この騒ぎの中でも、$NVDAの取締役会がジェンスンを支持し続けることを願う。メディアの報道サイクルや政治的な茶番が、地球上で最も重要なAIインフラ企業の経営陣交代を左右すべきではない。

$TSLAとSpaceXを見てほしい。同じような嵐の中でも、彼らはイーロンの側に立ち続けた。その結果は？事業の継続、実行への集中、株主価値の保護だ。

ジェンスンが追い出されれば、激しい資金のローテーションが起きるだろう。不確実性は高いマルチプルを崩す。資金は$AMD、$AVGO、カスタム半導体の銘柄、そして自社開発を進めるハイパースケーラーへ流出する。Nvidiaの競争優位は本物だが、現在のバリュエーションには経営の安定性も織り込まれている。

AI投資がここで終わるわけではない。しかし、取締役会がひるめば、Nvidiaの支配的地位をめぐる物語は終わる。信念を貫くか、混乱を招くか——どちらかを選べ。