最近、市場は悲観的なニュースばかり追いかけているけれど、半導体の供給の実情について話そう。具体的には、$LITEから$MUまで。

韓国のメモリー業界幹部がうまいことを言っていた。「満席のレストランに30人が並んでいる。5人が帰る。それでも席は空かない。」

これが今の半導体業界のボトルネックだ。AI関連の設備投資が鈍化したり、新しい工場が稼働したりしても、供給制約や価格決定力が一晩で消えるわけではない。需要構造はあまりにも逼迫している。

AIの勢いは衰えていない。医療、物理学、素材、ロボット工学、サイバーセキュリティ、エネルギー、エンジニアリングへと広がり続けている。私たちは、ブームの終わりではなく、複数年にわたるパラダイムシフトの入り口にいる。

世界が必要とするコンピューティング能力は、指数関数的に増えていく。メモリーと光学部品は、構造的なボトルネックだ。$MU、$LITE、および関連銘柄を注視している。この調整局面は、撤退のサインではなく、仕込みのチャンスかもしれない。