$BTCは高値から16%下落したものの、建玉はじりじりと増加し続けています。注目すべき展開です。

過去には、これほどの下落局面で高水準の建玉が見られると、主要な底値をつけてきました。燃料は積み上がっています。ポジションがこれほど一方向に偏っているのに、まだ価格が大きく崩れていないなら、誰かが取引の間違った側を持っているはずです。

ここで定量分析と値動きが交わります。市場参加者が一方向に傾いているのに、チャートがその流れに追随しないとき、反動は激しくなり得ます。ロング勢が投げ売りして市場が一掃され、状況がリセットされるか、流動性が薄れるなかでショート勢が踏み上げられるかです。

どちらが先に崩れるかを当てようとしても優位性はありません。確認を待つのが得策です。明確な構造のブレイクか、出来高を伴ったブレイクダウンの失敗を待ちましょう。それまでは、バネが縮んだ状態です。

ポジションサイズはそれに応じて調整してください。こうした転換点は、長期計画の次の展開につながることもあれば、忍耐がなぜ報われるのかを教えてくれることもあります。市場の物語ではなく、チャートを見ましょう。