うわ、2日でAMDとエヌビディアの差が24ポイントまで広がった。

月曜はAMDが+13.3%、火曜にさらに+1.3%で、2日間で約+14.8%。エヌビディアは月曜が-4.3%、火曜が-5.47%で、2日間で約-9.5%。ブロードコムも同じで、月曜の+8.8%は約1年ぶりの大幅上昇。火曜もさらに+3.91%上昇し、331.98で引けた。

同じAI関連銘柄、同じCPIなのに、結果はこんなふうになった。

つまり、この2日間の下落でAIのストーリーが崩れたわけじゃない。打撃を受けたのは、エヌビディア固有の不確実性だ。ジェンスン・フアンをめぐる件に結論が出るまでは、大口投資家は一社だけのリスクを抱えたくない。だからセクター内で乗り換えて、エヌビディアからブロードコムやAMDのような「CEO関連のニュースがない」銘柄に資金を移している。資金はAIから離れていない。

暗号資産界隈には、そんな恩恵はないけどね😅

AI関連は少なくともセクター内で資金が動いているけど、暗号資産は実際に資金が流出している。現物BTC ETFは月曜にまた2億ドル流出し、IBITは7日連続で純償還。それでもBTCから他のコインに乗り換えた形跡はないし、今日はETHのほうがBTCより下落している。

11/17にエヌビディアの決算が発表されるまでは、こうしたセクター内の分断が続くと思う。BTCにリスク選好の恩恵が少しでも回ってくるかは、その日以降、AI関連からどれだけ資金が余るか次第だ。

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