#非农就业数据推升加息预期 非農雇用者数が予想を大幅に上回り、半導体株が反発。反発は罠か、それともチャンスか？
米国株は一晩で「明暗くっきり」：ナスダックは1％上昇、半導体指数は4％急騰し、AMDは1日で11％上昇。一方、ダウは0.5％下落し、S&P500構成銘柄の半数以上が下落して取引を終えた——典型的な「指数は大型株に支えられたが、相場全体には広がらなかった」テクニカルな反発だ。
マクロの主軸は一つだけ。10月の非農業部門雇用者数は16万5,000人増、失業率は4.1％に低下し、12月の利上げ確率は76％に上昇した。強い経済指標を受け、ドル指数は1日で0.74％上昇し、米国債利回りも急上昇。金とビットコインもそろって圧迫された。
各資産への影響を簡単にまとめると：
米国のハイテク株・半導体株：売られ過ぎからの反発だが、空売りの買い戻しにすぎず、トレンド転換ではない
ドル・米国債：上昇基調が続き、高バリュエーションのグロース株を引き続き圧迫
金・暗号資産：金利見通しの上方修正を受け、短期的にバリュエーションが圧縮
中国概念株：金龍指数は5日続伸し、地合いは比較的独立して堅調
昨日の相場は「全面的な安定」ではなく、利上げ観測のもとでの構造的な戻りだ。半導体株は押し目買いの機会を探る余地があるが、高値追いは避けたい。資金に余力を残し、CPIと金融政策決定をめぐる織り込みが一巡してから動こう。$SOXL $BTC $XAU