アップルは金曜日、356.27で引け、終値として過去最高を更新。同じ日にエヌビディアはまた2％下落し、162.85で引けた。

この2つを並べて、しばらくじっと見ていた。

これまでは、アップルはAIで出遅れている、語るべき材料がないとずっと言われてきた。ところが今はどうだろう。AIの主役は52週高値の243から3割以上下落し、時価総額は4兆ドルを下回った。一方、アップルは5兆ドルを超え、エヌビディアをおよそ1.2兆ドル上回っている。

資金は米国株から逃げたわけじゃない。ただ、もうベータを求めていない。PPIは前年比6.5％、12月の利上げはほぼ織り込み済みで、10年債利回りはまだ5.1％を上回っている。こういうときに求められるのは、キャッシュフローが安定し、自社株買いに積極的で、設備投資について毎日のように市場に説明しなくていい企業だ。アップルはまさにそれに当てはまる。金曜日はLLYやVisaも上昇していて、同じ流れだ。

BTCはなんとも気まずい。

6万7200、時価総額1.35兆ドルで、アップルの4分の1ほどしかない 🫠 「デジタルゴールド」と何年も叫ばれてきたのに、いざリスク回避が必要になると、資金が買いに向かったのはiPhoneだ。

今の動きは、アップルというよりエヌビディア側に連れた、高ベータのハイテク株に近い。

来週火曜日のエヌビディア決算が無難に乗り切れれば、このシーソーは逆に傾くかもしれない。うまくいかなければ、7万は正直あまり想像したくない。

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