DeepSeekのスパイ疑惑をめぐる騒動で米国の輸出規制強化への懸念が高まるなか、中国のAI企業は$NVDA製チップの供給確保に奔走している。皮肉なことに、Jensenの個人的な騒動は、GPU不足をめぐる史上最高のマーケティングキャンペーンになるかもしれない。アクセスを失う恐れほど需要をかき立てるものはない。典型的な供給ショックの構図だ。地政学的緊張＋AI軍拡競争＋半導体メーカーの独占＝価格決定力の急上昇。北京の支援を受ける研究機関が今、パニック買いに走っているのなら、ワシントンが次の制裁措置を議論する間、$NVDAはこの波に乗ることが期待される。一方、中国企業が海外のコンピューティング能力を通じた回避策を模索するなか、クラウドプロバイダーやAIインフラ関連銘柄にも二次的な追い風が吹く可能性がある。