黄仁勋辞职，“小英伟达”Cerebras暴涨18%：市場は「2番手の台頭」に賭けているのか、それとも単なる便乗か？
業績は予想を上回った。しかも、文句なしの上振れだ。「他社よりマシ」という類いの上振れではない。
Q3の中核売上高は2億3,090万ドルで、予想の2億1,470万ドルを上回り、前年同期比70%増。Non-GAAPベースでは初の黒字となり、3,000万ドルの利益を計上。市場はもともと3,840万ドルの赤字を見込んでいた。Q4の売上高見通しは3億1,000万〜3億3,000万ドルで、中間値はアナリスト予想を約18%上回る。2027年に売上高を3倍にする目標も維持した。
決算説明会で実際に注目すべきポイントは3つ。マイクロソフトと契約し、半年でAWS、オラクル、マイクロソフトという3社のハイパースケールクラウドを顧客に獲得。販売チャネルは10倍以上に拡大した。
HBM不足は、経営陣にかかると逆に強みになる。他社が2028年までメモリーの確保に奔走するなか、同社はHBMを使わない。コスト面の堀が、向こうから勝手にできてくれる。WSE-5は来年夏に量産開始予定。OpenAIへの納入延期は認めたものの、キャンセルの可能性がある数量は総契約量の5%未満だ。
では、黄仁勋の辞任と時間外取引での急騰は、いったい何を材料にしているのか？
黄仁勋はNVIDIAのCEOであり、Cerebrasの人間ではない。NVIDIAの中核人物が突然辞任し、資金が真っ先に考えたのは「NVIDIAは終わりだ」ではなく、「演算能力の独占を崩せる相手が、ついに現れた」だった。
Cerebrasはちょうどその夜、勝負できる業績とマイクロソフトとの契約を発表した。結果として、投資家の期待を受け止める受け皿になった。株価は時間外取引で97.75ドル近辺から115.58ドルまで上昇し、18〜19%高に。取引されているのは「代替ストーリー」へのオプションであって、明日にもNVIDIAを食うという現実ではない。
$CBRS $NVDA $SOXL
業績は予想を上回った。しかも、文句なしの上振れだ。「他社よりマシ」という類いの上振れではない。
Q3の中核売上高は2億3,090万ドルで、予想の2億1,470万ドルを上回り、前年同期比70%増。Non-GAAPベースでは初の黒字となり、3,000万ドルの利益を計上。市場はもともと3,840万ドルの赤字を見込んでいた。Q4の売上高見通しは3億1,000万〜3億3,000万ドルで、中間値はアナリスト予想を約18%上回る。2027年に売上高を3倍にする目標も維持した。
決算説明会で実際に注目すべきポイントは3つ。マイクロソフトと契約し、半年でAWS、オラクル、マイクロソフトという3社のハイパースケールクラウドを顧客に獲得。販売チャネルは10倍以上に拡大した。
HBM不足は、経営陣にかかると逆に強みになる。他社が2028年までメモリーの確保に奔走するなか、同社はHBMを使わない。コスト面の堀が、向こうから勝手にできてくれる。WSE-5は来年夏に量産開始予定。OpenAIへの納入延期は認めたものの、キャンセルの可能性がある数量は総契約量の5%未満だ。
では、黄仁勋の辞任と時間外取引での急騰は、いったい何を材料にしているのか？
黄仁勋はNVIDIAのCEOであり、Cerebrasの人間ではない。NVIDIAの中核人物が突然辞任し、資金が真っ先に考えたのは「NVIDIAは終わりだ」ではなく、「演算能力の独占を崩せる相手が、ついに現れた」だった。
Cerebrasはちょうどその夜、勝負できる業績とマイクロソフトとの契約を発表した。結果として、投資家の期待を受け止める受け皿になった。株価は時間外取引で97.75ドル近辺から115.58ドルまで上昇し、18〜19%高に。取引されているのは「代替ストーリー」へのオプションであって、明日にもNVIDIAを食うという現実ではない。
$CBRS $NVDA $SOXL
