マイケル・バリー、AI・半導体株に逆張りし、ナスダック100のプットを倍増

2008年の金融危機を予測したことで知られる投資家マイケル・バリーは、ナスダック100のプットポジションを倍増させ、半導体株への弱気なエクスポージャーも拡大した。自身のSubstackニュースレターで明らかにした。

バリーは、ナスダック100が27,000の水準から反発した局面を利用してプットポジションを倍増させたと述べた。権利行使価格は市場水準を約20％下回り、満期は2027年初めを狙っている。

また、以前に縮小していた、6月に満期を迎える半導体ETFのプットポジションを25％買い戻した。

バリーが狙いを定めているのは、最大保有銘柄がNvidiaであるVanEck Semiconductor ETF（SMH）だ。半導体株のバリュエーションにはなお下落余地があり、ファンドの保有銘柄全体で今後数年間にわたり業績が低下すると予想していると述べた。

同氏はiShares Semiconductor ETF（SOXX）よりもSMHの空売りを選好している。SOXXはAMDとBroadcomへのエクスポージャーがより大きく、Nvidiaの市場支配力が弱まれば、これらの企業が恩恵を受ける可能性があると主張している。

バリーはまた、Nebius、TSMC、ASML、CoreWeaveなどの企業にも言及し、これらの企業はNvidiaの市場支配力の恩恵を受けてきた一方、競争環境の変化に直面する可能性があると主張した。

同氏の弱気なポジションは、Nvidiaをめぐる米司法省の独占禁止法調査が報じられるなかで取られた。Semaforによると、司法省はNvidiaやその他の企業に関して複数の調査を進めている。ただし、NvidiaやJensen Huangに対する刑事訴追が計画されていることを示す情報はない。

報道を受け、Super Micro Computerの株価は約12％下落したと伝えられている。

Nvidiaは11月17日に四半期決算を発表する予定で、投資家が注目すべき重要なイベントがまた一つ加わる。

要点：バリーは、割高なバリュエーション、業績への懸念、Nvidiaに対する規制圧力の可能性を理由に、ナスダック100と半導体セクターへの弱気な賭けを拡大している。同氏のポジションはAI関連取引への慎重姿勢を示しているが、半導体市場全体の下落が避けられないことを意味するものではない。