの流動性プールを使用します。流動性を提供するために、ユーザーにはトークンが報酬として与えられます。Hermes は非管理型であり、開発者はユーザーのトークンにアクセスできません。
エルメスは流動性よりも手数料を重視
Hermes は、安定したスワップと呼ばれる新しい曲線を介して、相関の強い資産間のスワップをネイティブにサポートする新しい DeFi プロトコルです。このプラットフォームは、相関のない資産間のスワップもサポートしています。Hermes は 0.01% の手数料を請求し、基本資産で支払われ、変換されません。Uniswap v2 互換のプラットフォームにより、既存のすべての分析ツールとインターフェイスをサポートできます。Hermes は、Gauges & Bribes の許可なしのサポートも提供します。
他の DeFi プロトコルとは異なり、Hermes は流動性ではなく手数料をインセンティブとします。サードパーティのトークンとインセンティブを追加するためのネイティブ サポートも利用できます。Hermes ロッカーは、排出に投票したプールのすべての手数料を蓄積し、希薄化なしで排出に比例して保有量を増やします。ロッカーは循環供給量の減少に応じて排出に投票し、プラットフォームは委任をネイティブにサポートします。
Hermes ロックは非代替トークンとして表され、ロックの資本効率を考慮し、1 週間から 4 年間のロック期間を許可します。参加者全員がロックすると、排出量は 0 に減少します。参加者の 50% のみがロックすると、排出量は 50% になりますが、ロッカーは排出量に比例して増加します。したがって、Hermes は ve(3,3) です。
エルメスAMMの特徴
Hermes の自動マーケット メーカー (AMM) は、遅延流動性プロバイダー (LP) 管理、代替可能な LP ポジション、ペア間のルーティングのための連鎖スワップ、外部の時間加重平均価格 (TWAP) として使用できる priceCumulativeLast など、Uniswap V2 で普及したすべての標準機能と互換性があります。
さらに、Hermes には次の機能が追加されています: 追加の維持費を必要としない 0 アップキープ 30 分 TWAP、外部プロトコルが手数料請求から利益を得ることができる手数料分割、効率的な安定したスワップを可能にする新しいカーブ (x3y+y3x)、安定したペアと変動性の高いペアの両方をルーティングするためのカーブ クォーティング。さらに、Hermes の AMM はフラッシュ ローン プルーフであり、スキムを介して直接 LP 報酬を提供します。
エルメストークン（HERMES）
HERMES トークンは、最近リリースされた Hermes のガバナンスおよびユーティリティ トークンです。
Hermes トークンには、Hermes Protocol プラットフォーム上の流動性プロバイダーにインセンティブを与えることと、プロトコルのガバナンスにできるだけ多くのユーザーを関与させることという 2 つの主な目的があります。HERMES を使用するには、投票、ステーキング、ブースティングの 3 つの主な方法があります。これらの 3 つのアクションでは、HERMES をロックして veHERMES を取得するために投票する必要があります。VeHERMES は、vote escrowed HERMES の略で、NFT の形式で一定期間ロックされた HERMES です。HERMES をロックする時間が長いほど、受け取る veHERMES が多くなります。
HERMES をステーキングすると、Hermes プロトコルから取引手数料を受け取ることができます。HERMES ステーカーは、投票したプールから取引手数料と賄賂の 100% を受け取ります。提供される流動性に対する報酬を増やすことは、HERMES のもう 1 つの主なインセンティブです。HERMES の投票ロックにより、DAO に参加するための投票権を獲得し、HERMES で提供している流動性の最大 2.5 倍のブーストを得ることができます。HERMES 保有者が veHERMES を投票ロックすると、ホワイトリスト トークンの投票を開始できます。このメカニズムはまだ設定中です。
Hermes は現在 0.09581018 ドルで取引されている暗号通貨です。
ロックされた供給量は 98,864,736 veHERMES です。
流通供給量は36,168,650 HERMESです。
HERMESのロック率は73.22%です。
週間排出量は1,129,093 HERMESです。
週ごとのveHERMES増加数は703,859HERMESです。
veHERMES の成長 APR は 37.02% です。
HERMESの次回のリベースは2023年4月13日7:00に予定されています。
トークノミクス
2022年3月12日、HERMESトークンは、Hermes Protocolプラットフォーム上の流動性プロバイダーにインセンティブを与え、できるだけ多くのユーザーをプロトコルのガバナンスに参加させるという2つの主な目的で正式にリリースされました。veHERMESの初期供給量は2,000万で、次のとおりです。
70%はコミュニティ準備通貨Maia DAOに寄付され、投票パワーマイニングイベントに使用されます。
30% は Hermes LP と Maia ステーカーにエアドーピングされます (Maia DAO は投票パワーマイニングイベント中にこの 30% を使用します)
