サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁は、インフレを抑制するには追加の金融引き締めが必要となる可能性があると述べ、物価上昇圧力は広範に及んでおり、関税や原油価格だけに限られないと警告した。

デイリー氏は、投入コストの上昇分を消費者に転嫁する計画の企業が増えていると述べ、値上げに踏み切る意欲が高まっていることを示した。

同氏は、FRBによる9月の利上げと、10月に金利を据え置く決定を支持した。

デイリー氏は、AIインフラへの支出が一部の分野で価格を押し上げているものの、インフレへの全体的な影響は依然として限定的で、コスト上昇は小幅にとどまり、他のセクターへの波及もほとんどないと述べた。

AIが長期的には生産性を高める可能性があるとの楽観的な見方を保っているものの、その効果がいつ現れるかを判断するには時期尚早だ。

ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁も、インフレ率は依然として高すぎると警告し、インフレを持続的にFRBの目標である2％に戻すため、政策当局は今後さらに行動を起こす必要があると述べた。

ウィリアムズ総裁は、金利決定によって労働市場を不必要に弱めてはならないと注意を促し、米経済は現時点で大きく均衡を欠いているようには見えないと付け加えた。

報道で引用されたCMEのFedWatchデータによると、市場は12月に25ベーシスポイントの利上げが行われる確率を84.7％、50ベーシスポイントの利上げが行われる確率を15.3％と見込んでいる。

1月までの累計利上げ幅については、25ベーシスポイントの確率が24.4％、50ベーシスポイントが64.7％、75ベーシスポイントが10.9％となっている。

要点：インフレの長期化と、コスト上昇分を価格に転嫁する企業の計画により、FRBがさらなる金融引き締めを行う必要性が強まっている。市場は現在、12月の利上げを織り込んでいる一方、政策当局者は雇用へのリスクにも留意している。