CoreWeaveは、2027年末までの供給能力に対し、適格需要が10倍に達していると明らかにしました。さらに2028年の需要は、正式に売り込みを始める前から、供給可能量の数倍に達しています。

これがAIインフラをめぐる需給の実態です。このセクターは最近大きく売られていますが、これほどの受注残を目にすると、長期的に弱気でいるのは難しいでしょう。供給能力の制約は現実のもので、価格決定力も維持されています。

AI関連株は今、人気がありません。でも、それは長くは続かないでしょう。私が好むのはこういう局面です。ファンダメンタルズは強いのに、センチメントは弱い。市場が再び注目する前に、ポジションを築く時間があります。