HERMES の初期リリース率は 1 日あたり約 200 万で、テール放出が始まるまで毎週徐々に減少します。インフレ率は、DAO の制御を Hermes プロトコルの流動性プロバイダーの手に委ねるように設計されています。
投票パワーマイニングイベントは、HERMES のユニークな機能です。このイベントでは、プロトコルは最初の供給量から veHERMES NFT の 1% を受け取ります。これは、最初は 4 年間ロックされ、希釈されません。Maia は、次の期間までプロトコルのペアに投票します。
プロトコルのペアは、veHERMESの初期配布の5％（100万HERMES）を受け取ります。
HERMESの初期総供給量の50%が配布されるまで（50M HERMES）
さらに、Maia は、Hermes プロトコルに流動性を導入するパートナーに、m.USDC と 20 万ドルの容量を持つ分散型ステーブルコインペアの債券を公開します。パートナーになるには、Metis パートナーになり、Hermes プロトコルに流動性を導入する必要があります。
来週の排出量の計算では、循環供給量を HERMES 総供給量からロックされた veHERMES 供給量を差し引いて計算します。排出量の計算は、造幣可能な供給量の 98% を循環供給量/総供給量で調整したもので、最終排出量は総供給量の 2% です。週ごとの排出量は、計算された排出量または循環最終排出量の最大値になります。
veHERMES 分配の計算には、インフレ率に応じて ve 残高の調整が含まれます。VeHERMES 残高の増加は、veHERMES 総供給量に週ごとの排出量を掛け、HERMES 総供給量で割って計算されます。
取引手数料/賄賂
ユーザーは報酬ページにアクセスして自分のNFTを選択することで手数料を請求できます。次に、請求する賄賂を選択し、「賄賂を請求」ボタンをクリックします。手数料は賄賂として預けられ、預けられてから7日以内にプールの投票者に支払われます。
賄賂を請求するには、ユーザーは報酬ページで自分の NFT を選択し、各プールのチェックボックスをオンにして、「賄賂を請求」ボタンをクリックする必要があります。ユーザーは投票後、報酬ページで賄賂が利用可能になり次第、賄賂の請求を開始できます。
賄賂は、そのプール内の各投票者の現在の重みに応じて分配され、その重みは投票数に比例します。このシステムは、LP によるファーミングに似ていますが、投票を使用します。
ゲージシステム
Hermes プロトコルは、流動性を提供するユーザーにインフレを分配する独自のシステムを導入しました。このシステムはゲージ システムと呼ばれ、ユーザーが提供する流動性の使用量を測定します。各ユーザーの流動性はゲージで測定され、そのゲージによってユーザーが受け取る HERMES インフレの量が決まります。
各 Hermes プールには独自の流動性ゲージがあり、流動性プロバイダー トークンをステークできます。この測定値は、各ユーザーが受け取る HERMES インフレの量を決定するのに役立ちます。ユーザーが提供する流動性が多ければ多いほど、受け取る HERMES インフレも大きくなります。
重み付けシステムは各ゲージに関連付けられており、流動性ゲージが毎週の Hermes インフレのどれだけを受け取るかを表します。重み付けシステムは、HERMES インフレがどこに向かうべきかを決定するのに役立ちます。
DAO はゲージ システムを管理し、HERMES インフレが流動性を提供するユーザーに公平に分配されるようにします。ゲージ システムを使用することで、Hermes プロトコルは、ユーザーに流動性を提供するよう奨励し、健全な取引エコシステムを促進することを目指しています。
長所と短所
長所 短所 相関のない資産、または相関の強い資産をほぼ 0 のスリッページで低コストで取引します。手数料は 0.01% で、基本資産で支払われ、変換されません。流動性ではなく手数料を奨励し、流動性プロバイダーには HERMES の形でインセンティブが与えられます。非カストディアルとは、開発者がユーザーのトークンにアクセスできないことを意味します。非カストディアルとは、開発者がユーザーのトークンにアクセスできないことを意味します。既存のすべての分析ツールとインターフェイスをサポートします。サードパーティのトークンとインセンティブを追加するためのネイティブサポートも利用できます。Hermes の AMM はフラッシュローンプルーフであり、スキムを介して直接 LP 報酬を提供します。ゲージシステムは、ユーザーが流動性を提供し、健全な取引エコシステムを促進するようにインセンティブを与えます。
結論
全体的に、Hermes Protocol は、低コストでスリッページが少ない取引を提供する革新的な DeFi プラットフォームです。流動性よりも手数料を奨励し、HERMES トークンは流動性プロバイダーとプロトコルのガバナンスに参加するユーザーにメリットをもたらします。ゲージ システムは、ユーザーに流動性を提供するよう奨励することで健全な取引エコシステムを促進する独自の機能です。さまざまな機能とメリットを備えた Hermes Protocol は、DeFi の世界で有望なプラットフォームです。
免責事項：このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。投資する前に独自の調査を行うことをお勧めします。
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