今夜は、Alphaの高回転率トークンを追い続けるより、$DRV に期待しています

最近、Alphaには少し見飽きてきました。
取引コンテストか、取引高の急増ばかりです。でも私が探したいのは、ただ取引されているだけでなく、背後にあるビジネスが実際に成長しているトークンです。

今夜は$DRV を選び、$DGAI と比較します。
DRVはDeriveのトークンで、オンチェーンオプションと永久先物を手がけています。10月にCelestiaが公開した事例によると、Deriveの累計名目取引高は400億ドルを超え、当時のオンチェーンオプションのプレミアム取引高の約95%を占めていました。
これはDRVの取引高ではなく、プロトコル収益を意味するわけでもありません。それでも、単なるコンセプトだけで物語を語るプロジェクトではないことを示しています。
私が特に注目しているのは、最近の3つの動きです。V3へのアップグレード、プロダクトの統合、そして継続的な買い戻しです。
この3つの触媒が一連の好循環を生み出せば、筋道は明確です。プロダクトの使い勝手が向上し、トレーダーを引きつけ、プロトコル収益が増加する。そのうえで、価値がどれだけ実際にDRV保有者へ還元されるかを見極めます。
一方、DGAIはAI推論インフラを手がけており、その方向性には賛同しています。モデルの呼び出し、ノードサービス、決済をつなぐことを目指しています。ただ、AIの物語だけで評価するのではなく、実際に有料で利用されていることを確認したいです。

私の優先順位は、DRVが第一、DGAIが第二です。
取引では、取引高を伴う上昇局面でもDRVが強さを保てるかに注目します。取引高は増えているのに、価格が下がり続けるような乖離が起きないかを見ます。
プロトコルの事業指標がさらに改善し、買い戻しが実行され、価格が直近のレンジを上抜ければ、この値動きをより積極的に調べたいと思います。
私の見方が変わるのは、事業の成長がトークンの価値につながらない場合、あるいは取引高を伴ってレンジを上抜けた後、すぐにレンジ内へ戻ってしまう場合です。
私が期待しているのは、プロダクトとユーザーが存在し、価値を取り込む道筋があるトークンです。AIやDeFiのラベルが付いているものなら何でもよいわけではありません。

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